Тенденции развития мировых финансовых рынков

Оригинальная, полностью самостоятельная работа. Количество страниц указано с учетом приложений ...

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы формирования и функционирования мирового финансового рынка 5
1.1.Понятие и особенности мирового финансового рынка 5
1.2.Классификация мировых финансовых рынков 9
1.3. Особенности мирового фондового рынка 12
Глава 2. Анализ деятельности и выявление тенденций в развитии мировых финансовых рыков 16
2.1. Анализ деятельности российского фондового рынка в структуре мирового фондового рынка 16
2.2. Тенденции развития российского фондового рынка и его роль в функционировании мирового финансового рынка 19
Заключение 22
Библиографический список 24
Приложения 27

Целью данного исследования является выявление общих тенденций развития мировых финансовых рынков и перспектив российского рынка ценных бумаг как субъекта международных финансовых отношений.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 определить понятие мирового финансового рынка;
 описать существующие классификации мировых финансовых рынков;
 изучить особенности мирового фондового рынка;
 проанализировать функционирование российского фондового рынка в структуре мирового фондового рынка;
 установить тенденции развития мирового финансового рынка и российского фондового рынка в его структуре.

245]По форме существованиядокументарные (выпускаются в виде бумажного сертификата);бездокументарные (выпускаются без бумажного сертификата в виде записи на счетах в депозитариях) [23, с.331]По способу передачи прав собственностипредъявительские (передача ценной бумаги осуществляется путем простого вручения ее бумажного сертификата новому владельцу);именные (ценная бумага обязательно регистрируется в реестре владельцев ценных бумаг и передается по договору об уступке права требования, называемому цессией);ордерные (передаются по передаточной надписи, называемой индоссаментом, регистрация в реестре владельцев ценных бумаг не предусматривается) [23, с.332]Продолжение приложения 512По виду отношений, в которые вступают инвестор и эмитентдолговые (отражают отношения займа);долевые (отражают отношения, связанные с владением долей капитала);товарораспорядительные (дающие право распоряжаться каким-либо товаром) [23, с.332]По национальной принадлежностиотечественные (выпускаются резидентом и предназначены для обращения внутри страны);иностранные (выпускаются нерезидентом и предназначены для обращения внутри данной страны);евробумаги (выпускаются резидентом и предназначены для обращения на международных фондовых рынках) [23, с.332]По эмитенту ценных бумаг (классификация для российских ценных бумаг)государственные (эмитент – Министерство финансов РФ);субфедеральные (эмитент – Администрация субъектов РФ);муниципальные (эмитент – Администрация муниципальных образований);корпоративные (эмитенты – юридические лица) [5, с.78]Приложение 6Теоретические основы формирования и функционирования мирового финансового рынкаПонятие МФРСистема рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и межстрановое перераспределение мировых финансовых потоков в разных целях [26, с.300].Особенности функционирования и развития МФРогромные масштабы международных финансовых операций;отсутствие четких пространственных (географических) границ функционирования;использование новейших компьютерных и информационных технологий;отсутствие временных границ;использование ведущих валют;доступ участников на МФР ограничен;универсальность МФР;интеграция сегментов МФР [16, с. 41-42; 26, с. 300; 3, с. 179; 9, с. 9-10].Функции МФРмобилизация и распределение инвалютных ресурсов между участниками МФР;осуществление квалифицированного посредничества между субъектами МФР;формирование цен на инвалютные инструменты;определение наиболее эффективных направлений инвестирования инвалютных ресурсов в международной сфере;формирование мирового (интернационального) капитала;ускорение оборота инвалютных ресурсов;формирование условий для минимизации финансовых рисков.Продолжение приложения 6Классификация МФР в зависимости от специфики используемых инвалютных инструментов:- международный валютный рынок;- международный кредитный рынок- международный фондовый рынок;- международный рынок инвестиций;- международный страховой рынок.- международный рынок драгметаллов;- международный рынок производных финансовых инструментов [16, с.37; 24, с. 569].Понятие мирового фондового рынкаСоставная часть мировой финансовой системы, где осуществляются операции с ценными бумагами между эмитентами и инвесторами, являющимися резидентами разных странФункции мирового фондового рынкаперераспределительная функция;спекулятивная функция;функция международного хеджирования;функция международной диверсификации фондовых активов [16, с.171].