Оборотные активы предприятия,их сущность,политика управления

В данной работе рассмотрены основы управления оборотными активами организации в условиях современной экономики.
Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимальное использование оборотных средств играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.
Объектом исследования явилось предприятие торговли ООО «Балтийская АгроХимия», основной вид деятельности которого – торговля удобрениями и прочей продукцией. Проведенное исследование позволило сделать выводы. На ООО «Балтийская АгроХимия» часть оборотных средств о ...

Введение 3
Глава 1. Теоретико-методологические вопросы управления оборотными активами организации 4
1.1. Оборотные активы организации: сущность, состав и структура 4
1.2. Методические подходы к управлению оборотными активами
организации и источники их формирования 8
1.3. Методика анализа эффективности использования оборотных активов организации как основа управления ими 11
Глава 2. Анализ оборотных активов ООО «Балтийская АгроХимия» 14
2.1. Анализ состава и структуры оборотных активов организации 14
2.2. Основные направления совершенствования
управления оборотными активами ООО «Балтийская АгроХимия» 22
Заключение 35
Список использованной литературы 37
Приложения 39

Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота таких оборотных средств и эффективность их использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.
Объект исследования – ООО «Балтийская АгроХимия» г. Санкт-Петербурга.
Предмет исследования – процессы формирования и использования оборотных средств субъекта хозяйствования.
Цель работ ы – анализ формирования и использования оборотных средств и определение направлений их оптимизации.
Основные задачи исследования состоят в следующем:
- раскрыть понятие и структуру оборотных средств;
- представить методические вопросы управления и анализа оборотных средств;
- провести оценку эффективности использования оборотных средств субъекта хозяйствования;
- раскрыть направления совершенствования политики управления оборотными средствами субъекта хозяйствования.
Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности субъекта хозяйствования: ООО «Балтийская АгроХимия».
 

Выручка от продажи 6307721485961382119,12.Среднегодовая стоимость основных средств160621361995,9-140,193,43.Коммерческие расходы 13871529,41736,2206,8113,54.Прибыль от продаж407613,3825,3212134,66.Среднегодовая стоимость денежных средств554673,7800,3126,5118,87.Численность работающих, чел.2020222110,08.Среднегодовая стоимость запасов17582673,12722,949,8119,39. Фондоотдача, руб. (1/2)3,933,384,310,93127,510.Уровень издержек обращения, % (3/1*100)21,9921,2020,20-1,00-11.Рентабельность продаж, % (4/1*100)6,458,509,60+1,10-12.Оборачиваемость денежных средств, раз (1/6)11,3810,7110,74+0,03128,013.Средняя выработка работников (1/7)315,4360,7390,730,0108,314.Оборачиваемость запасов, раз (1/8)3,593,143,160,06100,6По данным таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы. Выручка от продажи ООО «Балтийская АгроХимия» возросла в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. Коммерческие расходы составили в 2013 году 1736,2 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 206,8 тыс.руб., или на 13,5%. То есть налицо перерасход коммерческих расходов в абсолютной сумме. В % к обороту уровень издержек снизился в 2013 году на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств.Выручка от продажи ООО «Балтийская АгроХимия» возросла в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов в 2013 году уменьшилась на 140,1 тыс.руб., или на 6,6%. Снижение среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с приростом выручки говорит о повышении эффективности их использования.Численность работников повысилась в 2013 году на 2 чел., или на 10%, и составила 22 чел. При этом средняя их выработка повысилась в 2013 году на 8,3%, и стала равной 390,7 тыс.руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.Среднегодовая стоимость запасов в 2013 году составила 2722,9 тыс.руб., что больше показателя 2012 года на 526,4 тыс.руб., или на 1,9%. Больший рост запасов по сравнению с ростом выручки (соответственно (101,9%<119,1% в 2013 году) привел к повышению количества оборотов запасов в 2013 году на 0,06 раза, или на 0,6%, однако в 2011 году оборачиваемость запасов была выше, следовательно, ухудшилось управление запасами на предприятии. Скорость обращения запасов составила в 2013 году 3,16 раза. Быстрее обновляются запасы в сравнении с 2012 годом, что приносит дополнительную выручку и прибыль предприятию. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном развитии ООО «Балтийская АгроХимия» в 2013 году.В таблице 2.2 представлена структура оборотных активов ООО «Балтийская АгроХимия».Таблица 2.2 - Структура оборотных активов ООО «Балтийская АгроХимия» за 2011-2013 годыПоказателиУдельный вес, % к итогуОтклонение,(+;-)На конец 2011 г.На конец 2012 г.На конец 2013 г.2012/20112013/2012АКТИВ2. Оборотные активы.