Факторинг и форфейтинг как виды кредитных операций

По результатам исследования можно сделать следующие выводы:
Основной проблемой для факторов сегодня является высокая конкуренция, участники рынка вынуждены снижать ц ены на факторинговое финансирование, которые, как уже было отмечено ранее, стали соизмеримы со стоимостью кредитования. Управления дебиторской задолженностью фактически не существует – факторы делают акцент исключительно на финансировании, в то время как стратегическая задача фактора заключается в осуществлении полного финансового обслуживания клиента. Но, как известно, спрос рождает предложение, а российский поставщик пока не готов оплачивать услуги управления задолженностью. Однако факторинг имеет поте нциал роста и, на взгляд автора, уже в ближайшие несколько лет станет неотъемлемой частью делового оборота.
Основными персп ...

Содержание

Введение
1. Теоретические основы факторинговых и форфейтинговых операций
1.1. Сущность и особенности факторинга
1.2. Сущность форфейтинга и его отличия от факторинга
1.3. Виды факторинга и форфейтинга
1.4. Нормативно-правовое регулирование факторинговых операций в России
2. Анализ практики применения факторинга и форфейтинга в целом по России и на примере НФК (ЗАО)
2.1. Форфейтинговые операции в России
2.2. Анализ операций Национальной факторинговой компании (ЗАО)
2.3. Перспективы развития факторинговых и форфейтинговых операций
Заключение
Список использованных источников

В настоящий момент, когда рынок кредитования восстановился после финансового кризиса, конкуренция между участниками рынка ощущается наиболее остро. Долговой кризис в развитых странах и неустойчивое состояние мировой экономики в целом породили, с одной стороны, избыток ликвидности, с другой – дефицит потенциальных заемщиков. Такой дисбаланс усиливает конкуренцию, и проблема развития рынка кредитования становится весьма актуальной. В этой связи исследования в области нетрадиционных банковских опера ций, позволяющих диверсифицировать механизмы кредитования и повысить эффективность банковской деятельности, приобретают все большее значение.
В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение  факторинга оказалось очень эффективным, в п ервую очередь, для малого предпринимател ьства, располагающее  перспективой увеличения  производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производств а.
Наряду с факторингом применяются операции форфейтирования. Форфейтинговые услуги предназначены для решения разнообразных задач финансово-банковского сектора. Они имеют надежный потенциал роста. повсеместного развития и совершенствования.
В развитых стр анах возможности рынка форфейтинговых услуг оценили давно, с каждым годом увеличивая количество финансовых инструментов. Современный рынок банковских продуктов – сложное многофункциональное комплексное понятие, которое включает в себя, с одной стороны, р ынок товаров и услуг, а с другой – рынок ресурсов. Как неотъемлемая составная часть международного финансового рынка форфейтинг уже не одно десятилетие является предметом исследования зарубежных экономистов.
Целью данной работы является анализ сущности ф акторинга и форфейтинга как новых способов кредитования для выявления проблем и перспектив их развития.
Задачи работы:
выявить сущность и особенности факторинга и форфейтинга,
проанализировать объемы сделок с использованием факторинга и форфейтинга на при мере банка,
выявить перспективы развития факторинга и форфейтинга в России.

