использование приемов операционного анализа для принятия финансовых решений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе представлены теоретические и практические основы операционного анализа.
Операционный (маржинальный) анализ представляет собой подход формализованного характера к исследованию «выгодности» производственного процесса того или иного вида выпускаемой продукции. Его важнейшее достоинство заключается в том, что он дает возможность рассмотреть общую картину по потенциальной прибыльности, провести сравнение различных видов (групп) выпускаемой продукции по выгодности их производства.
Объектом исследования в работе выступило ООО «Мишти текс», занимающееся оптовой торговлей трикотажным полотном, тканями и сопутствующими товарами.
Компания достаточно уверенно «чувствует себя» на рынке, чему свидетельствует рост показателей рентабельности продаж по причине большего прирос ...

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы операционного анализа на предприятии 5
2. Операционный анализ ООО «Мишти текс» 11
3. Финансовые решения на основе операционного анализа 19
Заключение 23
Список литературы 25
Приложения 27

ВВЕДЕНИЕ

В современных российских экономических условиях основной целью субъекта хозяйствования любой формы собственности – получение максимальной суммы прибыли. Однако в условиях кризисных явлений в экономике большинство субъектов хозяйствования становятся убыточными. В связи с чем планирование прибыли как основного финансового результата деятельности является важнейшим направлением финансового менеджмента на предприятии. Прибыль представляет собой разницу между совокупным доходом, получаемым субъектом хозяйствования, и его валовыми (совокупными) издержками, то есть всеми затратами, которые несет предприятие в ходе производства и реализации продукции.
Актуальность выбранной темы курсовой работы продиктована насущной необходимостью исследования вопроса применения и использования методики операционного анализа (маржинального, CVP-анализа), которая дает возможность сделать проще и уменьшить трудоемкость процедур расчета, а также улучшить эффективность принимаемых решений в сфере управления. CVP-анализ (операционный) дает возможность изыскать самое выгодное соотношение между переменными и условно-постоянными затратами, ценой и объемом выпускаемой продукции. При этом основная роль в выборе стратегии поведения субъекта хозяйствования принадлежит объему маржинального дохода. В использовании размера маржинального дохода заложен ключ к решению проблем, которые связаны с затратами и доходами субъекта экономики.
Цель курсовой работы – разработать управленческие решения на основе проведения операционного анализа.
Задачи работы:
- рассмотреть теоретические аспекты операционного анализа субъекта хозяйствования в условиях современной экономики;
- провести операционный анализ объекта исследования;
- разработать управленческие решения по результатам проведенного анализа.
Объектом исследования в работе явилось ООО «Мишти текс» г. Москвы.
Предметом исследования в курсовой работе выступили процессы формирования прибыли субъекта хозяйствования.
Теоретической основой выполнения курсовой работы послужили труды российских и зарубежных ученых по теме исследования, таких, как: Ермасова Н.Б., Кудина М.В., Лумпов Н.А., Савчук В.П. и др.; а также материалы бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Мишти текс» и др.
Методы исследования: методы индукции и дедукции, метод сравнения, индексный метод, графический метод.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что они будут полезны руководителям, главным бухгалтерам и экономистам торговых предприятий, а также преподавателям при подготовке к занятиям по дисциплинам «Бухгалтерский учет, экономический анализ и аудит», «Экономика фирмы», «Основы предпринимательства».
Структура работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературы и приложений.

