Анализ движения денежных средств предприятия

Денежные средства субъекта хозяйствования выступают одним из дефицитных ресурсов в транзитивной экономике, и успех его в большинстве своем устанавливается способностью его руководящего состава мобилизовать и эффективным о бразом использовать имеющиеся денежные средства.
В качестве основного метода по управлению денежными средствами субъекта экономики выступает проведение их анализа. Важнейшей задачей проведения анализа движения денежных средств субъекта экономики выступает определение причин их недостатка или излишка, установление источников их прихода и возможных направлений их расхода. С целью установления потоков денежных средств в практической деятельности применяют прямой и косвенный методы анализа.
В курсовой работе б ыл проведен анализ движения денежных средств ООО «Икс-Винд». Дан ...

Содержание

Введение
1. Теоретические основы анализа
денежных средств субъекта хозяйствования
1.1. Понятие и сущность движения денежных средств предприятия
1.2. Основы анализа движения денежных средств
хозяйствующих субъектов
2. Анализ денежных потоков ООО «Икс-Винд»
2.1. Характеристика деятельности ООО «Икс-Винд»
2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков
3. Оптимизация движения денежных средств ООО «Икс-Винд»
Заключение
Список литературы
Приложения

Денежные средства являются ограниченным ресурсом, в связи с чем достаточно важным выступает создание в субъектах хозяйствования механизма оптимального управления их денежными потоками. Целью такого рода управления выступает поддержание оптимально го уровня остатка денежных средств посредством обеспечения определенной сбалансированности их поступления и выбытия. В условиях постоянно меняющейся ситуации в экономике (внешней и внутренней) поставленной цели можно добиться только при помощи опоры на раз работки теоретического и методического характера в сфере управления денежными средствами субъектов экономики, в которое включается их экономический анализ в качестве одной из важнейших управленческих функций.
Потребность в исследовании денежных средств фи рмы определяют актуальность выбранной т емы анализа движения денежных средств предприятия.
Объект исследования – производственно-хозяйственная деятельность ООО «Икс-Винд».
Предмет исследования – механизм формирования денежных средств субъекта хозяйствования . Цель работы – анализ денежных средств предприятия и разработка рекомендаций по улучшению механизма управления ими.
Задачи исследования:
- характеристика основ анализа результатов управления денежными средствами в субъекте хозяйствования;
- анализ движени я денежных средств ООО «Икс-Винд» за 2010-2012 гг.
В первой главе раскрыты теоретические основы анализа денежных средств субъекта хозяйствования, во второй главе – на основе данных ООО «Икс-Винд» проанализировано движение денежных средств и данных рекоменд ации по его улучшению.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета возложена на генерального директора. Бухгалтерский учет ведется под контролем главного бухгалтера.Характеристику деятельности предприятия продолжим при помощи финансовых результатов (табл. 1). Таблица 1Основные экономические показатели деятельности ООО «Икс-Винд» за 2010-2012 годыНаименование показателя2010 год2011 год2012 годОтклонение, (+,-)Темп изменения, %2011г от 2010г2012г от 2011г2011г к 2010г2012г к 2011г1. Выручка от продажи, тыс. руб. 4103842414528751376104613,424,72. Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб. 309943337742656238392797,727,83. Доход от продаж (валовая прибыль), тыс. руб. 10044903710219-10071182-10,013,14. Уровень дохода от продаж, % 24,4721,3119,33-3,16-1,98--5. Расходы на продажу (коммерческие и управленческие), тыс. руб. 31433261470711814463,844,36. Уровень расходов на продажу, %7,667,698,900,031,21--7. Прибыль от продаж, тыс. руб. 690157765512-1125-264-16,3-4,68. Рентабельность продаж, % (п. 7/ п. 1) 16,8213,6210,42-3,2-3,2-19,0-23,59. Проценты к получению, тыс.руб.0029029--10. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 690157765344-1125-432-16,3-7,5По данным таблицы сделаем следующие выводы. Проанализируем изменения основных показателей деятельности. Выручка от продаж ООО «Икс-Винд» в 2011 году повысилась на 1376 тыс.