Финансовый менеджмент

Заключение
Бюджетирование - это система краткосрочного планирования, учета и контроля ресурсов и результатов деятельности коммерческой организации по центрам ответственности и/или сегментам бизнеса, позволяющая анализировать прогнозируемые и полученные экономические показатели в целях управления бизнес-процессами. Задача формирования бюджета и контроля за его исполнением является одной из важнейших в области управления предприятием. Для решения данной задачи необходимо большое количество финансовой, бухгалтерской и производственной информации. Бюджет предприятия (основной бюджет) представляет собой систему взаимосвязанных бюджетов. Он включает два основных блока: систему операционных бюджетов и систему финансовых бюджетов.
В курсовой работе были отработаны навыки составления бюджетов пу ...

Содержание

Введение 3
Задание на курсовое проектирование 5
Раздел 1. Составление бюджета предприятия 12
1.1. Бюджет продаж 15
1.2. Бюджет производства 17
1.3. Бюджет прямых затрат на материалы 20
1.4. Бюджет прямых затрат на оплату труда 22
1.5. Бюджет производственных накладных расходов 25
1.6. Бюджет запасов 27
1.7. Бюджет коммерческих расходов 29
1.8. Бюджет административных затрат 31
Раздел 2. Составление прогнозных отчетов 33
2.1. Отчет о прибылях и убытках 33
2.2. Отчет о движении денежных средств 35
2.3. Прогнозный баланс 39
Раздел 3. Прогноз результатов хозяйственной деятельности по переменным затратам 56
3.1. Расчет переменных затрат на единицу продукции 56
3.2. Составление отчета о прибылях и убытках по методу Direct costing 57
Раздел 4. Углубленный операционный анализ деятельности предприятия 62
4.1. Расчет основных показателей углубленного операционного анализа 62
4.2. Рекомендации по совершенствованию товарной политики предприятия 68
Заключение 70

Введение
В целях повышения эффективности хозяйственной деятельности все большее внимание уделяется созданию рациональной системы управления, которая может быть реализована с помощью финансового планирования (бюджетирования).
Бюджетирование (бюджетное управление) – это планирование будущей деятельности предприятия и подготовки управленческих решений на основе анализа отклонений фактических показателей от плановых. Его можно рассматривать как управление деятельностью предприятия с помощью целевых показателей, установленных в бюджетных формах (бюджетах).
Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей фирмы, бюджеты решают задачи распределения экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам существования фирмы.
К числу основных задач бюджетирования относится следующее:
• обеспечение текущего планирования;
• обеспечения координации, кооперации и коммуникации подразделений предприятия;
• обоснование затрат предприятия;
• создание базы для оценки и контроля планов предприятия;
• исполнение требований законов и контрактов.
Процесс бюджетирования на многих предприятиях протекает в условиях экономической нестабильности и отсутствия четких перспектив развития. Прежде всего данный процесс должен иметь организационное, информационное и кадровое обеспечение, а также возможность оперативного проведения аналитических процедур, на что специалисты предприятия затрачивают много времени.
В данной работе изложены только общие положения концепции бюджетного управления и составления прогнозных балансов, отчета о прибылях и убытках, о движении денежных средств как важнейших составляющих этого процесса. В действительности не существует каких-либо обязательных требований к тому, как нужно использовать бюджеты для управления предприятием. В отличие от бухгалтерского учета здесь нет утвержденных рекомендаций и правил. Внедрение технологии бюджетного управления - это творческий процесс, в котором следует руководствоваться пониманием механизмов управления, знанием собственного бизнеса и здравым смыслом.
В первой части работы будут рассмотрены основные принципы, этапы и задачи процесса бюджетирования.
Во второй части - показан алгоритм составления и содержание главнейших составляющих этого процесса: прогнозный баланс, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный отчет движения денежных средств.
В третьей части будет произведен сравнительный анализ методов Absorption Costing и Direct Costing.
В четвертой части решается вопрос о ценовой и ассортиментной политики на основании углубленного операционного анализа деятельности предприятия.
