Финансовые ресурсы организации потребительской кооперации.

Заключение
Цель и задачи, которые были поставлены в данной работе, достигнуты. Подводя итог, сделаем следующие выводы.
Сущность управления финансами заключается в системе принципов и методов разработки и осуществления управленческих решений, которые связаны с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов компании.
Финансовая стратегия состоит из методов и практики формирования финансовых средств, их планирования и обеспечения финансовой стойкости компании.
Роль финансовой политики в системе стратегического управления компанией - это формирование финансов и их планирование для создания финансовой стабильности компании. Ведущим элементом анализа финансового состояния является система аналитических коэффициентов.
ПО «Югор» рекомендуется финансовая стратегия – концентри ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1.Экономическое содержание и методические основы управления финансовыми ресурсами организации 5
1.1.Понятие и состав финансовых ресурсов организаций 5
1.2 Процесс управления финансовыми ресурсами организации 8
1.3 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов в организациях потребительской кооперации 13
2.Механизм управления финансовыми ресурсами в потребительском обществе 16
2.1 Общая характеристика и направления деятельности общества 16
2.2 Анализ состава, структуры и динамики формирования финансовых ресурсов 17
2.3 Оценка финансовой устойчивости и оптимальности формирования структуры финансовых ресурсов 23
3.Оптимизация структуры финансовых ресурсов организации 29
3.1 Разработка рекомендаций по обеспечению роста рентабельности деятельности общества 29
3.2 Инструментарий оптимизации структуры финансовых ресурсов общества 32
Заключение 36
Список использованной литературы 38

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. С помощью финансового менеджмента происходит формирование высоких темпов производственного развития компании, обеспечивается непрерывный рост собственного капитала. Кроме этого, существенно повышается конкурентная позиция фирмы на рынке, что является следствием стабильного экономического развития.
Ключевая задача управления финансами - обеспечить максимальное благосостояние собственников компании в текущем и будущем периоде. Эта цель приобретает конкретную форму в обеспечении предельно высокой рыночной стоимости фирмы, что является конечным финансовым интересом владельцев.
Основная цель работы – исследовать управление финансами предприятия на примере ПО «Югор» г. Тобольск.
Для достижения данной цели были поставлены задачи:
1. Рассмотреть значи мость эффективного управления финансами на предприятии
2. Изучить принципы финансовой стратегии и финансовой политики
3. Описать основные показатели, используемые для оценки эффективности управления финансами
4. Дать общую характеристику предприятия ПО «Югор»
5. Оценить текущую организацию финансового менеджмента в ПО «Югор»
6. Провести анализ финансово-экономического состояния предприятия
7. Разработать направления совершенствования финансовой стратегии предприятия ПО «Югор»
8. Предложить рекомендации по повышению прибыльности ПО «Югор»
9. Рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий
Объект исследования – закрытое акционерное общество ПО «Югор» нижегородской области
Предмет исследования – система управления финансами в компании.
Информационная база исследования - это законодательные акты и нормативные документы; научные источники, статистические источники; периодическая печать и электронные ресурсы.
Теоретической базой исследования являются известные труды таких авторов, как Балабанов И.Т., Герчикова И.Н., Виханский О.С., Ефимова О.В., Илышева Н.Н., Крылов С.И., Ковалев В.В., Савицкая Г. В., Уткин Э.А., Маренго А.К., Ковалев В.В. , Волкова О.Н.и др.
Методическая база исследования. В основу работы были положены общенаучные методы исследования, такие как анализ и синтез, индукция и дедукция, а также метод абстрагирования, который очень тесно связан с методом анализа и синтеза. Исследование основано на системном методе работы с информацией.
Методы исследования включают опрос работников и потребителей компании, наблюдение, экспертные оценки, а также сбор информационных материалов: прайс-листы, отчетные и плановые документы ЗАО «Господин Климат, рекламные проспекты, справочно-нормативные материалы, должностные инструкции, статистические данные, положения о подразделениях предприятия и другая управленческая документация.
Практическая значимость работы заключается в том, что материалы диплома могут быть использованы для управления финансами не только в ПО «Югор», но и в других предприятиях коммерческой и некоммерческой сферы.
