Анализ финансового предприятия "...."

На основе проведенных исследований, можно сделать вывод, что проблема управления финансовым состоянием организации остается одной из важнейших в современном бизнесе. В последнее время организации начали уделять все больше внимания изучению финансового состояния и проблемам их управления. В первой главе работы нами была рассмотрена экономическая сущность следующих категорий: « финансы предприятия », « финансовые отношения», «финансовое состояние предприятия ». В этой же главе мы представили виды и формы финансового состояния предприятия, направления и способы улучшения финансового состояния предприятия. Приведённое в первой главе работы определение понятия « финансовое состояние предприятия – эк ономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность ...

Введение
1 Теоретические и методические основы совершенствования финансового состояния предприятия
1.1Понятие и необходимость оценки финансового состояния предприятия
1.2Факторы и виды финансового состояния предприятия
2Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Корстон-Казань»
2.1 Общая экономическая характеристика деятельности предприятия
2.2 Оценка финансового состояния ООО «Корстон-Казань»
3Пути совершенствования финансового состояния ООО «Корстон-Казань»
3.1 Методические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань»
3.2 Направления и способы повышения эффективности деятельности ООО «Корстон-Казань»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

В рыночных условиях залогом выживаемости любой организации и основой его стабильного развития является финансовая устойчивость. Именно она характеризуется такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, оперируя свободными денежными средствами, способна путем эффективного их использования обеспечить необходимый объем производства и реализации продукции, минимизировать затраты на его изготовление, расширение или обновления производства. Определение границ финансовой устойчивости предприятия является одной из наиболее важных проблем, так как недостаточная финансовая устойчивость может провести к их неплатежеспособности, отсутствию сре дств дл я развития или обновления производства, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая организацию накопившимися за пасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости организации необходим комплексный анализ его финансового состояния, которая является базой для принятия управленческих решений. Объект ом исследования является финансовое состояние организации. Предмет ом исследования являетсясовокупность экономических отношений, которые возникают в системе управления финансовым состоянием организации . Вопросы управления финансовым состоянием организации рассматриваю тся широким кругом авторов: Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д., Басовский Л.Е., Бочаров В . В ., Бригхэм Ю., Эрхардт М. , Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М ., Ковалев В.В. , Савицкая Г.В. , Негашев Е.В. др. В работе будет непосредственно рассматриваться управление финансовым состоянием организации . Основны е причин ы , которые определяют необходимость анализа финансового состояния предприятия , связаны с долгосрочными целями: решение проблем выживания, обновление техники и технологии для обеспечения прорыва в конкурентоспособности своей продукции, освоение новых продуктов и услуг для завоевания новых рынков, обеспечение роста благосостояния акционеров и т.д. Следовательно, целью работы является изучение, анализ финансового состояния организации и обозначение основных направлений повышения его финансовой устойчивости. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - объяснить, почему анализ финансового состояния организации важен как для самой организации, так и для её инвесторов и кредиторов; - проанализировать су щность и содержание экономических категорий :« финансы», «финансовое состояние организации», « финансовая устойчивость»; - дать определение, рассчитать и классифицировать на группы (ликвидности, покрытия, деловой активности, рентабельности и др.) основные финансовые коэффициенты и понимать, что они могут нам рассказать о компании; - провести критический анализ существующей систем ы управления финансовым состоянием ООО « Корстон-Казань » и выявить проблемы данной системы ; - предложить комплекс практических рекомендацийс целью улучшения финансового положения ООО « Корстон-Казань ». Структурно работа состоит из трех глав, каждая из которых посвящена рассмотрению группы взаимосвязанных вопросов, имеющих важное и относительно самостоятельное значение для управления финансовым состоянием организации. В первой главеизучены сущность экономическ их категори й «финансы», « финансовое состояние организации », « финансовая устойчивость », виды, направления и способы улучшения финансового состояния предприятия . Во второй главе работы приведена о бщая экономическая характеристика его деятельности , осуществлена оценка его финансового состояния. В третьей главе предложены практические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовым состоянием ООО « Корстон-Казань ». Реализация предложенных рекомендаций на предприятии повысит оперативность и компетентность принимаемых решений, что в конечном итоге скажется на его финансовой устойчивости. При написании работы испол ьзовала сь научная и учебная литература, периодические издания, посвященные проблемам и практике управления финансовым состоянием организации .

