Направления совершенствования инвестиционной политики на региональном уровне

Заключение

По результат исследования проведенного в перовой главе можно сделать следующие выводы:
В настоящее время центр тяжести в реализации российской социально-экономической политики переместился в регионы РФ. Здесь решается проблема жизнеобеспечения населения, региональные органы управления несут главную ответственность перед населением и федеральным центром за положение в регионе. Именно через регионы осуществляется управление всей страной, в регионах находит воплощение государственная инвестиционная политика. Инвестиционная политика воплощает в себя необходимость нахождения новых возможностей активизации экономической деятельности.
Собственное содержание инвестиционной деятельности, как правило, направлено на преодоление имеющихся производственных и строительных проблем за счет ос ...

Содержание

Введение 3
Глава 1. Механизмы реализации инвестиционной политики государства на региональной уровне 5
1.1. Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне 5
1.2. Стратегия и тактика инвестиционной политики субъекта РФ 16
Глава 2. Совершенствование механизма управления инвестиционной политикой на региональном уровне 27
2.1. Инвестиционный мониторинг субъекта РФ 27
2.2. Инструментарий управления инвестиционной деятельностью на региональном уровне 33
Заключение 40
Список литературы 43

Введение


Актуальность темы обусловлена тем, что в современных условиях проведение собственной инвестиционной политики на региональном уровне является необходимым условием достижения эффектив¬ного функционирования социально-экономичес¬кой системы как страны в целом, так и ее регионов.
Перенос центра тяжести на региональным уровень предопределяет необходимость поис¬ка новых, более эффективных подходов к про¬цессам разработки инвестиционной политики на территории. Кроме того, актуальность дан¬ной проблемы возрастает в связи с конкурен¬цией регионов в области привлечения инвес¬тиций, посредством создания им более благоприятного климата, предоставления льгот и гарантии инвесторам.
Формирование инвестиционной политики региона предусматривает определение целей и приоритетов, разработку страте гии и про¬грамм, а также мероприятий по созданию бла¬гоприятного инвестиционного климата.
Реализация такой политики происходит путем целенаправленного воздействия струк¬тур регионального управления на всех участ¬ников данного процесса в интересах достижения намеченных целей социально-экономического развития региона.
Средства, которыми пользуются органы вла¬сти для устранения региональных различий, весьма разнообразны, и выбор их обусловлен рядом факторов: социально-экономическим по¬ложением станы, типом государственного уст¬ройства, внутренними проблемами и др.
В системе мер по развитию экономики региона особую значимость приобретает наращивание объемов, обеспечение сбалансированности и качества инвестиций. Реализация этих направлений в инвестиционной сфере предопределяет устойчивость и долгосрочность экономического роста региона. При этом важно, чтобы инвестиции носили стратегический характер, и в первую очередь это касается реальных инвестиций. Разные в этом плане подходы регионов в привлечении инвестиций обуславливают различную их динамику и влияние на экономический рост.
Объектом исследования является: инвестиционной политики.
Предметом исследования является: инвестиционной политики на региональном уровне.
Целью исследования является: рассмотрение направлений совершенствования инвестиционной политики на региональном уровне.
Для достижения цели поставлены следующие задачи:
1. Выявить формы и методы регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне.
2. Рассмотреть стратегию и тактику инвестиционной политики субъекта РФ.
3. Провести мониторинг субъекта РФ на пример Московской области.
4. Предложить инструменты совершенствования инвестиционной политики на региональном уровне.

В этой ситуации источники создания благоприятного инвестиционного имиджа не рассматриваются, предполагается, что он уже сложился.
Благоприятный инвестиционный климат не соответствует имиджу: последний хуже первого.
Эта ситуация на первый взгляд представляется гипотетической, но в реальности иногда имеет место на практике. Обычно она обусловлена плохой информацией (которая является неполной и/или неадекватной, вводящей в заблуждение) о реальном состоянии дел в экономике и жизни страны в целом.
Подобная ситуация, к примеру, характерна для ряда российских регионов, обладающих неплохими условиями инвестирования, о которых иностранные инвесторы плохо осведомлены.
Данная ситуация соответствует максимальной
потенциальной отдаче от создания и поддержания благоприятного инвестиционного имиджа.