руб., или на 3,4%, а в 2012 году возросла на 10461 тыс.руб., или на 24,7%, и составила 52875 тыс.руб.Повышение выручки от продажи сопровождалось ростом себестоимости полной в 2011 году на 2383 тыс.руб., или на 7,7%, а в 2012 году – на 9279 тыс.руб., или на 27,8%. Больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению суммы прибыли от продаж в 2011 году на 1125 тыс.руб., или на 16,3%, а в 2012 году – на 264 тыс.руб., или на 4,6%. Это отрицательно характеризует результативность деятельности предприятия, так как это прибыль от основной деятельности. Ее снижение говорит о снижении эффекта от основной деятельности предприятия.Прибыль до налогообложения в 2011 году была равна прибыли от продаж по причине отсутствия прочих доходов и расходов, однако в 2012 году она составила 5344 тыс.руб., что меньше показателя за 2011 год на 432 тыс.руб., или на 7,5%. Это связано с появлением процентов к получению в 2012 году в размере 29 тыс.руб., а также прочих расходов в размере 139 тыс.руб. Превышение прочих расходов над прочими доходами привело к уменьшению суммы прибыли до налогообложения, что оценивается отрицательно. Рентабельность – показатель прибыльности деятельности, характеризует конкурентоспособности предприятия в условиях рыночной экономики. Оценим рентабельность деятельности ООО «Икс-Винд».Рентабельность продаж ООО «Икс-Винд» в 2011 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2012 году – на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали приносить меньше прибыли от продаж. Это вызвано снижением суммы прибыли от продаж на фоне роста суммы выручки. Это говорит об ухудшении эффективности финансово-хозяйственной деятельности.Чтобы определить сумму влияния оборота торговли на сумму прибыли данным методом, является необходимым уровень рентабельности продаж базисного периода умножить на размер абсолютного изменения оборота торговли: ,                  (1)где - оборот торговли базисного периода; - оборот торговли отчетного периода; - уровень рентабельности продаж базисного периода. Воздействие на изменение суммы прибыли изменения среднего уровня доходности по предприятию определяется путем умножения оборота торговли в отчетном периоде на размер отклонения уровня доходности отчётного периода от уровня прошлого периода: ,                 (2)где и - средние уровни доходности базисного и отчетного периода в % к обороту торговли соответственно. Влияние размера уровня издержек на размер прибыли устанавливается путем умножения отчётного оборота торговли на размер абсолютного изменения уровня издержек базисного периода в сравнении с отчётным показателем: ,              (3)где  и и - соответственно уровни издержек обращения базисного и отчётного периода в % к обороту торговли. Необходимо определить влияние выше названных факторов на изменение прибыли в 2011 году. Снижение уровня доходности на 3,16% по сравнению с 2010 годом привел к уменьшению суммы прибыли от продаж в размере 161,356 тыс.руб.:(-3,16)*42414/100 = -1340,282 тыс.руб.Повышение уровня издержек обращения в 2011 году на 0,03% привело к снижению суммы прибыли на 12,724 тыс.руб.:(+0,03)*42414/100 = +12724 тыс.руб.Рост товарооборота в отчетном периоде на 1376 тыс.руб. привел к повышению суммы прибыли на 23,954 тыс.руб.:(+1376)*16,82/100 = +231,443 тыс.руб.Следовательно, основное влияние на прирост прибыли от продаж в 2011 году оказал рост суммы товарооборотом. Отрицательным фактором является рост уровня издержек и снижение уровня доходности.Рассчитаем влияние факторов на изменение прибыли в 2012 году.Уменьшение уровня доходности на 1,98% по сравнению с 2011 годом привел к снижению суммы прибыли от продаж в размере 1046,925 тыс.руб.:(-1,98)*52875/100 = -1046,925 тыс.руб.Повышение уровня издержек обращения в 2012 году на 1,21% привело к снижению суммы прибыли на 639,787 тыс.руб.:(+1,21)*52875/100 = +91,953 тыс.руб.Рост товарооборота в отчетном периоде на 10461 тыс.руб. привел к повышению суммы прибыли на 1424,788 тыс.руб.:(+10461)*13,62/100 = +1424,788 тыс.руб.