Планирование и распределение прибыли предприятия

Заключение
В условиях современной экономики финансовый анализ компании и ее прибыльности приобретает особое значение. Существуют различные подходы к проведению оценки финансового состояния предприятий, а также различные способы расчета показателей для этого.
В целом, объем финансового анализа и конкретные процедуры зависят от цели его проведения. Тем не менее, можно сказать, что часто финансовый анализ распадается на четыре аспекта: анализ финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности и рентабельности.
В данной работе был проведен финансовый анализ для предприятия ООО «А» на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Можно обобщить выводы, полученные по его окончании.
В целом, предприятие характеризуется как устойчивое с финансовой т ...

Оглавление
Оглавление 2
Введение 3
1. Теоретический подход к финансовому анализу компании 5
1.1. Понятие и сущность финансового анализа предприятия 5
1.2. Показатели для проведения финансового анализа предприятия 9
2. Анализ финансового состояния компании ООО «А» 14
2.1. Анализ бухгалтерского баланса компании ООО «А» 14
2.2. Анализ отчета о прибылях и убытках компании ООО «А» 17
2.3. Анализ показателей, рассчитываемых на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках компании ООО «А» 18
Заключение 20
Список литературы 21

Введение
Финансовый анализ предприятия и оценка его прибыльности всегда играли особую роль в общем анализе хозяйственной деятельности организаций. В условиях рыночной экономики, а также постоянно меняющихся условий осуществления хозяйственной деятельности оценка прибыльности бизнеса, планирование и распределение прибыли приобретают особое значение.
Необходимо отметить, что в настоящее время существуют различные подходы к проведению финансового анализа компаний. Тем не менее, большинство из них основывается на работе с теми данными, которые компаний публикует в своих годовых отчетах, либо финансовой отчетностью, предоставляемой иным способом (например, в России компании обязаны предоставить бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках в органы государственной статистики).
Помимо того, что оценка финансовой деятельности компании, в основном, основывается на анализе бухгалтерской отчетности, наблюдается сходство в тех показателях, которые используются различными исследователями при проведении оценки финансовой деятельности предприятия. Эти показатели могут характеризовать и рассчитываться только на основе данных бухгалтерского баланса или отчета о прибылях и убытках либо основываться на данных из обоих отчетов.
Следует отметить, что выводы о финансовом положении компании, а также уровне ее прибыльности необходимо делать только на комплексной оценке рассчитанных показателей, поскольку по отдельности они не смогут охарактеризовать деятельность компании за определенный период времени.
Целью данной работы является финансовый анализ компании и ее прибыльности. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи: охарактеризовать сущность финансового анализа предприятия, разработать систему показателей для оценки финансового положения компании, провести анализ финансового положения компании ООО «А», провести анализ финансовых результатов ООО «А». На основании проведенной работы будут сделаны выводы относительно финансового состоянии анализируемой компании. Период для расчета показателей – 2011-2012 гг. В целях соблюдения конфиденциальности названия предприятия не раскрывается.
Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

2. Показатели для проведения финансового анализа предприятия Как отмечалось в п.1.1, существует четыре категории показателей, которые обычно рассчитываются для характеристики финансового состояния компании: показатели финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности и рентабельности. Рассмотрим, каким образом рассчитываются показатели этих четырех групп.Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру финансирования предприятия. К ним относятся следующие коэффициенты:1) Коэффициент автономии Кавт=Собственный капиталВалюта баланса (1)2) Удельный вес заемных средств Узср= Краткосрочная и Долгосрочная задолженностьВалюта баланса (2)3) Показательструктуры капитала: Пск= Собственный капиталКраткосрочная задолженность+Долгосрочная задолженность (3)4) Коэффициент финансовой устойчивости Кфу= Собственный капитал+Долгосрочная задолженностьВалюта баланса (4)5) Удельный вес дебиторской задолженности Удз= Дебиторская задолженностьОборотные средства (5)Показатели ликвидности оценивают способность компании расплатиться по своим обязательствам. К этой группе коэффициентов относятся следующие коэффициенты:1) Коэффициент абсолютной ликвидности Кабл= Денежные средства и эквивалентыКраткосрочные пассивы (6)2) Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности К промл= Оборотные средства-ЗапасыКраткосрочные пассивы (7)3) Коэффициент текущей ликвидности Ктл= Оборотные средстваКраткосрочные пассивы (8)4) Ликвидность бухгалтерского балансаДля того чтобы определить ликвидность бухгалтерского баланса, необходимо классифицировать активы и пассивы баланса в четыре группы в зависимости от их ликвидности (активы) и срочности оплаты (пассивы): А1. Наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения);А2. Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты); А3. Медленно реализуемые активы (статьи раздела II баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы);А4. Трудно реализуемые активы (статьи раздела I баланса);П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства); П3. Долгосрочные пассивы (раздел IV баланса);П4. Постоянные пассивы или устойчивые (раздел V баланса, если у организации есть убытки, то они вычитаются).После агрегирования баланса необходимо определить, выполняются ли неравенства. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4 (9)Показатели деловой активности характеризует эффективность операционной деятельности организации. К ним относят различные коэффициенты оборачиваемости:1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобдз= ВыручкаСредняя дебиторская задолженность (10)2) Коэффициент оборачиваемости запасов Кобз= СебестоимостьСредние запасы (11)3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кобкз= СебестоимостьСредняя кредиторская задолженность (12)4) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Кобс= ВыручкаСредние оборотные средства (13)5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос= Собственный капитал-Внеоборотные активыОборотный капитал (14)Наконец, показатели рентабельности включают в себя следующие коэффициенты:1) Рентабельность валовой прибыли Крвп= Валовая прибыльВыручка (15)2) Рентабельность операционной прибыли Кроп= Операционная прибыльВыручка (16)3) Рентабельность чистой прибыли Крчп= Чистая прибыльВыручка (17)4) Рентабельность активов Кра= Чистая прибыльВалюта баланса (18) 5) Рентабельность собственного капитала Крск= Чистая прибыльСобственный капитал (19)6) Рентабельность основных фондов Кроф= Чистая прибыльОсновные средства (20)7) Рентабельность производства Кроф= Чистая прибыльОсновные средства+Запасы (21)Также для понимания структуры финансовой отчетности необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. При необходимости можно рассмотреть динамику структуры отдельных компонентов баланса и отчета о прибылях убытках, например, запасов и прочих расходов соответственно.2. Анализ финансового состояния компании ООО «А» 2.1. Анализ бухгалтерского баланса компании ООО «А»Анализ финансового положения ООО «А» на основе данных бухгалтерского баланса покрывает оценку финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, а также вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.Для начала, рассмотрим бухгалтерский баланс ООО «А». В Приложениях 1 и 2 приведен вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Из горизонтального анализа баланса следует, что общая величина активов возросла на 30%, что было достигнуто за счет роста оборотных активов. Также нельзя не заметить, что компания изменила структуру своего финансирования: увеличилась доля собственного капитала на 25%, сократилась задолженность по займам и кредитам на 60% и возросла доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 93%.Вертикальный анализ бухгалтерского баланса раскрывает структуру активов и пассивов. Следует отметить, что почти 98% относятся к оборотным активам – дебиторской задолженности и запасам готовой продукции. Что касается финансирования, то почти на 60% оно состоит из собственного капитала. Заемные источники, в основном, относятся к кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.