8 Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Заключение

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Эффективность использования оборотных средств хара¬ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
В данной курсовой работе рассмотрена эффективность использования оборотных средств на предприятии. На первое место на сегодняшний день выходят задачи увеличения эффективности использования имеющихся активов: уменьшение производственно ...

Содержание

Введение 3
1. Понятие оборотных средств, критерии и показатели эффективности их использования 4
1.1 Анализ объема и структура оборотного капитала 7
1.2 Анализ оборачиваемости оборотного капитала 7
1.3 Анализ факторов изменения оборачиваемости оборотного капитала 7
2. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия 7
2.1. Анализ объема и структуры оборотного капитала. 7
2.2. Анализ оборачиваемости оборотного капитала 7
2.3. Анализ факторов изменения оборачиваемости оборотного капитала 7
2.4 Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств 7
Заключение 7
Список использованных источников 7

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с этим предприятиям становится всё труднее приспособиться к рыночным условиям существования, а особенно трудно это даётся муниципальным предприятиям.
В современных условиях выживаемость предприятия зависит от его финансовой устойчивости, умения руководства правильно воспользоваться своим имуществом, своим оборотным капиталом.
Экономически обоснованное определение размера основных и оборотных средств имеет большое значение для предприятия, позволяет правильно оценить его финансовые ресурсы, размер платежей в бюджет, возможности расширенного воспроизводства и обновления основных средств предприятия, а так же материального стимулирования работников. От объема основных и оборотных активов, кроме того, зави сит и реализация других не менее важных проблем.
Для эффективного управления необходимо представлять, за счет чего формируются основные и оборотные средства, а так же какие факторы оказывают влияние на составляющие основных и оборотных активов. Руководитель предприятия должен иметь информацию о структуре основных и оборотных средств предприятия, кроме того иметь представление о их использовании.
Цель курсовой работы – провести теоретическое обобщение и определить сущность оборотных активов как экономической категории; провести финансовый анализ основных категорий оборотных активов за анализируемый период.
Объектом исследования является предприятие. Предметом исследования являются оборотные средства данного предприятия

