ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ФАКТОРНОМ АНАЛИЗЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РОСТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

В РАБОТЕ ПРЕДСТАВЛЕН ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ВСЕ ТАБЛИЦЫ С ВЫВОДАМИ, ГРАФИКИ. ...

Введение………………………………………………………………………………..3
1.Теоретические аспекты применения экономико-математических методов в факторном анализе
1.1Методология и методика факторного анализа……………………………………5
1.2Экономико-математические модели прогнозирования динамики финансовых показателей……………………………………………………………………………..17
1.3Экономико-математические методы оценки финансового состояния организации…………………………………………………………………………….29
2. Факторный анализ финансовых показателей и экономико-математические методы прогнозирования динамики финансовых показателей ООО "Агрофирма "ТиК"
2.1 Характеристика предприятия ООО "Агрофирма "ТиК"……………………..39
2.2 Анализ рентабельности капитала ООО "Агрофирма "ТиК"………………...40
2.3 Анализ оборачиваемости капитала ООО "Агрофирма "ТиК"………………49
2.4 Прогнозирование экономической динамики коэффициента оборачиваемости на основе трендовои модели………………………………………………………52
2.5 Прогнозирование экономической динамики рентабельности продаж на основе трендовои модели…………………………………………………………59
3. Рекомендации и пути улучшения финансового состояния организации …..63
Заключение…………………………………………………………………………66
Список использованной литературы……………………………………………..68

Особую актуальность имеет для предприятий факторный анализ, который позволяет провести оценку и сравнение объема планируемых источников финансирования и ожидаемых результатов; рассчитать влияние факторов (объем выручки, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы, цен на продажу продукции) на изменение прибыли от продажи на продукцию, что создает базу для прогнозирования прибыли от продаж в предстоящем году и т.д.
В качестве объекта исследования рассмотрено ООО "Агрофирма "ТиК" (практическая часть). Основными видами деятельности предприятия является производство и реализация сельскохозяйственной продукции.

На основании указанных показателей можно сделать выбор из нескольких адекватных трендовых моделей экономической динамики наиболее точный, хотя может, встретится случай, когда по некоторому показателю более точна одна модель, а по другому – другая.Прогнозирование экономической динамики на основе трендовых моделей содержит два элемента: точечный и интервальный прогноз. Точечный прогноз – это прогноз, которым называется единственное значение прогнозируемого показателя. Это значение определяется подстановкой в уравнение выбранной кривой роста величины времени t, соответствующий период упреждения: t = n + 1; t = n + 2 и т.д. Указание интервала значений, в котором с достаточной долей уверенности можно ожидать появления прогнозируемой величины называется интервальным прогнозом.Интервальный прогноз на базе трендовых моделей осуществляется путем расчета доверительного интервала – такого интервала, в котором с определенной вероятностью можно ожидать появления фактического значения прогнозируемого экономического показателя.Методы, разработанные для статистических совокупностей, позволяют определить доверительный интервал, зависящий от стандартной ошибки оценки прогнозируемого показателя, от времени упреждения прогноза, от количества уровней во временном ряду и от уровня значимости (ошибки) прогноза.Адаптивные модели прогнозирования экономических процессов.Адаптивные модели прогнозирования – это модели дисконтирования данных, способные быстро приспосабливать свою структуру и параметры к изменению условий.В практике статистического прогнозирования наиболее часто используется модель Брауна. Эта модель представляет процесс развития как линейную тенденцию с постоянно изменяющимися параметрами.Модель Брауна (модель экспоненциального сглаживания) может отображать развитие не только в виде линейной тенденции, но также в виде случайного процесса, не имеющего тенденции, а также в виде случайного процесса, не имеющего тенденции.Рассмотрим этапы построения линейной адаптивной модели Брауна.Этап 1. По первым точкам временного ряда оценивают начальные значения A0 и A1 параметров модели с помощью метода наименьших квадратов для линейной аппроксимации:Этап 2. С использованием параметров и по модели Брауна находим прогноз на один шаг (k=1). Этап 3. Расчетное значение Yp (t, k) экономического показателя сравнивают с фактическими Y(t) и вычисляется величина их расхождения (ошибки). При k = 1 имеем:e (t+1) = Y (t+1) – Yp (t, k)Этап 4. В соответствии с этой величиной корректируются параметры модели.A0 (t) = A0 (t-1)+ A1 (t-1)+(1-β)² e(t)A1 (t) = A1 (t-1)+(1-β)² e(t),где β – коэффициент дисконтирования данных находится по формуле:β = N – 3/N – 1,где N – длинна временного ряда, α – параметр сглаживания (α = 1 – β); e(t) – ошибка прогнозирования уровня Y(t), вычисленная в момент времени (t – 1) на один шаг вперед.Этап 5. По модели со скорректированными параметрами A0 и A1 находят прогноз на следующий момент времени. Возврат на пункт 3, если t < N.Если t = N, то построенную модель можно использовать на прогнозирование на будущие.Этап 6. Интервальный прогноз строится как линейной модели кривой роста.Регрессионные эконометрические модели в прогнозировании экономических процессов.При анализе экономических явлений на основе экономико-математических моделей особое место занимают модели, выявляющие количественные связи между изучаемыми показателями и влияющими на них факторами, т.е. эконометрические модели факторного анализа, параметры, которой оцениваются средствами математической статистики. Эта модель выступает в качестве средства анализа и программирования конкретных экономических процессов на основе реальной статистической информации.Одной из основных квалификационных рубрик эконометрических моделей является классификация по направлению и сложности причинных связей между показателями, характеризующими экономическую систему. Если пользоваться термином «переменная», то в любой достаточно сложной экономической системе можно выделить внутренние и внешние переменные. Тогда по направлению и сложности связи между внутренними и внешними переменными выделяют такие эконометрические модели, как регрессионные модели, взаимозависимые системы, рекурсивные системы.