Сущность, функции и эволюция денег в России.

Проблема сущности, функций и эволюции денег является одной из наиболее дискуссионных. Расхождение во взглядах на этот вопрос касается не только содержания отдельных функций, но и их количества. Экономика страны – относительно автономная часть мирового хозяйства, которая связана с существованием государственных экономических интересов в наращивании экономического потенциала, повышении уровня жизни населения, удовлетворении его нужд и запросов. Деньги – это особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое в оплату всех товаров и услуг и измеряющее их стоимость. Происхождение денег неразрывно связано с появлением и развитием общественного разделения труда. Их зарождение датируют временем 7-8 тыс. лет до н.э., когда у первобытных племен появились первые излишки продуктов, котор ...

Содержание

Введение
1. Сущность и эволюция денег
1.1. Сущность денег
1.2. Эволюция функции денег
2. Спрос и предложения на деньги
2. Спрос и предложения на деньги
2.1. Спрос на деньги
2.2. Предложение денег на рынке
3. Современное состояние кредитно-денежной политики в РФ
Заключение
Список литературы

Деньги и проблемы их использования занимали и занимают важное место в жизнедеятельности каждого субъекта хозяйствования. Деньги – это очень многогранная и сложная категория. Поэтому дать какое-то всеохватывающее и всеобъемлющее определение денег достаточно трудно. И связано это, прежде всего, с отсутствием единого взгляда на их сущность. Деньги – это особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое в оплату всех товаров и услуг и измеряющее их стоимость. Данное определение позволяет включать в понятие денег не только бумажные купюры и монеты, которые мы используем ежедневно, но и все другие виды денег (в первую очередь – безналичные). Разные виды денег обладают несколькими общими свойствами: свойством всеобщей непосредственной обмениваемости на товары и услуги; свойством изме рения стоимости; свойством сохранения стоимости. Следовательно, деньги на рынке выполняют различные функции и при этом развиваются. Объект работы: национальная макроэкономика. Предмет работы: сущность, функции и эволюция денег в России. Цель работы заключается в выявлении сущности, функций и эволюции денег в России. Задачи работы: Рассмотреть сущность денег и эволюцию функций. Раскрыть предложение денег и кредитно- денежную политику. Оценить современное состояние в России.

1. При постоянном уровне издержек при заключение сделок и уровня доходности ценных бумаг размер запаса денежных средств растут пропор­ционально значению квадратного корня из объема платежей, ко­торые экономический субъект обязаны произвести в течение определенного времени.
2. Спрос на деньги – это спрос на реальные остатки денег, спрос возрастает при только в процессе роста реального национального продукта и сокращается в условиях увеличения размера ставки процента, таким образом уровень трансакционного спроса денег на рынке связан обратной зависимостью от уровня ставок процента и прямой с уровнем дохода и транснакционных издержек в эеономике.
3. Модель расчета оптимального размера денег Баумоля-Тобина является детерминирован­ной, что ограничивает ее применение на практике. В силу того, что в современных условиях протекают сложные вероятностные процессы взаимосвязи элемен­тов экономики и их взаимодействие, применение детерминированной модели Баумоля-Тобина, как процесса по­иска обоснованных решений в оптимальном ба­лансе денежных средств экономического субъекта наибольшие трудности вызывают следующие моменты: существование множества неизвестных элементов экономической систе­мы и точно не описываемых сложных взаимосвязей между ними; подверженность системы влиянию множества случайных факторов, охарактеризовать и описать которые не пред­ставляется возможным; наибольшая сопоставимость построенной модели и реаль­ной системы присутствует в момент формализации задачи и после получения результата путем осуществления мате­матических расчетов, в промежуточных этапах сопоставить оригинал и модель не представляется реальным.8
В настоящее время данная модель широко применяется как в авторском виде, так и с внесенными изменениями, в качестве примера уточнения можно привести статью авторов: Мнацаканян А. Г., Решецкий В. И.9 (в статье подробно описан принцип действия модели Баумоля-Тобина (технология) и проанализированы ее уязвимые места. В результате, на взгляд авторов, получены более правильные и точные результаты.  Используется метод дисконтированных денежных потоков для долгосрочного финансового планирования. Получено трансцендентное уравнение, которое может быть решено точно только численными методами).