Таблица 2.2.9 - Анализ платежеспособности ООО «Корстон-Казань»№ п/пПоказатель01.01.200901.01.201001.01.2011Сравнение 2010 и 2009 г.гНормативИсходные данные для анализа1Денежные средства6119812 04710 857-1 190 2Краткосрочные финансовые вложения01 8041 391-413 3Дебитор зад-ть(<12 мес)63073131 400236 002104 602 4Запасы1712718 71529 26110 546 5Общая величина оборотных активов141 474164 146277 511113 365 6Общая величина активов157 372282 391498 998216 607 7Краткосрочные обязательства244 098431 443741 121309 678 Оценка текущей платежеспособности8Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств)0,2510,0320,017-0,016>0,2-0,39Коэффициент быстрой ликвидности ("критической оценки")0,5090,3370,335-0,002=0,8-110Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)0,5790,3800,374-0,0062-3Дополнительные показатели платежеспособности11Коэффициент общей ликвидности0,580,380,37-0,012-2,512Коэффициент маневренности функционирующего капитала-0,011-0,016-0,0120,004 13Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,73-1,84-1,830,01>0,1Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Как на 01.01.2010, так и на 01.01.2011 платежеспособность предприятия считается неоптимальной: коэффициенты абсолютной ликвидности меньше норматива.Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На 01.01.2010 и на 01.01.2011 уровень коэффициента считается недостаточным. При этом наблюдается спад среднесрочной задолженности предприятия.Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2010 и на 01.01.2011 уровень коэффициента считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов. При этом наблюдается спад платежеспособности по сравнению с 01.01.2010 года. Основным фактором влияния на данный коэффициент является краткосрочные обязательства (таблица 2.3.10).Коэффициент общей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия уменьшился на 0,01 и не достиг оптимального значения. При этом рассчитанные показатели показывают, что после погашения долгов у предприятия не останется оборотных активов.Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2010 год анализируемый показатель возрос на 0,004, что говорит об улучшении структуры баланса.Таблица 2.2.10 - Расчет влияния факторов на изменение текущей ликвидности ООО «Корстон-Казань» (сравнение 2010 и 2009 г.г.)ПодстановкиЗапасыДебиторская задолженностьФинансовые вложенияДенежные средстваКраткосрочные обязательстваЗначения коэффициента текущей ликвидностиВлияние факторовБазовое значение показателя18 715131 4001 80412 047431 4430,380Влияние изменения запасов29 261131 4001 80412 047431 4430,4040,024Влияние изменения дебиторской задолженности29 261236 0021 80412 047431 4430,6470,242Влияние изменения финансовых вложений29 261236 0021 39112 047431 4430,646-0,001Влияние изменения денежных средств29 261236 0021 39110 857431 4430,643-0,003Влияние изменения краткосрочных обязательств29 261236 0021 39110 857741 1210,374-0,269Совокупное влияние факторов-0,006Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для её финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилось обеспеченность собственными оборотными средствами. Однако уровень данного показателя не достиг оптимального значения и не улучшилась финансовая устойчивость предприятия.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.Таблица 2.2.11 - Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Корстон-Казань»№Показатели01.01.200901.01.201001.01.20111Источники собственных средств -86 726-183 031-285 7962Внеоборотные активы 15 898118 245221 4863Собственные оборотные средства -102 624-301 276-507 2824Долгосрочные заемные источники средств 033 97943 6725Собственные оборотные и долгосрочные источники средств-102 624-267 297-463 6106Краткосрочные кредиты 244 098431 443741 1217Общая величина источников средств141 474164 146277 5118Запасы17 12718 71529 2619Излишек(+), недостаток (-) СОС-119 751-319 991-536 54310Излишек(+), недостаток (-) СОД-119 751-286 012-492 87111Излишек(+), недостаток (-) ОИС124 347145 431248 25012Трехкомпонентный показатель ФУ S(0;0;1)(0;0;1)(0;0;1)По состоянию на 01.01.2010 и на 01.01.2011 предприятия имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств. Данное финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении поступлений денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.