Международная денежно-кредитная политика в условиях глобализации экономики

Данная работа была посвящена теме « Международная денежно-кредитная политика в условиях глобализации экономики » . Цель, поставленная в начале работы, была достигнута посредством решения следующих задач: - была охарактеризована международная денежно-кредитная политика, ее история и структура. - были рассмотрены особенно актуальные в настоящий момент принципы международной денежно-кредитной политики. - а также рассмотрен вопрос о влиянии денежно-кредитного регулирования, осуществляющегося Центральным банком РФ, на экономику страны . Основываясь на трудах специалистов по экономике и финансам, были изучены и проанализированы все аспекты, касающиеся главного вопроса данной курсовой работы . В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать следующие определенные выводы: ...

Введение
1. Роль международной денежно-кредитной политики в условиях глобализации экономики
1.1. История международной денежно-кредитной политики
1.2. Структура международной денежно-кредитной политики
1.3. Основные принципы международной денежно-кредитной политики
2. Международная денежно-кредитная политика и ее отношение к глобализации экономики
2.1. Сильные и слабые стороны международной денежно-кредитной политики
2.2. Препятствия международной денежно-кредитной политики в развитии глобализации экономики
3. Международная денежно-кредитная политика в разных странах
3.1. Россия
3.2. Китай
Заключение
Список литературы

Одной из задач государства является контроль за кредитом с целью поддержания непрерывного характера накопления в рыночной экономике. Денежно-кредитное регулирование фактически означает способность денег и кредита как равновеликих элементов денежного оборота оказывать упорядоченное воздействие на экономические процессы. Система денежно-кредитного регулирования выступает как совокупность связанных и взаимодействующих друг с другом элементов, составляющих отдельное целое, имеющее новые свойства, отсутствующие у ее элементов. Эта система должна обеспечивать выполнение потребностей участников денежного оборота. А также должна обеспечивать прогнозируемость и предсказуемость изменения тенденций в динамике денежного оборота. Денежные параметры устанавливаются на определенный срок (период регулиров ания), который должен быть согласован с периодом регулирования, устанавливаемым на федеральном и региональном уровнях. Активное и сознательное вмешательство со стороны государства (политика экономической стабилизации и расширение правовых регламентаций) и столь же активное и сознательное противодействие данному вмешательству субъектов рынка обусловили внедрение механизмов регулирования. Изучение подобных механизмов, их инструментов и методов играет весьма важную роль при осуществлении денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Центральный банк, при реализации данной политики, осуществляет совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении и др. При этом он реализует свои задачи - регулирование предложения денег и поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения центральный банк стимулирует рост расходов. А в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег. События, происходящие в сфере международных финансов, а также в финансах отдельных государств, свидетельствуют о необходимости существенного развития институциональной структуры, обеспечивающей устойчивость функционирования денежно-кредитной системы. Информационный материал, изложенный нами выше, объясняет актуальность изучения особенностей денежно-кредитного политики и ее влияния на экономику любой страны мира. Вследствие эт ого данная работа является исследованием одной из важных тем в этой области. В частности, она представит освещение такого вопроса, как « Международная денежно-кредитная политика в условиях глобализации экономики». Цель данной работы заключается в закреплении знаний в области денежного обращения, денежно-кредитного регулирования. Вследствие этого, для раскрытия темы и достижения вышеозначенной цели, необходимо дать характеристику и рассмотреть более подробным образом следующие аспекты. Перечислим их: - будет охарактеризована международная денежно-кредитная политика, ее история и структура. - Получат рассмотрение и особенно актуальные в настоящий момент принципы международной денежно-кредитной политики. - А также рассмотрен вопрос о влиянии денежно-кредитного регулирования, осуществляющегося Центральным банком РФ, на экономику страны и другие аспекты, необходимые для наиболее полного раскрытия главного вопроса работы. Ключевой же задачей является обобщение и систематизация теоретических и практических знаний по заданной теме для дальнейшей разработки и аналитики. Объектом данной работы являю тся денежно-кредитная политика , а предметом - международная денежно-кредитная политика . Теоретическая и практическая значимость данной работы достаточно высока в сфере последних глобальных изменений финансовой системы Российской Федерации. В работе над настоящим исследованием были применены диалектический, системный, функциональный, сравнительный и другие методы исследования. При проведении исследования применялись труды различных специалистов в области макроэкономики и финансов . В силу вышеозначенного, можно резюмировать следующее - структурное строение данной раб оты будет представлять собой три главы, каждая из них подробно ответит на поставленный перед нею вопрос. По мере написания данной работы автором будут применяться различные источники, которые при оконча нии написания будут перечислены . Помимо этого, при окончании написания данной работы, материал будет подытожен и представлен в виде определенных обобщающих выводов.

