Эволюция международной валютной системы.

Заключение

Нынешний глобальный финансово-экономический кризис засвидетельствовал поразительное несоответствие деятельности структурных механизмов мировой валютной системы потребностям современного мультиполярного мира. Уникальность и глубина современного финансово-экономического кризиса заключаются также в том, что состоялось сочетание циклического, структурного, кредитного, фондового и банковского кризисов, которое требует серьезных изменений в соответствующих сегментах финансового рынка.
В целом в контексте данной работы следует отметить существование двух диаметрально противоположных подходов, отличие которых заключается в разном виденье глубины будущих реформ. Выступая за частичную модернизацию мировой валютной системы, сторонники США стремятся сохранить доминирующее влияние уже ослаб ...

Содержание
Введение 3
1 Мировая валютная система 5
2 Эволюция мировой валютной системы 11
3 Проблемы и перспективы мировой валютной системы 18
Заключение 33
Список использованной литературы 35

Введение

Переход человечества от аграрной к индустриальной цивилизации, что сопровождался первобытным нагромождением капитала, углублением общественного и международного разделения труда, интернационализацией хозяйственной жизни, привел до формирования мирового хозяйства и мирового рынка, содействовал дальнейшему развитию международных экономических, в том числе и валютно-финансовых отношений, отношений, усовершенствованию их функционально-институционной структуры.
Возникновения мирового рынка как подсистемы хозяйства, связанной с обменом товаров за пределами национальной экономики и валютно-финансовым обеспечением такого обмена, стимулировало превращение денег в валюту (национальную, иностранную, международную), выделение валютно-финансовых отношений в относительно самостоятельную сферу, важнейшими элементами которой национальны, региональны и международная (мировая) валютные системы.
Международная (мировая) валютная система - это институционно-функциональная форма организации международных валютно-финансовых отношений, которая сложилась в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закрепленная межгосударственными договоренностями.
Главным заданием этой системы является регуляция международных расчетов и валютных рынков, опосредствования платежей за экспорт и импорт товаров, капиталов, услуг и других видов международной хозяйственной деятельности, создания благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда. Эта динамическая, эволюционная система прошла в своем развитии ряд этапов, каждый из которых отражал уровень зрелости валютно-финансовых отношений.
Основная цель данной курсовой работы - исследовать особенности функционирования и перспективы развития международных валютных систем.
Поставленная цель обусловила необходимость решения ряда взаимоувязанных заданий :
- исследовать сущность международных валютных систем;
- выучить особенности эволюции международных валютных отношений;
- рассмотреть перспективы создания биполярной валютной системы;
- проанализировать главные направления усовершенствования международной валютной системы.
Предметом курсовой работы являются экономические отношения по поводу функционирования международных валютных систем.
В качестве объекта курсовой работы выступают международные валютные системы.
Курсовая работа состоит из вступления, основной части и выводов. Во вступлении обоснована актуальность темы исследования, определена цель, задачи, предмет и объект курсовой работы. Основная часть посвящена исследованию поставленной проблемы. В выводах сформулированы основные результаты исследования.