Неблагоприятный
Благоприятный инвестиционный имидж в условиях неблагоприятного инвестиционного климата – почти нереальное явление на практике. Вместе с тем он иногда может быть создан в результате значительных инвестиций в неценовую конкуренцию между экономиками. Речь идет не об издержках ведения бизнеса, которые имеют непосредственное отношение к инвестиционному климату, а об издержках создания мнения инвесторов относительно ведения бизнеса на соответствующей территории.
Неблагоприятным является как инвестиционный климат, так и инвестиционный имидж.
Предполагается, что не существует асимметрии в условиях для инвестирования и восприятии данных условий инвесторами. Эта ситуация также нормальная и широко распространенная в мировой практике.
В этом случае потенциальная отдача от создания благоприятного инвестиционного имиджа минимальна, поскольку требуется не столько его поддержание, сколько создание. Более того, в этих условиях в первую очередь нужно направлять основные усилия не столько на создание благоприятного имиджа, сколько на улучшение инвестиционного климата.
Возможная типология с характеристикой факторов привлечения инвестиций в регион приведена в таблице 1.3.
Таблица 1.3.
Типология факторов привлечения инвестиций в регион
Наименование фактора
Описание фактора
1. Объективные 
1.1.   Природно-климатические условия
Богатые природные ресурсы
1.2. Географическое положение
Наличие границ с развитыми регионами России и иностранными государствами; наличие морского и речного сообщения с другими регионами России
1.3. Состояние окружающей среды
Постоянно поддерживается на благоприятном уровне
2. Субъективные 
2.1. Научный потенциал
Неперегруженность общего числа организаций региона научными организациями; высококвалифицированный научный потенциал
2.2. Экономическое положение
Высокая степень развитости рыночных отношений; диверсифицированность экономической среды, наличие экономики независимых финансового рынка и рынка инвестиционных услуг; приемлемые ставки экспортных и импортных пошлин; положительная политика в области валютного курса
2.3. Законодательная и нормативная база
Стабильный правовой режим; жесткое регулирование отношений собственности; законодательное закрепление налоговых льгот для поддержки инвестиционной деятельности; наличие механизма работы с городскими инвестиционными проектами
2.4. Строительная база
Наличие экономически независимого рынков строительной продукции, строительных работ и услуг; наращенные мощности  строительных организаций и предприятий
2.5. Фактор риска
Государственные гарантии защиты российских и иностранных инвесторов от некоммерческих рисков; невысокие риски осуществления инвестиционной деятельности
2.6. Трудовые ресурсы
Низкая доля населения пенсионного возраста; общерегиональные данные о наличии различных категорий трудовых ресурсов; высококвалифицированный кадровый потенциал
2.7. Социальная инфраструктура
Крупные российские и иностранные консалтинговые и аудиторские организации, институциональные инвесторы ; развитая экспортная система; наличие общедоступной информации об инвестиционных проектах, инвесторах и др. в регионе; развитые виды инфрастуктур (транспортная, связи и т.д.)
Классификацию методик оценки факторов привлечения инвестиций в регион можно представить в виде схемы (см. рис. 1.3).
Рис. 1.3. Классификация методик оценки факторов привлечения инвестиций в регион
Было разработано множество методик оценки инвестиционного климата территориальных образований. Классифицировать методик оценки факторов инвестиционного климата можно по ряду признаков:5
1. Происхождение методики. По этому признаку методики можно разделить на зарубежные, отечественные и смешанные (изначально зарубежные методики, адаптированные к особенностям отечественной экономики).
2. Горизонт применения методики. Здесь имеется в виду ориентированность методики на оценку инвестиционного климата либо только отдельно взятой страны, либо групп стран. По этому признаку методики делятся на универсальные и единичные, т.е. для конкретного региона/страны. Универсальные методики в свою очередь делятся на неограниченные, т.е. позволяющие оценивать любые страны, и ограниченные, т.е. позволяющие оценивать только определенные группы регионов (например, находящихся в пределах одной страны) или стран (например, страны Восточной Европы или стран с переходной экономикой);
3. Степень охвата элементов инвестиционного климата. Здесь имеется в виду то, насколько полно оценивается инвестиционный климат: оценивается ли максимальное число факторов или только определенные аспекты. Общие методики ориентированы на оценку всех составляющих ИК, частные – на оценку только определенных аспектов ИК.
4. Количество уровней в структуре оценки инвестиционного климата. Данный признак отражает сложность и степень комплексности методики. Уровни – иерархия показателей, по которым оценивается инвестиционный климат. Показатели низших уровней интегрируются в показатели верхних уровней, которые, в свою очередь, интегрируются в итоговый показатель инвестиционного климата.
