Инвестиционный потенциал региона как составляющая финансовой среды предприятия

Основная идея работы - исследование условий формирования инвестиционной привлекательности Свердловской области с учетом возможных рисков через рассмотрение теоретических основ инвестиционного механизма, а также существующих рисков, проведения анализа инвестиционного потенциала Свердловской области и оценки риска доходности предприятий Свердловской области и Уральского федерального округа в целом. Оценка за курсовую работу - 5 ...

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ С УЧЕТОМ СУЩЕСТВУЮЩИХ РИСКОВ.............................................................................................................5
1.1 Понятийное содержание инвестиционной деятельности..............................5
1.2 Законодательные особенности инвестиционной деятельности в Свердловской области.......................................................................................8
1.3 Теоретические основы инвестиционных рисков............................................9
2 СВЕРДЛОВСКАЯ ОБЛАСТЬ КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ........................................................................12
2.1 Роль базовых отраслей экономики в формировании инвестиционной привлекательности Уральского федерального округа.................................12
2.2 Инвестиционный потенциал Свердловской области...................................15
3 ОЦЕНКА РИСКА ДОХОДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО МИНИМИЗАЦИИ РИСКА................21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................28
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ............................................30
ПРИЛОЖЕНИЕ А Сальдированный финансовый результат, млрд. руб.........32
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Число компаний в регионе...................................................33
ПРИЛОЖЕНИЕ В Средняя прибыльность одного предприятия за год, тыс. руб...........................................................................................3

При принятии решения о вложении средств в экономику региона инвестор в первую очередь ориентируется на его инвестиционную привлекательность. Предпочтение отдается регионам, где наблюдается наиболее высокий потенциал и минимальный риск, которые посредством различных методов можно регулировать и оптимизировать. Разработка таких методов и их исследование имеет теоретический и практический интерес для государства, регионов, отечественных и иностранных инвесторов.
Выбранная тема особенно актуальна в современных условиях, когда инвесторы более тщательно оценивают потенциальные объекты инвестирования, учитывая все возможные риски. Улучшение инвестиционной привлекательности позволит увеличить темпы экономического роста, укрепить позиции региона на международной арене, а также улучшить благосостоян ие населения

При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка акций. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок; инфляционный риск — этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает настоящую прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска — риска изменения процентной ставки;валютный риск — риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране; политический риск — это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.).Несистематический риск, или риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиями, касающимися только одной данной фирмы:деловой риск — риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании;риск финансирования – риск отсутствия финансовых ресурсов на момент осуществления инвестиционного проекта;кредитный риск – риск, возникающий в том случае, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств;технический риск – риск, связанный с ошибками в проектировании, недостатками выбранной технологии, нехваткой квалифицированной рабочей силы, срывом сроков проводимых работ, повышением цен на сырье и т.д.;маркетинговый риск – риск низкого уровня исследования рынка.Риски также классифицируют по степени наносимого ущерба:Частичные риски – запланированные результаты достигнуты частично, но без потерь;Допустимые риски – результаты не достигнуты, но потерь нет;Критические риски – цели не выполнены и есть определенные потери капитала;Катастрофические риски – невыполнение запланированных задач влечет за собой разрушение проекта.