Рисунок 2.2.11 - Изменение наличия собственныхоборотных средств ООО «Корстон-Казань»Уменьшение собственных источников средств и увеличение внеобортных активов повлияло на сумму собственных оборотных средств отрицательным образом – произошло уменьшение показателя на 206006,00 тыс.руб. (рисунок 2.2.11).Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.Для определения ликвидности баланса ООО «Корстон-Казань» сопоставим итоги групп по активу и пассиву в таблице 2.2.12.Ликвидность баланса на 01.01.2010 и на 01.01.2011 можно охарактеризовать как недостаточную, так как фактические соотношения составили:на 01.01.2010на 01.01.201113 851А1<П1308 99812 248А1<П1643 828146 088А2>П2122 445259 895А2>П297 2934 206А3<П333 9795 369А3<П343 672118 245А4>П4-183 031221 486А4>П4-285 796При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.Таблица 2.2.12 - Анализ ликвидности баланса ООО «Корстон-Казань»Активна 01.01.2009на 01.01.2010на 01.01.2011Пассивна 01.01.2009на 01.01.2010на 01.01.2011Наиболее ликвидные активы (А1)61 19813 85112 248Наиболее срочные обязательства (П1)132 387308 998643 828Быстро реализуемые активы (А2)79 146146 088259 895Краткосрочные пассивы (П2)111 711122 44597 293Медленно реализуемые активы (А3)1 1304 2065 369Долгосрочные пассивы (П3)-33 97943 672Труднореализуемые активы (А4)15 898118 245221 486Постоянные пассивы (П4)-86 726-183 031-285 796Баланс157 372282 390498 998 157 372282 390498 998Подведем предварительные итоги проведенного анализа. В ходе проведения оценки финансового состояния было установлено наличие следующих проблем:Рисунок 2.2.12 - Предварительные итоги анализафинансового состояния ООО «Корстон-Казань»На основании выявленных проблем можно сделать вывод, что при неизменности существующего положения дел на предприятии оно в ближайшее время рискует потерять ликвидность и приблизиться к кризисному состоянию. В существующем виде предприятие не может быть признано эффективным ни с точки зрения клиентов, ни точки зрения акционеров, ни с точки зрения инвесторов, ни с точки зрения государства.Таким образом, произведенная расчетная часть финансового анализа предприятия позволила выявить общую картину его финансового состояния. В первом приближении стали видны его негативные и позитивные тенденции. В целом финансовое положение предприятия неблагоприятно и по некоторым признакам близко к кризисному. Однако при проведении продуманной и сбалансированной финансовой политики возможно преодоление кризиса и выход из сложившейся ситуации. Предлагаемые антикризисные меры будут рассмотрены в следующей главе.Пути совершенствования финансового состояния ООО «Корстон-Казань»3.1 Методические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань»Система управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань» должна носить комплексный характер. Это обусловлено тем, что управление финансовым состоянием является неотъемлемой частью стратегического и операционного управления предприятием. Знание менеджмента в области финансового состояния является неотъемлемой частью принятия управленческих решений на всех уровнях организации.Для того чтобы система управления финансовым состоянием в ООО «Корстон-Казань» отвечала требованиям комплексности, мы предлагаем:прописать все взаимосвязи элементов системы управления финансовым состоянием в организации;ориентировать систему управления финансовым состоянием организации на реализацию процессного подхода;расширить спектр аналитических инструментов финансового состояния организации (оценка вероятности банкротства, прогнозирование и т.д.);проводить оценку финансового состояния в програмно-прикладых продуктах (далее – ППП) с использованием функциональных модулей «Модели вероятности банкротства», «Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным параметрам платежеспособности»; разработать внутреннюю нормативную базу (методические документы, регламент) по управлению финансовым состоянием организации.Система управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань» должна включать в себя следующие составные элементы (рисунок 3.1.1).