Большая депрессия 1929-1933 г. ударила по одной из основных валют - доллару США, что привело к хаотичному перемещению капиталов, много стран испытало валютные кризисов, которые вызвали девальвации, увеличение дефицита государственных бюджетов, отлив золота. В результате Генуэзская валютная система потеряла стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по согласию центральных банков США, Великобритании и Франции. Еще одним потрясениям для мировой валютной системы постоянный экономический кризис 1937 года, которая вызвала новую волну обесценения валют. К началу Второй мировой войны не осталось ни одной стойкой валюты. В период войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральныестраны. Замороженные официальные курсы валют практически не менялись, хотя покупательная способность денег постоянно снижалась в результате инфляции. Снова выросла роль золота как мирового резервного и платежного средства, военные и стратегические товары можно было приобрести только за золото. Соответственно, валютный курс потерял активную роль в экономических отношениях. Война еще больше углубила кризис Генуэзской валютной системы.Тогдашняя реальность требовала создания новой, более эффективной валютной системы, разработка которой началась уже в годы войны английскими и американскими специалистами [9, с. 80]. В итоге в городе Бреттон-Вудс(США) в 1944 г были согласованы основные принципы валютно-финансового уклада, известного как Бреттон-Вудська валютная система, - при которой была введена взаимная оборотность валют основных капиталистических стран, наряду с золотом как мировые резервные и расчетные валюты использвались доллар США (в основном) и фунт стерлингов Великобритания (меньше).Хотя традиционно полагает, что Бреттон-Вудская система существовала в период с 1944 по 1971, в действительности она успешно функционировала лишь между 1959 и 1968. С 1946 к январю 1959 валютные курсы поддерживались за счет стабилизационных кредитов, Программы восстановления Европы и региональных платежных и других соглашений типа Европейского платежного союза. Лишь в 1959, когда валюты стран Западной Европы стали свободно конвертированными, Бреттон-Вудская система начала функционировать в полном объеме, и именно в 1960-х годах она фактически распалась. С 1968 вся система „корректированной привязки” находилась на границе развала и в 1971 прекратила свое существование. На смену Бреттон-Вудской системе пришлая новая валютная система, контуры которой были определены на совещании представителей стран-членов МВФ, которое состоялось в январе 1976 г. в г.Кингстоне (Ямайка). Эта система получила название Ямайская валютная система. Она начала функционировать с апреля 1978 г., после ее ратификации государствами-участниками. Четвертая валютная система, которая действует и поныне, базируется на следующих принципах:введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта.странам-участницам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса; ослабленный американский доллар был лишен статуса единственной официальной резервной валюты; юридически была оформлена демонетизация золота, то есть были упразднены официальная цена золота, золотые паритеты валют, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно было больше служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов; сохраненный на руинах Бреттон-Вудской системы МВФ призван был усилить межгосударственное валютное регулирование. По замыслу Ямайская валютная система должная была стать более гибкой и более эластично приспосабливаться к нестабильности платежных балансов и валютных курсов. Так называемые „большие экономики”, типа США и Японии, ввели свободно плавающие курсы. Для малых стран, которые зависят от экспорта, и особенно для стран, которые развиваются, со слабыми финансовыми рынками отпускать свои валюты „в свободное плавание” представлялось слишком рискованным. Они, как правило, старались сохранить в той или другой форме систему фиксированных курсов и контроль за движением капиталов [10, с. 137].Западноевропейские страны - члены ЕС не могли позволить себе проведение автономной валютной политики без риска поставить под угрозу торговлю и вообще всю систему экономического сотрудничества внутри Сообщества. В начале 70-х лет они ввели режим, который получил название „валютная змея”. На практике это означало установление твердых границ взаимных колебаний курсов валют стран-участниц по отношению один к другому и их „общее плавание” относительно доллара. Для координации валютной интервенции и взаимной кредитной поддержки был создан Европейский фонд валютного сотрудничества - некоторое подобие МВФ в европейском формате.