Эффективность вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса

скачать курсовую Эффективность вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса ...

Введение 3
1.Исходные данные 4
2.Расчетная часть 9
2.1. Расчет материальных затрат 9
2.2. Расчет заработной платы и единого социального налога 9
2.3. Расчет полной себестоимости и оптовой цены предприятия на продукцию по базовому варианту и по вариантам совершенствования организации производства 9
2.4. Расчет норматива оборонных средств по вариантам совершенствования организации производства 12
2.5. Расчет величины требуемых инвестиций по вариантам совершенствования и по базовому варианту 15
2.6. Расчет показателей эффективности инвестирования и выбор наиболее эффективного варианта совершенствования организации производства 18
2.7. Оценка перспектив работы предприятия в результате реализации проекта совершенствования организации производства 25
2.8. Определение критического объема производства 28
Заключение 30
Список использованной литературы 31

Курсовая работа имеет целью закрепление теоретических знаний и практических навыков, полученных при изучении дисциплины «Экономика и организация производства» и приобретение необходимого опыта выполнения организационно-экономических обоснований управленческих решений.
Курсовая работа выполняется по теме «Оценка эффективности вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса с целью повышению качества выпускаемой продукции».
Оформляется курсовая работа в соответствии с требованиями стандарта.

Расчет произведен в форме 3. На основании проведенных расчетов можно сказать, что наименьшая себестоимость выпускаемой продукции характерна для 1-го варианта проекта совершенствования организации производства. 2.4. Расчет норматива оборонных средств по вариантам совершенствования организации производстваОбщий норматив оборотных средств (ZОБ) складывается из суммы нормативов по следующим элементам (i=1….I):1. Производственные запасы, в том числе:1.1. Основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия1.2. Вспомогательные материалы1.3. Инструменты, хозяйственный инвентарь и НБП1.4. Топливо.2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (НЗП).3. Готовая продукция.Форма 3Расчет себестоимости и оптовой цены продукцииНаименованиестатей затратБазовый вариантПроект 1Проект 2Затраты на единицу изделия, д.е.Индекс затратЗатраты на единицу изделия, д.е.Индекс затратЗатраты на единицу изделия, д.е.Индекс затрат12345671. Сырье и основные материалы1754,4SПЕРSПЕРSПЕР2. Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия1564SПЕРSПЕРSПЕР3. Транспортно - заготовительные расходы331,84SПЕРSПЕРSПЕР4. Возвратные отходы (вычитаются) 31,53SПЕРSПЕРSПЕРИтого материальные затраты3618,71SПЕР3148,28SПЕР3256,84SПЕР5. Основная заработная плата производственных рабочих381,42SПЕР282,25SПЕР274,62SПЕР6. Дополнительная заработная плата производственных рабочих38,14SПЕР28,23SПЕР27,46SПЕР7. Единый социальный налог109,09SПЕР80,72SПЕР78,54SПЕР8. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования всего,648,41479,83480,59в т.ч. условно-постоянные расходы457,70SПОСТ338,71SПОСТ343,28SПОСТусловно-переменные расходы190,71SПЕР141,13SПЕР137,31SПЕР9. Цеховые расходы228,85SПОСТ169,35SПОСТ164,77SПОСТ10. Общехозяйственные расходы305,14SПОСТ225,8SПОСТ219,70SПОСТ11. Прочие производственные расходы31,10SПОСТ25,83SПОСТ26,40SПОСТИТОГО: производственная себестоимость единицы продукции5360,864440,294528,9212. Внепроизводственные расходы107,22SПОСТ88,81SПОСТ90,58SПОСТИТОГО: полная себестоимость единицы изделия,5468,084529,14619,5в том числе:- условно-постоянные расходы1593,48SПОСТ905,82SПОСТ923,9SПОСТ- условно-переменные расходы3874,6SПЕР3623,28SПЕР3695,6SПЕРНормативная прибыль на единицу продукции1367,021132,301154,90Оптовая цена единицы продукции6835,105661,405774,40Производственная себестоимость производства годового объема продукции289486444662304540760280Затраты на производство годового объема продукции295276324755555041575500Прибыль от реализации годового объема продукции73819081188915010394100Выручка от реализации годового объема продукции369095405944470051969600Условно-постоянные расходы обозначаются - SПОСТ, условно-переменные - SПЕР.