Запасы42,2957,8833,5515,59-24,33НДС по приобретенным ценностям0,280,080,01-0,20-0,08Дебиторская задолженность22,7725,2423,072,47-2,16Краткосрочные финансовые вложения2,013,5730,291,5626,72Денежные средства12,1813,2313,081,05-0,15Итого по разделу 2100,00100,00100,000,000,00Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы. Доля запасов в структуре оборотных активов уменьшилась в 2013 году на 24,33% (а в 2012 году возросла на 15,59%), что свидетельствует о большем вложении средств в более ликвидные оборотные активы в отчетном периоде и положительно характеризует их структуру. На ООО «Балтийская АгроХимия» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности снизилась в 2013 году на 2,16% (в 2012 году возросла на 2,47%), что оценивается как положительная структура оборотных активов.Большую часть в оборотных активах стали занимать финансовые вложения в виде краткосрочных ценных бумаг в размере 30,29% к итогу в 2013 году, это оценивается положительно по причине того, что это самые легко реализуемые активы, их доля в % к итогу стоимости оборотных активов повышается к концу 2013 года на 26,72%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования. Но при этом снижение доли участия денежных средств в формировании оборотных активов на 0,15% в 2013 году (в 2012 году доля повысилась на 1,05%) свидетельствует о небольшом ухудшении ликвидности баланса предприятия, так как это самые легко реализуемые активы.Большая сумма дебиторской задолженности говорит о необходимости ее изучения отдельно, т.к. данные средства отвлечены из оборота предприятия, находятся в руках у дебиторов.Запасы представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства и непрерывности воспроизводства. Данную важную роль играют все составные части совокупной суммы материального запаса, включая и товарно-материальные запасы, которые находятся у субъектов хозяйствования отраслей обращения, к которым и относится исследуемое предприятие ООО «Балтийская АгроХимия».В таблице 2.3 представлены показатели эффективности использования запасов предприятия. Таблица 2.3 - Расчет влияния выручки и суммы средних запасов на скорость обращения запасов ООО «Балтийская АгроХимия» за 2011-2013 годы (тыс.руб.)Однодневная выручкаСредняя сумма запасовСкорость обращения товаров, дниСкорректированная оборачиваемость при средних запасах 2012 года и выручке 2011 года, дниСкорректирован-ная оборачи-ваемость при средних запасах 2013 года и выручке 2012 года, дни2011 год2012 год2013 год2011 год2012 год2013 год2011 год2012 год2013 год1234567=4/18=5/29=6/310=5/110=6/217,2819,7623,551758,02673,12722,9101,74135,3115,6154,69113,5В 2013 году произошло сокращение продолжительности оборота запасов по ООО «Балтийская АгроХимия» на 19,7 дня (115,6-135,3). Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2012 году (в 2012 году было замедление скорости на 33,56 дня), а это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации в 2013 году.Количество оборотов запасов по ООО «Балтийская АгроХимия» было равным: - в 2011 году: 3,59 раза (365/101,74);- в 2012 году 2,7 раза (365/135,3); - в 2013 году – 3,16 раз (365/115,6);- изменение в 2012 году: 2,7-3,59 = -0,89 раза;- изменение в 2013 году: 3,16-2,7 = 0,46 раз. Увеличение количества оборотов запасов в 2013 году на 0,46 раз (а в 2012 году было замедление на 0,89 раза) ведет к увеличению товарооборота и получению большей прибыли, что говорит о повышении эффективности использования запасов ООО «Балтийская АгроХимия».Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения и доля сомнительной дебиторской задолженности в ее составе. Рассчитанные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «Балтийская АгроХимия» представлены в таблице 2.4.Рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «Балтийская АгроХимия» на 0,2 раза и снижение периода ее погашения в 2013 году на 2,19 дня (в 2012 году было увеличение периода погашения) говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2013 году (долги предприятию стали отдавать быстрее). Таблица 2.4 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Балтийская АгроХимия» за 2011-2013 годыПоказательЕд. изм.2011 год2012 год2013 годОтклонение, (+,-)Темп роста, %1. Средняя сумма дебиторской задолженностиТыс.руб.10211273,31465,1+191,8115,12. ВыручкаТыс.руб.630772148596+1382119,13. Средняя сумма текущих активовТыс.руб.3938,55290,26087,5+797,3115,14. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од) (стр.2/стр.1)Раз6,185,675,870,20103,55. Средняя сумма сомнительной дебиторской задолженностиТыс.руб.050,934-16,966,86. Период погашения дебиторской задолженности (Ппог дз) (365/стр.4)Дни59,0664,3762,18-2,1996,67. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Дзта) (стр.1/стр.3*100)%25,9224,0624,07 0,01-8. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, % (Дсз) (стр.5/стр.1*100)%0,004,002,32-1,68-Также положительной оценки заслуживает уменьшение доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2013 году на 1,68% (в 2011 году ее не было).