Следовательно, в 2012 году также основное влияние на прирост прибыли от продаж оказал рост суммы товарооборота. По результатам проведенных расчетов сделаем следующие выводы. Положительное влияние на прирост прибыли ООО «Икс-Винд» в 2012 году по сравнению с 2011 годом оказал только прирост товарооборота. Отрицательным является влияние на уменьшение суммы прибыли от продаж роста уровня расходов и доходов по отношению к выручке. Можно отметить, что необходимо наращивать объемы деятельности, снижать себестоимость.Проанализируем движение денежных средств ООО «Икс-Винд» и определим основные направления управления ими.2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоковРассмотрим денежные потоки ООО «Икс-Винд» по видам их хозяйственной деятельности по форме «Отчет о движении денежных средств» (Приложение).1. Денежный поток по текущей деятельности. Применительно к ООО «Икс-Винд» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2010г. составила 40785 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков – 40785 тыс.руб., т.е. 100% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2011г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности ООО «Икс-Винд», равна 36714 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 36714 тыс.руб. или также 100% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2012 году сумма средств, полученных от текущего вида деятельности ООО «Икс-Винд», равна 57737 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 57626 тыс.руб. или 99,8% (57626/57737*100) от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2010-2012гг. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам (90,83%, 89,57% и 91,67% соответственно) и выплатой заработной платы – 4,81%, 5,9% и 3,69% соответственно.2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность у ООО «Икс-Винд» была только в 2012 году. При этом поступления денежных средств не было, а было направлено 100% на приобретение объектов основных средств в сумме 1720 тыс.руб.3. Денежный поток по финансовой деятельности. В ООО «Икс-Винд» по трем анализируемым периодам наблюдалось превышение оттока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения суммы средств, направляемых на погашение кредитов и займов и на выдачу займов, над суммами поступления средств от займов и кредитов. По направленности движения денежных средств рассмотрим два основных вида денежных потоков:1. Положительный денежный поток. Положительный денежный поток в ООО «Икс-Винд» составил в 2010г. 40792 тыс.руб., большую часть занимают поступления от текущей деятельности – 99,98% (40785/40792*100). В 2011г. положительный денежный поток составил 36714 тыс.руб., причем наблюдается некоторое увеличение удельного веса поступлений от текущей деятельности, они составили 100%. В 2012 году положительный денежный поток составил 61347 тыс.руб., доля поступлений от текущей деятельности уменьшилась, составляет 94,12% (57737/61347*100) вследствие поступления кредитов и займов в размере 3610 тыс.руб.2. Отрицательный денежный поток. ООО «Икс-Винд» в 2010г. имело отрицательный денежный поток в размере 43516 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности - 90,05% (39187/43516*100). В 2011г. отрицательный денежный поток составил 36897 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 93,41% (34465/36897*100) от всех выплат. В 2012 году по ООО «Икс-Винд» отрицательный поток был равен в сумме 61106 тыс.руб., доля в нем отрицательного потока по текущей деятельности составила 90,04% (55018/61106*100). Уменьшение доли потока денежных средств по текущей деятельности произошло по причине роста выдачи займов другим организациям.По методу исчисления объема выделим следующие виды денежных потоков по ООО «Икс-Винд»:1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле: ЧДП = ПДП – ОДП, (4)где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Икс-Винд» за 2010-2012 гг.: ЧДП2010 = 40792 - 43516 = -2724 тыс. руб.ЧДП2011 = 36714 – 36897 = -183 тыс. руб.ЧДП2012 = 61347 – 61106 = 241 тыс. руб.Представим динамику денежных потоков ООО «Икс-Винд» в таблице 2. Таблица 2 Динамика денежных потоков ООО «Икс-Винд» за 2010-2012гг.(тыс. руб.)