Анализ чувствительности организации к воздействию факторов риска финансовой несостоятельности ( на примере компании ОАО ТД «Золотой Орел» ).

Заключение
В данной работе мы провели анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел».
В первой главе нами были рассмотрены теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: определены сущность, основные принципы и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определены методы диагностики кризисного состояния компании, описана методика анализа финансовой чувствительности.
Во второй главе мы произвели анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золой Орел». Провели анализ финансового положения компании, в рамках которого рассмотрели необходимые показатели и коэффициенты. После проведенного анализа финансовой чувствительности, мы пришли к выводу, что необходимо дальнейшее совершенствование финансово-хозяйственной дея ...

Содержание

Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа ФХД предприятия и методов диагностики банкротства 5
1.1. Сущность, основные принципы и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5
1.2. Методы диагностики кризисного состояния и анализ чувствительности 10
2. Анализ финансового положения ОАО ТД «Золотой Орел» 13
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел» 13
2.2. Анализ чувствительности к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности) 20
3. Совершенствование финансового состояния ОАО ТД «Золотой Орел» 24
Заключение 26
Список использованных источников 27

Введение
В условиях рыночной экономики, когда организациям предоставлена широкая самостоятельность с точки зрения экономики, при одновременном увеличении ответственности за итоги своей деятельности, резко возрастает роль анализа и диагностики финансово-экономического состояния компаний.
Анализ проводится для того, чтобы выявить реальные возможности повышения результативности функционирования предприятия.
Предприятия, на которых анализ поставлен хорошо, имеют неплохие результаты, довольно высокую экономическую эффективность.
Весомая роль анализа в подготовке информации для планирования и моделирования итогов деятельности, оценки качества и обоснованности плановых характеристик, в проверке и беспристрастной оценке их исполнения. Разработка проектов для компании по существу так же представляе т из себя принятие решений, которые гарантируют становление производства в дальнейшем планируемом отрезке времени. При всем при этом учитываются итоги работы за предыдущие периоды, исследуются тенденции развития экономики компании, выявляются и предусматриваются добавочные резервы производства.
Целью данной работы является изучение чувствительности предприятия к воздействию факторов финансовой несостоятельности.
В рамках данной цели был поставлен ряд задач:
• рассмотреть сущность, основные принципы и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• определить методы диагностики кризисного состояния;
• провести анализ финансово-хозяйственно деятельности компании ОАО ТД «Золотой Орел»;
• провести анализ чувствительности;
• предложить меры по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел».
Предметом исследования является компания ОАО ТД «Золотой Орел».
Объектом исследования является финансовое положение ОАО ТД «Золотой Орел».