Отрицательной оценки заслуживает небольшое повышение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2013 году на 0,01% (в 2012 году доля уменьшилась с 25,92% до 24,06%). Однако это незначительный показатель, следовательно, можно сделать вывод о нормальном уровне ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, улучшении финансового положения предприятия. Проанализируем эффективность использования всего оборотного капитала. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Балтийская АгроХимия» представлены в таблице 2.5.Таблица 2.5 - Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Балтийская АгроХимия» за 2012-2013 годы(тыс.руб.)ПоказателиРасчет2011 год2012 год2013 годОтклонение, (+,-)Динамика, %1.Выручка от продаж-630772148596+1382119,12.Прибыль от продаж-407,0613,3825,3+212134,63.Среднегодовая стоимость оборотных средств-3938,55290,26087,5+797,3115,14.Выручкана 1 руб. оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, раз)1/31,601,361,41+0,05103,75.Коэффициент загрузкиоборотных средств в обороте3/10,630,740,71-0,0395,96.Прибыль на 1 руб. оборотных средств2/30,100,120,14+0,02116,77.Оборачиваемость оборотных средств, дни3 *365 дн./ 1227,89267,66258,49-9,1796,68.Коэффициент опережения роста выручки над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(7214/6307*100-100)/(5290,2//3938,5*100-100)= 0,42(119,1-100)/(115,1-100) = 1,269.Коэффициент опережения роста прибыли от продаж над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(613,3/407*100-100)/ (5290,2//3938,5*100-100)= 1,48(134,6-100)/(115,1-100) = 2,29По данным таблицы 2.5 можно сделать следующие выводы. Эффективность использования оборотных средств непосредственно влияет на обобщающие показатели. В ООО «Балтийская АгроХимия» выручка на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств за 2013 год составила 1,41 руб., она повысилась в сравнении с 2012 годом на 3,7% (а в 2012 году снизилась с 1,6 до 1,36 раз).Это вызвано тем, что стоимость оборотных средств растет медленнее выручки в 2013 году, коэффициент опережения роста выручки составил 1,26. Следовательно, на 1 % прироста оборотных средств приходилось 1,26% прироста выручки (в 2012 году – 0,42%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2013 году.В то же время прибыль от продаж на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств увеличилась на 16,7% и составила в 2013 году 0,14 руб. (в 2012 году возросла с 0,1 до 0,12 руб.). Это вызвано более медленными темпами роста среднегодовой стоимости оборотных средств по сравнению с ростом общей суммы прибыли от продаж в 2013 году. Коэффициент опережения при этом составил в 2013 году 2,29, то есть в 2013 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 2,29% роста прибыли от продаж ООО «Балтийская АгроХимия» (в 2012 году – на 1,48%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2013 году.Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,03 пункта в 2013 году (в 2012 году был рост с 0,63 до 0,74 руб./руб.), или на 4,1%, это с положительной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2013 году.Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению оборотных средств из оборота. По ООО «Балтийская АгроХимия» данная сумма составила в 2013 году:(258,49-267,66) * (8596/365) = -216 тыс.руб.Все представленное в данной главе позволяет сделать следующие выводы:- выручка от продажи ООО «Балтийская АгроХимия» возросла в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. Повышение прибыли опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельности продаж на 1,1%, которая составила в 2013 году 9,6%;- доля оборотных активов увеличилась в отчетном периоде на 9,87%, что свидетельствует о большем вложении средств в работающие активы. На ООО «Балтийская АгроХимия» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Большую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 26,89% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2013 года на 13,79%. Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса краткосрочных финансовых вложений в размере 21,77% и денежных средств в размере 1,19%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования;- проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако на предприятии наблюдается высокий уровень дебиторской задолженности и запасов, что требует повышенного внимания к названным проблемам. В третьей главе мною будут рассмотрены основные пути совершенствования управления, как дебиторской задолженности, так и другими оборотными активами.2.2. Основные направления совершенствованияуправления оборотными активами ООО «Балтийская АгроХимия»Для более полной оптимизации управления запасами на ООО «Балтийская АгроХимия» необходимо провести АВС-анализ. С целью проведения АВС-анализа используем данные таблицы 2.6. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО «Балтийская АгроХимия», разбиты по стоимости на 6 групп.