Организация системы управления капиталом на предприятии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам исследования были сделаны следующие выводы и предложения. Анализ динамики и структуры активов, показал, что структура их рациональна для сферы деятельности ООО «СТК Альянс». Динамика размера активов положительна на протяжении рассматриваемого периода. Отрицательной тенденцией выявленной в ходе анализа является значительное увеличение размера дебиторской задолженности, что указывает на проблемы с контролем поступления денежных средств. Также у предприятия присутствует некоторые проблемы по управлению запасами, которые приводят к залеживанию продукции на складах.
Анализ пассивов ООО «СТК Альянс» показал, что структура пассивов предприятия изменилась в худшую сторону. В 2011 г. наблюдается сокращение собственных средств предприятия и значительное увеличение привлечен ...

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Исследование структуры капитала ООО «СТК Альянс» 5
1.1 Характеристика компании и основных показателей ее деятельности 5
1.2 Исследование структуры капитала компании 15
1.3 Нормативные значения по структуре капитала данной отрасли экономики 26
Глава 2. Направления совершенствования системы управления капиталом в ООО «СТК Альянс» 31
2.1 Рекомендации по повышению эффективности использования структуры капитала предприятия 31
2.2 Предложения по оптимизации структуры капитала ООО «СТК Альянс» 35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 40
ПРИЛОЖЕНИЕ 44

ВВЕДЕНИЕ
Выбранная тема исследования актуальна в настоящее время, так как анализ капитала предприятия в рыночной экономике представляет важную часть информационного обеспечения, используемого для принятия управленческих решений руководством предприятий. В получении подробной информации об имуществе и источников его формирования в компании заинтересованы практически все связанные с его деятельностью субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Управление имуществом и источниками его финансирования - относительно новая сфера функционального управления предприятием.
Управление структурой капитала предприятия представляет собой одну из наиболее комплексных с точ ки зрения управления систем, в которой взаимоувязывается методологические принципы анализа хозяйственной деятельности предприятия, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики и других областей финансового управления предприятием. В управлении структурой капитала предприятия участвуют специалисты разных служб предприятия, а реализация принятых управленческих решений в этой области осуществляется практически всем персоналом предприятия.
В настоящее время существует большое количество методик для анализа оптимальности структуры капитала предприятия, но некоторые теоретические и методические вопросы остаются не до конца проработанными. Помимо этого, существует ряд трудностей в проведении на практике подобного анализа конкретного предприятия, работающего в определенной отрасли и имеющего определенную специфику своей деятельности. Это предопределило актуальность выбранной темы исследования, а также поставленных и решенных в работе проблем.
Целью работы является разработка предложений по улучшению системы управления капиталом предприятия. Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:
- провести исследование капитала ООО «СТК Альянс»;
- разработать направления повышения эффективности управления капиталом ООО «СТК Альянс».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «СТК Альянс». Предметом исследования является анализ структуры капитала ООО «СТК Альянс».
Методологической базой исследования являются методы: обобщения литературных и нормативных источников, группировки, сравнения, финансовых коэффициентов, балансовый, относительных и средних величин, графический, логический, сравнительный, абстрактно-теоретический, системный и др.
Информационная база исследования: нормативно-правовые документы, учебники, учебные пособия, журнальные и газетные статьи, таких авторов как: Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и т.д.; бухгалтерская (финансовая отчетность), учетные регистры и первичные учетные документы ООО «СТК Альянс».
Структура работы включает введение, основную часть, состоящую из трех разделов, заключение, список использованных источников и приложение.

- роста внеоборотных активов на 18956,0 тыс.руб. (20,8%);
- роста оборотных активов на 1856,0 тыс.руб. (10,9%).
Рисунок 4. Динамика активов ООО «СТК Альянс»
На прирост внеоборотных активов в 2012 г. повлияло увеличение размера основных средств на 18958,0 тыс. руб. Остальные статьи внеоборотных активов незначительно сократились. Рост основных средств является положительной тенденцией для компании.
На прирост оборотных активов повлияло увеличение запасов на 4163,0 тыс. руб. и незначительное увеличение размера краткосрочных финансовых вложений (на 250 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 1035 тыс. руб.), НДС (на 10,0 тыс. руб.) и прочих оборотных активов (на 166 тыс. руб.).
На рост запасов повлиял значительный рост готовой продукции и товаров для перепродажи, которая не была реализована и осела на складе предприятия. На фоне сокращения выручки выявленная тенденция отрицательна. Можно сделать вывод о снижении эффективности сбытовой политики предприятия.