С 1 января 2011 года во всем мире, а значит и в нашей стране, введены в действие новые правила (Инкотермс 2010), регулирующих использование терминов для внутренней и международной торговли. 4
Разработала их Международная торговая палата (ICC). Созданная еще в начале прошлого века, эта организация имеет в мире торговли огромный авторитет и, опираясь на него, не только является участником международного бизнеса, но и стимулирует международную торговлю и инвестирование, пытаясь помочь предпринимателям воспользоваться преимуществами глобализации и адаптироваться к ее вызовам.
Небольшая группа прозорливых бизнес-лидеров, которые создали эту организацию, называла себя «торговцами мира». Соответственно, члены современной ICC уверены в том, что их организация является мощной силой.
В свое время Россию обстоятельства заставили сесть за мнимые парты и учиться бизнесу и, что было особенно актуальным, международной торговле. Учились торговать, осваивали азы ценовой политики, пытались анализировать рынки, изучали такие неизвестные ранее термины, как FOB, CIF, FAS. Т.е. определяли свое место в реальной мировом порядке, от которого ранее были отгорожены многими стенами - и железным занавесом, и тотальным подчинением Москве, которая монополизировала и держала только в своих руках всю внешнюю торговлю. Сейчас большинство компаний, работающих в экспортном и импортном поле в близком и дальнем зарубежье, торгуют по всем правилам международного бизнеса.
Международная торговая палата и созданные ею правила действуют уже около 100 лет. И никто не будет торговать по каким особым правилам. Итак, компании, ориентированные на экспорт, не могли этого игнорировать.
А теперь, с 1 января текущего года, на очередные десять лет вводятся новые правила ICC, регламентирующие использование соответствующих терминов для внутренней и внешней торговли.
Инкотермс-2010 учитывают расширение зон свободной торговли, а также электронных коммуникаций в предпринимательстве, повышенную озабоченность бизнеса безопасностью движения товаров и изменениями в практике перевозок. В Инкотермс-2010 обновлены консолидировано правила «доставки», уменьшено общее количество сроков (с 13 до 11), представлено более простое и четкое изложение всех положений.
Конечно, все страны внедряют эти правила, ориентируясь прежде всего на защиту отечественных производителей и национальных интересов. Так
ВТО помогла нам наладить систему контроля качества продукции и услуг, применения международных арбитражей для защиты наших прав и интересов, помогла использовать в работе на международных рынках отечественное законодательство. А если обобщить достигнутое, то можно сказать, что мы сделали шаг вперед в цивилизованный мир, который торгует по строгим, но справедливым правилам.
Относительно уровня достатка потребителей. Посмотрите, цены в интернет-магазинах за счет снижения затрат на персонал и помещения ниже на 20-30%, чем в традиционном рознице, поэтому е-торговля дает людям возможность покупать дешевле. Кроме того, электронная коммерция - путь к современным технологиям торговли и маркетинга.
Огромным минусом международной торговли является полная закрытость для малого, локального бизнеса. Плюсом может стать привлечение внимания к местным, локальным предпринимателям.
2.2. Препятствия международной торговли в условиях глобализации экономики
Тарифы. Было обнаружено, что свободная торговля максимизирует всемирный выпуск и повышает благосостояние всех без исключения стран. Практически все местности установили отдельные препятствия на независимость потоков международной торговли. Данные препятствия и правила регулируют торговлю. В то же время, торговые препятствия постоянно рационализируются в плане национального благосостояния, в реальности они просто защищаются теми специальными группами в стране, коим выгодны эти препятствия.
Наиболее важным видом среди них являются тарифы. Тарифы - это акциз либо пошлина, которой облагается товар, когда он пересекает национальную границу.
Импортные тарифы важнее, нежели экспортные тарифы, и основная доля нашего рассуждения будет сопряжена с импортными тарифами. Экспортные тарифы запрещены Конституцией Соединенных Штатов Америки, неоднократно приспосабливаются развивающимися странами в отношении товаров их обычного экспорта с целью ввести более высокие стоимости и усилить прибыль.
