Методы страхования валютных операций на мировом валютном рынке

Итак, дериватив - это инструмент управления финансовыми рисками. Он служит для передачи от одного участника финансового рынка к другому. Основное отличие сделки пари от сделки с деривативами – при заключении пари риски, причем не только финансовые, не передаются, а создаются искусственно. Одной из серьезнейших проблем, препятствующих развитию срочного рынка ( деривативов ), признается несовершенство законодательства, вопросу совершенствования которого уделяется большое внимание и специалистами Ассоциации российских банков, Национальной валютной ассоциации и иных авторитетных организаций. Развитие правовой базы, регламентирующей ПФИ я вижу во внесении изменений, благодаря которым можно было бы четко разграничить регулирование ПФИ как сделок и ПФИ как ценных бумаг, поскольку по своей природе ...

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Общая характеристика валютного рынка и валютных операций
1.1Понятие, характеристика, классификация, участники валютного рынка
1.2Виды операций, осуществляемых на валютном рынке
1.3Регулирование и контроль валютных операций
ГЛАВА 2. Методы страхования валютных операций
2.1 Опционные сделки, как разновидность срочных сделок
2.2 Форвардные операции, как сделки по обмену валют по согласованному курсу
2.3 Валютные фьючерсы, как договор на куплю – продажу валюты в будущем
2.4 Сделки «СВОП», как способ хеджирования
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



?

ВВЕДЕНИЕ На сегодняшний день финансовый рынок России характеризуется высокими темпами развития. На срочн ом сегменте рассматриваемого рынка обращаются сделки с производными финансовыми инструментами (деривативные сделки). Поскольку данный рынок важ е н для национальной и мировой экономики, то встает вопрос о снижении риска путем применения различных м етодов страхования валютных операций на мировом валютном рынке. На сегодняшний день для обеспечения развития экономики России, ориентированной на социальную сферу, необходимо осуществлять: коренные изменения принципов построения механизма хозяйствования ; привлечение новых и совершенствования традиционных инструментов управления экономикой. Одним из таких инструментов стало страхование. Страхование представляет собой важную категорию обществ енных и производственных отношений. Цель страхования заключается в защите имущественные интересы граждан и хозяйствующих субъектов рыночными методами. Однако , в данной сфере существует много нерешенных вопросов. Так, например, сегодня сфера страхования рассматривается отдельно от сферы экономической безопасности. Также нет определения роли и места страхового механизма в обеспечении экономической безопасности. Кроме того, вопросы формирования механизма страховой защиты исследуются в правовом аспекте. Так, сегодня в процессе развития страхования необходимо производить теоретические исследования с различных точек зрения. Таким образом, на актуальность данного исследования указывает необходимость правового регулирования производных финансовых инструментов (ПФИ) нормами гражданского права. Объект работы – валютные операции на мировом валютном рынке . Предмет – м етоды страхования валютных операций на мировом валютном рынке . Цель работы – определение м етод ов страхования валютных операций на мировом валютном рынке . Задачи, требующие решения для достижения данной цели: определение понятия, характеристики, классификации, участников валютного рынка; описание видов операций, осуществляемых на валютном рынке; анализ процедуры регулирования и контроля валютных операций; анали з методов страхования валютных операций; описание опционных сделок, как разновидности срочных сделок; описание форвардных операций, как сделок по обмену валют по согласованному курсу; исследование валютных фьючерсов, как договора на куплю – продажу валюты в будущем; анализ с делок « СВОП » , как способа хеджирования. На сегодняшний день собственно правовая природа деривативных сделок изучена мало. Одним из дискуссионных остается вопрос отнесения производных финансовых инструментов к различным видам сделок в гражданском праве. Попытаюсь определить, к каким из видов сделок относятся ПФИ, что, в свою очередь, позволит лучше понять их правовую природу. Актуальность проблемы исследования. Глобальный характер современной экономики обуславливает то, что в последние пять лет как в России, так и в мире увеличивается спрос на услуги коммерческих банков, связанные с проведением валютных операций. Об этом свидетельствует высокая доля чистых доходов от указанных операций в общем объеме прибыли крупнейших мировых банков в 2005 - 2010гг.: Deutsche Bank , Barclays Bank , BNP Paribas , Credit Agricole , UBS и Banc of America , у которых в указанном периоде в отдельные годы величина данного показателя составляла 50 - 70%. У ведущих отечественных банков ( Сбербанк , ВТБ, Газпромбанк , ВТБ 24 и др.) в указанном периоде доля чистых доходов от валютных операций в общей прибыли также была достаточно высокой, более того, в период финансового кризиса 2008г. у многих из них данное отношение превысило 100%, т.е. чистые доходы от валютных операций стали единственным источником прибыли данных банков и также покрыли убытки от других видов банковских операций ( кредитных , фондовых). Перечисленные примеры демонстрируют значимость чистых доходов от валютных операций в процессе формирования банковской прибыли в современных условиях и важность задачи получения их прогнозов. Проблемы прогнозирования в коммерческих банках рассматриваются во многих публикациях, вышедших в последние годы, но все они связаны с кредитованием и инвестициями в ценные бумаги , а для валютных операций их авторами предлагается использовать те же подходы, что и для операций в рублях , но с учетом коэффициентов, характеризующих курсовые колебания. Данное обстоятельство обосновывает актуальность проблемы разработки методик и инструментария прогнозирования чистых доходов коммерческих банков от валютных операций, учитывающих особенности, основные факторы и различные сценарии их формирования. Таким образом, методами страхования валютных операций на мировом валютном рынке являются следующие инструменты: фьючерс; своп; о пцион; форвард.