 

Качественное планирование, анализ и обоснование затрат с целью получения максимальной выгоды осуществляется ответственными исполнителями, заинтересованными в увеличении продаж, оптимизации расходов на сбыт и выполнении бюджетных показателей. Приоритетность в управлении коммерческими расходами и мотивация менеджеров устанавливается руководством предприятия согласно принятой на предприятии маркетинговой политике и положению по премированию.Таблица 11.Бюджет коммерческих расходовПоказателиСумма (тыс. руб.)Заработная плата (отдел реализации)18000Комиссионные (по реализации)15000Транспортные расходы5000Реклама20000Итого580001.8. Бюджет административных затратБюджет административных затрат – это плановый документ, в котором приведены расходы на мероприятия, непосредственно не связанные с производством и сбытом продукции, но обеспечивающие деятельность предприятия в целом. К административным расходам относят затраты на содержание аппарата управления, затраты на отопление и освещение помещений непроизводственного назначения, оплату услуг связи, налоги и т.д. Большая часть административных расходов носит постоянный характер. Переменная часть планируется на основе норматива, который рассчитывается, исходя из принятой базы исчисления, в качестве которой обычно принимается объем реализации продукции в натуральном или денежном выражении.Таблица 12.Бюджет административных затратПоказателиСумма (тыс. руб.)Канцелярские расходы1000Заработная плата администрации7000Прочие административные расходы1600Итого9600Выводы по разделу 1Компания «Новый дом» производит 2 вида изделий: Пенобетонный блок 600x300x200, плотность D1000;Пенобетонный блок 600x300x75, плотность D800.Изготовление этих изделий требует 2 вида основных материалов, причем каждый вид продукции выпускается отдельным цехом.Цена реализации Пеноблока D1000 составляет 100 тыс. руб. за партию при себестоимости 87,8 тыс. руб.; для Пеноблока D800 - 120 тыс. руб. и 100,9 тыс. руб. соответственно. Производство Пеноблока D1000 является основным – доля в общей выручке от реализации составляет 75% .С другой стороны, производство Пеноблока D800, скорей всего, началось недавно, о чем свидетельствует невысокий объем производства. Из бюджета запасов видим рост запасов, Пеноблока D1000 почти в 5 раз, для Пеноблока в 2 раза.Из материальных бюджетов мы видим, что:- в Цехе 1 затраты на материалы практически одинаковы (172890 т.р. – для материала 1, 164754 – для материала 2 → 172890/164754=0,87≈1), а в Цехе 2 затраты на материал 2 больше, чем на материал 1 практически в 2 раза (36788 т.р. – для материала 1, 73035 т.р. – для материала 2 → 73035/36788=1,98).- затраты на приобретение материала 2 выше на 1%, чем на приобретение материала 1.5) Из бюджета запасов следует, что на начало периода запасы находились практически на одном уровне (9500 для материала 1 и 9000 для материала 2), а в конце периода у материала 1 возросли на 1500 (11000-9500, а у материала 2 сократились в 5,3 раза (9000/1700=5,3).После составления бюджета прямых затрат на оплату труда получаем, что изделие А (Пеноблок D1000) более трудоемкое, затраты на оплату труда превышают почти в 4 раза (381375/101437,5=3,8) затраты на изделие Б (Пеноблок D800).Из структур производственных затрат делаем вывод, что структура затрат в обоих вариантах примерно одинакова, это говорит о схожести продукции и технологии ее производства.Раздел 2. Составление прогнозных отчетовСоставив операционные бюджеты, можно приступать к формированию основного финансового бюджета, которое начинается с формирования прогнозного отчета о прибылях и убытках компании. Затем составляются отчет о движении денежных средств и прогнозный балансФинансовый план — это комплекс плановых документов, в которых в денежной форме выражены изменения объемов и структуры активов предприятия и источников их формирования, финансовые результаты его деятельности и движение платежных средств.В процессе планирования финансов решаются следующие задачи: ■анализ финансово-экономического состояния предприятия;■анализ существующей и прогнозируемой цены капитала предприятия (определяет минимальную рентабельность деятельности предприятия, покрывающую затраты на привлеченный капитал);■анализ ассортимента выпускаемой продукции с целью определения наиболее выгодных видов продукции;■разработка ценовой политики;■разработка учетной и налоговой политики;■разработка кредитной политики предприятия;■управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;■управление издержками, включая выбор амортизационной политики;■выбор дивидендной политики.2.1. Отчет о прибылях и убыткахОтчет о прибылях и убытках — одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:прибыль/убытки от реализации продукции;операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги).Также представлены:затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости;коммерческие расходы, управленческие расходы;выручка нетто от реализации продукции;сумма налога на прибыль и отложенные налоговые обязательства.Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателя рентабельности предприятия, рентабельность реализованной продукции, рентабельность производства продукции, а также определяется величина чистой прибыли.Для составления отчета о прибылях и убытках требуется:1. Объем реализации (из бюджета продаж);2. Производственная себестоимость (из сметы производственной себестоимости);3. Запас готовой продукции на начало учетного периода (из бюджета запасов);4. Запас готовой продукции на конец учетного периода (из бюджета запасов);5. Административные расходы (бюджет административных расходов);6. Коммерческие расходы (бюджет коммерческих расходов);В отчете о прибылях и убытках рассчитываются:1. Себестоимость реализованной продукции (сумма производственной себестоимости и запасов готовой продукции на начало учетного периода минус запасы готовой продукции на конец учетного периода = 1165667+24376-93786).2. Валовая прибыль (Объем реализации минус себестоимость реализованной продукции = 1262000-1096257).3. Прибыль до налогообложения (валовая прибыль минус коммерческие расходы минус административные расходы = 165743-58000-9600).4. Чистая прибыль (прибыль до налогообложения минус налог на прибыль (20%) = 98143 * 0,8).Таблица 13. Отчет о прибылях и убытках1Объем реализации12620002Производственная себестоимость11656673Запас готовой продукции на начало учетного периода243764Запас готовой продукции на конец учетного периода937865Себестоимость реализованной продукции (2+3-4)10962576Валовая прибыль (1-5)1657437Административные расходы96008Коммерческие расходы580009Прибыль до налогообложения (6-7-8)9814310Чистая прибыль (налог на прибыль 20%)78514,152.2. Отчет о движении денежных средствОдним из наиболее важных и сложных этапов бюджетирования является составление бюджета денежных средств. Практическое значение бюджета движения денежных средств заключается в следующем:• обеспечение постоянной платежеспособности предприятия в течение всего года;изучение взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств;осуществление рациональной кредитной политики;эффективное размещение свободных денежных средств, временно не участвующих в хозяйственном обороте;контроль за деятельностью центров финансовой ответственности (центров финансового учета).Предварительно необходимо составить кассовую консолидированную смету. Кассовая консолидированная смета отражает всю будущую деятельность предприятия в виде входящих и исходящих потоков денежной наличности.При подходе к составлению сметы сверху вниз за основу берутся данные о затратах и выручке за прошлые годы с добавлением определенного процента на инфляцию и рост. Это приростной (дополнительный) подход к составлению сметы. Он не позволяет определить те участки, где возможно повышение производительности. Цель данной сметы - обеспечить достаточную кассовую наличность на любой момент, отвечающую уровню операций по различным сметам.При составлении кассовой консолидированной сметы исходят из прогноза деятельности предприятия в будущем. На основании нормативов, полученных по средним показателям за прошлые годы или заимствованных из сопоставимых отраслей бизнеса, прогнозируют будущие поступления и выплаты, а также балансы на начало и конец периода. Смета содержит следующие показатели: 1) начальное сальдо (на расчетном, других счетах в банках, в кассе); 2) поступления от дебиторов и авансы покупателей и заказчиков; 3) платежи на приобретение материалов; 4) платежи по заработной плате; 5) платежи в бюджет; 6) платежи во внебюджетные фонды; 7) другие расходы; 8) конечное сальдо.Для условий данного примера полагаем, что в учетном периоде осуществляется 95% всех начисленных платежей при равномерном их распределении по кварталам. Поступления от продаж на 5% превысили объем реализации за год (за счет поступлений в счет погашения дебиторской задолженности). Распределение по кварталам равномерное. Обязательства включают оплату основных материалов, зарплату основного производственного персонала, общепроизводственные накладные расходы, коммерческие и административные расходы, уменьшенные на сумму амортизации.Таблица 14. Кассовая консолидированная сметаПоказателиКварталыИтого1234Начальное сальдо100006361211722417083610000Поступления3312753312753312753312751325100Платежи2776632776632776632776631110652Конечное сальдо63612117224170836224448224448Начальное сальдо 10 000 (из баланса за предыдущий год).Поступления = объем реализации*1,05 = 1262000*1,05 = 1 325 100Распределение по кварталам Поступлений равномерное, т.