Развивающиеся местности во многом полагаются на экспортные тарифы для подъема государственных доходов. С противоположный стороны, развитые страны постоянно вводят тарифы либо другие торговые препятствия для охраны отдельных (обыкновенно трудоемких) отраслей, в то момент, точно основным ключом подъема государственных доходов приходит подоходный акциз.
Тарифы могут быть стоимостными (адвалорными), специфическими и смешанными. Стоимостные (адвалорные) тарифы - точно фиксированный процент от цены торгуемого товара. Специфический тариф - точно фиксированная сумма на физическую единицу торгуемого товара. И, в конце концов, смешанный тариф представляется сочетанием адвалорного и специфического тарифа. 5
Главным фактором, препятствующим устойчивому функционированию денежно-кредитной системы (ДКС) на международном уровне, является дисбаланс функций доллара США как национальной и основной международной валюты одновременно. В XXI в. этот дисбаланс стал весьма значимым фактором, определяющим режим функционирования международной ДКС, что проявилось в начавшемся финансово-экономическом кризисе. Поэтому неудивительно, что многие экономисты прогнозируют возникновение новой международной интернациональной валюты в перспективе. Существенное основание для такого прогноза заключается в том, что эмитент новой валюты должен действовать не в интересах определенной страны (пусть даже и самой мощной) или группы государств, а исходя из необходимости обеспечения стабильности международной экономики.
Эта идея имеет как сторонников, так и противников. Одним из важных оснований для ее непринятия является мнение о том, что в нынешних реалиях невозможно сформировать подобную систему. В политико-экономическом аспекте, вероятно, это так, но с точки зрения научной логики данный тезис первоначальной идеи не опровергает.
В любом случае в мировом масштабе перед всеми государствами возникает принципиально новая проблема — создание международного государственного института, способного обеспечить необходимые условия для стабильного функционирования мировой денежной системы. И если в кратко- и среднесрочном плане эту задачу по организационным и другим вопросам невозможно решить на основе введения новой интернациональной валюты, необходимо сформировать международную авторитетную организацию, осуществляющую финансовый и макро-экономический надзор.
3. Международная денежно-кредитная политика в разных странах
3.1. Россия
Центральный банк любого государства регулирует денежный оборот не напрямую, а через денежную и кредитную системы.
Права центрального банка во многих странах строго регламентируются законодательством. По закону центральный банк обязан поддерживать экономическую политику правительства либо быть независимым от деятельности правительства. В некоторых случаях закон разрешает передачу правительству решения отдельных вопросов денежной политики.
Денежно-кредитная политика (ДКП) традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.
Разработку ДКП как составной части национальной макроэкономической политики осуществляет Центральный Банк Российской Федерации. Права центрального банка во многих странах строго регламентируются законодательством. По закону центральный банк обязан поддерживать экономическую политику правительства либо быть независимым от деятельности правительства. В некоторых случаях закон разрешает передачу правительству решения отдельных вопросов денежной политики6. В настоящее время статус и задачи Центробанка России определены Конституцией РФ и Федеральным Законом «О Центральном банке РФ (Банке России)». 7
Процесс разработки ЦБ РФ денежно-кредитной политики организован следующим образом:
1) Банк России разрабатывает проект ДКП и передает его на рассмотрение Национальному банковскому совету;
2) Национальный банковский совет дает по проекту заключение;
3) Банк России уточняет проект по рекомендациям Национального банковского совета и представляет его Президенту РФ и Правительству РФ;
4) До 1 октября Центробанк РФ предоставляет в Госдуму проект так называемых Основных направлений единой государственной ДКП на следующий финансовый год. Данный проект обязан быть одобрен до 1 декабря текущего года.
Основные направления единой государственной ДКП на предстоящий финансовый год содержат аналитические данные, соответствующий прогноз дальнейшего экономического развития Российской Федерации, и другие важные и необходимые аспекты ДКП. Реализация утвержденной денежно-кредитной политики возлагается на Центральны Банк России. 8
Механизм денежно-кредитного регулирования формирует условия и порядок применения методов и инструментов, определяет деятельность центрального банка по использованию этих методов и инструментов.
Методы денежно-кредитного регулирования представляют собой набор инструментов, объединяемых единым признаком.
Под инструментами понимаются переменные, находящиеся в сфере прямого воздействия центрального банка, величина которых может быть быстро скорректирована и с которыми тесно связаны целевые ориентиры.