2.2. Предложение денег на рынке
Предложение денег на рынке – это общее количество денег, находящихся в макроэкономике. Полный объем всех имеющихся в обращении денег, как в наличной, так и безналичной форме называется совокупной денежной массой. Структурно это можно представить в виде схемы (см. рис.2.1.).
Рис. 2.1. Структура совокупной денежной массы
Количество денег, находящихся в обращении страны, определяет и неодинаковое соотношение наличной и безналичной формы оборота. В зарубежных странах преобладает безналичный оборот денег, тогда как в российской экономике, наоборот, наличная форма обращения денег является приоритетной, что обусловлено различной степенью развитости кредитных отношений. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты, состав и количество которых различаются по странам. Денежный агрегат-это показатель объема и структуры денежной массы. Представлены они по степени снижения ликвидности, то есть затруднения трансформации их в наличные денежные средства.
Для зарубежных стран характерна следующая классификация денежных агрегатов:
1. M1 = наличные деньги + трансакционные депозиты:
Наличность: металлические + бумажные деньги
Трансакционные депозиты: электронные и денежные переводы, вклады до востребования, чековые вклады. Данный агрегат обладает сверхвысокой ликвидностью.
2. М2 = M1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие срочные вклады (акции взаимных фондов денежного рынка + депозитные счета денежного рынка, сберегательные вклады, мелкие срочные вклады, однодневные соглашения об обратном выкупе + однодневные займы в национальной валюте для совершения операций за пределами страны).
3. М3 = М2 + крупные срочные вклады (депозитные сертификаты, срочные соглашения об обратном выкупе и др.).
4. L= М3 + банковские акцепты, коммерческие бумаги, краткосрочные ценные бумаги, облигации казначейства. Агрегат L не является мерой денег, а служит мерой высоколиквидных активов. 10
Использование того или иного агрегата определяется задачами анализа и преследуемыми целями воздействия на денежный рынок.
В РФ существуют следующие денежные агрегаты:
1. М0 - наличные деньги в обращении;
2. M1 = М0 + средства на текущих счетах в банках и вклады до востребования;
3. М2 = М1+ срочные и сберегательные вклады в банках;
4. М3 = М2 + сберегательные вклады в специализированных финансово-кредитных организациях;
5. М4 = М3 + ценные бумаги, в том числе акции, облигации, депозитные сертификаты банков, векселя юридических и физических лиц;
6. М5 = М4 + средства в иностранной валюте юридических и физических лиц.
7. М2Х = М2+ иностранная валюта юридических и физических лиц11.
На основе данных агрегатов различают понятия «узкие» и «широкие» деньги. «Узкие» деньги – это денежные агрегаты М0, М1, М2. «Широкие» деньги – это денежные агрегаты М3, М4, М5.
Компоненты денежной массы позволяют установить уровень монетизации экономики. Этот показатель характеризует долю платежных средств в ВВП. Он рассчитывается так12:
М2 : ВВПлибоМ2Х : ВВП (1)
Уровень монетизации экономики позволяет судить о достаточности денежной массы по отношению к произведенному валовому продукту. Низкий уровень монетизации приводит, как правило, к появлению в обороте денежных суррогатов (заменителей денег), расширению встречного товарообмена. Чрезмерно высокий уровень монетизации приводит, как правило, к инфляции.
Показатель ВВП: М2 либо ВВП : М2Х — это скорость обращения наличных и безналичных денег. Чем она выше, тем больше в экономике совершается спекулятивных операций, тем ниже вложения в реальное производство и накопление капитала. Оптимизация скорости обращения денег позволяет удовлетворить спрос как на «короткие», так и на «длинные» деньги.
