Управление внутренним государственным долгом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Принцип сбалансированности бюджетов, утвержденный Бюджетным Кодексом РФ, гласит, что утвержденные в федеральном бюджете расходы в своем объеме должны соответствовать запланированному объему доходов и поступлений источников финансирования дефицита бюджета.
При спаде общественного производства, росте предельных издержек общественного производства, неоправданно «раздутых» социальных программах образуется превышение расходов бюджета над доходами, которое называется бюджетный дефицит. Превышение доходов над расходами (положительное сальдо бюджета) составляет профицит бюджета.
В настоящее время сбалансированность региональных бюджетов достигается разными способами: выделением межбюджетных трансфертов из федерального бюджета, проведение взвешенной политики в области расходов, укрепл ...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1.СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ 5
1.1Классификация государственного долга 5
1.2.Методы управления государственным внутренним долгом 6
1.3. Долговая политика регионов на современном этапе 10
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВНУТРЕННЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА САНКТ-ПЕТЕРБУРГА 12
2.1.Нормативное регулирование внутреннего государственного долга Санкт-Петербурга 12
2.2.Структура, динамика внутреннего государственного долга и управление государственным долгом в Санкт-Петербурге 14
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДОЛГОВОЙ ПОЛИТИКИ САНКТ ПЕТЕРБУРГА 24
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 30

ВВЕДЕНИЕ

Эффективно функционирующая бюджетная система является залогом экономического развития государства. Но, как правило, в современной действительности трудно найти идеальные бюджеты, функционирующие без перебоев. Правительствами осуществляются действенные меры, способствующие качественному планированию бюджета, но это не застраховывает от непредвиденных ситуаций , в которых требуются привлечения дополнительных финансовых ресурсов, как от внешних источников (из-за рубежа), так и от внутренних (граждане, предприниматели, предприятия).
Заимствование выступает одним из основных источников покрытия дефицита бюджета. Положительным моментом в данной ситуации выступает обеспечение в короткий срок привлечения достаточных финансовых ресурсов для решения возникшей проблемы. Но отрицательным я вляется то, что заем является первым шагом на пути к долгосрочным или краткосрочным обязательствам, и постоянно прибегая к данному источнику покрытия бюджетного дефицита и не рационально используя полученные средства, государство может вообще стать не платёжеспособным и впасть в глубокий кризис.
Таким образом, вопросы достижения сбалансированности бюджета путем государственных и муниципальных заимствований являются одними из главных финансовых вопросов любого государства.
В настоящее время сбалансированность региональных бюджетов достигается разными способами: выделением межбюджетных трансфертов из федерального бюджета, проведение взвешенной политики в области расходов, укрепление доходной базы. Если все же бюджет остается несбалансированным, то регионы прибегают к государственному долгу.
Регионы и муниципалитеты нашей страны, формируя свои собственные задолженности, создают и свою часть госдолга РФ, вносят свой вклад в формирование совокупной задолженности России. Однако, на самом деле государственный долг связан с целым рядом серьезных рисков, особенно если речь идет о региональном и муниципальном уровне (все регионы и муниципалитеты создают свою часть госдолга РФ и вносят свой вклад в формирование как совокупной задолженности России, так и своей собственной задолженности). Эти риски значительно возрастают в связи с тем, что у государств, регионов и муниципалитетов нет иного источника обслуживания и погашения долга, кроме своей собственной налоговой базы.
Все вышеизложенное определило актуальность курсовой работы.
Целью работы является исследование управления внутренним государственным долгом. Анализ проведен на примере Санкт -Петербурга.
Для достижения указанной цели решались следующие задачи:
-определена сущность государственного долга, дана его классификация и методы управления;
-дана характеристика долговой политики регионов в РФ на современном этапе;
- показано нормативное регулирование и проанализирована структура и динамика внутреннего государственного долга Санкт-Петербурга;
-выявлены проблемы и предложены пути совершенствования управления внутренним государственным долгом Санкт-Петербурга;
Объектом исследования является внутренний государственный долг Санкт-Петербурга.
Предметом исследования – долговая политика и управление внутренним государственным долгом Санкт-Петербурга.
Теоретической и методологической основой исследования являются Законы и Законодательные акты РФ: Бюджетный кодекс РФ, федеральные и региональные законы и другие нормативные и правовые документы, относящиеся к сфере исследования, монографическая и периодическая литература в области финансов.

1.3. Долговая политика регионов на современном этапе
Динамика государственного долга субъектов РФ представлена на рис.1.3
Рис. 1.3 Динамика государственного долга субъектов РФ в 2006-2011 гг
За последние пять лет объем государственного долга субъектов Российской Федерации последовательно увеличивался, в среднем на 25% ежегодно. К началу 2011 года его консолидированная сумма превысила 1 трлн. руб. (рис. 1.5). При этом максимальный рост – более 48% пришелся на кризисный 2009 год.
По состоянию на 1 января 2011 г. государственный долг субъектов составил 1 096,0 млрд. руб. или 2,4% ВВП, в том числе государственный внешний долг субъектов – 32,0 млрд. руб. (1,1 млрд. долл. США) или менее 0,1% ВВП[19].