В конце 1984 года в мире существовали следующие режимы „плавающих” валютных курсов:свободно плавающие курсы валют имели США, Канада, Великобритания, Япония, Греция, Израиль, ЮАР, Ливан; страны, которые входят в европейскую валютную систему (ЕВС), зафиксировали курсы взаимного обмена своих валют (так называемая „европейская валютная змея”), но эти курсы „плавали” относительно третьих валют;16 стран определяли центральные курсы своих валют относительно СДР;ряд стран, включая страны Северной Европы, привязывали курсы своих национальных валют к „корзине” иностранных валют; валюты 38 стран были привязаны к доллару США, 13 - к французскому франку, 5 стран - к другим валют [11, с. 120].В настоящее в мире существует порядка десятка разных режимов валютного курса. Но ни один из них нельзя назвать идеальным. 3 Проблемы и перспективы мировой валютной системыСовременные исследователи убеждены: сегодня мир имеет дело со структурным валютным кризисом, которое напрямую связано с процессами глобализации как постколониальной формы зависимости [12, с. 88].Из общефилософской точки зрения кризис - это обострение противоречий в системе, которые достигают такого уровня, когда она не в состоянии продолжать функционирование в имеющемся режиме. Данные противоречия порождаются как несоответствиями внутренней структуры системы, так и динамикой внешней среды. Кризис является составляющей экономического цикла, наступление которой свидетельствует об исчерпанности имеющихся ресурсов развития системы и необходимости поиска новой парадигмы (или хоча-б выявление новых путей динамики в пределах существующей парадигмы), а потому не должна рассматриваться как что-то исключительно негативное, а как возможность для развития, выхода системы на качественно новый уровень [13, с. 37].Причинами возникновения экономического кризиса являются противоречие внутри самой экономической системы и инертность трансформационных процессов в ее середине относительно изменений внешней среды.Существует мысль относительно взаимосвязи между возникновением современного глобального кризиса и процессами глобализации как постколониальной формы мировой зависимости. В частности, по мнению русских теоретиков С. Батчикова и С. Кара-Мурзы, глобализация начала свой отсчет от Бреттон-Вудских соглашений, когда были приняты первичные стратегические в этом направлении решения и созданы основные (наднациональные) "органы глобализации" - Международный валютный фонд, Мировая организация торговли и Мировой банк (МБРР), которые, установив несправедливые правила международной торговли, за счет эксплуатации стран третьего мира пополняли казну государств "золотого миллиарда"[16, с.99].Ключевой глубинной причиной глобальных финансовых кризисов стал отказ от золотовалютного стандарта в регулировании международных торговых и валютных отношений, которая повлекла взрыв кредитования, которое, в свою очередь, дестабилизировало мировую экономику. Вместе с падением американской экономики начали разрушать и экономики стран, зависимые от американского экспорта и долларовых кредитов. Россия, к сожалению, не осталась в стороне этого процесса.Другой причиной стала монополизация США контроля за мировой валютой - долларом, управление которым должно было бы осуществлять все мировое сообщество по правилам и предписаниям, которые выдвигаются к мировой валютной системе [14, с. 27].Это, в свою очередь, привело к образованию неуправляемой денежной массы, по существу, перепроизводства доллара [15, с. 55]. Как видно, основная ответственность за названное лежит на Федеральной резервной системе США, которая, с одной стороны, выполняет функции государственного банка, а из другого - является коммерческой структурой и действует за законами свободного рынка, имея целью получение прибыли от собственной деятельности.С 1971 г. после отмены привязки стоимости доллара к золотому стандарту ФРС под предлогом того, что покупательная способность этой валюты обеспечивалась не только за счет ВВП США, но и ВВП других экономик, начала печатать доллары в неограниченном количестве. Последняя при этом не отвечала реальному объему товарной массы в мире [17, с. 15]. Ведь на сегодня США производят приблизительно 20% мирового ВВП, а потребляют - близко 40% выработанного в мире. Разницу покрывают остальные страны. Из-за этого объем долларовой массы с 1971 года до этого времени увеличился в десятки раз, при том, что, по оценкам экспертов, валютный рынок обеспечен реальными деньгами лишь на 1-2% [18, с. 60].С целью контроля над обесцениванием необеспеченного доллара ФРС США прибегнула к механизмам связывания значительной массы "квазивалюты" в виртуальном товаре. В связи с этим валютный рынок был преобразован на виртуальный, при этом главный доход инвесторов сместился из прибыльности предприятия на прибыльность пакета акций, которым они владеют.В комплексе отмеченное привело к нарушению равновесия в мировой экономике, гигантского дефицита торгового баланса США, образования экономического "пузырька" и, как следствие, современного глобального финансово-экономического кризиса.