Курсовая практическая

Целью согласования результатов расчета стоимости деловой репутации двумя подходами является определение преимуществ и недостатков каждого из них, обоснование их весовых коэффициентов и определение согласованной стоимости НМА.
По каждому критерию оценка распределяется (субъективно) долями (одна единица) или процентами (100 %) по всем подходам. Для каждого подхода определяется среднеарифметический весовой показатель достоверности.
Итоговая стоимость объекта оценки = 517680 *0,56 463828*0,44 = 289900,8 204084,32 = 493 985,12 тыс. руб.
В итоге проведенных исследований рынка продаж, расчетов и заключений, основанных на опыте и профессиональных знаниях, оценщик делает вывод: рыночная стоимость деловой репутации ОАО «МЗП» по состоянию на «1» сентября 2013 г., с учетом округлений составляет
493 ...

1. ВВЕДЕНИЕ 4
2. ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ 6
3. СВЕДЕНИЯ О ЗАКАЗЧИКЕ ОЦЕНКИ И ОБ ОЦЕНЩИКЕ 7
4. ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ, ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ОЦЕНЩИКОМ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ 8
5. ПРИМЕНЯЕМЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 10
6. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ 11
7.АНАЛИЗ РЫНКА, К КОТОРОМУ ОТНОСИТСЯ ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ 12
8.АНАЛИЗ ЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОЦЕНИВАЕМОГО ОБЪЕКТА (ЛНЭИ) 16
9. ОЦЕНКА гудвилла МЕТОДОМ ИЗБЫТОЧНОЙ ПРИБЫЛИ 16
10. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ по объему реализации 22
11. СОГЛАСОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ 23
СПИСОК интернет-ресурсов 24

В настоящее время категория «гудвилл» обычно применяется в системе бухгалтерского учёта предприятий, чаще для учёта нематериальных активов при оценке предприятий в период их продажи. Но в не меньшей мере она может рассматриваться как эффективный инструмент маркетинга, причём не только в отношении предприятия, но и применительно к более масштабным образованиям, таким как территориальный комплекс, район или регион при определении и формировании их конкурентных преимуществ.
В финансовой науке гудвилл применяется как синоним деловой репутации организации, однако некоторые авторы [3 С. 409] считают деловую репутацию лишь составной частью гудвилла, рассматриваемого как разницу между рыночной капитализацией некоторых фирм и стоимостью реальных активов – зданий, сооружений, оборудования, запасов. Но следует возразить: репутация является не составной частью указанной разницы, а её причиной.
Гудвилл следует рассматривать не как объект, к которому можно отнести бренд, имидж, репутацию, привлекательность (хотя они носят нематериальный характер), а как результат, следствие применения, использования названных объектов.
В процессе оценки деловой репутации (гудвилла) ОАО «Московский завод полиметаллов» были применены два метода:
Метод избыточной прибыли. Он предполагает под собой оценку гудвилла как источника дополнительной прибыли. Происходит сравнение компании с конкурентами, исключая сопоставление их материальной базы. То есть, оценивается не то, какими материальными активами владеют эти компании, а то, насколько деловая репутация одной из них лучше или хуже другой. После этого производится капитализация этих активов, то есть перевод репутации в денежный эквивалент.
Балансовый метод. Считается менее надежным, так как рассчитывается просто через разницу рыночной стоимости компании и совокупности цен всех материальных активов. Сравнительный метод является более предпочтительным при оценке гудвилла.
Результаты оценки:
- метод избыточной прибыли – 517 680 тыс. рублей;
- метод по объему реализации – 463 828 тыс. рублей;
- итоговая рыночная стоимость деловой репутации ОАО «МЗП» по состоянию на «01» сентября 2013 г., с учетом округлений составляет
493 985 120 (четыреста девяносто три миллиона девятьсот восемьдесят пять тысяч сто двадцать рублей).

<0,1
Основные средства
1 745 486
53,7
–
–
1 745 486
53,7
Долгосрочные финансовые вложения
5 250
0,2
–
–
5 250
0,2
Прочие внеоборотные активы
53 689
1,7
–
–
53 689
1,7
Запасы
778 936
24
–
–
778 936
24
Дебиторская задолженность
152 030
4,7
–
–
152 030
4,7
Прочие оборотные активы
515 441
15,9
–
–
515 441
15,9
Пассив
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1 692 993
52,1
–
–
1 692 993
52,1
Прочий капитал и резервы
1 291 422
39,7
–
–
1 291 422
39,7
Долгосрочные обязательства
77 788
2,4
–
–
77 788
2,4
Краткосрочные обязательства*
189 369
5,8
–
–
189 369
5,8
Валюта баланса
3 251 572
100
–
–
3 251 572
100
*Включая доходы будущих периодов (в соответствии с формой №1 "Бухгалтерский баланс").
Чистые активы ОАО "Московский завод полиметаллов" (рассчитаны по методике, утвержденной Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 г. N 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ").
Таблица 4
Расчет чистых активов предприятия
Активы и пассивы организации
Значение на
31.12.2012 до корректировки
Изменение чистых активов в результате корректировки активов и обязательств, тыс. руб.
Значение на 31.12.2012 после корректировки
Среднее значение за весь анализируемый период (без учета корректировок)
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
Чистые активы
3 001 023
92,3
–
3 001 023
92,3
2 736 879
92,8
Справочно:
Уставный капитал
1 229 926
37,8
–
1 229 926
37,8
1 229 926
41,7
Все активы организации
3 251 572
100
–
3 251 572
100
2 950 240
100
По состоянию на 31.12.2012 г. значение чистых активов составило 3 001 023 тыс. руб. Данная величина отражает стоимость активов, остающихся в распоряжении организации после погашения всех своих обязательств.
В отчетном году основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Московский завод полиметаллов» представлены в таблице 5.
Таблица 5
Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Московский завод полиметаллов», тыс. руб.
Наименование показателя
2011 год
2012 год
Отклонение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
1567717
1172064
-395653
-25,2%
Прибыль (убыток) от продаж
524719
294684
-230035
-43,8%
Чистая прибыль
370336
216055
-154281
-41,7%
Чистые активы
2788120
3001023
212903
7,6%
Рентабельность чистых активов
18,82%
9,82%
-9
-47,82%
Рентабельность дохода
23,62%
18,43%
-5,19
-21,97%
В качестве фирм-аналогов возьмем данные: ОАО "ОТДЕЛЕНИЕ РАЗРАБОТКИ СИСТЕМ" ("ОРС") г. Киров
Таблица 6
Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «ОРС», тыс. руб.
Наименование показателя
2011 год
2012 год
Отклонение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
29 110
28 606
-504
-1,73%
Прибыль (убыток) от продаж
4 103
953
-3150
-76,77%
Чистая прибыль
1 763
-1 224
-2987
-
Чистые активы
27 058
22 436
-4622
-17,08%
Рентабельность чистых активов
15,16%
4,25%
-10,71
-71,97%
Рентабельность дохода
6,06%
-
Аналог 2
Открытое акционерное общество "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение" г. Улан-Удэ
Таблица 7
Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение», тыс. руб.
Наименование показателя
2011 год
2012 год
Отклонение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
626 799
778 977
152 178
24,28%
Прибыль (убыток) от продаж
41 233
17 584
-23 649
-57,35%
Чистая прибыль
2 141
21
-2 120
-99,02%
Чистые активы
276 861
279 002
2 141
0,77%
Рентабельность чистых активов
14,89%
6,3%