Компания продолжает завоевывать авторитет благодаря своему ассортименту, основой которого являются трикотажные полотна и ткани, выпускаемые компаниями по производству тканей из Кореи, Китая и Индонезии. На рисунке 1 представлена организационная структура ООО «Мишти текс».Заместитель генерального директораКоммерческий директорГлавный бухгалтерБухгалтерКассирМаркетологиМенеджеры по продажамПрочие работникиУчредители ООО «Мишти текс»Генеральный директорРисунок 2 - Организационная структура управленияООО «Мишти текс»По данным рисунка видно, что торговая компания ООО «Мишти текс» имеет линейно-функциональную структуру управления. Генеральный директор подотчетен учредителям компании, является ответственным за реализацию стратегии, выработанной учредителями, организует работу предприятия, отслеживает показатели отчетности, представляет компанию в различных учреждениях. В его прямом подчинении находится заместитель генерального директора (основные функции – организационные), коммерческий директор (основные функции – организация и контроль рекламы и сбыта товаров), а также главный бухгалтер, организующий и контролирующий работу бухгалтерии.В своей деятельности ООО руководствуется Уставом, Гражданским Кодексом РФ, Налоговым Кодексом РФ, законом «О бухгалтерском учете», Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.00 № 43н (ПБУ 4/99) с изменениями и дополнениями и т.д.Для более полной характеристики финансово-хозяйственной деятельности проведем оценку результатов торговой деятельности ООО «Мишти текс». Рассмотрим основные показатели деятельности ООО «Мишти текс» по данным таблицы 1.Таблица 1Основные показатели деятельности ООО «Мишти текс»за 2010-2012гг.в тыс. руб.Наименование показателя2010г.2011г.2012г.Темп роста, % Отклонение, (+;-)2010 к 20092011 к 20102010 от 20092011 от 20101. Оборот оптовой торговли91831256715025136,8119,640602950- в сопоставимых ценах91831185613356129,1112,726731500- индекс цен1,0001,061,125----2. Доход от продажи2352,83380,94247,9143,7125,61028,1867- в % к обороту21,3522,4223,56--1,071,143. Издержки обращения 2287,83222,63945,0140,9122,4934,8722,4- в % к обороту20,7621,3721,88--0,610,514. Прибыль от продажи65,0158,3302,9243,5191,393,3144,6- в % к обороту0,591,051,68--0,460,635. Рентабельность издержек обращения, %2,844,917,682,072,77--По данным таблицы 1 видно, что у ООО « Мишти текс» в 2012 году был получен самый больший оборот по сравнению с двумя предыдущими годами по причине роста ассортимента продаваемых товаров. Так, в 2011 году оборот составил 12567 тыс.руб., что на 4060 тыс.руб., или на 36,8% больше прошлого года; а в 2012 году оборот предприятия был равным 15025 тыс.руб., что больше показателя 2011 года на 2950 тыс.руб., или на 19,6%, а показателя 2010 года – на 7010 тыс.руб., или на 63,6%. При этом в сопоставимых ценах оборот торговли в 2011 году повысился на 29,1%, а в 2012 году – на 12,7%, или на 1500 тыс.руб. Это говорит об интенсивности развития оборота, так как большая часть его прироста происходит за счет увеличения физического объема продаваемых товаров.Доход от продажи товаров на протяжении рассматриваемого периода повысился на 43,7% в 2011 году и на 25,6% в 2012 году, при этом как положительный момент деятельности организации можно отметить прирост уровня доходности на 1,07% в 2011 году и на 1,14% в 2012 году. При этом издержки обращения ООО «Мишти текс» росли меньшими темпами в сумме: на 40,9% в 2011 году и на 22,4% в 2012 году, а их уровень в % к обороту в связи с этим также увеличился незначительно по сравнению с уровнем доходности: на 0,61% в 2011 году и на 0,51% в 2012 году. Меньший прирост издержек обращения по сравнению с приростом доходов организации неизбежно ведет к увеличению суммы прибыли и рентабельности продаж.Так, прибыль от продаж возрастала за 2010-2012 годы: в 2011 году – на 93,3 тыс.руб., в 2012 году – на 144,6 тыс.руб. Рентабельность продаж при этом увеличивалась по причине прироста прибыли от продаж в рассматриваемом периоде следующим образом: в 2011 году – на 0,46%, в 2012 году – на 0,63%. Следовательно, можно говорить об усилении конкурентоспособности предприятия.Рентабельность издержек обращения повысилась на 2,07% в 2011 году и на 2,77% в 2012 году, следовательно, эффективность использования затрат возрастает.