Виды профессиональной деятельности на российском рынке ценных бумагброкерская;дилерская;регистраторская;депозитарная;клиринговая;по управлению ценными бумагами;по организации торговли ценными бумагами [2, глава 2].Понятие международной ценной бумагиЦенная бумага, размещаемая на международном фондовом рынке, номинал которой устанавливается в свободно конвертируемой валюте, а размещение производится международными андеррайтерами в соответствии с правилами международного фондового рынка [16, с.179]Приложение 7Капитализация мирового и российского фондового рынка*ПериодКапитализация мирового фондового рынкаКапитализация российского фондового рынка (по данным РТС)Доля капитализации российского фондового рынка от капитализации мирового фондового рынка, %Абсолютное значение,$ трлнАбсолютный прирост,$ трлнТемп роста, %Темп прироста, %Абсолютное значение,$ млрдАбсолютный прирост,$ млрдТемп роста, %Темп прироста, %200541,0---329,0---0,8200650,6+9,6123,4+23,4966,0+637,0293,6+193,61,9200760,7+10,1120,0+20,01329,0+363,0137,6+37,62,2200832,6-28,153,7-46,3374,0-955,028,1-71,91,1200946,5+13,9142,6+42,6763,5+389,5204,1+104,11,6201052,0+5,5111,8+11,8990,5+227,0129,7+29,71,9201145,7-6,387,9-12,1798,5-192,080,6-19,41,7*Составлено по: [29; 30]; значения приростов показателей и доля капитализации российского фондового рынка от капитализации мирового фондового рынка рассчитаны.Приложение 8Доля капитализации в ВВП на российском рынке*ПериодКапитализация российского рынка акций(по данным ФБ ММВБ)ВВП Капитализация/ВВП, %Абсолютное значение, млрд рублейАбсолютный прирост, млрд рублейТемп роста, %Темп прироста, %Абсолютное значение, млрд рублейАбсолютный прирост, млрд рублейТемп роста, %Темп прироста, %20059304,0---21609,8---43,1200625482,016178273,9+173,926917,2+5307,4124,6+24,694,7200732740,07258128,5+28,533247,5+6330,3123,5+23,598,5200811017,3-21722,733,7-66,341276,8+8029,3124,2+24,626,7200923090,912073,6209,6+109,638808,7-2468,194,0-6,059,5201029253,26162,3126,7+26,745166,0+6357,3116,4+16,464,8201125708,0-3545,287,9-12,154369,1+9203,1120,4+20,447,3*Составлено по: [27; 28; 29]; показатели прироста капитализации и ВВП рассчитаны.Приложение 9Использование российскими компаниями внешнего рынка*ПериодДоля размещений на внешних рынках**, %Динамика долей размещений на внешних рынкахТемп роста, %Темп, прироста, %200540,0--200664,0160,0+60,0200756,087,5-12,5200865,0116,1+16,120090,00,0-100,0201063,0--201175,0119,0+19,0*Составлено по: [29]; показатели прироста рассчитаны.**Начиная с 2010 года, доля размещений на внешних рынка включает долю, приходящуюся на холдинги, зарегистрированные в иностранных юрисдикцияхИсточник: [29]Приложение 10Показатели, характеризующие деятельность фондовых рынковПоказательФормула расчетаЭкономический смыслКапитализацияК=i=1knai,К – капитализация,i – тип ценной бумаги,k – количество типов ценных бумаг, обращающихся на рынке,а – рыночная стоимость ценной бумаги i-ого типа,n – количество ценных бумаг i-ого типа.Суммарная рыночная стоимость обращающихся на этом рынке ценных бумаг. Отражает распределенную через фондовый рынок долю валового продукта.Капитализация/ВВПКапитализация/ВВП = (К/Y)*100,К – капитализация,Y – ВВП.Используется для сравнительной характеристики степени развитости акционерного капитала в экономике той или иной страны.Цепной абсолютный прирост∆iц=yi-yi-1,∆iц - цепной абсолютный приростyi – рассматриваемый уровень,yi-1 – предыдущий уровень.Характеризует абсолютную скорость увеличения (уменьшения) капитализации и ВВП.Цепной темп ростаТРiц=yiyi-1*100,ТРiц - цепной темп роста,yi – рассматриваемый уровень,yi-1 – предыдущий уровень.Характеризует относительную скорость увеличения (уменьшения) капитализации и ВВП. Отражает состояние рассматриваемого уровня в процентах от предыдущего.Цепной темп приростаТПРiц=yi-yi-1yi-1*100,ТПРiц - цепной темп прироста,yi – рассматриваемый уровень,yi-1 – предыдущий уровень.Характеризует относительную скорость увеличения (уменьшения) капитализации и ВВП. Отражает процент от предыдущего уровня, на который изменился рассматриваемый уровень.Относительная величина структуры (доля, удельный вес)di=yii=1nyi,di – доля,yi – рассматриваемый уровень,n – количество уровней.Характеризует долю капитализации российского фондового рынка от капитализации мирового фондового рынка. Позволяет сравнивать участие различных национальных фондовых рынков в мировой капитализации. Приложение 11Рынок ценных бумаг ВеликобританииРынок ценных бумаг Великобритании имеет многовековую историю. В Великобритании сформирован цивилизованный рынок ценных бумаг. Преобразования последних десятилетий также показывают, что правительство Великобритании стремится создать все более прочную законодательную основу для функционирования рынка ценных бумаг и постепенного перехода от ситуации, когда фондовый рынок регулируется традициями, к ситуации, когда все решения принимаются на основе жестких законодательных актов.