Для того, чтобы управление финансовым состоянием осуществлялось комплексно необходимо описать процессы всех выше представленных элементов системы. Рисунок 3.1.1 Предлагаемая система управленияфинансовым состоянием ООО «Корстон-Казань»Следовательно, диаграмма зависимостей процессов управления финансового состояния ООО «Корстон-Казань» будет выглядеть так, как представлено на рисунке 3.1.2. Из рисунка 3.1.2 следует, что:- входами предлагаемого процесса управления финансовым состоянием организации будут являться: внешние факторы окружающей среды, накопленные знания, регламенты и процедуры;- выходами предлагаемого процесса управления рисками проекта будут являться: рекомендованные предупреждающие действия, рекомендованные корректирующие действия, одобренные запросы на изменения.При этом основными документом управления будет являться план управления финансовым состоянием, содержание которого представлено в таблице 3.1.1.Необходимо отметить, что кроме анализа финансового состояния организации также нужно проводить его прогнозирование, а именно прогнозирование вероятности наступления банкротства.471932039370Разработка плана управления финансовым состоянием00Разработка плана управления финансовым состоянием38715951270Управление финансовым состоянием00Управление финансовым состоянием108331039370Коммерческие базы данных00Коммерческие базы данных1651039370Факторы внешней среды00Факторы внешней среды255651039370Планирование управления финансовым состоянием 00Планирование управления финансовым состоянием 3864610179070Управление проектами00Управление проектами216662046991002163445495300010833104953000386461013843000427164562230Одобренные запросы на измененияОдобренные корректирующие действияОдобренные предупреждающие действия00Одобренные запросы на измененияОдобренные корректирующие действияОдобренные предупреждающие действия58718455080000115951046990Регламенты, процедуры,принципыНакопленные знания00Регламенты, процедуры,принципыНакопленные знания16510186690Активы организацион-ного процесса00Активы организацион-ного процесса3261995170180План управления финансовым состоянием00План управления финансовым состоянием317881083820003864610143510Одобренные запросы на изменения00Одобренные запросы на изменения2404110143510Учет финансовых результатов00Учет финансовых результатов11601456731000386461012890500318579531115Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и т.д.00Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и т.д.3185795254000240547852852Анализ и прогнозирование финансового состояния организации00Анализ и прогнозирование финансового состояния организации31788106794500317944523495Предварительные итоги анализа00Предварительные итоги анализа2442845187960Выработка направления повышения финансовой устойчивости00Выработка направления повышения финансовой устойчивости3185795-635003119120156210Реестр негативных тенденцийКонтрактные отношения, касающиеся выделенных тенденцийРекомендованные предупреждающие действияРекомендованные корректирующие действияПлан управления финансовым состоянием (обновления)00Реестр негативных тенденцийКонтрактные отношения, касающиеся выделенных тенденцийРекомендованные предупреждающие действияРекомендованные корректирующие действияПлан управления финансовым состоянием (обновления)248094520955Реализация выработанного направления00Реализация выработанного направления517271015875Общее управление изменениями00Общее управление изменениями37572954064000Рисунок 3.1.2 - Предлагаемая диаграмма зависимостей процессов управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань»Таблица 3.1.1 - Элементы плана управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань»№ п/пЭлементы планаСодержание1Методологияопределение подходов, инструментов и источников данных, которые могут использоваться для управления финансовым состоянием в организации2Распределение ролей и ответственности список позиций выполнения, поддержки и управления финансовым состоянием для каждого вида операций, включенных в план управления финансовым состоянием, назначение сотрудников на эти позиции и разъяснение их ответственности3Разработка бюджетавыделение ресурсов и оценка стоимости мероприятий, необходимых для управления финансовым состоянием4Срокиопределение сроков и частоты выполнения процесса управления финансовым состоянием5Идентификация финансового состоянияструктура, на основании которой производится систематическая и всесторонняя идентификация финансового состояния организации6Формы отчетностидает описание содержания отчета по финансовому состоянию организации10Отслеживаниедокументирует порядок регистрации всех аспектов операций управлению финансового состояния в интересах организацииОценку вероятности банкротства ООО «Корстон-Казань» будем проводить на основе следующих моделей: моделей Альтмана, Таффлера, Спрингейта, модель прогноза риска банкротства Иркутской государственной экономической академии. Результаты расчетов представим в таблице 3.1.2. Методику расчета моделей приведем в приложении 6.