Активы ООО «СТК Альянс» выросли в 2013 г. на 29476 тыс. руб. (на 22,9%), что произошло за счет (рис. 5):
- роста внеоборотных активов на 21937 тыс.руб. (19,9%);
- роста оборотных активов на 7539 тыс.руб. (40%).
На прирост внеоборотных активов в 2013 г. повлияло увеличение размера основных средств на 21937 тыс. руб. Остальные статьи внеоборотных активов изменились незначительно. На прирост оборотных активов повлияло увеличение дебиторской задолженности на 5177,0 тыс. руб. и краткосрочных финансовых вложений на 7601,0 тыс. руб. Остальные статьи оборотных активов в 2013 г. сократились. Необходимо отметить сокращение запасов предприятия на -3991,0 тыс. руб., которое произошло за счет сокращения готовой продукции на складах на -4207,0 тыс. руб., т.е. не сбытой продукции в 2012 г. Однако, несмотря на это, роста выручки предприятия не произошло. Такая тенденция отрицательна.
Структура активов ООО «СТК Альянс» представлена в таблице Таблица 5.
Таблица 5
Структура актива предприятия, в %
Статья баланса
2011 г.
2012 г.
2012 г. к 2011 г., п.п.
2013 г.
2013 г. к 2012 г., п.п.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
81,98
83,61
1,64
81,89
-1,72
Незавершенное производство
2,28
1,75
-0,53
1,43
-0,31
Долгосрочные финансовые вложения
0,03
0,02
-0,01
0,02
0,00
Итого по разделу I
84,28
85,38
1,10
83,34
-2,04
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:
0,48
3,64
3,16
0,44
-3,20
- сырье, материалы и др. ценности
0,35
0,22
-0,13
0,25
0,03
- готовая продукция и товары для перепродажи
0,00
3,27
3,27
0,00
-3,27
- расходы будущих периодов
0,13
0,14
0,02
0,18
0,04
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
0,01
0,02
0,01
0,01
-0,01
Дебиторская задолженность
8,26
7,73
-0,53
9,56
1,83
- в том числе покупатели и заказчики
2,96
2,33
-0,64
4,78
2,45
Краткосрочные финансовые вложения
0,93
0,97
0,04
5,59
4,62
Денежные средства
6,04
2,14
-3,90
1,06
-1,08
Прочие оборотные активы
0,00
0,13
0,13
0,00
-0,13
Итого по разделу II
15,72
14,62
-1,10
16,66
2,04
БАЛАНС
100,00
100,00
0,00
100,00
0,00
Анализ таблицы Таблица 5 показывает, что основной статьей активов являются внеоборотные активы, доля которых в валюте баланса выросла с 84,28% до 85,38% в 2012 г. по сравнению с 2011 г. и еще сократилась до 81,89% в 2013 г. В целом, сокращение доли внеоборотных активов незначительно. Превышение доли внеоборотных активов над оборотными активами характерно для производственного предприятия.
Графически структура баланса ООО «СТК Альянс» представлена на рисунке Рисунок 5.
Рисунок 5. Структура активов ООО «СТК Альянс»
Согласно рисунку Рисунок 5 можно сделать вывод о том, что активы ООО «СТК Альянс» увеличиваются как за счет роста внеоборотных активов, так и за счет роста оборотных активов.
Основной статьей оборотных активов являются запасы. Рассмотрим подробнее их структуру (см. рис. Рисунок 6). Согласно рисунку Рисунок 6 структура запасов ООО «СТК Альянс» за исследуемый период значительно изменилась. Если в 2011 г. в запасах предприятия преобладали сырье и материалы, то в 2012 г. это готовая продукция и товары для перепродажи, что говорит о снижении эффективности сбытовой деятельности предприятия. В 2013 г. структура запасов предприятия существенно изменилась – готовая продукция предприятия составляет 0%, а основную доля в запасах занимают, как и в 2011 г., сырье и материалы.
Рисунок 6. Структура запасов ООО «СТК Альянс»
Выявленная тенденция указывает на рост сбытовой деятельности предприятия в 2013 г. или значительное сокращение производства продукции.
В структуре оборотных активов второй по величине статьей является дебиторская задолженность – 9,6% в 2013 г. Анализ динамики дебитосркой задолженности представлен на рис. Рисунок 7.
Согласно рисунку Рисунок 7 объем дебиторской задолженности ООО «СТК Альянс» вырос с 8916 тыс. руб., что составляет 8,3% к валюте баланса до 15128 тыс. руб. или 9,6 % в 2013 г. При этом на фоне роста общего размера дебиторской задолженности растет и величина просроченной дебиторской задолженности. Выявленная тенденция негативна и требует необходимости повышения эффективности расчетов с дебиторами, т.к. задолженность партнеров приводит к сокращению собственного капитала предприятия и приводит к использованию кредитов для финансирования его деятельности.
