Курсовая работа "Сущность и структура капитала организации"

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

Сущность и структура капитала организации(на примере ООО «Газпром энерго»)
Защищена на "отлично" в июне 2013г. ...

Содержание

Введение

Глава I. Основные понятия капитала организации……..……………...4
1.1. Сущность капитала предприятия, классификация его видов…………….…..4
1.2. Собственный и заемный капитал предприятия, их функции и роль………...13
1.3. Источники формирования капитала предприятия…..………………………..15
1.4. Показатели эффективности использования капитала организации, понятие рентабельности капитала…………………………………………………………..…89

Глава II. Оценка финансового состояния ООО «Газпром энерго».15
2.1. Основные показатели деятельности ООО «Газпром энерго»………....….....15
2.2. Методы оптимизация структуры капитала ООО «Газпром энерго»……..…25

Заключение
Список использованной литературы

Введение

Известно, что для осуществления деятельности и получения прибыли любой организации нужен запас некоторых ресурсов, который состоит из материальных и нематериальных ценностей. Данные ресурсы, образующие такую экономическую категорию как капитал, обеспечивают предприятию возможность вести успешную деятельность.
Финансовые ресурсы не всегда отображают полный спектр ценностей, которые входят в их состав и иногда заменяются понятием «капитал». В действительности, капитал является лишь одной из частей финансов организации или их разновидностью.