Можно заметить, что если ООО «Мишти текс» будет проводить еще более мобильную сбытовую политику, что поспособствует более быстрой оборачиваемости средств и повышению прибыли, то это позволит повысить эффективность торговой деятельности.Маржинальный анализ прибыли (или CVP-анализ) для большинства субъектов хозяйствования, не относящихся к торговым, проводится на основе методики, представленной в разделах 2.2 и 2.3. Анализируемое предприятие ООО «Мишти текс» является торговым, в связи с чем методика анализа должна быть немного скорректирована.Размер прибыли от продаж товаров непосредственно связан с показателями объема товарооборота, доходов и издержек обращения. Система этой связи, получившая название «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли», позволяет, выявит роль отдельных факторов в формировании прибыли от продаж товаров. С помощью данной системы можно определить:- точку безубыточности реализации товаров или порог рентабельности, ниже которого реализация товаров не покрывает затраты и является убыточной;- запас финансовой прочности торгового предприятия, т.е.размер возможного снижения объема товарооборота, который позволяет предприятию оставаться в зоне прибыльности.Сила воздействия операционного левериджа (ОПР) изменяется отношением маржинального дохода (МД) к прибыли от продаж (Пп) товаров: ОПР=МДПп. (5)Маржинальный доход представляет собой разницу между валовым доходом от реализации товаров (ВД) и суммой переменных издержек обращения (ИОпер.): МД = ВД – Иопер. (6) При анализе финансово-хозяйственной деятельности используется также и такой показатель, как уровень операционного левериджа (Уопр), отражающий соотношение темпов прироста маржинального дохода (ΔМД) и прибыли (ΔПп): Уопр=∆Пп∆МД. (7)Уровень операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль предприятия при изменении маржинального дохода (выручки) на 1%: ∆Пп=ΔМД*Уопр. (8)Прибыль может быть запланирована умножением темпа прироста объема оборота на уровень операционного рычага.Операционный рычаг через соотношение постоянных и переменных затрат усиливает изменение прибыли от реализации товаров по сравнению с изменением маржинального дохода.Система этой связи получила название CVP, позволяет выявить роль отдельных факторов в формирование прибыли от реализации товаров. С помощью данной системы можно определить следующие показатели:- точку безубыточности реализации товаров или порог рентабельности, ниже которого реализация не покрывает затраты и является убыточной: , (9)где Тбез – объем розничного товарооборота, обеспечивающий безубыточную торговлю;Пп – прибыль от продаж товаров (принимается равной 0);УД – уровень доходов от реализации товаров (уровень валовой прибыли);УИпер. - уровень условно- переменных издержек обращения;Ипост – сумма условно-постоянных издержек обращения;- запас финансовой прочности (ЗФП) торгового предприятия, то есть размер возможного снижения объема товарооборота, который позволяет предприятию оставаться в зоне прибыльности: (10)В таблице 2 представлены показатели для расчета товарооборота ООО «Мишти текс» в точке безубыточности и запаса финансовой прочности.Таблица 2Расчет товарооборота ООО «Мишти текс» в точке безубыточностиНаименование показателя2010 год2011 год2012 годОтклонение (+;-)2011г/2010г2012г/2011г1.Оборот оптовой торговли91831256715025338424582.Издержки обращения постоянные  2.1. В сумме, тыс. руб.1342173519983932632.2. В % к товарообороту14,6113,8113,30-0,8-0,513.Издержки обращения переменные  3.1.В сумме, тыс. руб.945,81487,61947541,8459,43.2. В % к товарообороту10,3011,8412,961,541,124. Доход от продажи  4.1.В сумме тыс. руб.2352,83380,94247,91028,18674.2. В % к товарообороту21,3526,9028,275,551,375.Объем товарооборота в точке безубыточности, тыс. руб. ((2.1*100)/(4.2-3.2))121451152013050-62515306.Запас финансовой прочности  6.1.в сумме, тыс. руб. (1-5)-29621047197540099286.2. В % к товарообороту (6.1./1*100)-32,268,3313,1440,594,81На рисунке 2 представим точку безубыточности и запас финансовой прочности ООО «Мишти текс» за 2011-2012 годы.На рисунке сплошными линиями показано построение точки безубыточности в 2011 году, в 2012 году – пунктирными линиями. Как видно, точка безубыточности сдвигается правее, становится больше, но при этом увеличивается и запас финансовой прочности. За 2010 год данные не приведены в связи с тем, что там запас финансовой прочности был отрицателен.