Предложение денег контролируется и регулируется Центральным банком, поскольку увеличение или уменьшение денег в обращении может иметь различные последствия для экономики. Рассмотрим графически формирование кривой предложения денег (см. рис. 2.2.).
Рис. 2.2 Формы кривых предложения денег13
Кривая предложения денег выражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки. Можно выделить несколько типов кривых предложения денег, определяемых экономической ситуацией страны.
Кривая предложения денег (Рис.2.2 а) отражает жесткий тип монетарной политики ЦБ, проявляющейся в повышении процентных ставок и торможения темпов роста денежной массы в обращении. Например, чтобы не допустить перепроизводства товаров в экономике, ЦБ повышает процентные ставки по кредитам, что приводит к сдерживанию деловой активности хозяйствующих субъектов.
Кривая предложения денег (Рис.2.2 б) характерна для мягкой монетарной политики ЦБ. Основной целью является сохранение стабильного уровня процентной ставки и дополнительное вливание денег в обращение. Данная политика применяется в условиях экономического кризиса, выраженного падением производства и увеличением безработицы. Сдерживание роста процентной ставки дает положительный эффект в экономике. Так, установление льготных условий кредитования обеспечивает рост производства, повышение спроса населения на товары и услуги.
Кривая предложения денег (Рис.2.2 в) характеризует прямую зависимость между количеством денег, находящихся в обращении и ставкой процента. То есть ЦБ допускает определенное увеличение количества денег в обращении и процентной ставки. Эта политика применяется в случае изменения спроса на деньги под воздействием колебаний ВВП.
Эволюция денег так же оказывает влияние на предложение денег.
Рис. 2.3. Структура выпуска денег на различных этапах эволюции денег14
Таким образом эволюция денег характеризуется значительным изменением в структуре предложения между приростом различных составляющих дополнительно эмитированных денег в экономике. Как видно из рис. 2.3. с развитием денег все большая доля денежной массы обслуживает движение финансовых активов. Представим изменение в пропорциях прироста различных составляющих дополнительно эмитированных в экономику денег.
Предложение денег зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора.
Соотношение с этапами развития денег показано на рис. 2.4.
Рис. 2.4. Изменение предложений денег от величины денежной базы и денежного мультипликатора на различных этапах эволюции15
Денежная база — это наличные деньги + резервы коммерческих банков, находящиеся в центральном банке. Когда необходимо оценить рост предложения денег при увеличении денежной базы на единицу, используется денежный мультипликатор. Он рассчитывается как отношение предложения денег к денежной базе16:
m = Ms / H , (2)
где Мs – предложение денег;
Н - денежная база.
Предложение денег напрямую зависит от величины денежной базы, поэтому ЦБ может регулировать предложение денег за счет воздействия на денежную базу.
Денежный рынок достигает своего равновесного положения, когда происходит совпадение по величине предложения денег со спросом на них. Ценой равновесия на таком рынке становится равновесная процентная ставка, являющаяся платой за использование денег17.
3. Современное состояние кредитно-денежной политики в РФ
Рассмотрим современную ситуацию в России.
В апреле 2013 г. инфляция ускорилась до 0,5% с 0,3% в марте за счет более высокого роста цен на продовольственные товары (прирост цен на 0,7% против 0,4% в марте) из-за скачка цен на плодоовощную продукцию, а также за счет повышения цен на услуги до 0,5% против 0,2% в марте.
На непродовольственные товары умеренная динамика роста цен сохраняется с 2012 года, что обусловлено высокой насыщенностью рынков и умеренным ростом потребительского спроса – прирост в апреле на 0,4 процента.
С начала года прирост потребительских цен составил 2,4%, что выше прошлогоднего показателя (1,8%).
Рис. 3.1 Инфляция за период 2011 – апрель 2013 года (прирост цен, в % к предыдущему месяцу)
Структура роста инфляции представлена на рис. 3.2.