Таблица 2.6 - Позиции запасов товаров, используемых ООО «Балтийская АгроХимия», за 2013 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа (фосфорные удобрения)33,0922-я группа (апатитовый концентрат)27,6833-я группа (азотные удобрения)19,5644-я группа (кормовые фосфаты, аммофос)12,2355-я группа (NPK, тукосмеси, аммиачная селитра)5,3066-я группа (прочие)2,14Всего100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой ассортиментной группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 2.7.Таблица 2.7 - Сводная таблица по ABC-анализу ООО «Балтийская АгроХимия»Группа А, %33,091-я группа27,682-я группа19,563-я группаГруппа B, %12,234-я группа5,305-я группаГруппа C, %2,146-я группа По результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первых трех групп. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.В группу В попали только запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярно контролировать, так как именно из запасов этой группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери. Запасы 6-й группы (прочие товары) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Балтийская АгроХимия» улучшит эффективность их использования. Рассчитаем норматив оборотных средств. Расчет начинается с установления норматива запасов по товарам для перепродажи (табл. 2.8).Таблица 2.8 - Анализ общих нормативов оборотных средств по товарам для перепродажиГруппы товаровУдельный вес в общем объеме, %Норма времени (Т), дн.Итого норма запасов, дн.Объем продаж товаров в год, тыс.руб.Т комплектованияТ упаковки Т транспортировки12345671-я группа 33,0940,53,582844,42-я группа 27,682,50,53,56,52379,43-я группа 19,5640,53,581681,44-я группа 12,2340,53,581051,35-я группа 5,3060,53,510455,66-я группа 2,142,50,53,56,5183,9Итого100,00---8596Определим средневзвешенную норму запасов товаров для перепродажи:33,09*8+27,68*6,5+19,56*8+12,23*8+5,3*10++2,14*6,5100=7,88 дня.Определим суточный объем продаж: 8596/365 = 23,55 тыс.руб.Общий норматив запасов товаров: 7,88*23,55 = 185,6 тыс.руб.Таким образом, в соответствии с рассчитанным нормативом величина запасов товаров ООО «Балтийская АгроХимия» должна составить 185,6 тыс. руб. Сумма излишка запасов товаров на начало 2014 года составляет: 1632,5-185,6 = 1446,9 тыс.руб. Следовательно, запасы должны быть снижены на 1446,9 тыс.руб., или на 88,6%. Предлагается продать излишки запасов товаров в сумме 1446,9 тыс.руб.Определим норматив запасов по сырью и материалам, к которым в данной организации относятся запасы топлива, спецодежда и пр. (табл. 2.9).Таблица 2.9 - Нормы оборотных средств по группам материаловСырье и материалы по группамПлановый расход, тыс.руб.НормаN1N2N3N4N5Итого норма запасов, дн.1234567812328,62 10,80,30,952719,910,50,70,30,93,43701,410,50,70,30,93,44649,531,50,90,40,86,65569,231,50,70,30,96,46493,731,50,70,30,96,4Итого5462,3------Рассмотрим расчет нормы запасов в таблице 2.9 по 1 группе сырья и материалов:N1 – время пребывания в текущем запасе – 2 дня;N2 – страховой запас – 2*0,5 = 1 день;N3 – транспортный запас – 0,8 дня;N4 – время на предоплату – 0,3 дня;N5 – время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование конкретного вида запасов – 0,9 дней.Таким образом, по 1 группе сырья и материалов: NM1= N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней. Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам сырья и материалов:5*2328,6+3,4*719,9+3,4*701,4+6,6*649,5++6,4*569,2+6,4*493,75462,3=5 дня.Суточный расход сырья и материалов: 5462,3/365 = 15 тыс.руб.Норматив запаса сырья и материалов: 15*5 = 75 тыс.руб.Излишек запасов на конец 2013 года от норматива: Следовательно, контроль за образованием излишних запасов сырья и материалов позволит высвободить средства в сумме 206,5 тыс. руб. (281,5 (остаток на конец 2013 года по балансу) -75).Определим норматив по расходам будущих периодов. На начало 2014 года сумма расходов будущих периодов составляла 293,3 тыс.руб. Они состояли только из расходов на оплату арендованных складских площадей. Предполагается их оплата по факту, в текущем месяце, в связи с чем данной строки в оборотных средствах не будет.ИТОГО норматив оборотных средств по запасам будет равным:185,6+ 75 = 260,6 тыс.руб.Общее высвобождение средств составит (исходя из общей суммы запасов на конец 2013 года 2207,3 тыс.руб.): 260,6-2207,3 = -1946,7 тыс.руб.Рассмотрим основные направления управления дебиторской задолженностью ООО «Балтийская АгроХимия».Проведенный анализ показал: на конец 2013 года общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 1518,2 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Балтийская АгроХимия» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Балтийская АгроХимия», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Балтийская АгроХимия» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности. До сих пор в руководстве ООО «Балтийская АгроХимия» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.Фактически в ООО «Балтийская АгроХимия» реализуется жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «Балтийская АгроХимия» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.