Анализ и диагностика финансовой хозяйственной деятельности предприятия ОАО Климов

Заключение

В данной работе проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Климов».
В отчётном году деятельность организации протекает хуже, поскольку показатели финансового положения имеют малые темпы роста. На конец 2011 года прибыль до налогообложения увеличилась и составляет (-8265) тыс. руб.
При факторном анализе прибыли от продаж выяснилось, что основой увеличения прибыли является понижение себестоимости продукции, поскольку темп роста себестоимости производимых товаров опережает темп роста выручки от реализации. Кроме того, понижение прибыли зависит от цен продаваемых товаров.
Также на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги, что является отрицатель ...

Содержание

Введение 3
1. Характеристика предприятия как объекта анализа 5
1.1. Краткая характеристика предприятия 5
1.2. Элементы учетной политики предприятия 7
1.3. Информационная база анализа и ее проверка 8
2. Анализ финансового состояния предприятия 9
2.1. Анализ имущественного положения предприятия 9
2.2 Оценка размещения средств в активах предприятия 8
2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия 10
2.4 Анализ и оценка собственного оборотного капитала 12
2.5 Оценка чистых активов предприятия 15
2.6 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия 16
2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия 18
3. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия 20
3.1. Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия 20
3.2. Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов увеличения прибыли 22
4. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития 24
4.1. Анализ показателей интенсивности (эффективности) использования производственных ресурсов предприятия 24
4.2 Анализ показателей рентабельности предприятия 26
4.3 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия 27
5. Анализ движения денежных средств и оценка инвестиционной политики предприятия 29
Заключение 39
Список литературы 40
Приложения

Введение

При широком применении термина «финансовые ресурсы» его различно толкуют. Впервые в нашей стране он применяется при составлении первых пятилетних планов, которые содержали в себе баланс финансовых ресурсов.
В более широком смысле «ресурс» рассматривается в словарях как запас, который выступает источником формирования фондов, удовлетворения потребностей. Поскольку под финансами понимаются экономические отношения, которые опосредованы деньгами, понятно, что финансовыми ресурсами являются только те ресурсы, имеющие, в отличие от трудовых, природных, материальных и иных ресурсов, денежную форму. Соответственно, можно сказать, что финансовые ресурсы представлены только в денежной форме.
Но финансовыми ресурсами является не весь объем денежных средств, который используется органами м естного самоуправления и органами государственной власти, а также хозяйственными субъектами. В денежной форме помимо финансовых ресурсов также функционируют личные денежные доходы населения, кредитные ресурсы и т. д. Поэтому важно уметь выделять такие признаки финансовых ресурсов, позволяющие их вычленить из совокупного объёма денежных средств.
Финансовые ресурсы в любом обществе не существуют обособленно, они всегда за каким-либо собственником закреплены, и данному собственнику делегированы права распоряжаться ими. Финансовые ресурсы вне отношений собственности не могут существовать.
Та часть денежных средств, находящаяся в собственности либо распоряжении хозяйственных субъектов либо органов местного самоуправления и органов государственной власти, обслуживает ход общественного воспроизводства, является финансовыми ресурсами.
Таким образом, финансовыми ресурсами являются денежные доходы, поступления и накопления, которые находятся в собственности либо распоряжении хозяйственных субъектов либо органов местного самоуправления и государственной власти и используются ими с целью расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, социальные нужды, удовлетворение иных общественных потребностей.
Рано или поздно руководство организации сталкивается с проблемой управления финансовыми ресурсами. Зачастую это бывает тогда, когда показатели и процедуры, которые использовались ранее при планировании деятельности организации, например, объём произведенных товаров, не позволяет ему из-за высокой себестоимости товаров успешно конкурировать и появление конкурентов начинает препятствовать получению запланированных прибылей.
Понимание того, что в организации нужно менять систему управления, понижать затраты, повышать уровень управления финансовыми ресурсами приходит быстро.
Главной целью данной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Климов». Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты финансового анализа предприятия;
- проанализировать, оценить и сделать выводы по деятельности предприятия ОАО «Климов».

