Доллар и его роль в современной валютной системе

Исторические факты говорят о долгоиграющем х оде возникновения и усиления доллара как национальной валюты. Доллар прошел стандартные этапы для денежного средства от определения его в качестве национальной валюты, привязки к золоту, к бумажному эквиваленту и заканчивает свою жизнедеятельность в виде н есоответствия бумажного знака действительным процессам на современном этапе в тяжелых мировых условиях и кризисах мировой экономики.
Но США в ХХ веке поставили эксперимент в границах всего мира по реализации денег. Когда доллар контролировался международны ми организациями (в Бреттон-Вудской системе, Бреттон-Вудском соглашении Международном Валютном Фонде, Всемирном Банке и т.п.) был привязан к золотому резерву, он мог оставлять роль мировой валюты за собой. Но ведь у власти стоят люди, а за э ...

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические и практические подходы к оценке положения доллара США в мировой валютной системе
1.1 История возникновения доллара как денежной единицы США
1.2 Эволюция и современное состояние платежного баланса США и его роль в обеспечении устойчивости мировой валютной системы
1.3 США в международных потоках капитала
Глава 2. Особенности использования доллара США в международных расчетах, платежах и на мировом рынке капитала
2.1 Роль американской валюты в обслуживании операций на международных рынках капитала
2.2 Доллар США на мировых валютных рынках
2.3 Доллар как валюта обращения во внешнеторговых операциях
Глава 3. Влияние доллара на состояние рубля
3.1 Влияние доллара на экономику России
3.2 Доллар как средство сбережения граждан РФ
3.3 Обращение доллара вРоссии в будущем
Заключение
Список литературы

В настоящее время в нашей стране в качестве платежного средства используется не только рубль. Во внутреннем обороте обширно используется и иностранная валюта, чаще всего это доллар США и евро. По данным Центрального банка России (ЦБ РФ), в нашей стране обращается в наличной форме около 30 млрд. дол., а в соответствии с оценкой экспертов в сфере налогообложения - не меньше 60 млрд. дол., рублевая же наличность составляет в 4 раза меньше. Ежеквартально в Россию ввозится до 200-300 млн.дол.
Если учи тывать иностранную валюту, которая есть в руках у населения, то она превышает рублевую составляющую. Необходимо обратить внимание и на тот факт, что в основе денежно-кредитной системы России лежат золотовалютные резервы, главную часть которых составляют а мериканские доллары. Они вошли в эконом ическое пространство нашей страны и могут использоваться во внутреннем обращении.
С внутренним обращением плотно связано понятие "средство платежа", определяющее то материальное благо, передача которого от покупателя к продавцу признано осуществлением платежа. Этим материальным благом, руководствуясь Законом РФ "О национальной платежной системе", являются те деньги, которые есть в наличной форме (форме денежных знаков) либо в безналичной форме (это форма записей на сче тах в банках).
Когда деньги в рыночной экономике становятся параметром управления, тогда экономика становится под управлением теми, кто управляет деньгами. В подобном подходе к экономике и функции в ней денег становится понятно, что когда доллар США "воше л" в экономическое пространство нашей страны, тогда он обязательно будет управлять теми субъектами данного пространства, которые их получат.
Таким образом, возникновение долларов в экономической жизни РФ автоматически ведет к тому, что ее состояние начина ет определяться (управляться) как рублями, так и долларами - как при помощи валютного курса рубля, так и непосредственно (последнее лежит в области "теневая экономика"). Данный факт оценивается крайне отрицательным, так как тяжело представить себе, что под обное управление извне будет реализовываться в интересах РФ. Отсюда следует, что экономика России попала в такие условия, когда идущие в ней процессы определяют решениями больше не собственного правительства, а правительств международных организаций. Все в ышесказанное говорит о том, что актуальность исследования в курсовой работе не может вызывать сомнения.
Объектом исследования является доллар как валютная единица.
Предмет исследования - функционирование доллара в мировой валютной системе и в российской эк ономике.