43 «Финансирование под уступку денежного требования»). Однако там факторингом это прямо не называется в силу того, что в данной главе под финансированием под уступку денежного требования понимается как сам факторинг, так и цессия (ст. 382-390 ГК), купля-продажа права (ст. 354), дарение права (ст. 572), залог (ст. 336 ГК) и отступное (ст. 409). Естественно, что толкование факторинга, например, как простой смены лиц в праве требования, не корректно. Но ничего другого законодатели пока не предложили.По договору факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Подобное требование может выступать также предметом обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом в случае оказания финансовых услуг таким агентом (залог, отступное по кредитному договору или займу).Важную роль в договоре играет описание денежного требования, позволяющее его идентифицировать как в момент заключения договора, так и в будущем, но не позднее чем в момент возникновения самого требования.Существенным условием договора будет являться ответственность клиента перед финансовым агентом. Если в договоре не предусмотрено иное, то клиент несет ответственность за действительность денежного требования.Весьма существенным в выборе типа контракта (факторинг или цессия, факторинг или отступное и т.д.) является предписание ст. 825 ГК РФ, ограничивающее круг юридических лиц, которые имеют право финансирования подуступку денежного требования. Таковыми являются банки или кредитные учреждения, а также другие коммерческие организации, имеющие лицензию на данный вид деятельности. Подобная норма должна использоваться только в случае финансирования (кредитования) под уступку денежного требования (факторинг) и не должна иметь расширительного толкования в обычной хозяйственной деятельности организаций, использующих договора об уступке требования (цессии).Отличие факторинга от покупки права требования в том, что финансовый агент предоставляет денежную сумму клиенту на целевой, срочной и возвратной основе.Если договор, обязательства которого служат предметом обеспечения, является кредитным или договором о финансировании, то, установив обеспечение их исполнения уступкой требований клиента к своим должникам в пользу финансового агента, стороны становятся участниками отношений факторинга. 2. Анализ практики применения факторинга и форфейтинга в целом по России и на примере НФК (ЗАО)2.1. Форфейтинговые операции в РоссииРазвитие факторинга в России началось в начале 1990-х гг. В 1992 г. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.Факторинговые операции начали успешно производиться и коммерческими банками (Тверь универсалбанком, Мосбизнесбанком и др.). Лидирующие позиции одно время занимал Международный московский банк, факторинговые сделки которого измерялись более чем 70 млн долл. США в год. Интенсивный рост факторинга наблюдался после кризисной обстановки 1998 г. Причиной стали многочисленные долги.В 1999 г. на российский рынок вышла Национальная факторинговая компания (НФК), первой получившая банковскую лицензию. Для своих клиентов она разработала систему электронного проведения операций.Факторинговый портфель НФК вырос со временем практически вдвое и достиг 11,7 млрд руб. Это произошло в силу усовершенствования системы продаж компании в 22 ключевых регионах России, повышения качества обслуживания клиентов, предоставления комплексных услуг в сложных ситуациях.В 2012 г. российский рынок факторинга показал самые крупные результаты за всю историю существования. Объем рынка по сравнению с 2010 г. (484 млрд руб.) увеличился в 1,8 раза и составил 1,4 млрд руб. Количество клиентов, привлеченных за 2010-2012 гг., увеличилось в 1,4 раза. Общий объем дебиторской задолженности, переданной клиентами факторам, составил 882 млрд руб. (табл. 7).248К концу III квартала объем рынка достиг докризисных показателей, а по итогам 2012 г. Россия заняла второе место в мире по темпам роста, уступив только Китаю, а также первое - по обороту среди стран Восточной Европы и 11-е - среди всех европейских стран.По данным 2012 г., наибольший спрос в услугах факторинга имеют организации, связанные с оптовой торговлей (66,9 %) и обрабатывающее производство (27,37 %). Наибольшую долю в структуре оборота факторов оптовой торговли имеют электрооборудование (25 %) и авто-транспортные средства (23 %), наименьшую - алкогольные напитки (1 %).Максимальную долю оборота факторингового рынка, как и прежде, составляет лидирующая пятерка организаций.