По всем элементам норматив оборотных средств рассчитывается по формуле:,где ZОБi - норматив оборотных средств по i-му элементу оборотных средств, тыс. д.е.;Qi - суммарные годовые запасы по i-му элементу оборотных средств в смете затрат на производство, тыс. д.е;Hзi - норма запаса, установленная для i-го элемента оборотных средств, дн.;ТКАЛ - календарная продолжительность периода, дн. (ТКАЛ = 365 дн.).Суммарные затраты (Qi) по элементам 1.2, 1.3, 1.4 приведены в исходных данных (табл. 9), а по элементам 1.1, 2 и 3 - они рассчитываются: по основным материалам, покупным полуфабрикатам и комплектующим изделиям - исходя из их стоимости на одно изделие и годового объема выпуска продукции; по НЗП и готовой продукции - исходя из производственной себестоимости единицы изделия и годового объема выпуска продукции.Норма запаса по каждому i-му элементу оборотных средств - Hзi - (кроме НЗП) приведена в исходных данных (табл. 9). Для НЗП норма запаса рассчитывается по формуле:HзНЗП1,2 = TЦ∙∙КНЗ = 33∙0,86=28,38 дн.где ТЦ - длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.КНЗ - коэффициент нарастания затрат.где М - сумма единовременных первоначальных затрат в производственной себестоимости продукции (основные материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия), д.е.SПР - производственная себестоимость единицы изделия, д.е.Остальные расчеты произведены в форме 14. На основании проделанных расчетов можно сделать вывод, что для реализации второго проекта совершенствования организации производства требуется меньшая величина оборотных средств.2.5. Расчет величины требуемых инвестиций по вариантам совершенствования и по базовому вариантуОбщая сумма инвестиций по вариантам представляет собой сумму вложений в совершенствование организации производства:Иj = ОФПЕРВj + ZОБj + ЗИЗj + ЗСОПj + ЗОСВj + ОФЛИКВj + ОФОСТj,где Иj - общая сумма инвестиций по j-му варианту, д.е. ОФПЕРВj - капитальные затраты на создание или приобретение новых основных фондов (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инвентаря, инструментов и пр.) по j-му варианту, д.е.;ZОБj - затраты на создание оборотных средств по j-му варианту, д.е.ЗИЗj - затраты на проектно-изыскательские работы по j-му варианту, д.е.ЗСОПj - сопутствующие капитальные вложения по j-му варианту, д.е.ЗОСВj - затраты, связанные с пуском, наладкой и освоением производства по j-му варианту, д.е.Форма 4Расчет затрат на создание оборотных средств по проектамсовершенствования организации производстваЭлементыоборотныхсредствПроект 1Проект 2Суммарные годовые затраты, Qi, тыс. д.е.Норма запаса оборотных средств H3i, дн.Норматив оборотных средств, Zi, тыс. д.е.Суммарные годовые затраты, Qi, тыс. д.е.Норма запаса оборотных средств H3i, дн.Норматив оборотных средств, Zi, тыс. д.е.1234567-609606350001. Основные материалы, покупные материалы и комплектующие изделия33075504530,8229340453617,262. Вспомогательные материалы120060197,26115060189,043. Инструменты, хозяйственный инвентарь и МБП34001301210,9631501301121,924. Топливо7004586,306204576,445. НЗП и полуфабрикаты собственного изготовления4662028,383624,864068028,383163,016. Готовая продукция4662081021,81406805557,26ИТОГО оборотных средств, ZОБ10672,028724,93Форма 5Расчет общей суммы инвестиций по проектам совершенствования организации производстваЭлементы инвестицийБазовый вариантПроект 1Проект 21234Капитальные затраты на создание или приобретение новых основных фондов, ОФПЕРВ, тыс. д.