Рис. 3.2. Вклад в инфляцию основных групп товаров и услуг в январе-апреле 2013 г., в п.п.
Таким образов динамика спроса на деньги как средства платежа в России в 2013 г. увеличилась. Оценка роста данной функции приведена на рис. 3.3.
Рис. 3.3. Динамика роста функции денег как средство расчета в отдельных секторах экономики в апреле 2013 г. (критерий - рост цен, в % за период с начала года)18
В I квартале 2013 года происходило некоторое ускорение темпов роста денежной массы в национальном определении. Увеличение располагаемых доходов населения и остающиеся на высоком уровне объемы кредитования нефинансового сектора экономики банками поддержали динамику денежной массы. Значительное уменьшение чистого вывоза капитала нефинансовым сектором экономики (до 1,8 млрд. долл. США в I квартале 2013 года по сравнению с 23,8 млрд. долл. за аналогичный период годом ранее) также оказало положительное влияние на динамику денежных агрегатов. С другой стороны, замедление показателей экономической активности в январе-марте 2013 года сдерживало годовой темп роста денежной массы.
Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2), по состоянию на 1 апреля 2013 года составил 27465,9 млрд. рублей. За I квартал 2013 года номинальный объем агрегата М2 практически не изменился (увеличение составило лишь 0,2%), в то время как за I квартал 2012 года наблюдалось сокращение на 2,1%. Годовой темп прироста агрегата М2 увеличился c 11,9% на начало текущего года до 14,6% на 01.04.2013. При этом годовой прирост депозитов нефинансового сектора ускорился соответственно с 6,4% до 11,5%, вкладов населения – с 19% до 20,7%. Несмотря на более быстрый рост инфляции с начала текущего года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, в реальном выражении объем денежного агрегата М2 уменьшился за I квартал 2013 года на 1,6%, тогда как за I квартал 2012 года наблюдалось его снижение на 3,5 процента.
В январе-марте текущего года объем рублевых депозитов увеличился на 1,5% по сравнению с его снижением на 1,5% в соответствующем периоде предыдущего года. При этом уменьшение объема наличных денег в обращении (на 3,9% в январе-марте 2013 года, как и в январе-марте 2012 года) привело к снижению их доли в структуре денежного агрегата М2 с 23,5% по состоянию на 01.01.2013 до 22,5% на 01.04.2013.
Объем депозитов нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций (далее – организации) в национальной валюте за январь-март 2013 года остался практически неизменным (увеличение составило 0,1%), в то время как за аналогичный период 2012 года произошло их снижение на 4,4% на фоне более значительного чистого вывоза капитала нефинансовым сектором экономики. При этом срочные депозиты организаций в I квартале текущего года сократились на 3,2%, а остатки средств на их текущих и расчетных счетах в национальной валюте увеличились на 3,3%. Соответственно, удельный вес срочных депозитов в общем объеме рублевых депозитов организаций за указанный период снизился с 48,8% до 47,1 процента.
В условиях ускорения темпов роста реальных располагаемых доходов населения и повышения склонности населения к сбережению объем вкладов населения в национальной валюте за I квартал 2013 года возрос на 2,6% (по сравнению с 1,1% за тот же период предыдущего года).
Изменение структуры вкладов населения в национальной валюте за рассматриваемый период определялось разнонаправленной динамикой их основных компонентов: рост объема срочных вкладов на 6%, с одной стороны, и снижение объемов вкладов населения до востребования на 9,8% - с другой. В январе-марте 2012 года тенденции были аналогичными: срочные вклады увеличились в объеме на 4,2%, а вклады населения до востребования снизились на 10 процентов.
Стабилизация валютного курса в течение первых месяцев текущего года сопровождалась невысокими темпами роста депозитов в иностранной валюте в I квартале 2013 года по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Объем средств, привлеченных кредитными организациями в депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте, увеличился за январь-март 2013 года на 4,9% (за первые три месяца 2012 года – на 11,9%). При этом объем вкладов населения в иностранной валюте в долларовом эквиваленте за первые три месяца текущего года возрос на 2,9%, а депозитов организаций – на 7,1% (годом ранее наблюдался прирост на 9,1% и 15% соответственно).