Признаки инструментов различны. Например, инструменты подразделяются на экономические и административные. Первые используются по выбору, вторые – только в строго определенных случаях.
В зависимости от выбора инструментов денежно-кредитное регулирование может иметь циклический (динамика делового цикла, воспроизводственного процесса) и нециклический (конъюнктура денежного рынка, политические условия и др.) характер.
Инструменты денежно-кредитного регулирования должны обладать:
1) максимальной действенностью (помогать достичь целей регулирования);
2) нейтральностью (одинаковым влиянием на конкурентоспособность коммерческих банков);
3) равномерностью влияния на конкурентоспособность отдельных групп или всех кредитных институтов.
Все инструменты денежно-кредитного регулирования можно классифицировать с помощью каких-либо критериев. Пример инструментов долгосрочного регулирования – традиционные инструменты (политика минимальных резервов и политика рефинансирования). Достижению краткосрочных целей способствуют нетрадиционные инструменты («своп» в рамках валютной политики и арбитраж в рамках политики открытого рынка). Целесообразно различать прямое (селективное) и косвенное (общее) воздействие того или иного инструмента.
Основные инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России, определены уже отмеченным выше Законом РФ «О Центральном банке РФ (Банке России)»9. А уже сам выбор и сочетание применяемых инструментов зависит от стратегии Центрального банка10.
Инструменты контроля и регулирования денежной массы включают:
1) Первый инструмент ДКП Центробанка РФ – это официальная процентная ставка. Она предполагает регулирование рынка ссудных капиталов путем установления и пересмотра официальной (базовой) процентной ставки. Значение этого инструмента состоит в следующем:
- регулируя уровень процентных ставок по своим операциям, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы через управление депозитной базой коммерческих банков, их спросом на кредит;
- официальная процентная ставка оказывает непрямое воздействие на процентные ставки, действующие на рынке и которые устанавливаются КБ РФ самостоятельно и соответственно рынку кредитных ресурсов. При этом официальная процентная ставка может отклоняться от рыночной в ту или иную сторону.
Ставка рефинансирования – это инструмент денежно-кредитного регулирования, используемый ЦБ РФ для установления верхней границы процентных ставок на денежном рынке.
2) Второй инструмент - резервные требования. Определение нормативов обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в ЦБ РФ – это метод ДКП.
Обязательные резервы являются отчислениями кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Они выступают как механизм урегулирования, координации и стабилизации совокупной ликвидности банковской системы, которая используется ради контроля денежных агрегатов с помощью понижения банковского мультипликатора (или как его еще называют - денежного мультипликатора).
Резервные требования вводятся и закрепляются в интересах ограниченных кредитных возможностей кредитных организаций и сохранения (стабилизации) на установленном уровне денежной массы, находящейся в обращении.
Создание минимальных резервов – один из самых противоречивых инструментов, используемых ЦБ РФ. Формирование резерва в известной мере гарантирует соблюдение ликвидности коммерческого банка, однако вся сумма этого резерва используется только при прекращении деятельности банка для расчетов по его обязательствам. Таким образом, формируемый в Банке России резервный фонд является фондом всей банковской системы страны и служит для обеспечения не столько ликвидности конкретного банка, сколько совокупной банковской ликвидности.
Политика минимальных резервов в Банке России дифференцирована в зависимости от вида привлеченных банками ресурсов и срока привлечения средств. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к сумме средств, привлеченных коммерческими банками, а норма резервирования определяется Советом директоров Банка России.
3) операции на открытом рынке ценных бумаг. Они заключаются в покупке или продаже ЦБ РФ ценных бумаг. В промышленно развитых странах эти операции выступают главным инструментом ДКП. Если ценные бумаги продаются ЦБ РФ по заранее обусловленному курсу, то этот курс, как правило, несколько ниже рыночного. Цель – привлечение банков как покупателей и соответствующий отток кредитных ресурсов со ссудного рынка. Разница между курсом продажи и рыночным курсом зависит от того, какую цель преследует ЦБ РФ. Он покупает ценные бумаги, если необходимо поддержать ликвидность коммерческих банков, увеличить свободные резервы для кредитования.
Банк России использует в настоящее время для операций на открытом рынке исключительно ГКО (государственная краткосрочная облигация) – ОФЗ (облигации федерального займа), а также собственные облигации. Наибольший интерес представляет классификация операций по условиям сделок. В их составе наиболее гибким инструментом считается сделка РЕПО.