е.100001220011300Затраты на создание оборотных средств, ZОБj, тыс. д.е.560010672,028724,93Затраты на проектно-изыскательские работы, ЗИЗ, тыс. д.е.—680530Сопутствующие капитальные вложения, ЗСОП, тыс. д.е.—825710Затраты, связанные с пуском, наладкой и освоением производства, ЗОСТ, тыс. д.е.—590500Ликвидационная стоимость основных фондов, ОФЛИКВ, тыс. д.е.—1300700Остаточная стоимость основных фондов, ОФОСТ, тыс. д.е.—33004500ИТОГО инвестиций, тыс. д.е.1560029567,0226964,93ОФЛИКВj - ликвидационная стоимость основных фондов, которые должны пойти на слом или дальнейшее использование которых неизвестно (принимается условно в %-ах к балансовой стоимости основных фондов по базовому варианту) по j-му варианту, д.е.ОФОСТj - остаточная стоимость основных фондов действующего производства, которые будут использоваться в новом варианте (рассчитывается по аналогии с предыдущими затратами) по j-му варианту, д.е.Расчет осуществлен в форме 5. По результатам расчета можно сделать вывод, что для реализации второго проекта совершенствования организации производства требуется меньшая сума инвестиций, чем для первого проекта.2.6. Расчет показателей эффективности инвестирования и выбор наиболее эффективного варианта совершенствования организации производстваПри расчете эффективности инвестиций по проектам необходимо учитывать, что варианты совершенствования организации производства имеют различное распределение инвестиций и различные величины производственных мощностей по годам реализации проектов.Выбор наиболее экономичного варианта проекта осуществляется по следующим показателям:1) Чистая текущая стоимость проекта:Чистая текущая стоимость (NPV) проекта определяется как разница между суммой дисконтированных денежных поступлений, порождаемых реализацией проекта и суммой инвестиционных затрат, необходимых для реализации этого проекта. где СFtj - поток реальных денежных средств в конце периода t по j-му варианту проекта, тыс. д.е. (меняется по годам расчетного периода в соответствии с величиной производственной мощности, табл. 10);Иtj - объем инвестиций по j-му варианту проекта в t-ом году, тыс. д.е.; ЕН - норма дисконта (стоимость капитала), коэффициент, ЕН = 0,15;αt - коэффициент дисконтирования для t-го года. Если NPVj > 0 - проект считается эффективным;если NPVj < 0 - проект считается неэффективным;если NPVj = 0, проект не прибыльный, не убыточный.Из сравниваемых проектов наиболее эффективен тот, у которого выше величина чистой текущей стоимости.Величина денежного потока для t-го года определяется путем суммирования прибыли, полученной от реализации произведенной продукции (с учетом коэффициента производственной мощности в данном году) и величины амортизационных отчислений от стоимости основных фондов (также с учетом коэффициента, характеризующего долю инвестиций от их общего объема в данном году):СFtj = ПН j ∙ n j ∙ kмt j + ОФПЕРВj∙ НА ∙ kинв tj ,где ПН j - нормативная прибыль от реализации единицы продукции по j-му варианту проекта, д.е.;n j – годовой объем произведенной продукции по j-му варианту проекта, шт.;kмt j - коэффициент производственной мощности в t-ом году по j-му варианту проекта (табл. 10);НА – норма амортизации основных производственных фондов (для всех вариантов проекта принимается на уровне 0,15, что соответствует 15 %);kинв tj - коэффициент, характеризующий долю инвестиций от их общего объема в t-ом году по j-му варианту проекта (табл. 10).2) Индекс рентабельности инвестиций Индекс рентабельности инвестиций (PI) позволяет определить, в какой мере возрастает экономический потенциал предприятия в расчете на 1 рубль инвестиций.