1. Займы и кредиты51002217812217810,00%0,00%4,42%4,42% 3.2. Отложенные налоговые обязательства515159525128786-30739-19,27%4,16%2,57%-1,59% 3.3. Прочие долгосрочные обязательства520297041127190-169851-57,18%7,74%2,54%-5,20% 3.4. Займы и кредиты6106285577089788042112,79%16,38%14,14%-2,24% 3.5. Кредиторская задолженность62015773521074821-502531-31,86%41,10%21,43%-19,67% 3.6. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 6300000,00%0,00%0,00%0,00% 3.7. Доходы будущих периодов64035912397-1194-33,25%0,09%0,05%-0,05% 3.8. Резервы предстоящих расходов 6500000,00%0,00%0,00%0,00% 3.9. Прочие краткосрочные обязательства6600000,00%0,00%0,00%0,00%На рисунке 2 представлена диаграмма структурных изменений в капитале, вложенном в имущество предприятия. Рисунок 2 - Диаграмма структурныхизменений в капитале, вложенном в имущество предприятия.-51435914400В структуре источников финансирования собственный и заемный капитал составляют 30,52%, 69,48% и 54,86%, 45,14% соответственно на начало и конец года. На конец года в источниках финансирования заемный капитал уступает собственному почти 10%. Отсюда видно, что структурные изменения в капитале, вложенном в имуществе предприятия, в течение года были существенны.2.5 Анализ и оценка собственного оборотного капитала ОАО «Климов»Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должно располагать наличием собственных оборотных средств.Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств составим аналитическую таблицу 4 «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменение».Таблица 4 - Определение собственного оборотного капитала ОАО «Климов» и расчет влияния факторов на его изменениеПоказателиКодСумма, тыс. руб.на началогодана конецгодаизменениеза год, (+,–)1. Собственный капитал4901171371275157515802042. Долгосрочные заемные средства590456566477757211913. Внеоборотные активы1905266949375234108294. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов190-590701284597663896385. Собственный оборотный капитал490-(190-590)1101243229180911905666. Влияние факторов на изменение собственного капитала, всего:110124322918091190566в том числе:6.1 уставный капитал в части формирования оборотных средств410-(190-590)32113512313389102036.2 собственные акции, выкупленные у акционеров4110006.3 добавочный капитал4200814181416.4 резервный капитал430302303682765976.5 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)47074987810155032656257. Оборотные активы 290331074340780057672628. Краткосрочные обязательства69022095001786196-4233049. Собственный оборотный капитал290-690110124322918091190566Из таблицы видно, что как на начало, так и на конец года у предприятия имеется собственный оборотный капитал, который к концу года вырос значительно, на сумму 1190566 тыс. руб.С учетом рассмотренных факторов собственный капитал вырос за счёт увеличения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 910203 тыс. руб. и увеличился за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 423304 тыс. руб. Сумма добавочного капитала на конец года увеличилась на 8141 тыс. руб.Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определим излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком (таблица 5).Таблица 5 – Обеспеченность ОАО «Климов» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услугиПоказателиКодСумма, тыс. руб.на началогодана конецгодаизменениеза год (+. –)1. Наличие собственных оборотных средств490-(190-590)1101243229180911905662. Запасы за вычетом расходов будущих периодов210-216207725622152631380073. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков241+231101799317883047703114. Векселя к получению0005. Авансы выданные0006. Итого стр. (2+3+4+5)309524940035679083187. Краткосрочные кредиты банков и займы*610628557708978804218. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 62115773521074821-5025319. Векселя к уплате00010. Авансы полученные 00011. Итого стр. (7+8+9+10)22059091783799-42211012. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11)8893402219768133042813. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12)21190372041-13986214. Сумма средств, приравненных к собственным640+65035912397-119415. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1+стр.14 – стр.12)21549474438-141056* Под запасыКак видно из таблицы, излишек оборотных средств на конец года составляет 74438 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом уменьшился на 141056 тыс. руб. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, что говорит о его финансовой устойчивости. 2.5 Оценка чистых активов предприятияВ процессе финансово-хозяйственной деятельности пред-приятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства) (таблица 6).Таблица 6 - Расчет чистых активов ОАО «Климов»Наименование показателяКодНа начало годаНа конец годаI. Активы1. Нематериальные активы1102523432. Основные средства1201895153979073. Незавершенное строительство1303268165288604. Доходные вложения в материальные ценности135005. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения1140+250-4112032016. Прочие внеоборотные активы2150+1459908102127. Запасы210207725622152638. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22025975274509. Дебиторская задолженность3230+2401023993178830410. Денежные средства2601809494659611. Прочие оборотные активы270257039212. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1 ÷ 11)38374375015528II. Пассивы13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам510022178114. Прочие долгосрочные обязательства4,5515+52045656625597615. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам61062855770897816. Кредиторская задолженность6201577352107482117. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов6300018. Резервы предстоящих расходов6500019. Прочие краткосрочные обязательства56600020. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13 ÷ 19)2662475226155621. Стоимость чистых активов акционерного общества (стр. 12 – стр. 20) 117496227539721За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.2Включая величину отложенных налоговых активов.3За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.4Включая величину отложенных налоговых обязательств.5В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности.Из таблицы видно, что сумма чистых активов ОАО «Климов» увеличилось за отчетный год и составляет на конец года 2753972 тыс. руб. Существенно повысилась величина основных средств и к концу отчетного периода составила 397907 тыс. руб. Возросла доля запасов, что на конец периода составило 2215263 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции развития предприятия.В дебиторской задолженности наблюдается тенденция к ее повышению, что негативно сказывается на деятельности предприятия. На конец года задолженность составляет 1788304 тыс. руб. 2.6 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятияФинансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.Для анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица 7, приведенная ниже.Коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году увеличился на 0,22, а оборотных активов увеличился на 0,33. Продолжительность одного оборота активов уменьшилась на 90 дней и составила 271 день. Это свидетельствует о положительной тенденции работы предприятия.Таблица 7 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости ОАО «Климов»ПоказателиУсловноеобозначениеИсточникинформацииилиалгоритмрасчетаОтчетный годнаначалогоданаконецгодаизменениеза год(+,–)1234561.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.QpФорма №2, стр.0103305143541587721107342.Число дней в отчетном годуД 36036003.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.Qp, днQp/Д91811504458634.Стоимость активов, тыс.руб.АФорма №1, стр 3003837437501552811780915.Стоимость оборотных активов, тыс.руб.,АобФорма №1, стр. 29033107434078005767262в том числе:5.1. ЗапасыАзапФорма №1, стр. 210207725622152631380075.2. Дебиторская задолженностьАдебФорма №1, стр.230+стр.240102399317883047643116.Кредиторская задолженность, тыс.руб.Кз.кредФорма №1, стр. 62015773521074821-5025317.Коэффициент оборачиваемости:7.1. Активовkоб, АQр/А0,861,080,227.2. Оборотных активовkоб, АобQр/Аоб1,001,330,338.Продолжительность оборота, дни:08.1. Оборотных средств (активов)Доб, АобД/Коб,Аоб361271-908.2. ЗапасовДоб, запАзап/Qр, дн226147-798.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)Доб, дебАдеб/Qр, дн11211978.4. Кредиторской задолженностиДоб,кредКз кред/Qр, дн17271-1009.Продолжительность операционного цикла, дниДоб, опер.ц.Доб, зап + Доб, деб338266-7210.Продолжительность финансового цикла, дниДоб, фин.ц.Доб, опер.ц. - Доб, кред16619529Вывод по таблице: Период погашения кредиторской задолженности на конец года уменьшился на 100 дней и на конец года составил 71 день, а дебиторская увеличился еще больше, на 7 дней, и составил 119 дней. Превышение срока оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению со сроком оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательной тенденцией.2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятияПоказатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала (таблица 8).Таблица 8 - Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Климов»ПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчета Рекомендуемое значениепоказательначало годаконец года1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)kавтстр.490/ стр.700≥0,50,310,552.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования)kз.с1/kавт-1<12,280,823.Коэффициент маневренностиkманСОС/СК>0,50,940,834.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиkсоб.обСОС/ОС>0,20,330,56Вывод по таблице: Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, поскольку не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами, т.е. больше 0,5. На начало года значение коэффициента независимости было ниже рекомендуемого, составляло 0,31, что свидетельствует о том, что что предприятие в существенной степени финансово зависело от внешних источников финансирования.