2. Структура собственного капитала организацииБазовым элементом собственных средств предприятия является уставный капитал, и он необходим организациям как юридическим лицам. Уставный капитал ООО, ОДО, АО – это сумма взносов учредителей организации (физических и юридических лиц), направленная на производство желаемого объема продукции, а также с целью гарантии интересов кредиторов предприятия. В целом, уставный капитал предприятия характеризует величину обособленного имущества, собственность учредителей и величину их обязательств, право собственности компании.Форма уставного капитала варьируется в зависимости от организационно-правовой формы предприятия. В обществе с ограниченной и дополнительной ответственностью, акционерном обществе - уставный капитал, в производственном кооперативе - паевой фонд, в товариществе – складочный капитал, в унитарных государственных и муниципальных предприятиях – уставный фонд. Величина уставного капитала может изменяться в процессе хозяйственной деятельности организации, при этом любое его изменение должно фиксироваться в ее учредительных документах. В ходе формирования уставного капитала у предприятия может образовываться дополнительный источник дохода - эмиссионный доход – он зачисляется в дополнительный капитал.Для отдельных форм собственности – обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ – минимальный размер уставного капитала устанавливается законодательно: в России величина уставного капитала для ООО равна 10 000 руб., для ПАО – 1000 МРОТ, для АО – 100 МРОТ. Добавочный и резервный капиталы формируются с целью покрытия непредвиденных расходов организации как дополнительные резервы. Резервный капитал предприятия может формироваться в обязательном и добровольном порядке: в первом случае его величина определяется законодательно, а во втором - учредительными документами организации. Формирование резервного капитала происходит за счет прибыли предприятия, а минимальный размер прибыли, отчисляемой в резервный фонд организации, устанавливается законодательно. Добавочным капиталом называется часть капитала предприятия, не связанного с вкладами участников и приростом прибыли. К добавочному капиталу организации относят: прирост стоимости внеоборотных активов за счет процесса переоценки, а также созданных за счет прибыли предприятия; безвозмездно полученное имущество и денежные средства от физических и юридических лиц; дополнительная эмиссия или повышенная номинальная стоимость акций организации.Заемный капитал определяется как заемные средства, привлеченные и инвестированные в предприятие с целью получения прибыли. Заемный капитал выступает в форме материальных ценностей и денежных средств и характеризует объем финансовых обязательств организации:Рис.3. Структура заемного капитала организацииТаким образом, капитал как необходимые активы – важнейшая составляющая деятельности любой организации. Без имущества предприятия неосуществима его деятельность, соответственно, нужно эффективно и рационально анализировать его капитал для усовершенствования функционирования организации. Источники формирования капитала предприятияСуществует множество возможных источников получения капитала организацией. Основные источники пополнения собственного капитала организации делятся на внутренние и внешние. К первым можно отнести прибыль организации и амортизационные отчисления, переоценку имущества и расчеты с учредителями. К внешним источникам относятся выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, различные виды благотворительности, целевое финансирование (средства, полученные компанией из бюджета или различных специальных фондов, от физических или юридических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения - проведение конференций, научных исследований, строительства социально значимых объектов). Государственное финансирование включает в себя гранты, членские взносы, государственные субсидии – все это приравнивается к собственным средствам предприятия, поскольку является безвозмездным – организации необходимо лишь отчитаться в целевом использовании предоставленных ей средств. Заемный капитал - это средства, которые организация привлекает со стороны на определенный срок, на определенных условиях и гарантиях. Он содержит в себе краткосрочные и долгосрочные займы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и лизинг. Показатели эффективности использования капитала организации, понятие рентабельности капиталаЭффективность использования капитала – важнейший показатель деятельности любого предприятия. В настоящий момент существует широкий спектр оценок использования капитала организацией.Для оценки прибыльности собственного капитала организации рассчитывается показатель рентабельности собственных средств. Он отражает эффективность использования капитала инвестированного собственниками организации. Этот показатель крайне важен собственникам, учредителям, акционерам и инвесторам предприятия, так как показывает выгодность вложения средств в данное предприятие. Рентабельность собственного капитала - отношение прибыли предприятия за определенный период к средней величине собственных средств. (1)В процессе анализа рентабельности использования основного капитала предприятием выделяют такие показатели, как фондоотдача и фондоемкость предприятия. Фондоотдача – это отношение стоимости продукции, произведенной за определенный период времени (обычно за год) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов организации (ОПФ). Она показывает количество продукции, полученной с каждого рубля используемого основного капитала: (2)Фондоемкость – это величина, обратная фондоотдаче, и она рассчитывается как отношение стоимости основных фондов к объему продукции предприятия. Данный показатель отражает величину стоимости основных фондов, необходимую для получения данного объема готовой продукции. Фондоемкость выражается как в натуральном выражении, так и на рубль стоимости единицы продукции. (3)При рассмотрении капитала организации как совокупности имеющихся активов, рассчитывают коэффициент оборачиваемости активов (отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости действующих активов): (4)Неотъемлемым показателем структуры капитала выступает соотношение собственных и заемных средств. Оно показывает, сколько заемных средств получила организация на 1 рубль собственного капитала. Данный коэффициент не должен быть отрицательным и превышать установленной законодательно границы, поскольку тогда компания полностью зависит от внешних средств и является финансово нестабильной. Такое соотношение элементов пассивов баланса рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу предприятия.Глава II. Оценка финансового состояния ООО «Газпром энерго» 2.1. Основные показатели деятельности ООО «Газпром энерго»ООО «Газпром энерго» является специализированной энергетической дочерней организацией ОАО «Газпром» и на настоящий момент успешно функционирует совместно со своей развитой сетью филиалов в 43 субъектах России. Компания – электросетевое предприятие, обеспечивающее процесс передачи электроэнергии. ООО «Газпром энерго» предоставляет своим потребителям - населению, муниципальным и государственным организациям - широкий спектр услуг, включая: услуги по передаче и распределению электрической и тепловой энергии, услуги водоотведения и водоснабжения, производство тепловой энергии.По Уставу Общества целями ООО «Газпром энерго» являются:Участие в формировании энергетической базы Группы «Газпром»Эффективное энергоснабжение Группы «Газпром»Получение прибыли от участия в энергетических проектах РФ и зарубежных государствНа 31 декабря 2012 года были опубликованы данные бухгалтерского баланса ООО «Газпром энерго» в тыс. руб. (Приложение 1).Таким образом, можно проанализировать структуру капитала ООО «Газпром энерго», используя данные статей бухгалтерского баланса компании (на конец отчетного периода-2012 г.).Структуру капитала ООО «Газпром энерго» можно наглядно продемонстрировать следующей диаграммой:Рис.5. Структура капитала ООО «Газпром энерго» в 2012 г.Прежде всего, оценим финансовую самостоятельность и стабильность предприятия, рассчитав соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага предприятия) за период 2010-2012 гг. Заемный капитал любой организации представляет собой сумму краткосрочных и долгосрочных обязательств компании:2010 г.: К=(6106+6702550)/3335333= 2,012011 г.: К= (7201+7732645)/3865538= 22012г.: К= (8982+5192859)/3853896 = 1,35 Рис.6. Динамика соотношения собств. и заемных средств ООО «Газпром энерго» 2010-2012 гг.Значение данного коэффициента зависит от отрасли компании, от ее размеров, рентабельности и фондоемкости производства, и пр. Наблюдаемая динамика коэффициента за 2010-2012 гг. (снижение коэф-та) говорит о том, что в капитале предприятия уменьшилась доля заемных средств. Это является признаком повышения финансовой устойчивости компании, ее самостоятельности и роста ее платежеспособности. Однако данное значение выше нормы (<1), т.е. организация еще может понижать долю привлеченных средств в составе своего капитала или увеличивать удельный вес собственных. Также имеются данные об основных финансовых показателях ООО «Газпром энерго» (в тыс. руб.):Рис.6. Основные финансовые показатели ООО «Газпром энерго»Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли организации к ее собственным средствам(2012г.):Рск = 62 680 / 219 341 = 0,29 (29%)Данный показатель характеризует прибыльность вложенных учредителями компании средств. Полученное значение говорит нам о небольшой норме окупаемости, что может быть следствием высокого уровня финансового рычага (большой доли заемных средств в капитале организации). Рентабельность собственных средств – наиболее интересный показатель функционирования компании для инвесторов.По имеющимся данным можно рассчитать коэффициент рентабельности активов ООО «Газпром энерго», что является отношением выручки организации от реализации продукции к сумме общих активов. Данный показатель менее интересен инвесторам предприятия, поскольку рассматривает все имеющиеся его активы, а не только собственные:Ка = 78 350 / 5 421 182 = 0,014 (1,4%)Такое значение коэффициента говорит о прибыльности активов на каждый вложенный в них рубль. Коэффициент автономии компании показывает, насколько она независима от привлеченных средств. Он рассчитывается как отношение собственных средств к общей сумме активов (капитала):Ка = 219 341 / 5 421 182 = 0,04 (4%)Такое значение характеризует высокую степень зависимости организации от заемных средств в своей деятельности.Коэффициент капитализации – отношение долгосрочных заемных средств к сумме собственного и долгосрочного капитала предприятия:Кк = 8 982 / 228 323 = 0,039 (3,9%)Полученный результат говорит о том, что компания очень зависима от привлеченных средств.Коэффициент текущей ликвидности – важнейший показатель для руководителей и инвесторов предприятия. Он показывает способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов (платежеспособность организации).