5. Форма представления результатов. Результаты оценки могут быть представлены в виде одномерной шкалы, т.е. шкалы, на которой линейно размещаются категории инвестиционного климата. Разновидностями таких шкал могут быть рейтинговая шкала (обычно с буквенно-численными значениями); типовая шкала, т.е. шкала типов или классов инвестиционного климата, которая, в отличие от рейтинговой шкалы, не имеет большого количества категорий (3-4 типа/класса). Количественная оценка представляет собой число, находящегося в определенных рамках и характеризующего состояние инвестиционного климата. И, наконец, двухмерная шкала или матрица характерна для методик, где инвестиционный климат оценивается по состоянию двух интегральных показателей (например, инвестиционного риска и потенциала). Матрица строится в осях координат (X,Y).
6. Используемые методы оценки инвестиционного климата. По этому признаку методики делятся на методики, использующие только количественные методы оценки (КМО); методики, использующие только методы экспертной оценки; КМО–ориентированные методики, т.е. методики, использующие и те и другие методы, но в первую очередь ориентированные на использование КМО; МЭО–ориентированные методики, т.е. методики, которые также используют и те, и другие методы оценки, но в первую очередь ориентированные на использование МЭО.
7. Динамичность набора частных показателей. Здесь имеется в виду возможность изменения структуры набора частных показателей, используемых в оценке. По этому признаку методики можно разделить на методики с динамичным или с фиксированным набором частных показателей.
8. Масштаб оценки инвестиционного климата. Здесь имеется в виду то, является ли методика макро-, мезо- или микроэкономической. По данному признаку все методики можно разделить на: национальные (страновые), т.е. ориентированные на оценку инвестиционного климата отдельно взятой страны; региональные, т.е. ориентированные на оценку инвестиционного климата субъектов суверенного государства.
Таким образом, оценка факторов привлечения инвестиций в регион – это процесс определения тенденций, влияющих или способных повлиять на эффективность инвестиционной деятельности в стране, а значит и на желание потенциального инвестора осуществить вложения. Данный процесс осуществляется на основании изучения динамики инвестиционной привлекательности в течение длительного промежутка времени (более 5 лет).
В среднесрочной и долгосрочной перспективе крайне важным является выявление инвестиционных возможностей региона через следующую систему экономических показателей:
- ВРП (в динамике);
- занятость в экономике и ее структурированность по отраслям;
- наличие и состояние производственных мощностей (фондов), их структура и потенциал в производстве продукции;
-прибыльность (прибыль в динамике), в том числе по отраслям экономики (желательно учитывать источниковую основу прибыли, т.е., за счет цены производимой продукции или за счет снижения издержек производства получается прибыль);
- среднедушевые доходы населения в регионе;
- среднедушевые расходы населения в регионе;
- доля сбережений в доходах населения (в динамике);
-кредиты (потенциал привлечения и реального использования в инвестиционном процессе региона).
Для традиционного инвестиционного процесса в регионе достаточно (как правило) оценивать эти показатели по какой-то ситуации. Однако этого в современных условиях недостаточно. Меры по развитию инвестиционной деятельности не могут быть несоизмеряемы с определенной перспективой и это диктуется динамично изменяющимся характером развивающихся рыночных отношений, в т.ч. и конкурентной среды. Касательно реализуемой инвестиционной политики такие оценки должны формироваться с учетом изменений инвестиционного климата, определяемого, как нам представляется, инвестиционным потенциалом и инвестиционными рисками. Сюда же входит проблематика инвестиционной емкости региона: потенциально возможной и реальной.
Наиболее болезненно в регионах складывается проблематика формирования и поддержка пакетов инвестиционных проектов, а также программ. В целях улучшения оценки и отбора пакетов инвестиционных проектов, большей систематизации требуют принципы, которые позволяют более целенаправленно использовать ограничения гарантий достижения уровня окупаемости инвестиций в соответствующие сроки. К сожалению, приходится констатировать, что такие гарантии создаются за счет федеральных средств и в очень малой степени за счет региональных. И еще: формирование и поддержка пакетов инвестиционных проектов и программ не может происходить без увязки с целями и задачами комплексного развития территорий регионов.