В целом долговая нагрузка на консолидированные бюджеты субъектов Федерации на 1 января 2011 года составляла 25 процентов к объему доходов без учета безвозмездных поступлений. Такой уровень долга не является критическим, не является источником риска возникновения неплатежеспособности. К тому же почти 50 процентов консолидированного долга субъектов Федерации составляет государственный долг Москвы и Московской области. За последние два года наблюдалось существенное изменение структуры государственного долга субъектов Российской Федерации в сторону увеличения доли обязательств по привлеченным бюджетным кредитам от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации. Соответственно, доля рыночного долга снижалась (рис.1.4).
Рис. 1.4 Структура госдолга субъектов [19]
Так, по состоянию на 1 июня 2011 г. (Рис.1.6) доля бюджетных кредитов в структуре долга достигла почти 37%, увеличившись по сравнению с началом 2009 года более чем в 5 раз и в значительной степени заместив задолженность по ценным бумагам (снижена 8,7%), банковским кредитам (снижение на 11%) и государственным гарантиям субъектов (снижение на 10,3%).
Указанные изменения явились следствием сознательной государственной антикризисной политики в сфере межбюджетных отношений: в условиях сокращения доходов субъектов и ограниченного доступа к рыночным ресурсам наращивание объемов льготного кредитования из федерального бюджета было оправдано и позволило стабилизировать ситуацию с региональными бюджетами.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВНУТРЕННЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
2.1.Нормативное регулирование внутреннего государственного долга Санкт-Петербурга
Государственный долг субъекта РФ регулируется Бюджетным Кодексом РФ гл.14 ст.99.
Нормативное регулирование государственного долга Санкт-Петербурга осуществляется в соответствии с Законом Санкт-Петербурга от 30.03.2001 г. №234-30 «О государственном долге Санкт-Петербурга» (с изменениями и дополнениями). В указанном законе дана классификация долговых обязательств Санкт-Петербурга[5].
Так же в законе охарактеризованы государственные гарантии Санкт-Петербурга и характеристику погашения государственного долга.
Под обслуживанием государственного внутреннего долга Санкт-Петербурга следует понимать возмещение за счет бюджетных средств города расходов, связанных с возникновением и исполнением долговых обязательств Санкт-Петербурга, к которым относится:
-выплата процентов (купона, дисконта) по договорам государственного займа Санкт-Петербурга, кредитным договорам (соглашениям) Санкт-Петербурга и бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Санкт-Петербургом от бюджетов других уровней;
-оплату налога на операции с государственными ценными бумагами Санкт-Петербурга;
-прочие расходы, связанные с организацией и сопровождением возникновения и исполнения долговых обязательств Санкт-Петербурга.
В соответствии со статьей 199 Бюджетного кодекса РФ и статьей 6 «Бюджетные полномочия финансового органа» О бюджетном процессе в Санкт-Петербурге, принятом Законодательным Собранием Санкт-Петербурга 4 июля 2007 года (в ред. Закона Санкт-Петербурга от 06.12.2010 №627-146) а так же Распоряжением Комитета финансов Санкт-Петербурга от 24 февраля 2010 года № 17-р, которым утвержден Административный регламент по осуществлению государственных внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга утверждено, что государственная функция по планированию госдолга, осуществлению внутренних и внешних заимствований, погашение и обслуживание долговых обязательств, организация учета государственного долга Санкт-Петербурга исполняется Комитетом финансов Санкт-Петербурга.
Каждый год при составлении бюджета комитет по финансам Санкт-Петербурга на основании требований Бюджетного кодекса РФ разрабатывает программу государственных заимствований. Программа выступает в качестве приложения к закону о бюджете на очередной финансовый год (и плановый период), в нее включаются конкретные объемы привлечения и погашения заемных средств. Объем заимствования в программе рассчитан на основании утвержденного дефицита бюджета, с учетом поступлений, которые ожидаются от других источников его финансирования, а также планируемого погашения задолженности по долговым обязательствам. Размер уже полученных долговых обязательств, а также заимствований, которые планируется получить, определяет объем расходов по обслуживанию долга, который тоже учитывается при бюджетном планировании на очередной финансовый год (и плановый период).
При разработке закона о бюджете Санкт-Петербурга рассчитываются и предлагаются для законодательного утверждения предельные значения государственного долга.
Так, долговая нагрузка по всем видам долговых обязательств рассматривается как процентное соотношение планового размера государственного долга, а по государственным заимствованиям - как процентное соотношение плановой величины государственных заимствований Санкт-Петербурга на конец очередного финансового года и каждого года планового периода к плановому объему доходов областного бюджета на очередной финансовый год и каждый год планового периода без учета безвозмездных поступлений.
2.2.Структура, динамика внутреннего государственного долга и управление государственным долгом в Санкт-Петербурге
Из рисунка 2.1 мы видим, что внешнего долга в Санкт-Петербурге нет с 2010 года. Он постепенно снижался с 2005 года и в итоге в 2011 и 2012 году в Санкт_- Петербурге государственный долг складывался только из внутреннего долга в объемах (см. табл. 2.1.)