Если PIj > 1, проект считается эффективным;Если PIj < 1, проект считается неэффективным. Если PIj = 1, проект не прибыльный, не убыточныйИз сравниваемых проектов наиболее эффективен тот, у которого выше коэффициент (индекс) рентабельности инвестиций.Расчет показателей выполнен в форме 16. По результатам расчета можно сделать вывод, что оба проекта совершенствования организации производственного процесса имеют положительные значения чистой текущей стоимости и индекс рентабельности инвестиций, больший единицы. Это свидетельствует об эффективности вложения инвестиций в данные проекты. Но поскольку второй проект имеет лучшие показатели эффективности инвестиций, он считается более перспективным. 3) Срок окупаемости инвестиций Срок окупаемости дает оценку привлекательности инвестиций с точки зрения возвращения вложенных средств и измеряется числом лет, необходимых для их возвращения из ожидаемых денежных потоков., Рассчитанный срок окупаемости инвестиций сравнивается с нормативной величиной ТН:Форма 6Расчет чистой текущей стоимости и индекса рентабельности инвестиций в проекты совершенствования организации производстваПоказателиПроект 1Проект 2Расчетный период ТрРасчетный период Трt=1t=2t=3t=4t=5t=1t=2t=3t=4t=51234567891011Прибыль от реализации единицы продукции, ПНj, д.е.1132,301154,90Годовой объем производства продукции, ntj, шт.63007350840094501050027004500900090009000Прибыль от реализации годового объема продукции, ПНj ∙ nj, тыс. д.е.7133,498322,4059511,3210700,2411889,153118,235197,0510394,110394,110394,1Годовые амортизационные отчисления от стоимости основных производственных фондов, ОФПЕРВj∙ НА, тыс. д.е.18301695Доля инвестиций от их общего объема в t-ом году, kинв tj , к-т0,50,150,10,150,10,10,10,250,20,35ОФПЕРВj∙ НА ∙ kинв tj,, тыс. д.е.915274,5183274,5183169,5169,5423,8339593,3Величина денежного потока для t- года, СFtj, тыс. д.е.8048,58596,99694,310974,712072,23287,75366,610817,910733,110987,4Коэффициент дисконтирования, αt, к-т0,870,7560,6580,574 0,4970,870,7560,6580,574 0,497Дисконтированные денежные потоки, СFtj ∙ αt, тыс. д.е.7002,26499,36378,86299,55999,92860,34057,17118,26160,85460,7Итого дисконтированные денежные потоки, тыс. д.е.32179,725657,2Объем инвестиций в t-ом году, Иtj , тыс. д.е.14783,54435,052956,74435,052956,72696,492696,496741,2255392,989437,715Дисконтированный объем инвестиций в t-ом году, Иtj ∙ αt, тыс. д.е.12861,653352,901945,512545,721469,482345,952038,554435,733095,574690,54Итого дисконтированный объем инвестиций, тыс. д.е.22175,2616606,34Внутренняя норма доходности, тыс. д.е.10005,449050,86Индекс рентабельности инвестиций, к-т1,451,55, где Ен - норматив сравнительной эффективности инвестиций (например - норма дисконта).Если PVPj ≤ Тн , то проект считается эффективным;если PVPj > Тн , то проект считается неэффективным.В связи с тем, что часто не представляется возможным определить полное количество лет, необходимых для окупаемости первоначальных инвестиций, расчет необходимо делать с точностью до месяца. Для этого:1) определяется сумма денежных потоков за n-е количество лет, наиболее близкая к сумме инвестиций:;2) определяется недостающая до окупаемости сумма:;3) определяется величина денежного потока за один месяц следующего (n+1) года:;4) определяется количество месяцев (n+1) года, в течении которых окупится проект:;5) определяется полный срок окупаемости инвестиций:PVPj = PVPГj + PVPМЕСjПри сравнении нескольких проектов наиболее эффективным считается тот, для которого характерен наименьший срок окупаемости инвестиций.На основании проделанных расчетов принимается решение о необходимости реализации одного из двух вариантов проекта совершенствования организации производства. Расчет осуществлен в форме 7.