Исключительно важным также является вопрос направленности используемых инвестиций. Нельзя дальше ориентироваться в промышленном развитии субъекта РФ на добычу сырья и производство промежуточной продукции. Эти ориентиры сложились до признания рынка (в советское время и определили структуру промышленности).
Глава 2. Совершенствование механизма управления инвестиционной политикой на региональном уровне
2.1. Инвестиционный мониторинг субъекта РФ
Московская область - один из ведущих регионов России с точки зрения человеческого потенциала и уровня экономического развития. За последнее десятилетие регион пережил новую волну промышленного роста и оказался одним из немногих субъектов РФ, где численность населения устойчиво росла. Близость к Москве - крупнейшему рынку сбыта, финансовому и транспортному центру определяет инвестиционную привлекательность региона как территории удобной для организации промышленного производства, развития логистических услуг и торговли. Благоприятная демографическая структура населения региона сочетается с высокой квалификацией кадровых ресурсов и низкой безработицей. В то же время Московскую область отличает сложная экологическая обстановка. Региону в целом не удалось преуспеть в деле социального развития.
Средний уровень благосостояния жителей сочетается с высоким уровнем цен на жилье и услуги, что требует значительных бюджетных трат на поддержание уровня жизни беднейших слоев населения. Близость к Москве приводит к повышенному спросу на рынке жилья, который с одной стороны, определяет лидерство региона на рынке жилищного строительства, а с другой приводит к проблемам отсутствия или чрезмерной нагрузки на объекты инженерной, транспортной и социальной инфраструктуры. Регион привлекателен в качестве заемщика. Бюджет Московской области самодостаточен и сравнительно хорошо сбалансирован, долговая история за единственным исключением положительна, объем государственного долга субъекта невелик и сокращается третий год подряд.
В перспективе трех лет власти Московской области рассчитывают на двукратное увеличение бюджетных доходов, в первую очередь за счет экономического роста и увеличения налогооблагаемой базы, а также за счет улучшения администрирования. Определенную угрозу для субъекта представляет наблюдаемый в последние годы быстрый рост социальных расходов бюджета.
Хотя регион сохраняет высокую инвестиционную привлекательность, но в то же время после волны реиндустриализации в 2000-2005 гг. темпы роста инвестиций отстают от среднероссийских значений. Объем использованных за первое полугодие 2012 г. инвестиций в основной капитал составил 130,2 млрд. рублей, уменьшившись в номинальном выражении на 0,8%. Вместе с тем за тот же период наблюдался рост притока иностранных инвестиций (+32%, 1,9 млрд. долл.), которые обеспечили почти половину всех вложений. Снижение инвестиционной активности является одной из причин, по которой износ основных фондов в регионе растет (40,5% в 2008 г., 42,2% в 2010 г.), хотя этот показатель остается ниже среднероссийского значения (47,13% в 2010 г.).
Для хозяйствующих субъектов МО не характерна ориентация на экспортные рынки, в то же время в регионе активно действуют предприятия, занимающиеся импортными операциями. В 1 квартале 2011 года было экспортировано товаров на сумму 1088 млн. долларов, в то время как импорт оказался в шесть раз больше - 6034 млн. долларов, он в основном был представлен поставками машин, оборудования и транспортных средств (около 52%).
Традиционно большинство предприятий и направлений деятельности в МО являются прибыльными. За первое полугодие 2012 года убыточными оказались 26% от общего числа хозяйствующих субъектов, при этом прибыли в 4,6 раза превысил убытки. Сальдированный финансовый результат предприятий (без учета малых предприятий и финансовых организаций составил 93 млрд. рублей. При этом 2/3 прибылей принесли предприятия обрабатывающего сектора и торговли. Значительный рост этого показателя (+17,3% к аналогичному периоду прошлого года) свидетельствует об улучшении экономической конъюнктуры в регионе.
Задолженность предприятий по кредитам и займам на конец мая 2012 г. составила 1,177 трлн. рублей, при этом доля просроченной задолженности оставалась незначительной (0,2%). Кредиторская задолженность по платежам в бюджет составила 56 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с прошлогодним периодом на 20,6%. В то же время объемы просроченной задолженности перед бюджетом также оставались незначительными (1,7 млрд. руб.) и при этом снижались (-15% к 2011 г.)
