Проблемы государственного кредита и государственного долга Российской Федерации

Заключение

Государственный долг возникает в опреде¬ленные периоды функционирования государства, когда его расходы начинают превышать доходы. Если бюджетный дефицит становится хроническим явлением, то его покрытие осуществляется путем государственных заимствований. Одним из важных инструментов, используемых государством для эффективного развития своей экономики, является разумная долговая политика.
Современное государство одновременно является и должником и кредитором. Являясь мощным экономическим агентом, располагающим огромными средствами, государство одновременно и берет взаймы и дает взаймы другим государствам и заемщикам в иностранных государствах (юридическим и физическим лицам), т.е. выступает в роли заемщика и кредитора. В реальной жизни государство чаще всего − заемщик. Кроме то ...

Введение 3
Введение 3
1. Государственный кредит и государственный долг: теоретические аспекты 5
1.1. Понятие и содержание государственного кредита 5
1.2. Понятие и виды государственного долга 9
2. Анализ проблемы государственного кредита и государственного долга РФ 13
2.1. Процесс и проблемы управления внутренним и внешним долгом РФ 13
2.2. Влияние государственного долга на динамику развития экономики РФ 21
Заключение 32
Список литературы 35
Приложение…………………………………………………………………………37

Введение

Долговые отношения с участием государства и муниципальных образований являются неотъемлемой частью финансовых систем большинства государств мира. В рамках мировой финансовой системы результатом многочисленных заимствований органами власти различных уровней на внутреннем и внешнем финансовых рынках стал рост государственного и муниципального долга как в относительном, так и в абсолютном выражении.
Государственный долг – это очень важная неотъемлемая часть экономики любого государства. Одной из проблем российской экономики стал непомерно возросший долг, как внешний, так и внутренний.
Государственный долг – это проблема, порождаемая дефицитом бюджета. В свою очередь он представляет собой сумму непогашенных дефицитов госбюджетов, накопленную з а всё время существования государства.
Как показывает опыт нынешних кризисных процессов за рубежом, взвешенное решение проблем долговой политики во многом определяет успешное развитие экономики в целом и ее основных участников – государства, компаний и банков.
Вопросами государственного долга занимаются многие отечественные ученые. В работах А. Ва¬вилова, Г. Трофимова, Б. Хейфец, А. Илларионова исследованы особенности стабилизации государс¬твенного долга России. Управление государствен¬ным долгом освещалось в трудах А. Попковой, А. Улюкаева, М. Куликова, К. Астапова, Ю. Воро¬нина. Динамику государственного долга России проанализировали в своих статьях А. Смирнов, А. Миронов и М. Гордиенко. Вопросы прогно¬зирования государственного долга рассмотрели Е. Брюхов и Т. Осечкин.
Актуальность исследования обусловлена гло¬бальным снижением показателей экономического развития, вызванного мировым финансово-эко-номическим кризисом, о природе и продолжи¬тельности которого до сих пор не утихают споры. Вступление России в ВТО усиливает процесс ее интеграции в мировую экономику. Поэтому важно определить влияние глобальной нестабильности на качество жизни в стране и принципы построения бюджетной политики.
Объект – государственный кредит и государственный долг.
Предмет – особенности и проблемы государственного кредита и государственного долга РФ.
Цель – изучить специфику проблемы государственного кредита и государственного долга РФ.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть понятие и содержание государственного кредита;
• описать понятие и виды государственного долга;
• проанализировать процесс и проблемы управления внутренним и внешним долгом РФ;
• проанализировать особенности влияния государственного долга на динамику развития экономики РФ.