Целью исследования является анализ роли доллара в мировой валютной системе и в российской экономике.
Данная цель будет достигнута после решения следующих задач:
1. рассмотреть историю возникновения доллара как денежной единицы США.
2. проанализиро вать эволюцию и современное состояние платежного баланса США, а также роль в обеспечении устойчивости мировой валютной системы.
3. рассмотреть место США в международных потоках капитала.
4. проанализировать роль американской валюты при обслуживании операци й на международных рынках капитала.
5. охарактеризовать место доллара США на мировом валютном рынке
6. рассмотреть доллар как валюту обращения внешнеторговых операций.
7. проанализировать влияние доллара на экономику России.
8. охарактеризовать доллар как средство сбережения для граждан России.
Основываясь на цели и задачах исследования, мы характеризуем структуру работы: курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Поскольку нового бума на рынке акций США, сопоставимого с бумом 2008-2009 гг., в обозримом будущем не ожидается, трудно представить себе ситуацию, которая могла бы вновь укрепить доллар. С другой стороны, продолжится ли еще какое-то время укрепление евро, зависит от того, сможет ли "сильный" евро, повысив привлекательность американских облигаций для капиталов Старого Света, поднять новую волну спроса на эти бумаги.
Если эта "волна" будет не слишком высокой (что, учитывая не слишком хорошую экономическую ситуацию в Европе, вполне вероятно), евро, скорее стабилизируется примерно на нынешнем уровне. [29]
Глава 2. Особенности использования доллара США в международных расчетах, платежах и на мировом рынке капитала
2.1 Роль американской валюты в обслуживании операций на международных рынках капитала
Современный этап развития валютной системы основывается на активизации процессов валютной интеграции.
Развитие валютных объединений с единой валютой происходит в виде перехода на общую валюту, введение единой расчетной валюты, а также введение зарубежной валюты, а не национальной.
Наиболее удачным примером может служить ЭВС. Кроме этого, в странах Азии, Африки и Латинской Америки действуют более десятка валютных объединений, хоть и на начальном этапе своего развития.
С одной стороны, ход формирования валютных объединений с общей валютой вызваны желанием группы стран к разработке адекватной и достаточно устойчивой формы мировых денег и становятся фактором, сдерживающим отрицательное внешнее воздействие.
С другой стороны, они становятся составным элементом глобализационных процессов. В этом смысле появляется потребность интеграции данных объединений в мировую валютную систему, их объединение в общую структуру, которая реализуется с помощью общемировой валюты.
Примеры организации валютных объединений с общей валютой, на наш взгляд, демонстрируют, что эти процессы, помимо опыта ЭВС, еще не могут выступать в виде источника развития полицентричности в валютной системе на современном этапе и существенно подействовать на значимость доллара США как мировой валюты не способны.
Интегрирующиеся страны борются с такими помехами, как: разница в уровнях финансового развития и состояние платежных балансов, конвертируемость национальных валют и небольшой объем торговли в объединениях, большая часть торговли сырьевыми товарами и по справочной цене, реализуемая преимущественно в долларах. [8]
Рассмотрим плюсы и минусы применения американской валюты при обслуживании международных операций.
+
-
Долларизация позволяет избегать валютных кризисов и кризисов платежного баланса. В отсутствии национальной валюты невозможно ее резкое обесценение или неожиданный отток капитала из-за опасений девальвации.
Страны зачастую не желают отказываться от своей валюты, символа государственности, особенно в пользу валюты другой страны. На практике политическое сопротивление этому почти неизбежно, и скорее всего оно будет сильным.
Снижение стоимости операций и гарантированная стабильность долларовых цен обеспечивают более тесную интеграцию с глобальной экономикой и экономикой США.
С экономической точки зрения право выпуска национальной валюты обеспечивает правительство эмиссионным доходом, который центральный банк получает в виде прибыли и передает свое-
му правительству. Этот доход может быть утрачен долларизованными странам в пользу Соединенных Штатов, если они не
согласятся поделиться им.