В целом, риски проявляются в снижении доходности в результате воздействия ряда внутренних и внешних факторов, в упущенной экономической выгоде и в прямых экономических потерях, обусловленных колебаниями рыночной конъюнктуры.2 СВЕРДЛОВСКАЯ ОБЛАСТЬ КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ2.1 Роль базовых отраслей экономики в формировании инвестиционной привлекательности Уральского федерального округаУральский федеральный округ – один из самых богатых минерально-сырьевых регионов России. В Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах разведаны и осваиваются нефтяные и газовые месторождения, относящиеся к Западно-Сибирской нефтегазоносной провинции, в которой сосредоточено 66,7 % отечественных запасов нефти (6 % - мировых) и 77,8 % запасов газа (26 % - мировых). Округ располагает значительными запасами железных, титаномагнетитовых и медных руд, цветных, благородных и редких металлов, торфа, асбеста, нерудных строительных материалов, драгоценных и полудрагоценных камней. Здесь сосредоточены крупные лесосырьевые ресурсы, около 10 % общероссийских запасов [20].Важнейшей отраслью и гордостью промышленности Уральского округа является машиностроение. В УрФО производится практически 10% всей машиностроительной продукции страны. Уральские машиностроительные предприятия являются крупнейшими экспортерами своей продукции на мировых рынках. Свердловская область известна производством грузовых автомобилей, вагонов, кузнечнопрессовых машин, экскаваторов, силовых трансформаторов, паровых и газовых турбин, дизелями и электродвигателями, буровыми установками и многой другой продукцией, имеющей мировую известность.Развитие химической промышленности является не только стратегической составляющей реального сектора экономики региона, но и реальным инструментом в реализации приоритетных национальных проектов в сфере сельского хозяйства и здравоохранении. Около 50 % произведенных химикатов экспортируется за пределы округа. Предприятия-лидеры, данной отрасли, расположены в Свердловской и Челябинской областях. Среди них стоит отметить: ОАО «Уралхимпласт», ОАО «Уральский завод РТИ», ОАО «Уральский завод химических реактивов», ЗАО «Уралпластик».Металлургия УрФО – одно из основных составляющих промышленных отраслей региона. Металлургические предприятия входят в состав крупнейших холдинговых структур (90%). Среди них: ООО «Евразхолдинг», ОАО «Мечел», ЗАО «Русская медная компания», ОАО «Трубная металлургическая компания», ОАО «УГМК-холдинг».В регионе хорошо развиты черная и цветная металлургии. На предприятиях Челябинской и Свердловской областях осуществляется производство металлопроката, выплавка чугуна и стали. В УрФО сконцентрировано до 75% переработки хромитов в феррохром. В регионе производится 730 тысяч тонн нержавеющих сталей. Крупнейшие заводы черной металлургии – это Нижнетагильский металлургический комбинат, Магнитогорский металлургический комбинат, Златоустовский металлургический завод, Челябинский электрометаллургический комбинат, Серовский металлургический завод и завод ферросплавов. На предприятиях цветной металлургии, отличающихся высоким уровнем развития, осуществляется производство меди и никеля. Город Челябинск – крупнейший центр цинковой промышленности. К крупным холдинговым компаниям, занимающимся добычей и переработкой руд, относятся Уральская горно-металлургическая компания и СУАЛ-холдинг. Переработкой медных труб занимаются ЗАО «Уралцветметобработка», ЗАО «Челябвторцветмет» и Кыштымский медеплавильный завод.На Урале хорошо развита лесная и целлюлозно-бумажная, а также деревообрабатывающая  промышленность. Площадь лесов, в большей степени состоящих из деревьев хвойных пород, составляет 10% от всей площади лесного богатства России. Уральские лесные богатства по площади уступают только Сибири и Дальнему Востоку. Экспорт лесопродукции в значительных объемах осуществляется в страны СНГ и Западную Европу, Юго-Восточную Азию, Ближний Восток и Северную Африку.В горнодобывающий комплекс входят ОАО «Качканарский горно-обогатительный комбинат «Ванадий», ОАО «Уралгидромедь», ОАО «Североуралбокситруда» и др.На фоне мощнейших комплексов тяжелой промышленности неплохо в УрФО развита легкая и пищевая промышленность, стройиндустрия и сельское хозяйство. Российскому потребителю хорошо известна продукция Тюменской текстильной корпорации «Кросно», ОАО «Березовской ковровой фабрики» и теплые изделия меховой фабрики «Метелица», а среди известных торговых брендов пищевой промышленности – «Макфа» [18].