Таблица 2.1- Динамика и структура государственного долга Санкт-Петербурга млрд. руб.
Показатель
01.01.2011
01.01.2012
отклонение
Темп роста
%
%
%
%
Долг в % к доходам
1,88
2,2
0,32
17,0
Внутренний долг, млрд. руб.
6 614,17
100,00
8 520,70
100,00
1906,53
28,8
Внешний долг млрд. руб.
Из табл. 2.1. так же видно, что за два года возросло процентное отношение госдолга Санкт-Петербурга к доходам – на 0,32 п.п.
Рис.2.1.Динамика государственного долга Санкт-Петербурга в 2005-2012 гг.
По состоянию на 01.01.2012 объем государственного долга Санкт-Петербурга составил 8520,7 млрд. рублей, что на 1906,53 млрд. рублей больше показателя предыдущего года.
На 01.01.2011 года госдолг составлял 6,6 млрд. руб., в том числе по ценным бумагам – 3,0 млрд. руб., так как 6 декабря 2010г. Петербург полностью разместил пятилетние государственные облигации на сумму 3 млрд. руб. Гособлигации города выпущены в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением. Государственный регистрационный номер выпуска - RU25038GSP0[21].
Поступления использованы для финансирования дефицита бюджета Петербурга.
В связи с сокращением в 2009 году объемов субсидий, предоставляемых Санкт-Петербургу из федерального бюджета в 2010 году для строительства автомобильных дорог, и в связи с планируемым в 2010 году дефицитом бюджета Санкт-Петербурга бюджету Санкт-Петербурга из федерального бюджета были предоставлены бюджетные кредиты на следующие цели:
-для строительства, реконструкции, капитального ремонта, ремонта и содержания автомобильных дорог общего пользования (за исключением автомобильных дорог федерального значения):
Соглашение № 010106 / 06231 от 11.08.2009 на сумму 1 615,04 млн. руб., процентная ставка по кредиту — 2,69 % годовых. Средства бюджетного кредита направлены на ремонт, реконструкцию и строительство автомобильных дорог, включенных в Адресную инвестиционную программу Санкт-Петербурга на 2009 год;
Соглашение № 010106 / 06228 от 28.06.2010 на сумму 651,4 млн. руб., процентная ставка по кредиту — 1,94 % годовых. Средства указанного бюджетного кредита направляются на реконструкцию автодороги М20 «Санкт-Пе тербург — Киев» (Пулковское шоссе) в административных границах Санкт-Петербурга.
-для частичного покрытия дефицита бюджета Санкт-Петербурга:
Соглашение № 010106 / 06229 от  28.06.2010 на  сумму 1 300,0 млн. руб., процентная ставка по кредиту — 1,94 % годовых. Средства указанного бюджетного кредита направляются на строительство объектов социальной инфраструктуры при строительстве жилья для военнослужащих — 2 общеобразовательных школ и 4 дошкольных образовательных учреждений в пос. Осиновая Роща.
В 2011 году государственный долг Санкт-Петербурга не менялся и составлял 6,614 млрд. рублей. По данным комитета Финансов, госдолг Петербурга состоял из внутреннего долга. Долг по ценным бумагам Санкт-Петербурга составлял 3,047 млрд. рублей, по бюджетным кредитам — 3,566 млрд. рублей. Объем расходов бюджета Санкт-Петербурга на обслуживание государственного долга в 2011 году составлял 2,482 млрд. рублей. По состоянию на 1 июня 2011 года из бюджета города на погашение долга было выделено 118,1 млн. рублей[21]. Структура долга в 2011 году представлена на рис.2.2
Рис. 2.2 Структура государственного долга Санкт-Петербурга в 2011 г.
Государственный внутренний долг Санкт-Петербурга с начала 2012 года уменьшился на 19% и составил 6,9 млрд. рублей. Сокращение связано с выплатой кредита в 1,6 млрд. рублей, который был предоставлен федеральным бюджетом в 2009 г на строительство, реконструкцию и ремонт автомобильных дорог.
Структура долга в 2012 году представлена на рис.2.3
Рис. 2.3 Структура долга Санкт-Петербурга в 2012 году
Из рисунка 2.3. видно, что в числе оставшейся суммы внутреннего госдолга Петербурга 43,5%(3 млрд. руб.) составляют государственные облигации северной столицы и 56,5 % (3,9 млрд. руб.) - бюджетные кредиты. Четыре займа были взяты в федеральном бюджете в 2010-2011 гг. По оценкам городского комитета финансов, в текущем 2012 году расходы на обслуживание госдолга Петербурга составят 620 млн. рублей.
Структура государственного долга на 1 октября 2012 г. представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2- Информация по состоянию государственного долга Санкт-Петербурга на 01.10.2012
Показатели
Млн. руб.
Доля
Государственный внутренний долг
Санкт-Петербурга, в том числе:
6 905,7
100,0
Государственные облигации Санкт-Петербурга
3 004,3
43,5
Бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации
3 901,4
56,5
Государственный внешний долг