Регрессионными называют модели, основанные на уравнении регрессии, или на системе регрессионных уравнений, связывающих величины эндогенных и экзогенных переменных. Различают уравнения (модели) парной и множественной регрессии. Если для обозначения эндогенных переменных использовать букву у, а для экзогенных переменных букву х, то в случае линейной модели уравнение парной регрессии имеет вид , а уравнение множественной регрессии: . Эти уравнения описывают такую связь между признаками, при которой с изменением факторных показателей на определенную величину наблюдается равномерное возрастание или убывание значений результативного показателя. Параметры моделей парной и множественной регрессии находятся на основании методов наименьших квадратов.Процесс построения и использования эконометрических моделей является достаточно сложным и включает в себя следующие основные этапы: определение цели исследования, построение системы показателей и логический отбор факторов, наиболее влияющих на каждый показатель; выбор формы связи изучаемых показателей между собой и отобранными факторами, т.е. выбор типа эконометрической модели; сбор исходных данных и анализ информации; построение эконометрической модели, т.е. определение ее параметров; проверка качества построенной модели, в первую очередь ее адекватность изучаемому экономическому процессу; использование модели для анализа и прогнозирования.При практической реализации указанных этапов очень важным является построение системы показателей исследуемого экономического процесса и определение перечня факторов, влияющих на каждый показатель.Основные требования, предъявляемые к включаемым в эконометрическую модель факторам:каждый из факторов должен быть обоснован теоретически;в перечень целесообразно включать только важнейшие факторы, оказывающие существенное воздействие на изучаемые показатели; при этом рекомендуется, чтобы количество включаемых в модель факторов не превышало одной трети от числа наблюдений в выборке (длинны временного ряда);факторы не должны быть линейно зависимы, поскольку эта зависимость означает, что они характеризуют аналогичные свойства изучаемого явления. Однако эти факторы могут быть тесно взаимосвязаны, коррелированы и, следовательно, в модель целесообразно включать только один из этих факторов. Основу математического аппарата для эконометрических моделей составляют такие разделы математической статистики, как корреляционный и регрессионный анализ. Основной задачей корреляционно-регрессионного анализа является выяснение формы и тесноты связи между результативным и факторными показателями. Под формой связи понимают тип аналитической формулы, выражающий зависимость результативного показателя от изменений факторного. Различаю связь прямую, когда с ростом (снижением) значений факторного показателя наблюдается тенденция к росту (снижению) значений факторного показателя. В противном случае между показателями существует обратная связь. Форма связи может быть прямолинейной (ей соответствует уравнение прямой линии), когда наблюдается тенденция равномерного возрастания или убывания результативного показателя, в противном случае форма связи называется криволинейной (ей соответствует уравнение параболы, гиперболы и т.д.). [20]1.3Экономико-математические методы оценки финансового состояния организацииФинансовые показатели отражают процесс формирования, движения и использование финансовых средств, и, по сути, отражают конечные результаты деятельности предприятия, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по хозяйственной деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.А.Д. Шеремет понимает под относительными показателями финансового состояния предприятия финансовые коэффициенты, рассчитываемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Данные показатели подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.Коэффициенты координации используются для выражения отношений абсолютных показателей финансового состояния, имеющих различный экономический смысл, или их линейных комбинаций.Система относительных финансовых показателей по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп, таких как:оценки рентабельности;оценки эффективности управления или прибыльности;оценка деловой активности или капиталоотдачи;оценка рыночной устойчивости;оценка ликвидности баланса;оценки оборачиваемости;оценки платежеспособности.Данные группы финансовых коэффициентов составляют как бы четыре слоя финансового «пирога», причем каждый предыдущий слой является основным фактором для формирования коэффициентов последующего слоя. Базой финансового состояния являются показатели рентабельности активов организации, которые расшифровываются в показателях коэффициента эффективности управления и коэффициента деловой активности (первый слой). Этот слой финансовых коэффициентов определяет коэффициенты рыночной устойчивости (второй слой), характерной чертой которых является отражение собственного капитала организации – или общего, или оборотного. Как известно, величина собственного капитала во многом зависит от показателей прибыли и рентабельности. Коэффициенты ликвидности баланса (третий слой) во многом определяются коэффициентами рыночной устойчивости и являются переходными коэффициентами к характеристики собственно платежеспособности, являясь как бы предсказателями платежеспособности на разные периоды хозяйственной жизни: коэффициент текущий ликвидности – на полтора-два месяца; коэффициент критической ликвидности – на полмесяца или целый месяц; коэффициент абсолютной ликвидности – на предстоящие дни до двух недель. Сами коэффициенты платежеспособности (четвертый слой) тоже, как правило, являются индикаторами платежеспособности, хотя теоретически их можно рассчитать на каждый день.Оценка рентабельности организации.Показатели рентабельности наиболее полно характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.