Глобальный экономический кризис ХХИ века - результат провала существующей мировой валютной системы, финансовые институты которой, принимая во внимание последние события, подтвердили несоответствие их деятельности потребностям современного многополярного мира. Из-за отсутствия инструментов относительно предотвращения и минимизации последствий кризисных явлений и рычагов влияния на стратегии участников рынка, мир столкнулся с серьезными экономическими потрясениями и, как результат, с ростом глобальной социальной нестабильности.Очевидным является то, что в условиях глобализации для нормального функционирования мировой экономики необходима стабильная, предвиденная и функционирующая по загодя известным правилам международная валютная система, в основе которой будет лежать поддержка макроэкономической и финансовой дисциплины ведущими мировыми экономиками.Главным расхождением в вопросе реформирования мировой валютной системы является разное виденье того, насколько глубокими должны быть реформы. Некоторые страны, а именно США и Великобритания, считают, что достаточно будет лишь "навести порядок" в отдельных элементах существующей системы. В этом контексте речь идет лишь о частичной модернизации, при которой основные рычаги влияния на финансовую ситуацию в мире останутся без изменений, то есть США сохранят доминирующее влияние американского доллара как основной резервной валюты [19, с. 44].Другие страны, к которым принадлежит и Россия, убеждены, что все современные проблемы были заложены еще Бреттон-Вудом и мировая валютная система требует кардинальных изменений, в том числе за счет расширения круга стран, которые будут иметь влияние на мировые финансовые институты, отходу от доминирования одной резервной валюты и усиления контроля за финансовыми потоками и операциями. Именно такие позиции были провозглашены на первом саммите "Большой двадцатки", который состоялся 15 ноября в 2008 г. в Вашингтоне и имели целью обсуждения путей преодоления мирового финансово-экономического кризиса [20, с. 44]. По итогам этого Вашингтонского саммита его окрестили историческим. Ведь несколько десятилетий подряд семь промышленно развитых государств мира "сидели за штурвалом огромного лайнера" под названием "мировая экономика". Но пришло время существенных изменений в расстановке сил на мировой арене, время, когда такие страны третьего мира, как Бразилия, Китай, Индия и Индонезия, имея необходимый для преодоления кризиса резерв капитала, начали добывать в борьбе права голоса [21, с. 37].В контексте представленных двух диаметрально противоположных подходов целесообразным является анализ каждого из них.Да, в соответствии с позицией русских представителей, в частности, президента РФ Д. Медведева, во время второго саммита "Большой двадцатки", который проходил 2 - 4 апреля в 2009 г. в Лондоне, будущая реформа валютной системы должна положить конец доминированию доллара США в глобальной экономике как основной расчетной валюты. Одним из ключевых принципов новой валютной системы должно стать создание новых валютных зон. В связи с этим возникает необходимость стимулирования региональной экономической интеграции ради появления новых региональных резервных валют, которые рядом с долларом США и евро смогут значительно повысить стойкость мировой валютной системы.В перспективе такими зонами могут стать [22, с. 37]:1)рублевая зона (Россия, страны-члены Евразийского экономического содружества и отдельные страны СНГ);2)зона юаня и йєни (Китай, Япония, страны АСЕАН и другие страны АТР);3)валютная зона стран Латинской Америки на базе стран-членов МЕРКОСУР (Бразилия, Аргентина, Парагвай, Уругвай, Венесуэла) и стран Андской группы (Боливия, Колумбия, Перу, Венесуэла, Эквадор);4)зона "золотого динара" - арабские страны Ближнего и Среднего Востока и другие мусульманские государства (около 55 стран-членов Исламского банка развития).В то же время Россия считает, что выходом из ситуации также может стать формирование сильных региональных валют и создание на их основе новой мировой резервной валюты [23, с. 13], какой было предложено выбрать СДР (Special Drawing Rights) - искусственное платежное средство в безналичной форме, что эмитируется (выпускается) МВФ с целью регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов и расчетов из МВФ.Точки зрения экономистов по поводу целесообразности СДР расходятся. Одни считают, что использование СДР может стать первым шагом на пути к формированию принципиально новой валютной системы, которая пойдет на пользу мировой экономике. В частности, как отмечает аналитик группы компаний Broco Михаил Макаров, кризис заострил противоречие между функцией доллара как национальной валюты США, с одной стороны, и как основной мировой расчетной / резервной денежной единицы - из другого. По его мнению, от введения СДР в первую очередь пострадают Соединенные Штаты и основные "держатели" американского государственного долга - Китай и Япония. Впрочем, даже невзирая на многочисленные "минусы", по прогнозам экономиста со временем переход на СДР может сыграть на руку большинства участников рынка [24, с. 37].