Московская область владеет и получает доход от разнообразных активов, основным из которых можно назвать земельные участки. По состоянию на 1 января 2011 г. под контролем области находились 99 государственных унитарных предприятий, 824 госучреждения. Кроме того, в собственности области имелись акции 99 обществ, около 3 тысяч объектов недвижимости, в т.ч. 874 объекта составляющих казну МО. Также, в собственности региона находятся 20 земельных участков, не закрепленных за предприятиями и хозяйствующими субъектам, общей площадью 296,3136 га. Действует приватизационная программа, на 2012 год запланирована продажа миноритарных пакетов акций 10 обществ, а также приватизация двух крупных унитарных предприятий – «Мострансавто» и «Мособлгаз». От соответствующих мероприятий ожидается чистый доход в размере 53 млрд. рублей.
Незначительная доля инвестиций в области направляется в социальную сферу. Удельный вес инвестиций в эту сферу в последние годы не превышает 15%. Значительный рост  инвестиции  в последние годы произошел только в сфере здравоохранения и в основном за счет реализации федеральных государственных программ.
Таким образом,  можно констатировать, что в последние годы высокая инвестиционная активность позволила региону добиться устойчивых темпов роста ВРП, создания  новых рабочих мест, роста доходов регионального бюджета, роста доходов  населения. Особо следует выделить достигнутые успехи в привлечении инвестиций, особенно иностранных, где область смогла добиться лидирующих позиций как в ЦФО, так и в целом по России. Основными факторами в привлечении инвестиций в экономику региона стали: агломерационные преимущества Москвы и Московской области; дешевая и квалифицированная рабочая сила; использование эффективных форм привлечения инвестиций (технопарки, промышленные зоны и их современная и доступная для инвесторов инфраструктура); активная и адекватная   инвестиционная политика региональных властей.
Благодаря деятельности крупных инвесторов, главным образом иностранных, на территории области сохранится  до 2014 года приток значительных объемов инвестиций в основной капитал, в основном в обрабатывающее производство.
Новые проекты, реализация которых намечена после 2014 года, уже по своему объему инвестиций не обеспечивают достигнутых регионом в последние годы темпов их роста.  
Вместе с тем, в последние годы темпы роста инвестиций в регион заметно уже снизились. На этом фоне регион в ближайшие годы  прогнозируется практически сохранение достигнутых объемов инвестиций в экономику региона. Это связано не только с финансовым кризисом в Европе, меняется характер планируемых к реализации (и реализуемых) инвестиционных проектов. Инвесторы с целью снижения рисков переходят от реализации крупных проектов к реализации сетевых проектов, относительно независимых от экономической ситуации в отдельно взятом регионе. Инвесторы во избежание рисков на фоне отсутствия значительных подвижек в улучшении бизнес-климата,  ухудшения экономической конъюнктуры,  увеличения темпов роста инфляции вынуждены предъявлять более высокие требования к инвестиционному климату в стране, регионах. Для федеральных и региональных органов власти это означает необходимость совершенствования механизма привлечения и поддержки инвестиций, формирования и развития новых, более эффективных форм взаимодействия с инвесторами, снятия в значительной степени существующих ограничений к созданию новых высокотехнологичных производств и кардинального улучшения, как инвестиционного климата, так и бизнес-климата.
Одним из сдерживающих факторов наращивания инвестиций, обновления производства является низкая инвестиционная активность у действующих предприятий региона. Из всех предприятий, практически половина   только осуществляют инвестиции, а из них ежегодно их наращивают не более 6-8%. Поскольку производство на этих предприятиях в экономике региона составляет около 60%, то у органов власти они вызывают серьезную озабоченность. Такая ситуация требует выработки и проведение отдельной, с учетом их особенностей инвестиционной политики. Учитывая консервативную структуру спроса в регионе, считаем необходимым не только сохранить, но и создать условия для обновления традиционных производств. Реализация данного направления позволит повысить конкурентоспособность «пассивных» предприятий с одной стороны, с другой, будет способствовать формированию рынка инноваций. 
Вызывает озабоченность ситуация, связанная с низкой долей долгосрочных финансовых вложений. В последние годы доля долгосрочных финансовых вложений не превышает 10%. Для того, чтобы придать ясность инвесторам в решении ими вопроса целесообразности вложения инвестиций на долгосрочную перспективу региональным властям следует разрабатывать долгосрочные инвестиционные и экономические программы. Их срок должен перекрывать сроки конкретных инвестиционных проектов. Надо переходить от годовых и трехгодовых программ к стратегическим документам с горизонтом планирования в 15-20 лет.