е. 1 325 100/4 = 331 275Платежи итого = 0,95*(материалы приобретение)+зп+НР+Коммерч.расх.+ +Адм.расх.-Амортизация) = 0,95*((212228+218079)+482812,5+235388+58000+ +9600-26000-21000) = 1 110 652Распределение по кварталам Платежей равномерное, т.е. 1 110 652/4 = 277663Конечное сальдо = Начальное сальдо + Поступления – Платежи = 63612в 1 квартале.Конечное сальдо в 1 квартале является начальным для 2 квартала и т.д.Бюджет денежных средств состоит из двух частей – ожидаемые поступления денежных средств и ожидаемые платежи и выплаты. Для определения ожидаемых поступлений за период используется информация из бюджета продаж, данные о продажах в кредит или с немедленной оплатой, данные о порядке сбора средств по счетам к получению. Также планируется приток денежных средств и из других источников, таких, как продажа акций, продажа активов, возможные займы, получение процентов и дивидендов и т.д.Суммы ожидаемых платежей берутся из различных периодических бюджетов. Ответственный за подготовку бюджета денежных средств должен знать, какие затраты на материалы и рабочую силу предусмотрены за период, какие товары и услуги необходимо приобрести, а также будут ли они оплачены сразу же или возможна отсрочка платежа. В этой связи очень важно знать политику платежей и выплат предприятия.Помимо регулярных текущих расходов, денежные средства также могут быть использованы на приобретение оборудования и других активов, на возврат займов и других долгосрочных обязательств. Вся эта информация должна быть собрана для того, чтобы подготовить правильный бюджет денежных средств.Бюджет денежных средств преследует две цели. Во-первых, он показывает конечное сальдо на счете денежных средств в конце бюджетного периода, величину которого необходимо знать для завершения прогнозного бухгалтерского баланса. И, во-вторых, прогнозируя остатки денежных средств на конец каждого месяца внутри бюджетного периода, выявляет периоды излишка финансовых ресурсов или их нехватки.Диаграмма 8.1. Динамика начального сальдоДиаграмма 8.2. Динамика конечного сальдоГрафики динамики сальдо являются линейными, так как в рамках курсового проекта условно считаем, что поступления от продаж и выплаты по направлениям осуществляются равномерно в каждом квартале.Прогнозный отчет о движении денежных средств отражает будущие платежи и поступления. Приход классифицируется по источнику поступления средств, а расход – по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств которая постоянно должна быть в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. Бюджет денежных средств составляется отдельно по различным видам деятельности. В соответствии с условием задачи выплаты определяются в размере 95% от суммы начисленных обязательств. Обязательства включают оплату основных материалов, зарплату основного производственного персонала, общепроизводственные накладные расходы, коммерческие и административные расходы, уменьшенные на сумму амортизации.Таблица 15.Отчет о движении денежных средствНачальное сальдо10000Поступления от продаж1325100Итого1335100Выплаты:Закупка основных материалов408792Оплата труда работников 458672Прочие выплаты243188Итого:1110652Конечное сальдо224448Начальное сальдо (из кассовой консолидированной сметы)Поступления от продаж (из кассовой консолидированной сметы. Поступления)Итого сумма двух первых строк.Закупка основных материалов = (212228+218079)*0,95Оплата труда работников = 482812,5*0,95Итого(Итого платежи в консолидированной смете)Прочие выплаты 1 110 652-408 792-458 672Конечное сальдо (Итого конечное сальдо из консолидированной сметы)Анализируя отчет о движении денежных средств и показатели кассовой консолидированной сметы, мы можем сделать вывод: конечное сальдо на 214448 тыс.руб. (224448-10000=214448) превысило начальное сальдо, это значит, что поступления превысят расходы более чем в 22 раза (224448/10000=22,44). Это свидетельствует о нормальном функционировании предприятия на основании разработанных бюджетов.2.3. Прогнозный балансПоследним шагом в процессе подготовки основного бюджета является разработка прогноза финансового положения или прогнозного бухгалтерского баланса для организации в целом. Сравнительно новый расчет в практике финансового планирования на предприятиях России — разработка планового баланса активов и пассивов на конец прогнозного периода (квартала, года). Составление данного баланса (бюджета по балансовому листу) в разрезе укрупненной номенклатуры статей может оказать существенное влияние на пересмотр финансовой стратегии и тактики предприятия. Если предварительные расчеты показывают, что не достигается необходимая финансовая устойчивость и платежеспособность фирмы, то возможны значительные корректировки чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, и цели развития, оборотных активов и краткосрочных обязательств.