Несмотря на то, что Уральский округ обладает большой сырьевой базой для развития нефтегазохимических производств и предприятий моторных топлив, нефтехимическая промышленность развита в недостаточной степени. Значительные объемы сельскохозяйственной продукции производятся в хозяйствах населения. В Ямало-Ненецком АО население производит 32,3% скота и птицы на убой (в живом весе), в Челябинской области доля производства молока в хозяйствах населения составляет 51,9%.В Курганской области производство основных видов сельскохозяйственной продукции и поголовье скота сосредоточено в хозяйствах населения. На их долю приходится 53,6% производства скота и птицы на убой (в живом весе), 70,1% - молока, 78,3% производства яиц в общем объеме производства. В хозяйствах населения также находится 67,2% поголовья крупного рогатого скота в общем поголовье, доля поголовья коров составляет 70,3%, доля поголовья свиней – 61,8%.В целях экономического роста в УрФО осуществляется комплекс мероприятий по развитию отраслей промышленности и инфраструктуры, поддержке инновационного и инвестиционного процессов, предоставлению инвесторам гарантий от неблагоприятного изменения законодательства, развитию финансовой и банковской инфраструктуры, отвечающей потребностям бизнеса в кредитных ресурсах. Наиболее благоприятными для инвестиций являются добыча углеводородов и твердых полезных ископаемых, нефтегазопереработка, машиностроение, металлургия, лесопромышленный комплекс, химическая промышленность.Формирование и развитие благоприятной инвестиционного привлекательности является сегодня одной из важнейших задач УрФО. На Урале сосредоточены возможности технологического обновления производства в масштабах всей страны, прежде всего, за счет потенциала академической и вузовской науки, большого количества научно-исследовательских институтов и конструкторских бюро в сферах машиностроения, ядерной промышленности, энергетики, ракетно-космической техники.2.2 Инвестиционный потенциал Свердловской областиСвердловская область входит в число самых развитых российских регионов и является одной из наиболее благоприятных в Российской Федерации территорий для инвестирования. Основные факторы, обеспечивающие инвестиционную привлекательность Свердловской области:выгодное географическое положение на границе Европы и Азии;развитая транспортная инфраструктура и связь;богатые природные ресурсы;мощный промышленный комплекс и развитый банковский сектор;наличие крупных холдинговых структур и успешное функционирование сектора малого предпринимательства;высокий научный потенциал и уровень образования населения;высококвалифицированные трудовые ресурсы;высокие финансовые показатели региона;относительная политическая стабильность, которая характеризуется консенсусом между исполнительной и законодательной ветвями власти;последовательная политика в сфере экономики, финансов, которая характеризуется принципами сбалансированности бюджета, финансирования капитальных затрат за счет собственных средств;организационная и финансовая поддержка инвестиционных проектов, гарантии безопасности бизнеса со стороны органов исполнительной власти.Экономика Свердловской области — это экономика индустриального типа. Основу региональной экономики традиционно формировали горнодобывающая и металлургическая отрасли промышленности. Также в регионе развито машиностроение и металлообработка, станкостроение, тяжелое энергетическое и транспортное машиностроение, производство химического, кузнечно-прессового, подъемно-транспортного, горного, металлургического оборудования, приборостроение, электротехническая и радиоэлектронная промышленность. В области развита химическая, коксохимическая, химико-фармацевтическая, лесная, деревообрабатывающая, бумажная, легкая, пищевая промышленности. Активно развивается производство электронного и оптического оборудования, всё более широко используются возможности систем телекоммуникаций и связи и др.