Рисунок 7. Анализ состояния дебиторской задолженности
ООО «СТК Альянс»
Анализ динамики и структуры активов, показал, что структура их рациональна для сферы деятельности ООО «СТК Альянс». Динамика размера активов положительна на протяжении рассматриваемого периода. Отрицательной тенденцией выявленной в ходе анализа является значительное увеличение размера дебиторской задолженности, что указывает на проблемы с контролем поступления денежных средств. Также у предприятия присутствует некоторые проблемы по управлению запасами, которые приводят к залеживанию продукции на складах.
Имущество предприятия (пассивы) предназначено для обеспечения процессов производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. В результате хозяйственной деятельности происходит изменение величины активов, обусловленное повышением потенциала предприятия, переходом на новые организационно-производственные структуры и технологии изготовления продукции, совершенствованием системы сбыта продукции и поставок сырья. Анализ динамики пассивов ООО «СТК Альянс» представлен в таблице Таблица 6.
Таблица 6
Динамика пассивов ООО «СТК Альянс», тыс. руб.
Статья баланса
2011 г.
2012 г.
2012 г. к 2011 г.
2013 г.
2013 г. к 2012 г.
Абс.
измен.
Темп роста, в %
Абс. измен.
Темп роста, в %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
33
33
100,00
33
100
Добавочный капитал
32041
32041
100,00
32041
100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
51516
70700
19184
137,24
86703
16003
122,63
Итого по разделу III
83590
102774
19184
122,95
118777
16003
115,57
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
15972
14058
-1914
88,02
22827
8769
162,38
Итого по разделу IV
15972
14058
-1914
88,02
22827
8769
162,38
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
2460
7000
4540
284,55
11420
4420
163,14
Кредиторская задолженность, в том числе:
5941
4943
-998
83,20
5227
284
105,75
- поставщики и подрядчики
3891
2217
-1674
56,98
2368
151
106,81
- задолженность перед персоналом организации
255
255
-
-255
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами
27
27
-
4
-23
14,81
- задолженность по налогам и сборам
2050
2444
394
119,22
2117
-327
86,62
- прочие кредиторы
-
738
738
-
Итого по разделу V
8401
11943
3542
142,16
16647
4704
139,39
БАЛАНС
107963
128775
20812
119,28
158251
29476
122,89
Согласно таблице Таблица 6 основным источником роста активов в 2012 г. является (рис. Рисунок 8):
- рост собственных средств предприятия на 19184 тыс. руб. (22,95%);
- рост краткосрочных обязательств на 3542 тыс. руб. (142,16%).
Положительной тенденцией 2012 г. является сокращение долгосрочных займов на -1914 тыс. руб. (11,98%) и таким образом приоритет в финансировании деятельности предприятия в 2012 г. был перенесен на использование собственных средств и краткосрочных займов, размер которых вырос на 4540 тыс. руб. (184,55%).
Рисунок 8. Динамика пассивов ООО «СТК Альянс»
Согласно таблице Таблица 6 основным источником роста активов в 2013 г. является (см. рис. Рисунок 8):
- рост собственных средств предприятия на 16003 тыс. руб. (15,57%);
- рост долгосрочных обязательств на 8769 тыс. руб. (62,38%);
- рост краткосрочных обязательств на 4704 тыс. руб. (39,39%).
Отрицательной тенденций динамики пассивов в 2013 г. является значительный рост долгосрочных заемных средств, т.е. предприятие все больше привлекает внешние источники для финансирования своей деятельности и это снижает его финансовую устойчивость.
Структура пассивов ООО «СТК Альянс» представлена в таблице Таблица 7. Согласно таблице Таблица 7 структура пассивов ООО «СТК Альянс» за исследуемый период существенно не изменилась.
Таблица 7
Структура пассива предприятия, в %
Статья баланса
2011 г.
2012 г.
Изм., п.п.
2013 г.
Изм., п.п.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
0,03
0,03
0,00
0,02
-0,01
Добавочный капитал
29,68
24,88
-4,80
20,25
-4,63
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
47,72
54,90
7,19
54,79
-0,11
Итого по разделу III
77,42
79,81
2,38
75,06
-4,75
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
14,79
10,92
-3,88
14,42%
3,51
Итого по разделу IV
14,79
10,92
-3,88
14,42%
3,51
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
2,28
5,44
3,16
7,22%
1,78
Кредиторская задолженность, в том числе:
5,50
3,84
-1,66
3,30%
-0,54
- поставщики и подрядчики
3,60
1,72
-1,88
1,50%
-0,23
- задолженность перед персоналом организации
0,00
0,20
0,20
0,00%
-0,20