Прогнозный баланс позволяет:•выявить возможные неблагоприятные для предприятия последствия финансовых решений, принимаемых на планируемый период;•проверить математическую правильность процесса бюджетирования в целом. Например, достоверность составленного бюджета движения денежных средств;•осуществить анализ финансового состояния предприятия в будущем на основе расчета финансовых коэффициентов по балансовым статьям и оценить их уровень с позиции требований финансового рынка;•установить будущую структуру капитала и активов (имущества) предприятия;•определить наиболее мобильную часть источников собственных средств в форме чистого оборотного капитала.При разработке бюджета по балансовому листу следует иметь в виду, что некоторые показатели баланса имеются в результате составления бюджета доходов и расходов и бюджета движения денежных средств (денежные средства на счетах в банках и в кассе). Ряд показателей берут из предыдущего баланса (например, уставный, резервный и добавочный капиталы).Таблица 16. Прогнозный бухгалтерский балансАктивСуммаПассивСуммаОсновные средства454750Собственный капитал500000Запасы:Основные материалы23290Резервный капитал159500Готовая продукция93786Дебиторская задолженность36900Нераспределенная прибыль98143Денежные средства224448Кредиторская задолженность75531Баланс833174Баланс833174Прогнозный баланс разрабатывается на основе данных баланса за предшествующий отчетный период. Сумма по статье «Основные средства» определяется как разница между остаточной стоимостью ОС по балансу и величиной начисленного износа: ОС1 = 501 750 – 47 000 = 454750Сумма запасов на конец учетного периода переносится из бюджета запасов. Величина дебиторской задолженности рассчитывается как разница между выручкой от реализации, увеличенной на сумму переходящей с прошлого периода дебиторской задолженности, и поступлениями от продаж.ДЗ1 = 1 165 667 + 100 000 – 1 325 100 = 36 900Денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия – это конечное сальдо отчета о движении денежных средств.В пассиве баланса величина собственного и резервного капитала остаются без изменения. Добавляется статья «Нераспределенная прибыль», сумма которой определяется на основе прогнозного отчета о прибылях и убытках.Кредиторская задолженность = КЗ прошлого года + Мат + ЗП + НР + КР + АР – Аморт – Выплаты = 17076+(212228+218079)+482812,5+235388+58000+9600-26000-21000 -1110652= 75531Статьи активов и пассивов прогнозного баланса формируются на основе рассчитанных операционных бюджетов, бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и установленных (предполагаемых) данных на начало бюджетного периода.В первом разделе активов прогнозного баланса отражаются показатели, характеризующие наличие и величину внеоборотных активов предприятия. По статьям «Основные средства» и «Нематериальные активы» на начало года формируется остаточная стоимость на основании первоначальной стоимости и суммы накопленной амортизации за предшествующие периоды. С учетом нормы амортизации и планируемых поступлений и выбытий этих активов, определяемых в прогнозах амортизационных отчислений, рассчитывается остаточная стоимость по каждому периоду. В статье «Незавершенное строительство» отражается сумма капитальных затрат организации, по которым еще не завершено строительство, незакончен процесс их создания или ввода в эксплуатацию, а также расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Сальдо по статье увеличивается на величину средств, планируемых в инвестиционном бюджете, и уменьшается на сумму введенных в эксплуатацию и списанных на счета «Основные средства» и «Нематериальные активы». Прочие внеоборотные активы включают планируемые доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.По второму разделу «Оборотные активы» отражается стоимость запасов, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. В расшифровочных статьях «Запасы» показывается стоимость материально-производственных запасов — остатков сырья, материалов, готовой продукции, полуфабрикатов, товарных запасов на складе, стоимость незавершенного производства и расходов будущих периодов.Планируемые складские запасы рассчитываются с учетом стоимости на начало периода, величины нормативных значений расходных элементов, а также прироста складских запасов (поступление и расходование средств в прогнозном периоде по каждой группе: произведенная, но неотгруженная продукция: произведенные, но неиспользованные полуфабрикаты; приобретенные, но неиспользованные запасы).Затраты в незавершенном производстве рассчитываются на основании планируемой стоимости на начало года и прироста незавершенного производства, определяемого как продукция, которая не прошла всех стадий технологического процесса.