Таким образом, из шести проанализированных моделей оценки вероятности банкротства пять из них свидетельствуют о высочайшем риске, практически полной несостоятельности организации. Исходя из этого, можно говорить о финансовой неустойчивости предприятия. Финансовое положение предприятия ООО «Корстон-Казань» на 01.01.2011 не позволяет быть уверенными в своевременном погашении обязательств в соответствии с договорами. Риск наступления банкротства высок.При этом управление финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань» должно базироваться на использовании трех основополагающих систем (рисунок 3.1.3):прогнозирование финансовой деятельности;текущее планирование финансовой деятельности;оперативное планирование финансовой деятельности.Таблица 3.1.2 - Прогнозирование банкротства ООО «Корстон-Казань» на базе регрессионных моделейМодель200920101. Модели АльтманаДвухфакторная модельХ10,380 0,374 Х2-1,543 -1,746 Z-0,885 -0,891 Вероятность банкротстваменьше 50%меньше 50%Пятифакторная модельХ1-0,947 -0,929 Х2-0,410 -0,206 Х3-0,523 -0,267 Х4-0,393 -0,364 Х51,413 1,168 Z-2,260 -1,337 2. Модель ТаффлераX1-0,294 -0,157 X20,352 0,354 X31,528 1,485 X41,413 1,168 Z20,391 0,417 3. Модель СпрингейтаХ10,581 0,556 Х2-0,523 -0,267 Х3-0,342 -0,180 Х41,413 1,168 Z3-0,668 0,101 Вероятность банкротствавысокаявысокая4. Модель прогноза риска банкротства ИГЭАХ1-0,947 -0,929 Х20,632 0,360 Х31,413 1,168 Х4-0,207 -0,143 Z4-7,354 -7,453 Вероятность банкротства90-100%90-100%Все системы управления финансовым состоянием должны находиться во взаимосвязи и реализоваться в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определить задачи и параметры текущего – финансового планирования. В свою очередь текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.Рисунок 3.1.3 Предлагаемая структура управления финансовым состоянием ООО «Корстон-Казань»Первая система управления финансовым состоянием – прогнозирование финансовой деятельности является наиболее сложной и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. На каждом предприятии система финансового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии.Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование финансовой деятельности направленно на разработку финансовой стратегии предприятия, которое представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения. Основная цель финансовой стратегии – обеспечение высоких темпов экономического развития и повышения конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка. Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам:а)определение общего периода формирования финансовой стратегии;б) исследование факторов внешней финансовой среды и коньюктуры финансового рынка. Данное исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного изменения в предстоящем периоде;в) формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью деятельности ООО «Корстон-Казань» является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости.г) разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности. Формирование финансовой политики может носить многоуровневый характер. Так, например, в рамках политики управления активами могут быть разработаны политика управления оборотными и внеоборотными активами. В свою очередь политика оборотных активов может включить в качестве самостоятельных блоков политику управления отдельными их видами;д) оценка эффективности разработанной финансовой стратегии, которая проводиться по следующим параметрам: согласованность финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития; согласованность финансовой стратегии с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды; внутренняя сбалансированность финансовой стратегии; реализуемость финансовой стратегии; приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии; результативность разработанной финансовой стратегии.