Денежные потоки2010 год2011 год2012 годОтклонение, (+,-)2011г от 2010г2012г от 2011гПоложительный денежный поток (ПДП)407923671461347-407824633Отрицательный денежный поток (ОДП)435163689761106-661924209Чистый денежный поток (ЧДП)-2724-1832412541424Чистый денежный поток с большого отрицательного значения в 2010 году в размере 2724 тыс.руб. повысился до положительного значения в 2012 году в размере 241 тыс.руб., что является свидетельством накопления денежных средств на счетах и в кассе, повышается возможность оплаты счетов кредиторов.Прямой метод анализа движения денежных средств основывается на характеристике итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за рассматриваемый период. В таблице 3 представим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом.Таблица 3Анализ движения денежных средств ООО «Икс-Винд» (прямой метод) за 2010-2012 годы(тыс. руб.)№, п/пПоказатель2010 год2011 год2012 годОтклонение2011г от 2010г2012г от 2011г12345671.Текущая деятельность1. 1.Поступило:407853671457737-407121023Выручка от продажи продукции407853671457626-407120912Прочие поступления0011101111. 2. Направлено:391873446555018-472220553на оплату товаров, работ, услуг и т.д.355953086950435-472619566на оплату труда188320332031150-2на расчеты по налогам и сборам143115632552132989на прочие расходы27800-2780Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности1598224927196514702. Инвестиционная деятельность2. 1.Поступило:000002. 2.Направлено:на приобретение основных средств00172001720Продолжение таблицы 31234567Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности00-17200-17203.Финансовая деятельность3. 1. Поступило:703610-73610полученные кредиты и займы00361003610от вкладов участников700-703. 2. Направлено:432924324368-18971936на погашение кредитов и займов398401229-39841229выдано займов другим организациям0170026511700951погашение обязательств по финансовой аренде345732488387-244Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности-4322-2432-75818901674Общее изменение денежных средств за анализируемый период-2724-1832412541424По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что ООО «Икс-Винд» улучшило свою платежеспособность: в 2012 году получен приток денежных средств в размере 241 тыс. руб., что на 424 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. В 2011 году и в 2010 году наблюдался только отток денежных средств. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, однако в результате инвестиционной и финансовой деятельности ООО «Икс-Винд» бал получен только отток денежных средств.Анализ данных таблицы показывает, что в рассматриваемом периоде ООО «Икс-Винд» получило приток денежных средств от текущей деятельности: в 2010 году в размере 1598 тыс. руб., в 2011 году произошел его рост на 651 тыс.руб., а в 2012 году еще было повышение на 470 тыс.руб.Движения денежных средств по инвестиционной деятельности по ООО «Икс-Винд» не было, только в 2012 году было направлено на приобретение основных средств 1720 тыс.руб. От финансовой деятельности ООО «Икс-Винд» в 2012 году отток составил 758 тыс. руб., что выше на 1674 тыс.руб. показателя 2011 года. Налицо уменьшение оттока по финансовой деятельности по причине снижения сумм погашаемых кредитов и обязательств по финансовой аренде, а также по причине получения кредита в 2012 году в размере 3610 тыс.руб. Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в 2012 году по сравнению с предыдущим увеличилась на 20912 тыс. руб. и составила 57626 тыс. руб., а в 2011 году наблюдалось снижение выручки на 4071 тыс.руб. В 2012 году по ООО «Икс-Винд» были привлечены заемные средства в размере 3610 тыс. руб., а погашено было только 34,04% (1229/3610*100). Это говорит об увеличении краткосрочных обязательств, а в связи с этим, о неустойчивости финансового положения ООО «Икс-Винд». Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО «Икс-Винд»:Размер чистых денежных средств от текущей деятельности должен быть всегда положительным, что и можно наблюдать у рассматриваемого субъекта хозяйствования на протяжении всего анализируемого периода. При этом можно отметить, что наблюдается прирост суммы чистых денежных средств от текущей деятельности.Размер чистых денежных средств от инвестиционной деятельности должен быть отрицательным. По ООО «Икс-Винд» в 2012 году наблюдается, что платежи выше поступлений (их вообще не существует). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные суммы инвестиций во внеоборотные активы, и вероятнее всего, расширяются мощности предприятия.Размер чистых денежных средств от финансовой деятельности должен быть положительным. По предприятию ООО «Икс-Винд» во все три рассматриваемых года они были отрицательной величины. Но при этом данная величина имеет тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что ООО уменьшает финансовое обеспечение собственной деятельности за счет источников извне.Основа косвенного метода проведения анализа движения денежных средств - на анализе статей бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования, его отчета о прибылях и убытках, на сведениях по учету операций, которые связаны с движением денежных средств, и последовательно проводимой корректировке суммы чистой прибыли, то есть главным элементом а данном методе выступает прибыль.В общем виде формулу для определения и анализа денежных средств по косвенному методу можно представить так: ДП = + АО – (А + АО) + (П - ), (5)где - сумма чистой прибыли отчетного года;АО – размер амортизационных отчислений отчетного года;А – прирост статей актива бухгалтерского баланса, кроме статьи «Денежные средства»;П – прирост статей пассива баланса.Основываясь на взаимосвязях статей бухгалтерского баланса и видах деятельности субъекта хозяйствования, можно установить денежные потоки по его видам деятельности: ДПтек = + АО – З – ДЗ + (Кнак - ) + КЗ, (6)где З – прирост суммы запасов;ДЗ – прирост суммы дебиторской задолженности;(Кнак - ) – прирост суммы накопленного капитала (нераспределенной прибыли и резервного капитала) за вычетом прибыли отчетного периода, разность отражает использование прибыли в отчетном году;КЗ – прирост суммы кредиторской задолженности. ДПинв = - (ВА + АО), (7)где ВА – прирост стоимости внеоборотных активов. ДПфин = Кинв + Од + Ок, з, (8)где Кинв - прирост суммы инвестированного собственного капитала;Од – прирост суммы долгосрочных обязательств;Ок, з – прирост суммы краткосрочных кредитов и займов.С целью проведения оценки движения денежных средств косвенным методом составим таблицу 4.Таблица 4Расчет влияния факторов на чистый денежный поток ОО «Икс-Винд»за 2010-2012 годы (косвенный метод анализа) ПоказательСумма (+,-), тыс. руб.2010 год2011 год2012 год1345Чистая прибыль+5521+4621+5238Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:1. Основных средств-1028-2335-34952. Запасы+64-180+10093. НДС0-234. Краткосрочная дебиторская задолженность-596-15+8565. Уставный капитал+7--7. Нераспределенная прибыль-900-383+10918. Краткосрочные займы и кредиты0+24739. Кредиторская задолженность-1470+541-4430Сумма корректировки чистой прибыли за счет инвестиционной деятельности00-1720Сумма корректировки чистой прибыли за счет финансовой деятельности-4322-2432-758Общая сумма корректировок чистой прибыли-8245-4804-4997Чистая прибыль с учетом корректировок (чистый денежный поток)-2724-183+241В таблице 4 представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО «Икс-Винд» за отчетный период, в результате которых сумма чистой прибыли (из формы Отчета о прибылях и убытках) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока. По данным таблицы 4, ООО «Икс-Винд» активно извлекает деньги из внеоборотных активов, а именно, их основных средств (в 2010 году - 1028 тыс. руб., в 2011 году – 2335 тыс.руб., в 2012 году – 3495 тыс.руб.). Предприятие также извлекало деньги из оборотных активов в 2010 и 2011 годах, а именно, из материально-производственных запасов – в 2011 году 180 тыс.руб., из краткосрочной дебиторской задолженности - в 2010 году 596 тыс.руб., в 2011 году – 15 тыс.руб. В 2012 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.руб., извлечение из НДС – 23 тыс.руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность – 856 тыс.руб.Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО «Икс-Винд» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2012 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО «Икс-Винд» также повысило сумму нераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.