 

Формула пятифакторной модели Альтмана:Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5X1 = отношение оборотного капитала к валюте баланса (определяет объем чистых ликвидных активов)X2 = отношение нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) к валюте баланса (отражает финансовый рычаг компании)X3 = отношение валовой прибыли к валюте баланса (определяет эффективность деятельности компании)X4 = отношение стоимости собственного капитала к стоимости всех обязательств.Х5 = отношение объема продаж к валюте баланса (определяет фондоотдачу).Оценка результата:При значении Z < 1,81 – вероятность потери платежеспособности составляет от 80 до 100%;При значении 2,77 <= Z < 1,81 – вероятность банкротства оценивается от 35 до 50%;При значении 2,99 < Z < 2,77 – фиксируется вероятность банкротства15 до 20%;При значении Z <= 2,99 – отмечается стабильность ситуации, риск отступных обязательств ничтожен.Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели БивераАмериканский ученый У. Бивер предложил иную систему показателей для диагностики банкротства предприятий. (Табл.1)Таблица 1Система показателей диагностики банкротства предприятий по У. БиверуПоказательФормулаЗначения показателейБлагопо-лучного пред-приятияза 5 лет до банк-ротcтваза 1 год до банкротстваКоэффициент БивераЧистая прибыль - Амортизация0,4-0,450,17-0,15Долгосрочные + Краткосрочные обязательстваРентабельность активовЧистая прибыль--------------------- х 100%Активы6-84-22Финансовый левереджДолгосрочные + Краткосрочные обязательства0,370,500,80АктивыКоэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталомСобственный капитал - Внеоборотный капитал _______________________Активы0,4≥0,30,06Коэффициент покрытияОборотные активы≥3,2≥2≥1Краткосрочные обязательстваМодель Ж. Конана и М. Голдера оценки платежеспособностиФранцузские экономисты Ж. Конан и М. Голдер (J. Conan, M. Holder), используя метод, разработанный Э. Альтманом, построили модель, имеющую следующий вид:Z = -0,16Х1 – 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 – 0,24Х5 (2.53)где, Х1 - отношение денежных средств и дебиторской задолженности к валюте баланса; Х2 - отношение собственного капитала и долгосрочных пассивов к валюте баланса; Х3 - отношение расходов по обслуживанию займов (или цена заемного капитала) к выручке от реализации (после налогообложения); Х4 - отношение расходов на оплату труда к чистой прибыли организации; Х5 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов (балансовая прибыль) к заемному капиталу.Показатель Аргенти (А-счет)Кризис управления характеризует показатель Аргенти (A-счет). Согласно данной методике, исследование начинается с предположений, что (а) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет и (в) процесс может быть разделен на три стадии:Недостатки. Предприятия, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков предприятие может совершить ошибку, ведущую к банкротству (предприятия, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).Симптомы. Совершенные предприятием ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи «творческих» расчетов), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет. При расчете A-счета конкретного предприятия необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо 0 - промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель А-счет.Метод расчета показателя А - счета АргентиПоказательБалл согласно АргентиБалл Вашего предприятия согласно экспертной оценке1. НедостаткиДиректор-автократ8Председатель совета директоров является также и директором4Пассивность совета директоров2Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)2Слабый финансовый директор2Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)1Недостатки системы учета:отсутствие бюджетного контроля3отсутствие прогноза денежных потоков3отсутствие системы управленческого учета3Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.)15Максимально возможная сумма баллов43«Проходной балл»10Если сумма больше 10 недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам2. ОшибкиСлишком высокая доля заемного капитала15Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса15Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)15Максимально возможная сумма баллов45«Проходной балл»15Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску3. СимптомыУхудшение финансовых показателей4Использование «творческого» бухучета4Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка)3Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)1Максимально возможная сумма баллов12Максимально возможный А-счет100«Проходной балл»25Большинство успешных компаний5-18Компании, испытывающие серьезные затруднения35-70Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойтиРоссийские модели прогнозирования банкротстваМодель Иркутской государственной экономической академии (R-модель).Учеными ИГЭА предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет следующий вид:R=8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4 (2.55)где К1 — оборотный капитал/активы; К2 — чистая прибыль/собственный капитал; К3 — выручка от реализации/активы; К4 — чистая прибыль/интегральные затраты.Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом (табл.2): Таблица 2Вероятность банкротстваЗначение RВероятность банкротства, (в %)Меньше 0Максимальная (90-100)0-0,18Высокая (60-80)0,18-0,32Средняя (35-50)0,32-0,42Низкая (15-20)Больше 0,42Минимальная (до 10)Модель оценки вероятности банкротства экономического факультета Ростовского государственного университета - (Овчинников В.Н., Гладкий А.Д., Хачатрян А.Г.). Ученые экономического факультета РГУ (Овчинников В.Н., Гладкий А.Д., Хачатрян А.Г.) разработали свою модель, основанную на индексном методе оценки нормативных показателей вероятности банкротства (табл.3). Таблица 3 Индексно – индикативное определение вероятности банкротства предприятия по количеству отрицательных оценок нормативных показателей (расчетная база - 1 год)Значение коэффициентаНормаК тл (коэффициент текущей ликвидности) 2Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1Квп – коэффициент восстановления платежеспособности1Куп – коэффициент утраты платежеспособности1По полученным результатам необходимо определить финансовое состояние предприятия: ни одной отрицательной оценки - благополучное состояние; 1 отрицательная оценка - скрытая стадия банкротства (4­5 лет до банкротства); 2 отрицательные оценки - начальная стадия финансовой неустойчивости (2 – 3 года до банкротства); 3 отрицательные оценки - завершающая фаза финансовой неустойчивости (1год до банкротства); 4 отрицательные оценки - явное банкротство.3 ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО МСТЕРСКИЙ ЗАВОД КЕРАМИЧЕСКИХ СТЕНОВЫХ МАТЕРИАЛОВ 3.1 Общая характеристика ОАО Мстерский завод керамических стеновых материаловСовременный Мстёрский завод стеновых керамических материалов построен на месте Мстёрского кирпичного завода основанного в 1939 году, введён в эксплуатацию новый завод в 1991 году. Базируется на Мстёрском месторождении глинистого высококачественного сырья соответствующего требованиям ГОСТ 9169-75 и пригодного в естественном составе для производства лицевого кирпича.В производстве применяется метод пластического формования с использованием высокотехнологичного оборудования спроектированного итальянской фирмы «МОРАНДО». Через десять лет эксплуатации завод по техническому оснащению и качеству продукции сохраняет своё лидирующее положение наряду с некоторыми другими предприятиями отрасли построенными по аналогичным проектам.Производственные мощности составляют 75 млн. условных кирпичей в год. По данным информационного агентства «INFOLine» (Санкт-Петербург) «Мстёрский завод керамических стеновых материалов» занимает 5-ое место в рейтинге поставщиков строительного кирпича в Московский регион за 2006 год. В настоящее время МЗКСМ выпускает строительный керамический кирпич с различными техническими характеристиками, подходящий для строительства и капитального ремонта объектов, как в северных, так и в южных регионов России.По гигиеническим и в том числе радиационным показателям продукция может использоваться без ограничений. Качество сырья и уровень технологии позволяют и «рядовой» кирпич выпускать с характеристиками близкими к лицевому, что даёт возможность потребителю, приобретая наш кирпич по цене «рядового», использовать его для облицовки.Ценовая политика формируется на предприятии очень гибко, учитываются способы оплаты, предоплату, заказ, объем, дисконты. Основными заказчиками предприятия являются строительные организации и организации, занимающиеся комплексными поставками строительных материалов, а также физические лица. Продукция завода в основном реализуется в Центральном федеральном округе. Поставки осуществляются автомобильным и железнодорожным транспортом.Основная специализация МЗКСМ выпуск пустотелого (щелевого) кирпича высокого качества различных видов и марок. Вся выпускаемая продукция соответствует ГОСТу и проходит технологический контроль, что позволяет предоставить потребителю высококачественный строительный стеновой материал.Предприятие развивается. На основе среднесрочных прогнозов о потребностях рынка на предприятии разрабатывается новая система качества.Диагностика состояния ОАО МЗКСМ проводилась за период 2011-2012 гг. За указанный период процедура банкротства не вводилась.Согласно данным финансовой отчетности, валюта баланса составила:185 135тыс. руб. за 2011г.207 477 тыс. руб. за 2012г.таким образом, валюта баланса возросла на 22 342 тыс. рубСтоимость активов по балансу:Внеоборотные активы78 057 тыс. руб. за 2011г.85 021 тыс. руб. за 2012г.таким образом, стоимость внеоборотных активов возросла на 6 964 тыс. руб.Оборотные активы107 078 тыс. руб. за 2011г.122 457 тыс. руб. за 2012г.таким образом, стоимость оборотных активов сократилась на 15 379 тыс. руб.Обязательства предприятия составили:Долгосрочные2050 тыс. руб. за 2011г.5756 тыс. руб за 2012г.таким образом, стоимость долгосрочных обязательств возросла на 3 706 тыс. руб.