Продолжительность оборота капитала рассчитывается по формулеП об. кап. = 360/К об.кап., (10)где 360 - оборачиваемость капитала в днях; 10. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формулеК об. ден .с. = выручка от реализации/(сумма средних величин краткосрочных финансовых вложений и денежных средств; (11) 11. Продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формулеП об. ден. с. = 360 / К об.ден.с.; (12) 12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формулеК об. соб. кап. = Выручка / Средняя величина собственного капитала; (13) 13. Продолжительность оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:П об. соб. кап. = 360 / К об.соб.кап.; (14) 14. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формулеК об. кред. зад. = Выручка/ Средняя величина кредиторской задолженности; (15) 15. Продолжительность оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формулеП об. кред. зад. = 360/К об.кред.зад. (16) 16. Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формулеЦ операционный = Д запасов + Д об. Дебиторской задолженности (17) 17. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формулеЦ финансовый = Ц операционный + Д об. кредиторской задолженности (18)Идеальный вариант: когда финансовый цикл = 0, в крайнем случае он должен быть меньше 0; обратная ситуация свидетельствует о том, что продажа предприятия в кредит и «омертвление» денежных средств, в запасах превышают привлеченные средства предприятия; 18. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции: (19)Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.19. Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формулеК уст. эк. р. = строки 470 / 490, (20)где строка 470 - нераспределенная прибыль;20. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. (21)где Тоб1, Тоб0 – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчётный и предыдущий периоды, дни; Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчётный период, руб.21. Увеличение (уменьшение) суммы прибыли рассчитывается: (22) где П0 – сумма прибыли за предыдущий период, руб.; - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств. (23)где - коэффициенты оборачиваемости за отчётный и предыдущий периоды, количество раз.22. Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств устанавливается: (24)где - абсолютное изменение коэффициента загрузки устанавливается как разность между значением отчётного года () и предыдущего периода (): (25) Анализ факторов изменения оборачиваемости оборотного капиталаДля выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют расчёты.1.Определяют абсолютное изменение продолжительности одного оборота () в отчётном периоде () по сравнению с предыдущим (): (26)2.Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях () как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода () к однодневной реализации отчётного периода () по формуле: (27)3.Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции () на величину периода оборота: = (28) 4.Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов () на величину периода оборота: = (29) 5.Сумма факторных отклонений даёт общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой: +; (30)Основным финансовым критерием оценки эффективности использования оборотных средств является их рентабельность (), рассчитываемая как процентное соотношение валовой прибыли () за анализируемый период: (31)Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия2.1. Анализ объема и структуры оборотного капитала.Проведем анализ финансового состояния Таблица 2.1 «Структура актива баланса»Статьи балансаНа 31.12.10На 31.12.11Отклонениесумма%сумма%суммаВнеоборотные активы в т.ч.3059014531002033,44119Нематериальные активы44370,6530370,343-1400Основные средства30143944,329821932,1-3220Финансовые вложения250,05250,0030Отложенные налоговые активы--28960,3222896Прочие внеоборотные активы--58430,6325843Оборотные активы в т.ч.3729145561953266,6246618Запасы29294843,242732545,94134377НДС по приобретенным ценностям7190,1360,004-683Дебиторская задолженность678521015433116,5886479Денежные средства113951,737172425777Прочие оборотные активы0-6680,076668Валюта баланса678815929552250737Таблица 2.2 «Структура пассива баланса»Статьи балансаНа 31.12.10На 31.12.11Отклонениесумма%сумма%суммаИсточники собственных средств в т.ч.35267751,9541707044,7664393Уставной капитал119441,76119441,280Добавочный капитал7619511,22761958,180Нераспределенная прибыль26453838,9732893135,364393Долгосрочные обязательства в т.ч.17300,2516720,18-58Отложенные налоговые обязательства17300,2516720,18-58Краткосрочные обязательства в т.ч.32440847,851081055,06186402Заемные средства638329,414015815,176326Кредиторская задолженность25996938,335605938,3896090Оценочные обязательства6070,1145931,5813986Валюта баланса678815929552Из таблицы 2.1 видно, что на стороне активов увеличение баланса произошло за счет роста запасов (2,74%). Увеличились внеоборотные активы на 4119 рублей за счет отложенных налоговых активов и расходов будущих периодов. Отмечается уменьшение суммы основных средств на 3220 рублей (12,2 %). На стороне пассива произошло увеличение в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 64393 рубля (3,67 %), в следствии этого и увеличение источников собственных средств.Заемные средства увеличились на 76326 рублей (5,7 %), также увеличилась кредиторская задолженность на 96090 рублей (8,89%), а также резерв на оплату отпусков. Рассматривая структуру внешних источников финансирования, можно отметить увеличение задолженности по статьям расчетов с кредиторами, это свидетельствует об уменьшении финансовой недостаточности предприятия.Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов (таблица 2.3). При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.Таблица 2.3 - Анализ состава и динамики оборотных активов Вид оборотных активовАбсолютное значениеУдельные веса,%ИзменениеИзменение структуры, %На 31.12.10.На 31.12.11На 31.12.10.На 31.12.11Сумма, тыс.руб%13456789Денежные средства11395371723,0662577769,352,94Дебиторская задолженность, в т.ч.6785215433118,225,02428647956,036,8задолженность покупателей35534718879,5311,663635350,572,13авансы выданные2673603050,729,785763295,579,06задолженность по налогам и сборам1886999897,953,5842-8880-88,9-4,3658Налоги по приобретенным ценностям719360,180,0058-683-1897,2-0,1742Запасы, в т.ч.29294842732578,5668,9713437731,45-9,59сырье и материалы399733360510,725,42-6368-18,95-5,3готовая продукция и товары для перепродажи24043832996064,4855,268952227,13-9,22транспортно-заготовительные расходы6967600,198,29648,428,1расходы будущих периодов1184103,170-11841-100-3,17Общая сумма оборотных активов37291461953210010024661839,81-По данным таблицы 2.3 видно, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Общее изменение стоимости оборотных активов составило 246618 тыс. руб., или 39,81%. В составе оборотных активов произошло увеличение дебиторской задолженности на 56,03%, запасов и затрат на 31,45%. Величина денежных средств увеличилась 69,35%. Произошло уменьшение НДС по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов. В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес имеют товары для перепродажи, на втором месте стоит сырье и материалы. К концу отчётного периода величина запасов и затрат в структуре уменьшилась на 9,59%.В структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают покупатели и заказчики, на отчетный период их величина составляет 11,66%. К концу отчётного периода структура дебиторской задолженности увеличилась на 6,8%. Значение денежных средств увеличилось на 25777 тыс. руб. или 69,35%. У предприятия наблюдается увеличение денежных средств с одновременным увеличением дебиторской задолженности – это положительная тенденция, показывающая, что предприятие может нормально функционировать.В пункте 2.1 рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В общем объеме активов большая часть 66,6% принадлежит оборотным активам организации. Анализ оборачиваемости оборотного капиталаОценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.Результаты расчетов приведены в таблице 2.4.Таблица 2.4 – Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств Показатели№ формулы31.12.1031.12.11Изменения(+,-)1234Выручка от реализации продукции, тыс. руб.30441173747335703218Чистая прибыль, тыс. руб.4156762467209Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб1377578496223118645Коэффициент оборачиваемости оборотных средств28,067,55-0,51Продолжительность оборота оборотных средств, дней444484Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности54633,7-12,3Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней68113Коэффициент оборачиваемости запасов, об.710,510,4-0,1Продолжительность оборота запасов, дней834351Коэффициент оборачиваемости капитала, об.94,44,70,3Продолжительность оборота капитала, дней108277-5Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений11239154-85Продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дней12121Коэффициент оборачиваемости собственного капитала138,69,71,1Продолжительность оборота собственного капитала, дней144237-5Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.1511,512,20,7Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней163130-1Продолжительность операционного цикла, дней1742464Продолжительность финансового цикла, дней1873763Коэффициент устойчивости экономического роста200,750,790,04Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте190,120,130,01Из данных таблицы видно, что выручка от реализации продукции и чистая прибыль увеличиваются, что свидетельствует об уменьшении издержек производства и положительно сказывается на деловой активности предприятия.Продолжительность оборота капитала уменьшилась, это положительная. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей, т.е. не своевременное погашение покупателями задолженности перед организациями. Отрицательная тенденция в снижении коэффициента оборота кредиторской задолженности.Продолжительность оборота собственного капитала уменьшилась,. Продолжительность операционного цикла больше нуля, так как продолжительность оборота запасов занимает большое время, а сроки оборачиваемости дебиторской задолженности все еще велики.Финансовый цикл так же больше нуля, показывая, что продажа предприятия в кредит и «омертвление» денежных средств в запасах превышают привлеченные средства предприятия.Коэффициент устойчивости экономического роста увеличивается к концу года, что негативно сказывается на деловой активности.Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.