Правительство Свердловской области продолжает постоянно работать над формированием имиджа территории с благоприятным инвестиционным климатом, первым составляющей которого является создание институтов рыночной инфраструктуры. Результатом такой работы является то, что на территории области открыли свои торговые комплексы такие крупные международные торговые сети, как «ИКЕЯ», «АШАН», «МЕТРО», «ОБИ», «Рамстор». Гостиничные компании «Резидор САС», «Хайят», «Аккор» открыли современные отели. В стратегических планах Свердловской области сделан акцент на инновационном обновлении традиционных секторов экономики и структурной диверсификации экономики на основе инновационного технологического развития.Для решения задач и достижения стратегических целей формируются следующие институты развития:Корпорация развития Среднего Урала создаётся с целью поддержки инвестиционных проектов на стартовом этапе – разработка бизнес-плана, проектно-сметной документации и прохождение экспертизы, оказания инвестору содействия по снятию ресурсных ограничений, участия в создании инфраструктурных объектов и реализации проектов государственно – частного партнёрства в социальной сфере. «Корпорация развития Среднего Урала» начала работать в 2010 году. Корпорация является крупнейшей региональной структурой в Российской Федерации по размеру уставного капитала – 2,1 млрд. рублей. Сегодня в стадии реализации находятся 12 крупных проектов на общую сумму инвестиций 63 млрд. рублей;Инвестиционный фонд Свердловской области, задачами которого являются бюджетная поддержка инвестиционной деятельности, финансирование создания инфраструктуры под приоритетные региональные проекты и предоставление государственных гарантий инвесторам;Особые экономические зоны регионального уровня: промышленно-производственная особая экономическая зона «Титановая долина» – высокотехнологичное производство на базе ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» (г. Верхняя Салда), портовая особая экономическая зона «Уральский трансконтинент» на территории, прилегающей к аэропорту «Кольцово»;Территориально – производственные кластеры: машиностроительный (на базе предприятий Нижнего Тагила), химический (на базе ОАО «Уралхимпласт» в Нижнем Тагиле), фармацевтический (на базе ГК «Медсинтез» в Новоуральске), деревообрабатывающий (г. Алапаевск), сельскохозяйственный (Ирбитский и Михайловский районы) и металлургический;Технопарки: функционируют 3 индустриальных и 7 научно-технологических технопарков, разработаны концепции, бизнес-планы, осуществляются организационно-финансовые мероприятия по созданию ещё 10 технопарков;Создаётся сеть испытательных лабораторий и центров, с помощью которых возможны проведения независимых испытаний высокотехнологичной продукции.Зоны опережающего развития – исторически сложившиеся и естественно-природные территории, формирующие основной вклад в развитие экономики региона (одна из таких зон – Нижний Тагил).Второе важное направление повышения инвестиционной привлекательности Свердловской области – развитие транспортно-логистического комплекса Свердловской области. Также планируется модернизация энергетического комплекса региона, усовершенствование банковской системы и дальнейшее развитие инфраструктуры делового сотрудничества. Интерес к области со стороны зарубежных стран постоянно растет. Поэтому необходимо формирование промышленной инфраструктуры на территории Свердловской области. В связи с этим создаются готовые площадки для размещения производственных предприятий. Среди крупных проектов можно отметить проекты:«Титановая долина», территориально-отраслевые кластеры, которые развиваются вокруг ведущих региональных предприятий («Химический парк «Тагил» на базе предприятий «Уралхимпласт»); «Урал промышленный — Урал полярный», строительство на базе аэропорта «Кольцово» крупнейшего международного логистического комплекса, строительство энергоблоков на Белоярской атомной электростанции;проекты в сфере коммерческой недвижимости и жилищного строительства.Свердловская область демонстрирует уверенный и стабильный экономический рост, превышающий средний по России. Традиционными преимуществами для инвесторов, приходящих в область, являются высокий кадровый и научный потенциал, наличие развитой инновационной инфраструктуры, наличие долгосрочной стратегии развития, законодательства об инвестиционной деятельности и большого количества инвестиционных проектов.По большинству основных социально-экономических показателей развития Средний Урал входит в первую десятку регионов Российской Федерации. По объему отгруженных товаров собственного производства область занимает 4-е место среди субъектов Российской Федерации, по обороту розничной торговли – 5-е место, оптовой торговли – 3-е место, по объему инвестиций в основной капитал – 7-е место, иностранных инвестиций – 11-е место.