Общая рентабельность капитала:Балансовая прибыль / Средняя стоимость пассивов = Стр. 2300 Форма 2 / стр. 1700 Форма 1 Рентабельность собственного капитала определяется по формуле: Чистая прибыль отчетного периода / Средняя стоимость собственного капитала = Стр. 2400 Форма 2 / Стр. 1300 Форма 1 Общая рентабельность имеет особое значение в российской практике и характеризует эффективность использования производственного оборудования:Прибыль от продаж / Выручка = Стр. 2200 Форма 2 / Стр. 2110 Форма 2 На показатели рентабельности оказывают влияние показатель рентабельности продукции (его принято называть эффективностью управления) и показатель капиталоотдачи (его принято называть деловой активностью).Оценка эффективности управленияЧистая прибыль на 1 руб. продаж:Чп=ЧП/ВР*100%, гдеЧП – чистая прибыль,ВР – выручка от реализации.Оценка деловой активности.Деловая активность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются различные коэффициенты оборачиваемости.Общая капиталоотдача (коэффициент оборачиваемости капитала):Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1300 Форма 1 Оборачиваемость всех оборотных активов (прямой коэффициент оборачиваемости):Выручка от продажи / Средняя величина активов = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1600 Форма 1 Оборачиваемость запасов:Себестоимость продаж / Средняя величина запасов = Стр. 2120 Форма 2 / Стр. 1210 Форма 1 Оборачиваемость дебиторской задолженности:Выручка от продаж / Средняя величина дебиторской задолженности = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1230 Форма 1 Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели деловой активности нагляднее представлять в коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливают нормативы по экономике в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так в большинстве стран нормативом оборачиваемости запасов являются три оборота, т.е. примерно –122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности – 4,9, или 73 дня.Оценка финансовой устойчивости (удовлетворительности структуры баланса).Финансовые коэффициенты финансовой устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности организации, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассматривать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.Коэффициент автономии (финансовой независимости) является одним из важнейших показателей, который дает характеристику финансового состояния организации, его независимости от источников заемных средств. Он рассчитывается по формуле:Собственный капитал / Активы = Стр. 1300 Форма 1 / Стр. 1600 Форма 1 Нормальное минимальное значение этого коэффициента оценивается для производственных организаций на уровне 0,5. (Особые нормативы установлены, например, в банковской сфере, сфере страхования и др.) Нормальное ограничение означает, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, т. к. организация, получив кредит на 5–8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции. Таким образом, данный коэффициент рассчитывается как:(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса = (стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1) / стр. 1700 Форма 1Нормальное ограничение этого коэффициента имеет вид: .Коэффициент автономии также дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый леверидж), который определяется как:Собственный капитал / Активы = Стр. 1300 Форма 1 / Стр. 1600 Форма 1Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объемов и структуры долгосрочных пассивов.Он характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем этот коэффициент выше, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источника финансирования.Взаимосвязь коэффициентов и : , откуда следует нормальное ограничение для финансового левериджа: .Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, который равен:Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (Стр. 1300 Форма 1 - Стр. 1100 Форма 1) / Стр. 1300 Форма 1 Он показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако оптимальное значение должно быть больше 0,1.В соответствии с той ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности организации средствами источников формирования запасов, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, который определяется по формуле:Собственные оборотные средства / Оборотные активы = (Стр. 1300 Форма 1 - стр. 1100 Форма 1) / стр. 1200 Форма 1Его нормальное ограничение имеет вид: .Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:Легкореализуемые активы (А1) / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2)) = (Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1)) / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1)Уровень этого коэффициента показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся наличности. Чем выше его величина, тем выше гарантия погашения долгов. Нормальное ограничение данного показателя следующие: .[20]Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами(Наиболее ликвидные активы (А1) + Дебиторская задолженность до 12 мес.) / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2)) = (Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1 + Стр. 1230 Форма 1) / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1)Оценка нижний нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так: .Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем для оценки ликвидности оборотных активов и показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может погасить предприятие, мобилизовав все оборотные активы:Оборотные активы / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2)) = Стр. 1200 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1)Для коэффициента текущей ликвидности нормальным считается такое ограничение: .Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами в два раза обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые могут понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашеныПоказатели платежеспособности.Относительные финансовые коэффициенты ликвидности являются только ориентировочными индикаторами платежеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платежеспособность ориентировочно на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов, учитываемых в числители показателя, и срочности обязательств, учитываемых в знаменателе.