Краткосрочные55 649 тыс. руб. 2011г.64 038 тыс. руб. за 2012г.таким образом, стоимость краткосрочных обязательств сократилась на 8 389 тыс. руб.Согласно данным отчета о прибылях и убытках:Выручка составила201 393 тыс. руб. за 2011г.276 151 тыс. руб. за 2012г.таким образом, выручка увеличилась на 74 758 тыс. руб.Себестоимость продаж составила173 222 тыс. руб. за 2011г.205 025 тыс. руб. за 2012г.таким образом, себестоимость продаж увеличилась на 31 803 тыс. руб.Валовая прибыль составила28171 тыс. руб. за 2011г.71 126 тыс. руб. за 2012г.таким образом, валовая прибыль сократилась на 42 955 тыс. руб.Прибыль от продаж составила6 587 тыс. руб. за 2011г.15236 тыс. руб. за 2012г.таким образом, прибыль от продаж сократилась на 8 649 тыс. руб.Чистая прибыль составила5 179 тыс. руб. за 2011г.11 269 тыс. руб. за 2012г.таким образом, чистая прибыль сократилась на 6 090 тыс. руб.Численность работников ОАО МЗКСМ на 31 декабря 2012 года составила 142 706 человек.По итогу анализа положение предприятия рассматривается как неудовлетворительное.3.2 Анализ финансового состояния ОАО МЗКСМОценка структуры баланса и платежеспособностиКоэффициент текущей ликвидности:КТЛ=Оборотные активыКраткосрочные обязательстваКТЛ2011=10707855649= 1,92КТЛ2012=12245764038=1,91Коэффициент обеспеченности собственными средствамиКОСС=Собственные оборотные средстваОборотные активыСобственные оборотные средства=Собственный капитал-Внеоборотные активыСОС2011=127436-78 057=49 379КОСС2011=49 379107078=0,46СОС2012=137683-85 021=52 662КОСС2012=52 662122457=0,43Полученные значения коэффициентов за два отчетных года 2011-2012гг., находятся в пределах нормы. При этом наблюдается положительная динамика увеличения собственных оборотных средств, что повышает финансовую устойчивость предприятия.Анализ основных технико-экономических показателейТабл.4Горизонтальный анализ финансовых показателейПоказатель20112012∆Выручка от продаж201 39327615174758Себестоимость17322220502531803Затраты на 1р. Выручки (себестоимость/выручка)0,86010,7424-0,1177Прибыль от продаж281717112642955Прибыль до налогообложения6587152368649Налог на прибыль1498158-1340Чистая прибыль5179112696090Проведенный анализ показывает, что:Выручка от продаж возросла на 74758 тыс. руб.Себестоимость продаж возросла на 31803 тыс. руб.Затраты на 1р. выручки сократились на 0,1177тыс. руб.Прибыль от продаж возросла на 42955тыс. руб.Прибыль до налогообложения возросла на 8649 тыс. руб.Налог на прибыль сократился на 1340 тыс. руб.Чистая прибыль возросла на 6090 тыс. руб.Анализируя динамику показателей прибыли, которые являются индикатором эффективности деятельности организации, необходимо отметить положительную тенденцию развития предприятия и профессионализм управляющего персонала, принимающего активное участие в развитии завода путем рационального налогового и финансового планирования Таблица 5Анализ динамики состава и структуры имуществаСтатья20112012Измененияабс.у.в. (%)абс.у.в.(%)абс.т.пр у.в (%)I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства67597.0086.6077999.0091.7410402.0015.395.14в том числе:58288.0074.6767073.0078.898 785.0015.074.22здания, машины и оборудование, транспортные средствасооружения и передаточные устройства8 732.0011.1910241.0012.051 509.0017.280.86прочие основные средства637.000.82685.000.8148.007.54-0.01Финансовые вложения7 565.009.69---7565.00100.00-9.69в том числе:7 565.009.69---7565.00100.00-9.69вклады в уставные (складочные) капиталы других организацийПрочие внеоборотные активы2 895.003.717 022.008.264 127.00142.564.55Итого по разделу I78057.00100.0085021.00100.006 964.008.92Статья20112012Измененият.р.у.в.т.р.у.вт.р.т.пр.у.в.II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы30167.0028.1755103.0045.0024936.0082.6616.82в том числе:16665.0015.5628766.0023.4912101.0072.617.93сырье, материалы и другие аналогичные ценностизатраты в незавершенном производстве412.000.38451.000.3739.009.47-0.02готовая продукция и товары для перепродажи12821.0011.9723186.0018.9310365.0080.846.96расходы будущих периодов269.000.250.000.00-269.00-100.00-0.25Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям83.000.0815.000.01-68.00-81.93-0.07дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты64970.0060.6848587.0039.68-16 383.00-25.22-21.00 в том числе:1 523.001.425 053.004.133 530.00231.782.70покупатели и заказчики (кроме перевозок)покупатели и заказчики за перевозки58 720.0054.8431 577.0025.79-27 143.00-46.22-29.05авансы выданные59.000.061 189.000.971 130.001 915.250.92налоги и сборы, социальное страхование и обеспечение433.000.403 871.003.163 438.00794.002.76прочая задолженность4 235.003.966 897.005.632 662.0062.861.68Денежные средства и денежные эквиваленты11 849.0011.0718 751.0015.316 902.0058.254.25в том числе: наличные в кассе6.000.0114.000.018.00133.330.01средства на расчетных счетах11 843.0011.067 208.005.89-4 635.00-39.14-16.95средства на валютных счетах1 529.001.251 529.001.25прочие денежные средства и переводы в пути10 00.008.1710 000.00-8.17Прочие оборотные активы9.000.010.00-9.00-100.00-0.