Соответственно невысокому росту депозитов в иностранной валюте спрос на наличную иностранную валюту в отчетном периоде был сдержанным. Объем наличной иностранной валюты у населения и организаций, по предварительной оценке платежного баланса, за I квартал 2013 года уменьшился на 1,6 млрд. долл. США, в то время как в аналогичном периоде 2012 года отмечалось его увеличение на 2,7 млрд. долларов.
В январе-марте текущего года широкая денежная масса (денежный агрегат М2Х) росла быстрее агрегата М2 – ее увеличение составило 1,2%, или 400,2 млрд. рублей. Рост широкой денежной массы сопровождался увеличением кредита экономике на 1 трлн. руб. и чистых иностранных активов на 0,6 трлн. руб. при снижении чистых требований банковской системы к органам государственного управления на 0,8 трлн. рублей.
Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за первые четыре месяца 2013 года снизился на 10,6%, или на 1 трлн. руб. (в январе-апреле 2012 года – также на 10,6%).
Свободные резервы кредитных организаций за январь-апрель текущего года сократились на 0,8 трлн. руб., из них остатки средств в Банке России на их корреспондентских счетах – на 0,5 трлн. руб. (на 39,9%), на депозитных счетах – на 0,3 трлн. руб. (на 72,2%). Объем наличных денег в обращении сократился на 0,3 трлн. руб., или на 3,4%. При этом объем обязательных резервов кредитных организаций, депонированных на счетах Банка России, увеличился за тот же период на 48,1 млрд. руб., или на 11,3 процента.
Основным фактором сжатия денежного предложения на уровне органов денежно-кредитного регулирования в январе-апреле текущего года стало увеличение остатков денежных средств на бюджетных счетах в Банке России. Чистый кредит расширенному правительству в рассматриваемый период снизился на 0,9 трлн. руб. (за аналогичный период предыдущего года – на 2,2 трлн. рублей). Указанное снижение произошло, главным образом, в январе текущего года, тогда как в феврале-апреле при проведении относительно сбалансированной бюджетной политики изменение данного показателя было незначительным. Интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке не оказывали существенного влияния на формирование денежного предложения.
Приток ликвидности, поступавшей по валютному каналу в I квартале 2013 года, был во многом компенсирован ее оттоком в апреле. В целом за январь-апрель 2013 года нетто-объем операций Банка России по приобретению иностранной валюты на внутреннем рынке составил 90 млн. долл. США, в том числе в апреле нетто-продажа валюты составила 722 млн. долларов.19
В этих условиях кредитные организации, начиная с марта текущего года, предъявляли повышенный спрос на инструменты предоставления ликвидности Банка России. Валовой кредит Банка России кредитным организациям увеличился за март-апрель 2013 года на 0,4 трлн. руб. (в том числе в апреле – на 0,2 трлн. руб.) и по состоянию на 1 мая текущего года достиг 2,9 трлн. рублей. Основными инструментами предоставления ликвидности кредитным организациям со стороны Банка России были операции РЕПО, сформировавшие по состоянию на 01.05.2013 около 64% задолженности кредитных организаций по инструментам рефинансирования Банка России. При этом объем свободных резервов кредитных организаций в апреле 2013 года снизился на 149,7 млрд. руб., составив на конец месяца 0,9 трлн. рублей20.
Увеличение дефицита банковской ликвидности в апреле 2013 года отразилось на динамике процентных ставок денежного рынка: средняя ставка MIACR по однодневным кредитам в рублях возросла до 6,22% годовых по сравнению с 6,03% годовых в марте и 5,7% годовых в среднем в I квартале 2013 года.
Заключение
Проблема сущности, функций и эволюции денег является одной из наиболее дискуссионных. Расхождение во взглядах на этот вопрос касается не только содержания отдельных функций, но и их количества.