Другие аналитики убеждены, что современный МВФ не справится с повышенной нагрузкой из эмиссии и контроля за использованием СДР. В частности, эксперты финансовой группы "Калина Финанс" считают, что надел МВФ правом печатать банкнот и эмитировать СДР для обслуживания мировых финансовых потоков и торговли не сможет решить всех проблем, которые накопились в мировой экономике. Во-первых, уставный капитал МВФ представляет всего 217 млрд СДР (или $321 млрд за текущими котировками в торгово-информационной платформе Itrader). То есть возникает необходимость мгновенного увеличения квоты стран-участниц МВФ, что в ситуации финансового кризиса вряд ли возможно. Во-вторых, наибольшим количеством голосов в МВФ владеют США - 17,5%, на Японию и Германию приходится лишь 6,3% и 5,53% соответственно. Другими словами, основной доход и контроль за эмиссией новой мировой валюты в случае ее выпуска все равно будет принадлежать Соединенным Штатам. В-третьих, финансовый эксперт компании Phoenix Capital, Д. Романович, убежденный, что СДР в том виде, в котором она существует сегодня, имеет мало шансов стать мировой резервной валютой, поскольку фактически является лишь корзиной, составленной из мировых валют (тех же доллара и евро). Резервной же может стать лишь валюта, задействованная в реальных трансакциях и способна взять на себя функцию платежного инструментария [25, с. 25].В такой ситуации сторонники СДР считают, что сегодня необходимы или 1) немедленное глубокое реформирование МВФ, основной функцией которого должно стать предупреждение и недопущение глобальных финансовых кризисов, а не запоздалая помощь в их ликвидации, или 2) даже демонтаж Международного валютного фонда как условие для нормального функционирования СДР.Экономисты всего мира солидарны в одном: время доллара США как резервной валюты и валюты международных расчетов прошло, однако адекватной замены "зеленому", которая могла бы удовлетворить большинство мощнейших экономик мира, пока что нет. Тем временем СДР, по существу, является корзиной валют, а следовательно, их использование могло бы обеспечить мировую валютную систему от некоторых рисков, свойственных валютам отдельных стран.Актуальным становятся вопросы интернализационных путей реформирования валютной системы мира. Использование национальных валют в качестве мировых исторически сложилась давно. Очередное перераспределение соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами в условиях глобализации мировой экономики определяется тенденцией снижения доли трех традиционных центров – США, Западной Европы, Японии – с 40% в 2009 г. до 28% в 2030 г. и увеличения доли Китая, Индии до 25% объема мировой экономики к 2020 г. и до 33% к 2030 году.С учетом новых явлений в мировой экономике при оценке перспектив доллара как ведущей мировой валюты целесообразно учитывать взаимодействие негативных и позитивных факторов. К негативным факторам относятся [26, с. 17]: тенденция снижения доли США в мировом ВВП, доли доллара в мировых валютных резервах с 71% в 1999 г. до 61,4% в 2012 г. и в валютной корзине СДР (с 44% в 2005 - 2012 гг. до 41,9% в 2013 - 2015 гг.), подрывающая доверие участников рынка к американской валюте; мировой финансово-экономический кризис, медленное послекризисное восстановление промышленности и внутреннего спроса, усугубляющие хронический дефицит федерального бюджета США, который, по оценкам, не вернется к докризисному уровню и к 2020 г.;. уменьшение экспорта товаров и услуг и увеличение их импорта, что определяет тенденцию сохранения дефицита счета текущих операций платежного баланса;. наращивание долга федерального правительства для покрытия бюджетного и внешнеторгового дефицитов. По прогнозным оценкам, внутренний и внешний долг США возрастет с 92,1% ВВП в 2012 г. до более 100% в 2014 г. и будет увеличиваться до 2015 г. Госдолг США - 14,3 трлн дол. - увеличен в июне 2011 г. на 2 трлн дол. с разрешения конгресса, который потребовал сократить бюджетные расходы на 3 трлн долларов. Для привлечения внешних источников покрытия дефицитов в американской экономике США наращивают выпуск казначейских обязательств, а также эмиссию долларов, которые функционируют на мировом рынке в странах со значительной долларизацией экономики.Однако негативным факторам, подрывающим ведущие позиции доллара как мировой валюты, противодействуют позитивные. В их числе:. сохранение значительного, хотя и снижающегося экономического и валютного потенциала США (доля в мировом ВВП - 20,4% в 2009 г., огромные золотые резервы - 8,1 тыс. т);. исторически сложившаяся после Второй мировой войны тенденция использования доллара в качестве мировой валюты: как интернациональной меры стоимости (валюты цены в международных контрактах), международного платежного средства (несмотря на снижение доли доллара в международных расчетах с 80 до 50%) и резервного средства;. значительный спрос на доллары на мировых рынках, несмотря на появление конкурента - евро - и ухудшение качества американской валюты;. огромный масштаб долларизации экономики ряда стран, что создает дополнительный внешний спрос на доллары, в том числе в наличной форме;.