Таких позиций удалось достичь в связи с высоким уровнем развития факторинговых технологий и качества оказываемых услуг. Неотъемлемой причиной успеха также являются повышение скорости бизнес-процессов, гибкость системы риск- менеджмента и предложение уникальных решений для удовлетворения потребностей клиентов - от покупки дебиторской задолженности поставщиков крупного покупателя до «оптового» финансирования дебиторской задолженности.Наибольшую долю занимает внутренний факторинг с регрессором, наименьшую - международный.Отметим, что Росбанк Факторинг вовсе не имеет оборота в экспортном факторинге. По импортному же компания ФакторРус занимает наиболее низкие позиции.В 2012 г. российский факторинг достиг самых высоких результатов за свою историю по всем измеряемым количественным показателям: объем уступленных требований - 1,4 трлн руб., объем выплаченного финансирования - 1,2 трлн руб., число клиентов и дебиторов - 7 300 и 21 300 соответственно, количество обработанных поставок - 6,4 млн счетов-фактур, объем собранных комиссий - 15,7 млрд руб. Факторингом воспользовались свыше 7 300 компаний.Подведем результаты работы некоторых факторинговых компаний за 2012 г.По предварительной оценке, чистая прибыль группы компаний НФК выросла на 16 % - до 200 млн руб. по сравнению с предыдущим годом (172 млн руб.). Выручка увеличилась на 30 % до 1,87 млрд руб. Совокупный оборот достиг 77,34 млрд руб., что на 26 % больше.В 2012 г. ОАО «Промсвязьбанк» выполнило бизнес-план по всем показателям, а в ряде регионов - перевыполнило. Как и в прошлые годы, организация достигла хорошей динамики как по объему выплаченного финансирования, так и по объему уступленных денежных требований. За год портфель банка вырос на 42 %, причем этот темп поддерживался в течение всего периода.По итогам 2012 г. ОАО «Банк «Петрокоммерц» не достигло всех ожидаемых количественных показателей, но по некоторым из них удалось перевыполнить намеченные планы. Сказались повышение стоимости факторинга и ужесточение подхода к рискам.ООО«ВТБ Факторинг» в 2012 г. заключило масштабные сделки с организациями, представляющими атомную энергетику, автомобилестроение и нефтегазовую промышленность. Это позволило выполнить планы и занимать лидирующие позиции на рынке факторинга в России. За год портфель компании увеличился на 27 млрд руб. и составил 72 млрд руб. Такой прирост обеспечил практически половину увеличения объема всего рынка в минувшем году. Более того, в IV квартале портфель компании вырос на 18 млрд руб.ЗАО «Русская факторинговая компания» уверенно достигает поставленных целей. К сентябрю 2012 г. объем портфеля компании достиг 2 млрд руб., что превышает показатели сентября 2011 г. почти на 70 %. С начала года число клиентов компании увеличилось на 62 %, а дебиторов - на 34 %. Это хорошие показатели, достижение которых связано в том числе с увеличением доли региональных клиентов.В заключение отметим, что в структуре оборота российских факторов лидирующее положение по- прежнему сохраняет факторинг с правом регресса, хотя начавшийся в I полугодии 2012 г. активный рост доли на рынке факторинга без регресса продолжится в 2013 г. Неудивительно, если к концу года факторинговые компании смогут выйти на соотношение 50/50 для этих двух видов операций. Отраслевая принадлежность клиентов, использующих факторинг, не претерпит особых изменений.Рейтинговым агентством «Эксперт РА» информация по форфейтингу в ряде банковских учреждений представлялась как факторинг «без регресса». Хотя по своей природе «без регресса» - это уже форфейтинг. Поэтому в табл. 1 информация трактуется как международный форфейтинг ОАО «Промсвязьбанк» в 2012 г., а в табл. 2 – как внутренний форфейтинг ОАО «Промсвязьбанк» в 2012 г. Таблица 1 – Международный форфейтинг ОАО «Промсвязьбанк» в 2012 г.Банк (фактор)Экспортный форфейтингИмпортный форфейтингОбъем денежных требований, уступленных форфейтеру, тыс. руб.Число обслуженных компаний, ед.Объем денежных требований, уступленных форфейтеру, тыс. руб.Число обслуженных компаний, ед.ОАО «Промсвязьбанк»59 46211767 83615Таблица 2 – Внутренний форфейтинг ОАО «Промсвязьбанк» в 2012 г.Банк (фактор)Объем денежных требований, фактически уступленных форфейтеру (фактору) по договорам форфейтинга (безрегрессного факторинга), тыс. руб.Прирост по сравнению с результатом 2011 г., %Число компаний, получивших обслуживание по договорам внутреннего форфейтинга, ед.