Из данного принципа вытекает потребность фактического применения материалов анализа для управления предприятием, для исследования точных событий, для обоснования, исправления и уточнения плановых данных. 7. Регулярность. Из данного требования вытекает потребность планирования аналитической работы на предприятиях, распределения прямых обязанностей по ее исполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.8. Своевременность. Это означает умение быстро и верно проводить анализ, брать на себя управленческие решения и претворять их в жизнь.9. Демократизм – участие в проведении анализа широкого круга сотрудников фирмы, что гарантирует наиболее полное раскрытие современного опыта и применение наличествующих внутрихозяйственных резервов. 10. Эффективность. Подразумевает, что расходы на проведение анализа финансово-хозяйственной работы обязаны выделять многократный эффект.Таким образом, АФХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.Задачей финансового анализа организаций является получение достаточного количества основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику их финансового состояния. Анализ включает три основных этапа:анализ финансового положения организации;анализ эффективности деятельности;выводы о финансовом состоянии.Итак, мы дали определение предмету и объекту анализа финансово-хозяйственной деятельности, рассмотрели точки зрения различных отечественных и зарубежных авторов на понятие АФХД предприятия, выделили ключевые характеристики этого понятия, определили принципы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности, обозначили основные задачи анализа.1.2. Методы диагностики кризисного состояния и анализ чувствительностиВ основе всех типологий существующих методов диагностики кризисного состояния организаций, лежит их подразделение по признаку формализуемости на:- количественные, которые предполагают построение факторной модели, позволяющей обнаружить и количественно оценить опасные для финансовой состоятельности предприятия тенденции;- качественные, основанные на построении системы неформализованных признаков, интуитивно-логический анализ позволяет формировать суждение о наличии вероятности банкротства;- комбинированные, сочетающие в себе первые два.Методы диагностики, которые применяются в арбитражном процессе, т.е. непосредственно после возбуждения дела о банкротстве, являются регламентированными и их содержание раскрывается в соответствующих нормативно-законодательных актах.Модели, построенные на основе стохастического факторного анализа, к которым принадлежат общеизвестные Z-модели зарубежных и отечественных авторов основаны на разделении всей совокупности исследуемых организаций путем моделирования классифицирующей функции в виде корреляционной модели на два класса, подлежащие банкротству и способные его избежать.Вероятным решением проблемы антикризисной диагностики является другая группа методов, основанных на детерминированном анализе. В эту группу согласно классификации, входят:- однокритериальные модели;- многокритериальные модели, основанные на методах обратного детерминированного факторного анализа (методах комплексного анализа);- методы скоррингового (сравнительного) анализа.В экономической литературе, посвященной вопросам оценки вероятности банкротства, существует еще один метод, основанный на детерминированном анализе. В частности, Д.А. Ендовицким и М.В. Щербаковым рекомендуется проводить анализ чувствительности организации к воздействию факторов риска финансовой несостоятельности [5]. Данная методика основана на расчете финансовой чувствительности по ряду факторов, в качестве которых выступает ряд финансовых коэффициентов. Расчет финансовой чувствительности осуществляется в виде отношения разницы фактического и нормативного значения соответствующего показателя к значению последнего. После этого с учетом установленных нормативных значений коэффициентов осуществляется расчет интегрального коэффициента финансовой чувствительности.Использование в процессе экспресс-диагностического анализа только коэффициентного метода не позволяет определить степень опасности в связи с негативными изменениями финансового положения. На третьем этапе экспресс-диагностики проводится анализ чувствительности организации к воздействию факторов риска финансовой несостоятельности. Формула расчета финансовой чувствительности имеет следующий вид: (1)где ФК – финансовая чувствительность, %; КФ – фактическое значение показателя; КН – нормативное или критическое значение показателя.Для расчета комплексного коэффициента финансовой чувствительности рекомендуется рассчитывать 10 показателей. Для упрощения расчетов воспользуемся семью показателями. Для расчета интегрального коэффициента финансовой чувствительности предприятия используют формулу 2: , (2)где N – число взятых показателей; Кн – нормативное (критическое) значение коэффициентов; Кi – значение коэффициентов анализируемого предприятия.