Оценка финансового состояния организации

Выводы и предложения

В курсовой работе рассмотрены теоретические и практические аспекты оценки финансового состояния организации.
Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа фи-нансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных услови-ях в основной метод оценки экономики.
Анализ финансового состояния представляет собой существенный эле-мент финансового менеджмента. Почти все пользователи финансовой отчет-ности субъекта хозяйствования используют методы анализа финансового со-стояния для принятия разного рода решений.
Важнейшей целью оценки финансового состояния рыночного субъекта является своевременное выявление и ...

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 4
1.1. Значение анализа финансового состояния
в современных условиях 4
1.2. Показатели анализа финансового состояния организации 4
Глава 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МАСТЕР ФИТНЕС» 4
2.1. Технико-экономическая характеристика
ООО «Мастер фитнес» 4
2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости
и платежеспособности ООО «Мастер фитнес» 4
2.3. Анализ деловой активности и рентабельности
ООО «Мастер фитнес» 4
Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МАСТЕР ФИТНЕС» 4
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 4
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 4
ПРИЛОЖЕНИЯ 4

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена следующим. В совре-менных экономических условиях анализ финансового состояния является ме-тодом оценки ретроспективного финансового состояния субъекта хозяйство-вания с помощью изучения зависимости и динамики данных его финансовой отчетности.
Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа фи-нансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных услови-ях в основной метод оценки экономики. Почти все пользователи финансовой отчетности субъекта хозяйствования используют методы анализа финансово-го состояния для принятия разного рода решений. Очевидно, что качество приним аемых решений в значительной степени зависит от качества их умм-литического обоснования.
Целью данной курсовой работы является оценка финансового состоя-ния предприятия, а также разработка направлений его улучшения.
Задачи исследования:
- рассмотреть сущность и значение анализа финансового состояния предприятия;
- оценить показатели финансового состояния предприятия;
- определить направления улучшения финансового состояния предпри-ятия.
Объектом изучения и анализа является ООО «Мастер фитнес».
Предмет исследования – результаты финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы ин-дукции и дедукции, сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный метод.
Теоретической базой курсовой работы послужили труды таких авто-ров, как: Адамайтис Л.А., Драгункина Н.В., Дыбаль С.В., Донцова Л.В., Лю-бушин Н.П., Пожидаева Т.А.
Структура работы: курсовая работа состоит из введения, выводов и предложений, трех глав, список используемых источников и литературы.

удобств для клиента4)Обучение персонала1)Удовлетворение меняющихся предпочтений потребителей с помощью широкого ассортимента.Слабые стороны1)Имидж труднодоступного фитнес центра1) Формирование нового имиджа при помощи рекламы1) Усиление активности действующих конкурентовСтруктура товарооборота представлена на рисунке 2. Согласно данным рисунка 2, наибольший удельный вес в общем объеме оборота ООО «Мастер фитнес» приходится на реализацию по группе услуг «Услуги фитнеса» (38,78% в 2010 г., 38,86% в 2011 г. и 37,49% в 2012 г.), а также по группе «Услуги профилактики и лечения заболеваний» (29,46%, 30,84% и 31,01% соответственно). Причиной этого является не только более широкий ассортимент услуг по этим группам, но и более высокий покупательский спрос наданную группу.Рисунок 2 – Структура товарооборота ООО «Мастер фитнес» за 2010-2012 годыМожно отметить, что расширяя перечень услуг профилактики и лечения заболеваний и массажа, фитнес центр ООО «Мастер фитнес» сможет повысить свою конкурентоспособность.Необходимо проанализировать показатели финансового состояния ООО «Мастер фитнес».2.2. Анализ показателей финансовой устойчивостии платежеспособности ООО «Мастер фитнес»При анализе финансового состояния целесообразно изучить правильность применения собственных оборотных средств и выявить их иммобилизацию. Иммобилизация собственных оборотных средств означает использование их не по назначению, т.е. в основные средства, нематериальные активы и финансовые долгосрочные вложения. В условиях рыночной экономики хозяйствующий субъект самостоятельно распоряжается своими собственными и привлеченными средствами.Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (табл. 3). Таблица 3 - Классификация типа финансового состояния ООО «Мастер фитнес» за 2010-2012 годы (руб.)ПоказателиНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа начало 2013 годаОтклонение, (+;-)Начало 2012/начало 2011Начало 2013/начало 20121. Общая величина запасов и затрат (33)1022799108998612076412. Наличие собственных оборотных средств (СОС)-4255888-4957344-5347326-701456-3899823. Функционирующий капитал (КФ)-4255888-2099140-2396248+2156748-2971084. Общая величина источников (ВИ)-124139244829-30264+368968-2750935. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)-5278687-6047330-6554967-768643-5076376. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)-5278687-3189126-3603889+2089561-4147637. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)-1146938-845157-1237905+301781-3927488. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации(0,0,0)(0,0,0)(0,0,0)--Следовательно, финансовую ситуацию на ООО «Мастер фитнес» по данным таблицы можно характеризовать финансовое состояние кризисное, при котором хозяйствующий субъект находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и дебиторская задолженность даже размера его кредиторской задолженности не покрывают. Этот тип ситуации в условиях неправильного управления финансовыми ресурсами встречается достаточно часто, представляет собой четвертый тип финансовой устойчивости, т.е. в оба анализируемых года трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0, 0, 0).Данная методика анализа финансовой устойчивости основана на исследовании абсолютных показателей финансовой устойчивости. Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Мастер фитнес» представлены в таблице 4.Таблица 4 - Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Мастер фитнес» за 2011-2012 годыПоказателиНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа начало 2013 годаОтклонение, (+;-)Рекомендуемое значениеНачало 2012/начало 2011Начало 2013/начало 20121. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,6500,7020,741+0,052+0,039= 12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования-1,947-2,374-2,421-0,427-0,047=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимости0,6060,5880,574-0,018-0,014= 0,54. Коэффициент финансирования1,5381,4251,349-0,113-0,076=15. Коэффициент маневренности собственных средств-0,430-0,209-0,235+0,221-0,026Оптимально 0,56. Коэффициент привлечения заемных средств00,2220,224+0,222+0,002-7. Коэффициент финансовой устойчивости0,6060,7550,741+0,149-0,014Оптимально 0,8-0,9; тревожно< 0,758. Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,3940,4120,426+0,018+0,014= 0,49. Коэффициент структуры долгосрочных вложений00,1910,190+0,191-0,001- Как показывают данные таблицы 4, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его рост в 2011 году на 0,052 пункта, а в 2012 году – на 0,039 пункта) пока свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО «Мастер фитнес», т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. Однако руководству необходимо уделить должное внимание оптимизации величины заемных средств, иначе финансовая устойчивость будет снижаться. Необходимо уделить внимание следующим направлениям для оптимизации данного индикатора: достижение высокой оборачиваемости средств; снижение уровня постоянных затрат.Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности. Этот показатель нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Когда данный коэффициент значительно ниже единицы, нужно оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и готовую продукцию, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность хозяйствующего субъекта. Как показывают данные таблицы 5, у ООО «Мастер фитнес» этот коэффициент имеет отрицательное значение в оба анализируемых периода, наблюдается еще и рост недостатка собственных средств. Значение коэффициента финансовой независимости выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2012 года 57,4% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2011 году на 0,018 пункта, а в 2012 году – на 0,014 пункта. Следовательно, повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. В динамике наблюдается снижение этого показателя соответственно на 0,113 пункта в 2011 году и на 0,014 пункта в 2012 году. Следовательно, администрации нужно срочно принимать соответствующие меры для «приостановления» данной тенденции, а именно увеличить собственный капитал путем повышения отчислений в собственные фонды.По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ООО «Мастер фитнес» значение данного индикатора в оба рассматриваемых периода отрицательное, очень далеко от рекомендуемого, еще и увеличивается отрицательное значение в 2012 году на 0,026. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет заемных средств.Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2011 году положительна, а в 2012 году отрицательна. Значение показателя снижается в динамике в 2012 году на 0,014 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Мастер фитнес» 74,1% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его рост: в 2011 году на 0,018 пункта, в 2012 году – на 0,014 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО «Мастер фитнес». В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. Задача анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, то есть способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Данные по ООО «Мастер фитнес» за 2010-2012 годы представлены в таблице 5. Таблица 5 - Показатели ликвидности баланса ООО «Мастер фитнес» за 2010-2012 годы (руб.)АктивНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа начало 2013 годаПассивНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа начало 2013 годаПлатежный излишек, недостатокНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа начало 2013 года (А1)371011206315851 (П1)231025817700242165564-2273157-1757961-2149713 (А2)11385561000968985368 (П2)413174924169592439544-2993193-1415991-1454179 (А3)102279910899861207641 (П3)99070831004233410195019-8884284-8952348-8987378 (А4)141629711499967815542345 (П4)99070831004233410195019-4255888-4957344-5347326Баланс163490901708752117751205Баланс163490901708752117751205---Результаты расчетов по данным ООО «Мастер фитнес» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:- на начало 2011 года {А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 П4};- на начало 2012 года { А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 П4};-на начало 2013 года { А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 П4}.Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «Мастер фитнес» не удается поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также других текущих активов для покрытия прочих обязательств.В начале 2012 года ООО «Мастер фитнес» могло оплатить 0,68% своих краткосрочных обязательств (12063*100/1770024), а на конец года – 0,73% (15851*100/2165564). Это свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность повысилась достаточными темпами в сравнении с ростом суммы денежных средств. Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает второе и третье неравенства, отражает также платежный недостаток. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные для анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности представлены в таблице 6.Таблица 6 - Коэффициенты платежеспособности ООО «Мастер фитнес» за 2010-2012 годыКоэффициенты платежеспособностиНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа начало 2013 годаОтклонение, (+,-)Рекомендуемое значениеНачало 2012/начало 2011Начало 2013/начало 20121.Общий показатель ликвидности (L1)0,2090,2200,205+0,011-0,015-2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)0,0060,0030,003-0,00300,2-0,73. Коэффициент «критической» оценки(L3)0,1820,2860,2210,104-0,065Опти-мально 0,7-0,84. Коэффициент текущей ликвидности(L4)0,3390,5310,4870,192-0,044Оптимально не<25. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)-0,240-0,538-0,520-0,2980,018-6. Доля оборотных средств в активах(L6)0,1340,1220,124-0,0120,002-7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7)-1,947-2,374-2,421-0,427-0,047не менее 0,1 8. Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)-0,3130,232--0,081не менее 1Анализируя показатели таблицы 6, можно сделать следующие выводы. Общий показатель ликвидности ООО «Мастер фитнес» возрос 2011 году на 0,011 пункта и составил 0,22. Следовательно, можно сделать предварительные выводы о повышении ликвидности хозяйствующего субъекта. Однако в 2012 году произошло его уменьшение на 0,015, что говорить об ухудшении платежеспособности предприятия.Поэтому на основе отчетности ООО «Мастер фитнес» может быть не выбрано в качестве наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров.Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снижается на 0,003 пункта и достигает в начале 2012 года значения 0,003. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Мастер фитнес» может оплатить лишь 0,3% своих краткосрочных обязательств. В конце 2012 года значение показателя не изменилось. Это значение далеко от оптимального, поэтому организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.Коэффициент «критической оценки» ниже оптимального значения в 2011 и в 2012 году. В 2011 году значение данного показателя увеличивается на 0,104 пункта, однако в 2012 году снижается на 0,065 пункта. Зная, что в организации достаточно велика дебиторская задолженность, можно сделать вывод об отрицательном значении данного коэффициента. В 2012 году данный коэффициент показывает, что все краткосрочные обязательства ООО «Мастер фитнес» за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам, могут быть покрыты в размере всего 22,1%. Это далеко от рекомендуемого.Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 2 до 3. В ООО «Мастер фитнес» на конец 2011 года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,192 пункта и составил 0,531. Это значит, что только 53,1% краткосрочных обязательств могут быть покрыты текущими активами, этого недостаточно. В 2012 году произошло снижение коэффициента на 0,044 пункта. По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО «Мастер фитнес» является неудовлетворительной. Отрицательное значение коэффициента маневренности функционирующего капитала является негативным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель в 2012 году увеличивается на 0,018 пункта и достигает отрицательного значения 0,52. Следовательно, не хватает функционирующего капитала для покрытия производственных запасов, что нельзя оценить положительно. Увеличение доли оборотных средств в активах на 0,2% - с 12,2% до 12,4% оценивается положительно, т. к. показывает вложение больших средств в этот раздел баланса и соответствующее уменьшение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах.Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный во всем периоде, притом отрицательное значение повышается. Данный показатель свидетельствует, что у ООО «Мастер фитнес» увеличивается недостаток собственных средств. Это говорит об ухудшении финансовой устойчивости организации. Так как в ООО «Мастер фитнес» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому нужно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2011 году 0,313, а в 2012 году снижается на 0,081 пункта и становится равным 0,232. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Мастер фитнес». Для улучшения платежеспособности ООО «Мастер фитнес» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем уменьшения кредиторской задолженности и т.д.2.3. Анализ деловой активности и рентабельностиООО «Мастер фитнес»Показатели деловой активности по ООО «Мастер фитнес» представлены в таблице 7. Таблица 7 - Коэффициенты деловой активности ООО «Мастер фитнес»за 2010-2012 годыНаименование коэффициента2010 год2011год2012 годОтклонение,(+;-)2011/20102012/2011Общая оборачиваемость капитала (коэффициент) 0,4580,5880,7170,13+0,129Оборачиваемость мобильных средств (коэффициент) 4,0124,6035,8150,591+1,212Оборачиваемость материальных средств (коэффициент) 8,8759,31210,8800,437+1,568Оборачиваемость денежных средств (коэффициент) 39821,82391939,03778823,95052117,21-13115,087Оборачиваемость средств в расчетах (коэффициент) 8,2449,19612,5800,952+3,384Продолжительность оборачиваемости средств в расчетах 44,27539,14728,617-5,128-10,530Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент) 3,7514,8226,3491,071+1,527Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности 97,30774,65856,702-22,649-17,956Оборачиваемость собственного капитала (коэффициент) 0,7970,9861,2350,189+0,249Данные таблицы 7 показывают, что за исследуемый период показатель общей оборачиваемости капитала возрос на 0,129 пункта. В связи с этим, в ООО «Мастер фитнес» быстрее совершался полный цикл производства и обращения, который приносит прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств субъекта хозяйствования также повысилась на 1,212 пункта, что положительным образом характеризует деятельность ООО «Мастер фитнес». Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. В ООО «Мастер фитнес» данный показатель повышается на 1,568 пункта по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что запасы обновляются быстрее, а, следовательно, долги погашаются быстрее.По данным таблицы 8 видно, что в 2012 году оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в условиях инфляции оправдано и стабилизирует рыночную устойчивость, т. к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую – как средства, отвлеченные из оборота. Срок обращения кредиторской задолженности снижается на 17,956 дня, а срок обращения дебиторской – на 10,53 дня. Скорость оборота собственных средств характеризует активность использования денежных средств. Невысокое значение данного показателя свидетельствует о бездействии некоторой части собственных средств. В ООО «Мастер фитнес» данный показатель на 0,249 пункта выше, чем в прошлом периоде, и свидетельствует о том, что на каждый рубль инвестированного собственного капитала приходится 123,5 коп. выручки от продажи, что само по себе уже достаточно неплохо характеризует деятельность субъекта хозяйствования.В целом, в ООО «Мастер фитнес»» за отчетный период наблюдается оптимизация всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику. Это позволит ускорить оборачиваемость, что принесет эффект в виде увеличения объема деятельности без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. В целом, можно характеризовать ООО «Мастер фитнес» как организацию перспективную. Проанализируем показатели рентабельности ООО «Мастер фитнес» за 2010-2012 годы (табл. 8). Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы.