Фондовые индексы формирование в разных странах и их взаимозависимость

Доу Джонс с начала 2010 года вырос в 1,6 раз, что, естественно, свидетельствует о сильном росте промышленных компаний и увеличении доходности американских ценных бумаг.
S&P 500 является фондовым индексом, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor's и ею же составляется.
Индекс РТС (RTSI, RTS Index) является фондовым индексом,главный индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов Фондовой биржи РТС.
Расчёт Индекса РТС производится на основе 50 ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». ...

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ 5
1.1 Сущность, роль и цели фондовых индексов 5
1.2 Классификация фондовых индексов 5
1.3 Методы расчёта фондовых индексов 6
ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ 9
ГЛАВА 3. КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ МИРОВЫХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 23
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 24

Существует множество экономических индексов, которые используются для оценки интенсивности изменения важнейших социально-экономических явлений и процессов, например: ВВП, инвестиций и основной капитал, валютных курсов и т.д. Индексы относятся к важнейшим обобщающим показателям статистики.
Данная курсовая работа посвящена фондовым индексам, которые являются обобщающими показателями динамики курсов ценных бумаг и рассчитываются биржевыми или специализированными фирмами.
С помощью фондовых индексов анализируется состояние финансового рынка, выявляются тренды, составляются прогнозы. Фондовые индексы являются индикаторами состояния экономики всей страны в целом. Инвесторы же оценивают доходность биржевого портфеля с помощью фондовых индексов.
В связи с этим тема работы представляется актуально й и интересной для изучения. При том, что существует достаточно много литературы по вопросам финансового рынка, а в особенности расчета и применения фондовых индексов, на практике возникает множество вопросов по особенностям их использования.
Целью данной курсовой работы является анализ взаимозависимости крупнейших фондовых индексов мира.
Задачами работы являются:
- определение сущности, значения и цели фондовых индексов;
- анализ характеристик российских и зарубежных фондовых индексов, изучение динамики их изменений;
- анализ взаимной корреляции фондовых индексов.
Структура работы построена следующим образом: введение, три главы, заключение и список литературы.
В первой главе рассмотрены сущность, роль и цели фондовых индексов, приведена их классификация, а также методы расчета, при помощи которых определяются значения индексов.
Вторая глава посвящена характеристике основных фондовых индексов мира, приведена их динамика за последние 5 лет.
Третья глава целиком посвящена анализу взаимной корреляции между крупнейшими индексами и изменению этой корреляции.
При написании работы использовался материал из отечественных и зарубежных книг и интернет-ресурсов.