Принимая долларизацию и полностью отрицая возможность инфляционного финансирования, страны могут также усилить свои финансовые учреждения и создать положительный климат для инвестиций, как внутренних, так и международных.
Долларизованная страна теряет всякую возможность проводить независимую денежно-кредитную и валютную политику, в том числе возможность использования кредитов центрального банка для предоставления ликвидности банковскому сектору в чрезвычайных обстоятельствах.
Таким образом, с нашей точки зрения, процессы укрепления позиций общей европейской валюты, создание и развитие части других валютных объединений, а кроме этого попытки некоторых стран расширять применение своих национальных валют в интернациональном обороте, и ход укрепления роли американской валюты как мировой, выступают в виде взаимодополняющих, а не взаимоисключающих в процессе развития мировой валютной системы.
2.2 Доллар США на мировых валютных рынках
Развитие мировой валютной системы в течение более полувека плотно связано с долларом США, ведь он по существу стал мировой валютой (см. рис.2.1). Под "мировой валютой", которая выступает формой мировых денег, нами рассматривается та валюта, которая, выполняя функции мировой меры стоимости, интернационального платежного и резервного средства, дает возможность производить международный обмен товарами, услугами, финансовыми активами, и проникновение в мировой оборот которой определимо дефицитом платежного баланса страны-эмитента.
Рис. 2.1 Доллар в современной мировой экономике
Для обеспечения участников мировой экономики достаточным размером международной ликвидности, страна-эмитент мировой валюты обязана регулировать межгосударственные расчеты таким образом, чтоб платежный баланс был сведен, как правило, к отрицательному сальдо.
Платежный баланс США дефицитен с конца 1950-х г.г. Вначале его дефицит был вызван ростом экспорта капитала по государственной линии на восстановление западноевропейских стран по "Плану Маршала" и прочим программам. В начале 1960-х г.г. резко вырос вывоз частного капитала за рубеж, изначально в основном в виде прямых иностранных инвестиций, который притягивается более стремительным ростом европейских экономик. С 1970-х г.г. дестабилизирующим компонентом платежного баланса США является внешнеторговый дефицит. С 1990-х г.г. дефицит текущего счета устойчиво рос и достиг максимального уровня в 6% ВВП в 2006 г. В дальнейшем он стал сокращаться под воздействием мирового финансового кризиса.
Вначале превышение экспорта капитала из США над активом торгового баланса было обязательным фактором нормального функционирования механизма Бреттон-Вудской валютной системы. но, уже в начале 1960-х г.г. данный механизм стал основным фактором дестабилизации системы. Ликвидные обязательства США представляли серьезную угрозу золотому резерву и статусу доллара. Это проходило невзирая на то, что против краткосрочных обязательств выступали превосходившие их по объемам накопления за рубежом американских активов.
Это стало основой дальнейшего развития мировой валютной системы и смены природы доллара в качестве мировой валюты. Отмена обратимости доллара в золото, создание плавающих валютных курсов стали ответом на потребности последующей интернационализации финансовой сферы и одновременно с тем активировали данный процесс.
Формирование новой валютно-финансовой структуры проходило на фоне смены положения США в мировой экономике, что проявилось в важности привлечения существенных иностранных инвестиций.
В середине 1980-х г.г. был сформирован современный валютно-финансовый механизм, базирующийся на долларе, который не связан с золотом, главные черты которого выявляются в следующем. США, выполняя все большую часть совокупного спроса через импорт, сводят торговый баланс и текущий счет платежного баланса с дефицитом. И этот дефицит США покрывается притоком зарубежного капитала в страну.
В результате в 1983г. США стали не чистым экспортером, а чистым импортером капитала. С 1986г. объемы привлеченных в США финансовых ресурсов превысил объемы аналогичных ресурсов, которые размещены ими за рубежом. США стали чистым международным должником с зависимостью от стабильного притока иностранного капитала.