ОАО «Промсвязьбанк»7 618 24119,928В таблицах отражается положение дел по оказанию данной услуги. Следует подчеркнуть, что в силу законодательных ограничений форфейтинг камуфлируют под факторинг, а это тормозит развитие услуги.Таким образом, использование форфейтинга не только посредством векселей, но и аккредитивов - перспективно. 2.2. Анализ операций Национальной факторинговой компании (ЗАО)Национальная факторинговая компания (далее – НФК) – компания, специализирующаяся на оказании услуг факторинга и финансовой логистики, самый опытный игрок российского рынка, ведущий свою деятельность с 1999 года. НФК предлагает Клиентам решения, обеспечивающие комфорт для бизнеса: факторинг, в т.ч. в виде покупки дебиторской задолженности, финансирование закупок и производства, возмещение убытков от неоплат по поставкам с отсрочкой платежа. Оказанием услуг по факторингу занимаются Банк НФК (ЗАО), ООО «НФК-Премиум» и ООО «НФК-Молдфактор».Рис. 4. Структура Национальной факторинговой компании (ЗАО)Основной источник роста бизнеса Банка - это увеличение клиентской базы и продажи дополнительных продуктов. Однако нельзя не отметить тот факт, что с каждым годом растет лояльность компаний, сотрудничающих с НФК, что вносит ощутимый вклад в рост доходов компании. В этом году значение индекса NPS, рассчитываемое, как разница между теми, кто готов рекомендовать НФК и теми, кто в целом удовлетворен качеством услуг, но не готов осуществлять рекомендацию, достигло 56%, что на 22% больше, чем в прошлом году. Рост качества услуг Банка - это следствие развития компетенций персонала и инфраструктуры компании, направленных в основном на совершенствование процедур по работе с дебиторской задолженностью клиентов, повышение гибкости бизнес-процессов, в первую очередь для удовлетворения индивидуальных потребностей, а также повышение удобства и ценности IT-решений Банка.Прирост оборотов по международному факторингу в 2012 году составил 78% по экспортному факторингу и 32% по импортному факторингу. По данным ежегодного рейтинга международной факторинговой ассоциации FCI НФК в 2012 году улучшила позиции в рейтинге по качеству услуг на 4% (до 97,62%). За минувший год НФК установила сотрудничество с четырьмя новыми партнерами: UniCredit Factoring EAD (Болгария), PRVI FAKTOR factoring druzba d.o.o. (Словения), ArmSwissBank (Closed Joint Stock Company) (Армения) и ОАО «Приорбанк» (Белоруссия). Процент одобренных НФК запросов со стороны партнеров по международной факторингом ассоциации FCI на установление лимитов дебиторов составляет 41,6%, что на 7% больше, чем в 2012 году.Банк НФК в настоящее время является единственным специализированным на факторинге кредитным учреждением, обладающим банковской лицензией. К основным количественным показателям деятельности факторинговой компании можно отнести данные, отражающие величину финансирования и полученного вознаграждения, а также количество клиентов. Данные для анализа получены из Информационного меморандума 3.0 НФК (табл. 3).Таблица 3 – Основные количественные показатели деятельности банка НФКПоказатель2008 г.2009 г.2010 г.2011 г.2012 г.Оборот, млрд руб.62 11967 28734 80237 72061 460Объем выплаченных средств финансирования, млрд руб.47 28847 65722 86326 16448 133Число компаний, с которыми были заключены договоры факторинга, шт.585520102222Число обслуженных компаний, шт.862930479389677Количество работающих дебиторов, шт.10 12510 7637 7486 052Количество поставок, осуществленных по договорам факторинга, шт.708 187833 010616 774655 863Размер факторингового вознаграждения, тыс. руб.1 340 9621 606 6501 107 096999 621Среднемесячный оборот, приходящийся на одну обслуженную компанию, тыс. руб.6 0056 0296 0548 0807 565Как свидетельствуют данные, представленные в табл. 3, финансовый кризис 2008 г. значительно повлиял на динамику развития банка НФК. Оборот в 2009 г. снизился почти в 2 раза по сравнению с предыдущим годом. Однако показатели за 2011 г. приблизились, а некоторые даже превзошли докризисный уровень. Тенденция укрупнения сделок, наблюдавшаяся с 2007 г., в 2011 г. пошла на спад, тем не менее при заявляемых банком требованиях (среднемесячный оборот клиентов должен составлять не менее 5 млн руб.) показатель 7,6 млн руб. является более чем приемлемым. Следует отметить снижение размера факторингового вознаграждения на фоне роста оборота, что явилось следствием роста конкуренции на рынке факторинга. Об этом свидетельствует и снижение доли компании на рынке факторинга с 13 % в 2007 г. до 7 % в 2011 г. и до 6 % в I полугодии 2012 г. (рис. 5). 