Операции РЕПО являют собой договоры, заключаемые об обратном выкупе ценных бумаг. Подобным договором предусматриваются следующие обязательства: обязательство продажи и обязательство покупки. То есть один договор отражает два полярных обязательства для его участников. Прямая операция РЕПО заключает в своем содержании следующий момент: один из участников проводимой операции продает другому участнику пакет ценных бумаг с обязательством обратного выкупа этого пакета по заблаговременно оговоренной цене. Предназначение подобной операции заключается в привлечении необходимых финансовых ресурсов.
Смысл подобной операции, проводимой ЦБ РФ, с точки зрения экономики очевиден: одна сторона обретает безотлагательно необходимые ей денежные ресурсы, второй участник операции — покрывает временный недостаток в ценных бумагах. И помимо этого, также приобретает проценты за предоставленные денежные ресурсы. РЕПО-операции проводятся большей частью с ценными бумагами государства и относятся к кратковременным операциям, которые могут длиться несколько дней или несколько месяцев максимум. Договор о проводимых операциях РЕПО в некотором смысле может толковаться как выдача под залог кредита.
4) валютные интервенции. Банк России проводит плановые покупки иностранной валюты в рамках реализации мер по созданию условий перехода к режиму инфляционного таргетирования, то есть к комплексу мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля за уровнем инфляции в стране.
Объемы плановых покупок иностранной валюты устанавливаются с учетом конъюнктуры внутреннего валютного рынка, хода исполнения федерального бюджета и оценки состояния платежного баланса с целью обеспечения стабильного функционирования банковской системы и нейтрализации ожиданий относительно динамики курса рубля. Плановые покупки осуществляются только в случае превышения предложения иностранной валюты над спросом на нее.
Помимо рассмотренных инструментов, применяемых ЦР РФ в процессе денежно-кредитного регулирования, также можно перечислить следующие:
рефинансирование банков и кредиты правительству – это кредитование Банком России кредитных организаций для пополнения их ликвидности. К видам кредитов, используемых для рефинансирования коммерческих банков, относятся:
- ломбардные кредиты и ломбардные кредитные аукционы;
- кредиты «overnight» (однодневный расчетный кредит);
- внутридневные кредиты Банка России и др.;
операции по предоставлению кредитов без обеспечения;
депозитные операции;
операции с ОБР и операции ОМР (обратного модифицированного РЕПО).
Также Центробанком Российской Федерации с конца сентября 2002 года был введен механизм рефинансирования кредитных организаций с использованием сделок, которые именуются сделками «валютный своп». При осуществлении вышеназванных сделок Центробанк РФ проводит покупку иностранной валюты за российские рубли сроком «сегодня» по действующему официальному курсу иностранной валюты к российскому рублю (базовому курсу) с ее последующей продажей сроком «завтра» по курсу, равному указанному базовому курсу, увеличенному на своп-разницу, которая рассчитывается по определенной формуле.
Воздействие денежно-кредитной политики на реальный сектор экономики. Денежно-кредитная политика Центробанка Российской Федерации является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой – обеспечение экономического роста и повышения благосостояния населения. Объектами регулирования выступают спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате действий денежных властей, частных банков и небанковских организаций. Предметами регулирования являются банковские резервы, процентная ставка и валютный курс. Конечная цель ДКП ЦБ РФ – поддержание ценовой стабильности, устойчивости национальной валюты, долговременного экономического роста.
Реальный сектор экономики – это отрасли экономики, производящие материально-вещественный продукт, нематериальные формы богатства и услуги. Исключение составляют операции, производимые в финансово-кредитной и биржевой сфере, которые не относятся к данному сектору.
Согласно С.Р. Моисееву, автору книги «Денежно-кредитная политика: теория и практика», импульс изменений, передаваемых экономике денежно-кредитной политикой, проходит три фазы развития. 11 На первой фазе инструмент Центробанка РФ оказывает эффект на рыночные процентные ставки и валютный курс. Во второй фазе происходит коррекция цен на финансовые активы, которая сказывается на расходах домохозяйств и фирм. Изменения, произошедшие в реальном секторе экономики, возвращаются к финансовой системе через изменения в структуре баланса заемщиков. Начинается второй раунд коррекции рыночных процентных ставок. Наконец, в течение третьей фазы наблюдается макроэкономическая адаптация: изменение темпов экономического роста и безработицы, что индуцирует пересчет цен и заработной платы. Национальное хозяйство переходит к новому экономическому равновесию.
3.2. Китай