В этом случае роль США в международном движении капитала выявляется как значительнейший мировой центр привлечения капитала и финансовый посредник, который перераспределяет мировые финансовые ресурсы. Привлекая капитал в безопасные, ликвидные и низкодоходные инструменты, они реинвестируют их в менее ликвидные, но более доходные инструменты.
Более высокая доходность американских зарубежных инвестиций в сравнении с инвестициями иностранцев в США формирует положительное сальдо инвестиционного дохода страны, невзирая на снижение их международного инвестиционного положения. [3]
Рассмотрим по цифровым показателям последних 10 лет стоимость доллара и евро на рис. 2.1, 2.2
2.1 График стоимости доллара в рублях
2.2 График стоимости евро в рублях
Таким образом, функция доллара в мировой валютной системе основывается на значительном предложении надежных долларовых активов частным и государственным инвесторам. Одновременно с этим, популярность финансовых инструментов США, обеспеченных малокачественными ипотечными кредитами, что вызвало кризис ликвидности общемировых масштабов, выявило низкий уровень оценивания рисков и как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.
Доллар сегодня является "якорной" валютой для полсотни стран, в этом на евро ориентируются 28, а на корзину валют — 15 стран.
Страны, которые привязали свои валютные режимы к евро, обладают тесными торговыми связями и финансовыми отношениями со странами еврозоны и Евросоюзом. В сравнении с евро американский доллар как якорная валюта применяется более глобально и не обладает таким узким географическим ареалом, как евро. [26]
Итак, европейскую единую валюту необходимо рассматривать в виде региональной валюты, а значит доллар мировая.
2.3 Доллар как валюта обращения во внешнеторговых операциях
В течение нескольких десятилетий доллар США является доминирующей валютой в сфере проведения расчетов в мировой торговле, который обслуживает почти половину мирового торгового оборота.
Вследствие низких транзакционных издержек и высокого уровня ликвидности долларового валютного рынка роль доллара как валюты цены и валюты платежа контрактов в торговых отношениях является по прагматическим соображениям весьма высокой. Кроме того, проведенный анализ показал, что такой сегмент международной торговли, как биржевая торговля и торговля товарами по справочным ценам, которая традиционно осуществляется в долларах, в совокупности с емкостью потребительского рынка США определяют ведущую роль доллара в обслуживании мировой торговли.
При этом в настоящее время сложились некоторые предпосылки для снижения роли доллара в международных расчетах: волатильность курса доллара, укрепление позиций евро, активная политика некоторых крупных развивающихся стран по расширению использования национальных валют. Кроме того, падает удельный вес США в мировом импорте, доля торговли товарами, торгуемыми на бирже или оцененными по справочным ценам также устойчиво снижается последние десятилетия в мировой торговле и, соответственно, сужаются эти каналы использования доллара.
Нарастающей тенденцией является диверсификация международных расчетов со снижением доли доллара. Все большее число стран стали предпринимать попытки снизить зависимость от доллара. Наиболее значимыми практическими шагами в этом направлении являются соглашения о валютных свопах между центральными банками Китая и Южной Кореи, Гонконга, Малайзии, Беларуси, Индонезии и Аргентины; разрешение заключать экспортные контракты в юанях с Гонконгом, Макао и странами АСЕАН 400 китайским компаниям-экспортерам из 5 городов страны и организация системы расчетов в национальных валютах между Бразилией и Аргентиной, к которой планируют в будущем присоединиться Уругвай, Парагвай и Венесуэла.
Табл.2.1 Структура мировых официальных резервов (в %)
Валюты
2005 г.
2007 г.
2009 г.
2011 г.
На 1 июля 2013 г.
Доллар США
70,9
66,4
64,1
64,1
62,8
Евро
17,9
24,3
26,3
26,5
27,5
Английский фунт стерлингов
2,9
3,6
4,7
4,1
4,3
Японская иена
6,4
3,7
2,9
3,3
3,1