1090295142875Рис. 5. Доли участников рынка факторинга в объеме уступленных им денежных требований в I полугодии 2012 г., тыс. руб (%)1 — Группа компаний НФК - 35 848 468 (6);2 — ОАО «Промсвязьбанк» — 105 732 627 (18);3— БНП «Париба Восток» — 56 884 476 (10);4 — ОАО «Банк Петрокоммерц» — 40 126 581 (7);5 — Транскапиталбанк — 7 433 121 (1);6 — НОМОС-БАНК (ОАО) — 13 210 000 (2);7 — ЗАО «ЮниКредитБанк» — 17 759 281 (3);8 — ООО ФК «Лайф» — 10 933 576 (2);9 — ОАО «Московский кредитный банк» —12 576 000 (2);10 — РБ «Факторинг» (ранее «BSGV Факторинг») — 25 478 290 (4); 11 — ФК «Клевер» — 4 499 051 (1);12 — ОАО «Альфа-Банк» — 69 303 617 (12);13 — ОАО АКБ «Металлинвестбанк» — 17 976 140 (3);14 - «Политекс» — 3 151 680 (1);15 — ООО «ВТБ Факторинг» — 138 644 000 (24);16 — РФК — 4 100 349 (1);17 — ООО «Эйч-эс-би-си-Банк» — 4 764 148 (1);18 — ФК «Санкт-Петербург» — 3 677 612 (1)В I полугодии 2012 г. произошла также смена лидера по объему уступленных денежных требований: на первую строчку в ренкинге факторов по объему уступленных требований вышла группа «ВТБ факторинг» (в составе ООО «ВТБ Факторинг» и ЗАО «Транскредитфакторинг»). Лидерами рынка также являются ОАО «Промсвязьбанк» и ОАО «Альфа-Банк».Основным источником будущих доходов банка НФК является доход от проведения факторинговых операций. Размер факторингового портфеля этого банка вырос в 2011 г. в 1,7 раза по сравнению с 2010 г. На 2012 г. был запланирован дальнейший рост факторингового портфеля и доходов банка.В целом можно констатировать, что кризисное снижение показателей, наблюдавшееся с 2008 г. и достигшее минимума в 2009 г., пройдено. Банк устойчиво развивается, демонстрируя рост показателей и невысокие, но стабильные показатели рентабельности. Однако наблюдаются отставание показателей банка от роста показателей рынка факторинга в целом по стране и снижение доли его участия на рынке.Необходимо также оценить влияние на российский рынок факторинга такого важного события, как вступление России в ВТО, однако большинство факторов (47 %) уверено в том, что оно несущественно. Значительного роста импортного и экспортного факторинга ожидают 18 % участников рынка, 15 % надеются на рост потребительского спроса, который будет способствовать увеличению объемов факторинга, 9 % ожидают экспансии иностранных игроков на российский рынок факторинга. По мнению 12 % участников рынка, вступление России в ВТО негативно отразится на развитии факторингового бизнеса из-за вытеснения с рынка многих отечественных производителей.В 2012 г. новой точкой роста стал международный факторинг, но его доля пока не превышает 3 % рынка. Вступление в ВТО создает возможности вовлечения России в международную торговлю, что расширяет потенциал роста международного факторинга. Выход новых иностранных игроков на российский факторинговый рынок маловероятен, с одной стороны, по причине закрытости рынка из-за неконкурентоспособности отечественных компаний, с другой - из-за отсутствия на российском рынке достаточного числа клиентов, готовых платить за сервисную составляющую факторинга.Далее изучим механизм факторингового обслуживания в банке НФК, а также рассмотрим стоимость и условия предоставления факторинговых услуг. Основными направлениями банковских услуг являются:внутренний факторинг (поставщик и дебитор находятся на территории РФ);экспортный факторинг (поставщик находится на территории РФ, а дебиторы — на территории других стран);импортный факторинг (услуга по оценке платежеспособности российских импортеров, управлению дебиторской задолженностью и исключению неоплаты отгруженного с отсрочкой платежа товара, оказываемая зарубежным факторинговым компаниям - партнерам НФК по международным факторинговым ассоциациям FCI и IFG);факторинг для банков-партнеров (типовой проект совместного факторингового обслуживания, который позволяет оказывать корпоративным клиентам комплекс услуг по факторингу без вложения банком-партнером денежных средств, временных затрат на создание необходимой инфраструктуры, а также без принятия несвойственных банку факторинговых рисков (по сути, это факторинговый аутсорсинг, позволяющий кроме очевидной диверсификации бизнеса банков-партнеров улучшать показатели всех участников межбанковских факторинговых операций).Продуктовый ряд банка НФК представлен всеми существующими в России на данный момент факторинговыми схемами.