Если значение интегрального коэффициента финансовой чувствительности меньше 1, то организация финансово несостоятельна. Выражение представляет собой весовой коэффициент.2. Анализ финансового положения ОАО ТД «Золотой Орел»2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел». Открытое акционерное общество Торговый Дом "Золотой Орел", именуемое в дальнейшем "Общество", создано в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах", Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством, зарегистрировано Регистрационной палатой г. Орла 18.06.1998 г. № 1358 серия С, изменение № 1 зарегистрировано Регистрационной палатой г. Орла 06.10.1998 г. № 000.983 серия С.Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.Предметом деятельности Общества является:производство ювелирных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;оптовая, розничная и комиссионная торговля ювелирными изделиями из драгоценных металлов и драгоценных камней;скупка лома драгоценных металлов и камней (в том числе у населения);реставрация и ремонт ювелирных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней и др.Проведем анализ финансового положения ОАО ТД «Золотой Орел». Для этого рассмотрим показатели хозяйственной деятельности компании, представленные в таблице 1.Таблица 1 – Показатели хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел» за 2011-2012 гг.Наименованиепоказателя2011 год2012 годОтклоне-ние(+;-)Темп роста,%в факт.ценахв сопост.ценахТоварооборот, тыс. руб.122487159632142783,620296,6116,5Себестоимостьреализованных товаров,работ, услуг, тыс. руб.97097,0128661,0115081,417984,4118,52Валовая прибыль, тыс. руб.25390,030971,027702,152312,15109,1Расходы на продажу(издержки обращения),тыс. руб.18386,020332,018186,05-199,9598,9Уровень издержекобращения, %12,410,510,5-1,984,68Прибыль (убыток) отпродаж, тыс. руб.7004,010639,09516,12512,1135,87Прибыль (убыток) доналогообложения, тыс. руб.-235,03492,03123,443358,44-Чистая прибыль, тыс. руб.-653,02444,02732,393385,39-Среднегодовая стоимостьимущества, тыс. руб.118215,5144106,5144106,525891,0121,9Среднегодовая стоимостьосновных средств, тыс. руб.905,5930,5930,525,0102,76Среднегодовая стоимостьоборотных средств, тыс. руб.117310,0143176,0143176,025866,0122,05Среднесписочная числен-ность персонала всего, чел.420420- в том числе торгово-оперативного, чел.315315Фонд оплаты труда, тыс. руб.6101,06692,05985,69-115,3198,11Производительностьтруда, тыс. руб./чел352,88459,89411,3558,47116,57Среднемесячная заработ-ная плата одного работ-ника, тыс. руб.14,5315,9314,25-0,2898,07Фондоотдача, руб163,68207,58185,6721,99113,43Фондоемкость0,0060,0050,005-0,00183,33Фондовооруженностьтруда2,162,221,98-0,1891,67Индекс цен1,118За период с 01.01.2012 по 31.12.2012 годовая выручка равнялась 159 632 тыс. руб. За весь рассматриваемый период наблюдался сильный рост выручки, на 37 145 тыс. руб., или на 30,3%.Значение прибыли от продаж за 2012 год составило 10 639 тыс. руб. За два года наблюдалось сильное повышение финансового результата от продаж (на 3 635 тыс. руб., или на 51,9%).Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль" (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что допустимо для субъектов малого предпринимательства.Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ТД «Золотой Орел» в течение всего анализируемого периода.Рисунок 1 – Динамика выручки и чистой прибылиТаблица 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО ТД «Золотой Орел»НаименованиепоказателяПред. дополн.значениеНа началопериодаНа конец периодаОтклонения(+,-)Общие показателиСреднемесячнаявыручка, тыс. руб.10207,2513302,663095,41Среднемесячная численность работников, чел420420-Показатели платежеспособности и финансовой устойчивостиСтепень платежеспособности общая8,279,391,12Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам7,256,18-1,07Коэффициент задолженности другим организациям---Коэффициент задолженности фискальной системе---Коэффициент внутреннего долга---Степень платежеспособности по текущим обязательствам1,023,22,18Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами11,773,86-7,91Собственный капитал в обороте37231398222591Доля собственного капитала в оборотных средствах0,3060,241-0,065Коэффициент автономии0,3120,246-0,066Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельность)Коэффициент обеспеченности оборотными средствами0,9150,7140,201Коэффициент оборотных средств в производстве5,966,560,6Коэффициент оборотных средств в расчетах5,955,790,02Рентабельность оборотного капитала %0,5361,480,947Рентабельность продаж %20,7319,4-1,33Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб.24328Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2012 составил 0,246. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012) произошло сильное снижение коэффициента автономии – на 0,07. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7).На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,714. Это на 0,201 меньше, чем на начало анализируемого периода (31.12.2011). По состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента можно характеризовать как исключительно хорошее. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормальные значения в течение всего периода.