На начало года и на конец коэффициент маневренности был выше рекомендуемого значения, и составлял 0,94 и 0,83 соответственно. Это значит, что степень мобильности использования собственного капитала на предприятии высока.Для расчета показателей ликвидности составлена аналитическая таблицу 9.Таблица 9 - Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ОАО «Климов»ПоказательУсловное обозначениеалгоритм расчетаРекомендуемое значениеРасчет показателя    на начало годана конец годаИсходные показатели:     1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб.Ккр690-640-650 220231817814022. Оборотные активы, тыс. руб.Аоб290,00 331074340780053. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.Аден250+260 180949465964.Дебиторская задолженность, тыс. руб.Адеб230+240 102399317883045. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб.Азап210-216 20772562215263Расчетные показатели   6. Коэффициент абсолютной ликвидностиkл.абсАден/Ккр0,200,080,037. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)kл.сроч(Аден+Адеб)/Ккр0,800,551,038. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)kл.тек(210+270+Аден+Адеб)/Ккр2,001,492,27Вывод по таблице: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами немедленно или через небольшой промежуток времени. Из таблицы 9 видно, что этот показатель на начало года намного ниже от рекомендуемого значения. На конец года и на начало года ниже рекомендуемого значения 0,2. Это значит, что у предприятия не хватает необходимых средств для удовлетворения прогнозируемых потребностей.3. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия3.1.Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятияОсновной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.На основании данных формы «Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках» дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской от-четности. По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составлена аналитическая таблица 10 «Состав, динамика и структура прибыли ОАО «Климов».Как видно из таблицы, прибыль до налогообложения в отчетном году составила 486 692тыс. руб., что на 83770 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. Увеличение прибыли до налогообложения способствовало уменьшение прочих расходов на 159082 тыс. руб. или на 71% и уменьшение процентов к оплате на 31995 тыс. руб. В это же время наблюдается уменьшение прочих доходов на сумму 124984 тыс. руб. Уменьшение прибыли от продаж как следствие сокращения объемов производства, связанная с кризисом и, следовательно, получения доходов по основным видам деятельности.Таблица 10 - Состав, динамика и структура прибыли ОАО «Климов»ПоказателиКодСумма, тыс.руб.Удельный вес в сумменалогооблагаемой прибыли, %предыдущийгодотчетныйгодизменениеза год (+,–)предыдущийгодотчетныйгодизменениеза год (+,– )123457891. Выручка 0103 305 1435 4158772 110 734ххх2. Себестоимость продаж020(2 558 750)(4725144)2 166 394ххх3. Валовая прибыль029746 393690 733-55 660   4. Коммерческие расходы030(105 221)(67 884)-37 337ххх5. Управленческие расходы040000ххх6. Прибыль (убыток) от продаж050641 172622 849-18 323159,1%128,0%-31,2%7. Доходы от участия в других организациях0800000,0%0,0%0,0%8. Проценты к получению0600000,0%0,0%0,0%9. Проценты к уплате 070(116 440)(84 445)-31 995(28,9%)(17,4%)-11,5%10. Прочие доходы090604 521479 537-124 984150,0%98,5%-51,5%11. Прочие расходы 100(726 331)(531 249)-195 082(180,3%)(109,2%)-71,1%12. Прибыль (убыток) до налогообложения140402 922486 69283 770100100013. Текущий налог на прибыль150-108 596-168 874-60 278-27,0%-34,7%-7,7%14. Изменение отложенных налоговых активов 141-69 98830470 292-17,4%0,1%17,4%15. Изменение отложенных налоговых обязательств14270 40830 739-39 66917,5%6,3%-11,2%16. Прочее(2 496)(3 576)1 080(0,6%)(0,7%)0,1%17. Чистая прибыль (убыток) 190292 250345 28553 03572,5%70,9%-1,6%Вывод по таблице: наряду с тем, что величина прибыли до налогообложения и чистой прибыли в абсолютном измерении повысились, доля чистой прибыли в прибыли до налогообложения упала на 1,6%. Структура прибыли (убытка) до налогообложения ОАО «Климов» представлена на рисунке 3.34861569532500Рисунок 3 - Структура прибыли (убытка) до налогообложения ОАО «Климов»3.2.Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов увеличения прибылиНаибольшей составляющей прибыли до налогообложения является прибыль от основной деятельности, поэтому в курсовой работе целесообразно провести факторный анализ прибыли от продаж. В курсовой работе факторный анализ прибыли от продаж проводится приближенным способом.Для факторного анализа прибыли (убытка) от продаж приближенным способом составим аналитическую таблицу 11.Таблица 11 - Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния факторов на изменение прибыли от продаж ОАО «Климов»ПоказателиКод Предыдущий годОтчетный годИзменениеза год (+,–)Темп роста, %1234561. Выручка, тыс. руб.01033051435415877211073463,8Себестоимость продаж, тыс. руб.02025587504725144216639484,6Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.050641172622849-18323-2,8Расчетные показатели4.