данные единой межведомственной инфор­мационно-статистической системы;
UNECE: Statistical Database.
Отечественная экономика, длительное время пребывающая в состоянии финансовой нестабиль­ности, оказалась восприимчива к негативным тен­денциям мировой экономики. В 2008 г. был прерван наметившийся процесс экономического роста. Про­веденные расчеты показали, что за 2008-2009 гг. темп прироста номинального ВВП снизился на 6 п.п., при этом темп роста цен увеличился на 5 п.п., а уровень безработицы возрос на 2,5 п.п. Изменение данных показателей представлено на рис. 2.9. За де­сятилетний период темпы роста номинального ВВП опередили рост реального ВВП в 2,5раза.
Как видно из анализа данных рис. 2.9, во время мирового экономического кризиса наблюдается снижение темпов прироста ВВП и рост уровнябезработицы. Также очевиден темп роста цен в 2008 г.Все это приводит к ухудшению качества жизни населения.
Рис. 2.9. Динамика изменения ВВП, уровня безработицы и темпа прироста цен в России в 2000-2010 гг.: левая шкала – млн руб.
Кроме того, экономический кризис привел к резкому ухудшению бюджетных показателей в 2008 г. Доходы федерального бюджета снизились на 21 %, расходы возросли на 29 %. Профицит бюджета сменился дефицитом (рис. 2.10). Вплоть до 2007 г. суммарный профицит бюд­жета составлял около 5-7 % ВВП, а в 2008 г. уже появился дефицит в размере 3,9 % ВВП. В 2010 г. ситуация стала выправляться за счет роста ВВП, дефицит бюджета уже составил 1,7 % ВВП. Появле­ние дефицита вызвано прежде всего наращиванием антикризисного бюджетного финансирования. [1, c. 120]
При финансировании дефицита бюджета нача­ли возрастать государственные долги. Отличитель­ной особенностью является то, что государственный долг растет за счет внутреннего долга при снижении внешнего. Если до 2008 г. государственный долг в процентах к ВВП снижался и достиг минимума в 5 %, то начиная с 2009 г. он стал расти и в 2011 г. составил 7,3 % ВВП. При продолжении текущей бюджетной политики долг продолжит возрастать и дальше. Можно сделать вывод, что рост государственного долга во многом является следствием мирового финансового и экономического кризиса.
Рис. 2.10. Динамика изменения бюджетных показателей России в 2005-2011 гг. и плановые показатели на 2012-2013 гг., млн руб.: 1 – доходы по отчету в текущих ценах; 2 – расходы по отчеты в текущих ценах; 3 – профицит/дефицит бюджета по отчету.
Внутренние источники финансирования фор­мируются посредством выпуска доходных госу­дарственных обязательств, которые размещаются и свободно обращаются на фондовом рынке, а по истечении определенного срока погашаются госу­дарством. Основными кредиторами внутреннего долга являются:
население;
корпорации;
банки;
другие финансовые и кредитные учрежде­ния.
Преимуществом заимствования является то, что деньги для покрытия бюджетного дефицита занимаются на рынке, а прироста денежной массы не происходит. Этот процесс в совокупности и формирует внутренний государственный долг Рос­сийской Федерации, основные правовые положе­ния о котором закреплены в Бюджетном кодексе РФ (гл. 14 «Государственный и муниципальный долг»).
Спрогнозируем рост государственного долга России до 2017 г. Для пос­троения прогноза возьмем данные с 1994 г. по 2012 г. (рис. 2.11).
Рис. 2.11. Динамика изменения государственного долга России за 1994 -2012 гг. и тренды, млрд долл: 1 – общий государственный долг РФ; 2 – внутренний государственный долг РФ; 3 – внешний государственный долг РФ. Линиями обозначены тренды.
Прогнозирование общего государственного долга проблематично, так как он подвержен сильным колебаниям: до 1997 г. общий государственный долг возрастал, затем до 2009 г. он снижался, а начиная с 2010 г. снова стал расти. Поэтому для прогнозирования возьмем отдельно внутренний и внешний государственные долги. Как видно из анализа данных рис. 3, наметились тенденция к росту внутреннего долга и тенденция к снижению внешнего государственного долга. Поэтому были построены тренды временных рядов внутреннего и внешнего государственных долгов.
При этом были получены:
тренд значений внешнего долга: у = 191,05е-°’091х ; (1)
тренд значений внутреннего долга: у = 0,1054х3 - 2,5152x2 +16,882x - 0,2542, (2) где х – относительный номер года.
Коэффициенты детерминации для трендов вне­шнего и внутреннего долгов равны соответственно 0,78 и 0,81. Это говорит о том, что уравнения (1) и (2) хорошо описывают существующую тенденцию изменения рассматриваемых показателей. К насто­ящему времени накопление государственного долга характеризуется следующими показателями – внутренним и внешним государственным долгом. [6, c. 59]
На основе уравнений были определены про­гнозные значения этих показателей до 2017 г. Полученные значения будут отражать основную тенденцию изменения. Тогда совокупный госу­дарственный долг найдем как сумму внутреннего и внешнего долгов (см. Таблицу 2.2.).
Таблица 2.2.
Статистические и прогнозные значения государственного долга и ВВП РФ за 1994-2017 гг., млрд долл.
Год
(на 01 января)
Внешний государс­твенный долг РФ
Внутренний государствен­ный долг РФ
Общий долг
ВВП
В процентах от ВВП
1994
111,8
3,4
115,2
278,8
41,3
1995
118,5
19,3
137,8
313,3
44,0
1996
114,8
32,4
147,2
392,1
37,5
1997
125,8
88,4
214,2
404,9
52,9
1998
136,4
19,9
156,3
271,0
57,7
1999
138,9
18,6
157,5
195,9
80,4
2000
133,2
19,8
153,0
259,7
58,9
2001
116,7
17,8
134,5
306,6
43,9
2002
103,0
17,4
120,4
345,1
34,9
2003
96,8
23,8
120,6
430,4
28,0
2004
98,2
24,8
123,0
590,9
20,8
2005
97,2
28,6
125,8
764,0
16,5
2006
71,1
32,2
103,3
989,9
10,4
2007
44,7
39,3
84,0
1 299,7
6,5
2008
37,4
45,8
83,2
1 660,9
5,0
2009
29,5
52,4
81,9
1 222,0
6,7
2010
31,3
71,7
103,0
1 479,8
7,0
2011
34,5
98,7
133,2
1 831,7
7,3
2012
33,2
139,7
172,9
1 956,1
8,8
2013
31,0
174,5
205,5
2 059,9
10,0
2014
28,3
221,2
249,4
2 331,6