Представленные в таблице 2 расчеты по ООО «Мишти текс» и на рисунке 2 показывают, что в 2012 году порог безубыточности повысился по причине увеличения издержек обращения на 1530 тыс. руб. и составил 13050 тыс. руб. Фактически достигнутый в 2012 году оборот оптовой торговли в сумме 15025 тыс. руб. позволил не только обеспечить возмещение всех затрат, но и увеличить запас финансовой прочности с 8,33% до 13,14%, то есть увеличить его сумму по сравнению с прошлым годом на 928 тыс.руб.Постоянные издержки1305012567ВыручкаПеременные издержкиПрибыльУбытокТочкабезубыточности15025Рисунок 2 - Точка безубыточности и запас финансовой прочностиООО «Мишти текс» за 2011-2012 годыУвеличение запаса финансовой прочности свидетельствует, что оборот оптовой торговли ООО «Мишти текс» все дальше отстоит от точки безубыточности – значит, деятельность хозяйствующего субъекта становится все более прибыльной.Рост товарооборота сопровождается пропорционально меньшим увеличениям издержек обращения вследствие относительной независимости постоянных затрат от динамики товарооборота. В этом и проявляется воздействие операционного левериджа на прибыль. Значение показателя операционного рычага характеризует степень предпринимательского риска, оцениваемую уровнем запаса финансовой прочности: чем больше значение операционного рычага, тем ниже уровень запаса финансовой прочности и выше степень предпринимательского риска. Произведем расчет операционного рычага и оценим его влияние на уровень предпринимательского риска ООО «Мишти текс» (таблица 3). Таблица 3Влияние операционного рычага на уровеньпредпринимательского риска ООО «Мишти текс» за 2010-2012 годыПоказатели2010 год2011год2012годТемп прироста, % (+,-)2011г/2010г2012г/2011г1.Доход от продажи, тыс. руб.2352,83380,94247,943,725,62.Издержки обращения переменные, тыс. руб.945,81487,6194757,330,93.Издержки обращения постоянные, тыс. руб.13421735199829,315,24.Маржинальный доход (с.1-с.2)14071893,32300,934,621,55.Прибыль от продаж товаров5.1.в сумме, тыс. руб. (с.4-с.3)65,0158,3302,9143,591,35.2.В % к обороту0,591,051,6878,060,06.Операционный рычаг, руб./руб. (с.4/с.5.1)21,611,97,6-44,9-36,17. Уровень ЗФП,% (табл. 7)-32,268,3313,14-125,857,7Произведенные в таблице 3 расчеты по ООО «Мишти текс» показывают, что снижение значения операционного рычага с 21,6 в 2010 году до 7,6 в 2012 году обеспечило ООО «Мишти текс» повышение уровня запаса финансовой прочности. Определим уровень операционного рычага (Уопр) по формуле (7): -2011 год: 143,5/34,6 = 4,147; - 2012 год: 91,3/21,5 = 4,246.Таким образом, в 2011 году по ООО «Мишти текс» каждый процент прироста выручки приводил к приросту прибыли на 4,147%, а в 2012 году – на 4,246%. Это говорит о более сильном уровне риска в 2012 году.В ООО «Мишти текс» не ведется учет переменных затрат по ассортиментным позициям. В связи с достаточно большим количеством ассортиментных позиций (более 200 позиций) провести анализ маржинальной рентабельности по ассортименту с целью выявления наиболее прибыльной позиции не представляется возможным. Разработаем финансовые решения на основе проведенного анализа.3. Финансовые решения на основе операционного анализаПроведенный маржинальный анализ прибыли ООО «Мишти текс» выявил проблему отсутствия учета переменных расходов по группам товаров, что приводит к непониманию наиболее прибыльных позиций для предприятия.Для создания системы учета затрат по товарным группам необходимо подразделить весь ассортимент хотя бы на три позиции по производителям:- товары из Кореи;- товары из Китая;- товары из Индонезии.В связи с тем, что поставки из стран производятся по нескольким ассортиментным позициям сразу, данное разделение на три ассортиментных позиции можно считать самым правильным и менее затратным по времени, так как транспортные расходы приходятся только на поставки партий из каждой конкретной страны.Для управления прибылью компании нужна различная информация о затратах, выручке и прибыли. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля затрат и финансовых результатов.