При столь богатом наличии природных ресурсов и промышленной инфраструктуры, на Урале необходимо продолжать поступательное развитие экономики, улучшая инвестиционную привлекательность и реализуя мероприятия в области законодательства и государственной поддержки базовых отраслей экономики. Свердловская область и УрФО в целом имеют огромный потенциал для экономического роста и большие инвестиционные площадки, требующие вложений инвесторов. Наиболее благоприятными для инвестиций являются добыча углеводородов и твердых полезных ископаемых, нефтегазопереработка, машиностроение, металлургия, лесопромышленный комплекс и химическая промышленность.3 ОЦЕНКА РИСКА ДОХОДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО МИНИМИЗАЦИИ РИСКАИнвестиционный риск всегда присущ инвестиционному процессу, так как он неизбежен при любых инвестиционных операциях. Дальнейший ход развития рыночных тенденций предугадать очень сложно, поэтому следует акцентировать внимание на оценке текущего инвестиционного риска для того, чтобы дать инвестору представление о надежности потенциального объекта инвестирования. Оценка риска есть необходимая и достаточная информация для принятия решения об инвестировании.Исходя из данных Федеральной службы государственной статистики [15], рассчитана средняя прибыльность одного предприятия в регионе, на основе которой определена вероятность получения низкого, среднего и высокого уровня дохода (таблица 2).Таблица 2 – Вероятностное распределение доходностиРегионВероятность, %Низкий доходСредний доходВысокий доходКурганская область38,538,523,0Свердловская область38,515,446,1Тюменская область46,138,515,4ХМАО38,538,523,0ЯНАО53,823,123,1Челябинская область53,838,57,7В Свердловской области самая высокая вероятность получения высокого дохода, однако, и велика вероятность низкой прибыли предприятия. Таким образом, инвестору необходимо тщательнее изучать положение региона и просчитывать предлагаемый к реализации инвестиционный проект, прежде чем осуществлять инвестиции. Степень риска доходности предприятия измеряется двумя показателями – средним ожидаемым значением и среднеквадратическим отклонением. Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью ситуации, оно выражается в виде средневзвешенной величины всех возможных результатов. Среднеквадратическое отклонение рассчитывается для определения колеблемости возможного результата от ожидаемого значения. Также, рассчитывается коэффициент вариации, представляющий собой отношение среднеквадратического отклонения к среднему ожидаемому значению. Коэффициент вариации – это безразмерная величина, с помощью которой выражают степень колеблемости признака в разных единицах измерения. При этом, чем выше коэффициент вариации, тем выше риск. Расчеты представлены в таблице 3.Таблица 3 – Статистические показатели количественной оценки риска доходностиРегионСреднее ожидаемое значениеСреднеквадратическое отклонениеКоэффициент вариацииКурганская область457,3100,822,05%Свердловская область2844,7341,211,99%Тюменская область11413,52428,621,28%ХМАО40863,14186,210,24%ЯНАО26810,83419,512,75%Челябинская область2650,7356,913,46%Стандартное отклонение и коэффициент вариации говорит о том, что все субъекты УрФО имеют умеренную степень изменчивости (10-25%) анализируемого признака – среднегодовой прибыльности предприятия в регионе. Свердловская область опережает все остальные регионы и по значению среднеквадратического отклонения, и по коэффициенту вариации, кроме Курганской области, которая, однако, уступает Свердловской области по уровню экономического развития, а, следовательно – и по привлекательности для инвесторов.Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что Свердловская область имеет средний уровень инвестиционного риска, процентное значение которого принимается инвестором индивидуально, учитывая срок проекта, отрасль, в которой предполагается реализовать проект и т.д.Для снижения степени инвестиционного риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:Диверсификация – процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов;Лимитирование – это установление лимита, т.е. пре дельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.