Обратимся к анализу финансовой устойчивости организации на основании показателей, рассмотренных в п.1.2. Данные приведены в Таблице 1.Таблица 1Показатели финансовой устойчивости ООО «А»Наименование показателя2011 г.2012 г.Изменение 2012 г. к 2011 г., %Коэффициент автономии0,66 0,64 (3,98)Удельный вес заемных средств0,34 0,36 7,85 Показатель структуры капитала1,97 1,76 (10,97)Коэффициент финансовой устойчивости0,66 0,64 (3,98)Удельный вес дебиторской задолженности0,43 0,52 21,07 Как видно из приведенной выше информации, более чем на половину ООО «А» финансирует свою деятельность за счет собственных средств, что может оцениваться кредиторами положительно. Также коэффициент финансовой устойчивости более 0,5, что связано с отсутствием у компании долгосрочных обязательств. Что касается динамики этих показателей, то можно видеть, что в 2012 г. доля заемных средств возросла на 7,85%, тем самым сократив долю собственного капитала в общей структуре. Как отрицательную тенденцию можно рассматривать рост дебиторской задолженности в 2012 г. на 21,07%. Это говорит о том, что компания будет дольше ждать поступление наличных средств. В целом, можно охарактеризовать финансовое положение ООО «А» как устойчивое.Проанализируем платежеспособность компании. В таблице 2 приведены данные по рассчитанным показателям ликвидности ООО «А».Таблица 2Показатели ликвидности ООО «А»Наименование показателя2011 г.2012 г.Изменение 2012 г. к 2011 г., %Коэффициент абсолютной ликвидности0,25 0,31 24,04 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности1,55 2,33 50,59 Коэффициент текущей ликвидности2,94 2,74 (6,98)Из приведенных выше данных можно сделать вывод, что компания платежеспособна. Она в состоянии погасить краткосрочные обязательства как в 2011, так и в 2012 г. Наиболее низки показатели абсолютной ликвидности, поскольку денежные средства составляют всего около 8% всех оборотных активов компании. Также можно отметить возрастание показателей ликвидности в 2012 г. по сравнению с 2011 г., с удвоением коэффициента промежуточной ликвидности (за счет увеличения общего объема оборотного капитала).Таблица 3Агрегированный баланс ООО «А»Наименование показателя2011 г.2012 г.Изменение 2012 г. к 2011 г., %А13 585 4 447 24,04 А218 005 28 400 57,73 А320 065 21 421 6,76 А4433 390 (9,93)П19 173 17 838 94,46 П24 991 2 000 (59,93)П3- - - П414 164 19 838 - Из сопоставления агрегированных показателей можно сделать вывод, что А1 не превышает П1 за оба анализируемых года, а также А4 не превышает П4. Таким образом, с этой точки зрения компания ООО «А» испытывает некоторые проблемы с ликвидностью в части наиболее и наименее ликвидных активов и самых срочных обязательств.2.2. Анализ отчета о прибылях и убытках компании ООО «А»Анализ отчета о прибылях и убытках покрывает часть анализа рентабельности предприятия, а также горизонтальный и вертикальный анализ этого отчета. Обратимся к Приложению 3 и 4, в которых представлен вертикальный и горизонтальный анализ соответственно. Из вертикального анализа следует, что наибольшей статьей затрат является себестоимость продукции (порядка 88% в оба периода). Коммерческие, управленческие и прочие расходы составляют небольшую часть общих расходов, понесенных предприятием за анализируемый период. Горизонтальный анализ показывает, что все показатели доходов и расходов, относимых к операционной деятельности, снизились в 2012 г. по сравнению с 2011 г. Тем не менее, наблюдается значительный прирост прочих доходов и расходов, что требует отдельного изучения.Обратимся к расчету показателей рентабельности, включающих только данные отчета о прибылях и убытках (см. Таблицу 4).Таблица 4Показатели рентабельности ООО «А» на основе данных отчета о прибылях и убыткахРентабельность на основе данных отчета о прибылях и убытках2011 г.2012 г.Изменение 2012 г. к 2011 г., %Рентабельность валовой прибыли0,13 0,12 (10,05)Рентабельность операционной прибыли0,03 0,01 (55,40)Рентабельность чистой прибыли0,02 0,01 (66,31)Как следует из анализа Таблицы 4, показатели рентабельности валовой, операционной и чистой прибыли снизились в 2012 г., что подтверждается вертикальным анализом отчета о прибылях и убытках за рассматриваемые периоды. Следует отметить, что, благодаря высокой доли себестоимости в структуре затрат, наибольшей рентабельностью обладает валовая прибыль. Операционная прибыль и чистая прибыль составляют не более трех десятых от выручки за соответствующие периоды.2.3. Анализ показателей, рассчитываемых на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках компании ООО «А»Показатели, которые включают в себя элементы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, характеризуют деловую активность и, отчасти, рентабельность предприятия. Таким образом, все четыре аспекта финансового анализа предприятия, о которых говорилось в п.1.1, покрываются оценкой, результаты которой представлены в п.2.1-2.3.Для начала завершим анализ рентабельности (см.