В связи с этим, что касается предприятия ООО «Мишти текс», то для него наиболее целесообразно применить следующий план повышения качества управления затратами и финансовыми результатами:А. Осуществить построение системы учета и контроля затрат и финансовых результатов, в частности, обеспечить формирование данных о продажах и поступлениях товаров оперативно, а также обо всех затратах касаемо определенного производителя (транспортные расходы, оплата труда (процент от продаж) и, как правило, 50% прочих расходов (представительские расходы, командировочные расходы и др.);Б. Создание системы планирования финансовых результатов;В. Автоматизация управления затрат и финансовых результатов.А. На оптимизацию процесса учета затрат и финансовых результатов предприятие понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией «АудитИнвест» дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полной и подробной информации о затратах. Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу. В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные. Также для осуществления управления затратами и финансовыми результатами необходимо нанять в штат специалиста по управлению. В его обязанности будет входить постоянный мониторинг затрат и финансовых результатов, разработка мероприятий по их оптимизации. Расходы на подбор персонала составят 2 тыс. руб., заработная плата составит 18 тыс. руб.. Соответственно в год расходы на содержание специалиста по управлению затрат и финансовых результатов составят 350 тыс. руб. (из которых 300 тыс. руб. заработная плата, премия и страховые взносы и 50 тыс. прочие расходы (канцтовары и т.д.)). Расходы на оборудование рабочего места составят 100 тыс. руб. (45 тыс. руб. – компьютер, 15 тыс. руб. – офисная техника; 40 тыс. руб. – мебель).Б. Следующим этапом разработки эффективной системы управления затрат и финансовых результатов на предприятии ООО «Мишти текс» является осуществление планирования. Планирование будет осуществлять специалист по управлению затратами и финансовыми результатами. Используя данные, формируемые в системе учета и контроля, можно значительно повысить точность планирования затрат и финансовых результатов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений и выбытия денежных средств. На внедрение и развитие системы планирования потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности 15 тыс. руб. на обучение персонала и 35 тыс. руб. на создание и поддержание системы планирования.В. Завершающим этапом создания эффективной системы управления затрат и финансовых результатов является автоматизация управления.Для предприятия ООО «Мишти текс» целесообразно создавать программу учета и контроля затрат и финансовых результатов в Access. Очевидно, что, для того чтобы данная система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т.д. Для полной автоматизации управления затрат и финансовых результатов необходимо 400 тыс. руб., в частности 300 тыс. руб. на разработку баз данных и 100 тыс. на поддержание работы программы. Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления затрат и финансовых результатов потребуется проведение следующих затрат:150 тыс. руб. – расходы на оптимизацию системы учета;300 тыс. руб. – расходы на оплату труда и страховые взносы;2 тыс. руб. - расходы на подбор персонала;50 тыс. руб. – прочие расходы (канцтовары и т.д.);100 тыс. руб. - оборудование рабочего места;50 тыс. руб. – создание системы планирования;124 тыс. руб. – разработка и внедрение кредитной политики;100 тыс. руб. – разработка рейтинга контрагентов;200 тыс. руб. – создание системы распределения ответственности;400 тыс. руб. – автоматизация управления.Итого: 1 476 тыс. руб. Несмотря на серьезные затраты на разработку системы управления дебиторской задолженности, планируется, что такая система позволит повысить объемы реализации предприятия на 1,5%. Прирост выручки ООО «Мишти текс» составит 2615 тыс. руб. (174320 тыс. руб. * 1,5%). Общий прирост выручки по предложенным мероприятиям.Соответственно прирост прибыли от продаж составит 1139 тыс. руб. (2615 тыс. руб. – 1476 тыс. руб.). При этом налог на прибыль увеличится на 228 тыс. руб. (1139 тыс. руб.*20%). Соответственно прирост чистой прибыли составит 911 тыс. руб. (1139-228).Полученные данные расчетов сведены в таблицу 4.Таблица 4Расчет эффекта от внедрения системы управлениязатратами и прибылью ООО «Мишти текс» №ПоказательСумма, тыс. руб.1Прирост выручки26152Прирост затрат14763Прирост прибыли 11394Прирост налога на прибыль2285Прирост чистой прибыли911Таким образом, внедрение предложенной системы управления затрат и финансовых результатов является высокоэффективным и экономически оправданным для данного предприятия.