По данному методу рассчитывается два известных индекса: FT-30 в Англии и The Value line Composite Index в США.Метод средней арифметической взвешенной применяется для того чтобы отразить в индексе влияние объемных показателей т.е. используется методика взвешивания цен акций. Наиболее часто в качестве веса используется рыночная капитализация компании. Этот метод наиболее популярен в мировой практике фондовых индексов, поскольку он адекватно учитывает влияние тех акций, по которым капитализация выше и которые более ликвидны.Виды акций: Цены: Число акций (объем продаж) : ; Метод средней арифметической взвешенной имеет некоторые вариации: текущее состояние рынка может сравниваться с состоянием рынка либо в базисный, либо в предыдущей период.К наиболее известным индексам, рассчитываемым по данному методу, можно отнести семейство индексов S&P, сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, FT-100.ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫПромышленный индекс Доу-Джонса является одним из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу (англ. Charles Dow).Особенность индекса Доу-Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).S&P 500  является фондовым индексом, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor's и ею же составляется.Индекс РТС (RTSI, RTS Index) является фондовым индексом,главный индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов Фондовой биржи РТС.Расчёт Индекса РТС производится на основе 50 ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Перечень эмитентов и их вес в индексе пересматривается раз в квартал.Nikkei 225 или Никкэй 225 является одним из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи. Здесь приведем динамику изменения крупнейших фондовых индексов мира (рисунок 1,2,3,4,5,6).Рисунок 1 График индекса Доу ДжонсКак видно на рисунке 1, индекс Доу Джонс с начала 2010 года вырос в 1,6 раз, что, естественно, свидетельствует о сильном росте промышленных компаний и увеличении доходности американских ценных бумаг. Рисунок 2 График индекса S&P 500Аналогичную доходность показывает и индекс S&P 500 (рисунок 2).Рисунок 3 График индекса RTSВ отличие от своих американских коллег, индекс РТС (рисунок 3) показывает совсем другой характер: индекс очень волатилен, на его графике не прослеживается четкая тенденция, что характеризует российский фондовый рынок как очень рискованный. Национальный фондовый рынок до сих пор остается площадкой для краткосрочных спекулянтов, а не для долгосрочных инвесторов. На рисунке 4 показан график курса бразильского индекса Bovespa. За последние пять лет курс индекса изменялся очень разнонаправленно, характерна высокая волатильность.Рисунок 4 График индекса BovespaНа рисунке 5 представлена динамика изменения японского индекса Nikkei. С 2010 по 2012 год индекс не сильно изменялся и был в горизонтальном канале. Но с начала 2013 года индекс начал показывать хороший рост, что является признаком начала роста японской экономики. Рисунок 5 График индекса NikkeiНа рисунке 6 представлен сравнительный график рассмотренных индексов. Как видно по рисунку, Bovespa является самым волатильным индексом из всех представленных.Рисунок 6 Сравнительный график индексов за 2010-2014годыГЛАВА 3. КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ МИРОВЫХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВПроведем анализ корреляционной зависимости основных мировых индексов мира.В таблице 1 представлены котировки индексов DJIA, S&P 500, RTS, Bovespa, Nikkei, BSE Sensex, CAC40 с начала 2010 года до сегодняшних дней.На рисунке 4 представлен график DJIA.Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 1 Котировки индексов с 2010 года по настоящее времяДатаDJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC4031.01.201010093,481105,41505,0765438,2110186,3316363,013738,7828.02.201010332,31170,221574,4866565,3810133,3216413,8793713,8731.03.201010869,41189,771852,1170448,9311087,517570,273962,88529.04.201011018,621095,271927,8367567,7711060,917721,1063813,4831.05.201010153,171030,091637,5863058,139788,7616916,6583514,67630.06.20109795,051101,781618,6561053,849417,6917721,1063431,6729.07.201010451,61049,641719,6167693,849550,2117922,2183639,1731.08.201010033,881140,891744,8565198,468861,0918022,7743481,4730.09.201010809,721183,251959,3869446,789364,6820084,173722,1831.10.201011137,991179,91997,2470824,739205,6520134,4483838,3830.11.201011018,621258,22035,167693,049947,7919531,1123622,57830.12.201011585,641287,532237,0469321,5110265,8520486,3943796,88531.01.201111577,511257,642312,7366690,8910239,3418374,7194004,3828.02.201111891,931286,122325,3567567,7710663,4217871,944112,2831.03.201112226,341327,222356,968569,919788,7619430,5563996,0829.04.201112319,731325,822319,0466315,099868,2719179,1674112,28831.05.201112810,541363,612161,364561,349709,2418575,8314004,3830.06.201112569,641345,22205,4662557,869815,2618827,2213979,4829.07.201112414,191320,642287,4958799,029894,7818173,6073680,6731.08.201112143,241292,281946,7666189,828967,1116715,5473257,3730.09.201111613,531218,891568,7152410,368728,5616464,1572983,46631.10.201110913,381131,421763,7758297,958993,6117771,3843240,7730.11.201111955,011253,31694,3756794,748702,0616162,4893157,76930.12.201112045,681246,961536,62569209020,1215508,8763157,7531.01.201212217,561257,61631,2763058,138834,5817168,0483307,1729.02.201212632,911312,411858,4265814,029735,7517771,3843456,5730.03.201212952,071365,681896,2864686,6110080,3117469,7163423,3730.04.201213212,041408,471852,1161805,459523,7117218,3263016,631.05.201213213,631397,911410,4254539,828569,5316263,0453207,5629.06.201212393,451310,331397,854665,188993,6117419,4383282,2731.07.201212880,091362,161441,9756168,48702,0617318,8823423,3731.08.201213008,681379,321561,8657045,278834,5817369,163356,9728.09.201213090,841406,581555,5559174,828887,5918827,2213431,6731.10.201213437,131440,671467,2157045,278967,1118525,5533431,6730.11.201213096,461412,161479,8357421,089417,6919279,7233564,4731.12.201213025,581416,181580,7961053,8410242,8819430,5563639,1731.01.201313104,141426,191669,1359801,1611140,5119883,0583738,7828.02.201313860,581498,111618,6557546,3411564,5918877,4993722,1828.03.201314054,491514,681454,5956293,6712412,7418827,2213730,4830.04.201314578,541569,191252,6856043,1313870,5219531,1123854,9831.05.201314839,81597,571258,9953663,041379119782,5023954,9828.06.201315115,571630,741195,8947524,9213711,4919330,0013738,7831.07.201314909,61606,281202,248276,5313684,9818676,3873996,0830.08.201315499,541685,731202,6150155,5413366,9219380,2783946,2830.09.201314810,311632,971227,4452285,114480,1321140,0074145,4831.10.201315129,671681,551246,3754414,1414347,620737,7834303,1930.11.201315545,751756,541170,6552660,915699,3520838,3394286,5931.12.201316569,421847,811246,3751533,4916308,9721190,285485,7631.01.201415703,971785,551151,7247775,4514904,2120586,9494294,8928.02.201416330,681858,81120,1747274,3814851,221140,0074419,3931.03.201416479,891873,451107,5550531,3514851,222447,2344394,4930.04.201416569,421884,441082,3151784,0214268,0922396,9564485,7931.05.201416718,641924,721139,151282,9514639,1624257,244518,99Как видно в таблице 2, сильнейшая корреляционная связь в 2010 годубыла между индексами DJIA и RTS (коэффициент корреляции равен 0,91). Это значит, что они двигались почти в унисон.Также высокая связь была между индексами DJIA и Bovespa (коэффициент корреляции = 0.832) и RTSи BSESensex (коэффициент корреляции = 0,89).