ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА РФ

В РАБОТЕ 2 ГЛАВЫ С ПОДСТРОЧНЫМИ СНОСКАМИ И ДАННЫМИ ЗА 2014-2015 ГГ
УНИКАЛЬНОСТЬ РАБОТЫ ПО АНТИПЛАГИАТУ 75% ...

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ В РАМКАХ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ
1.1. Роль и место платежных систем в современной мировой экономике
1.2. Развитие платежных систем в условиях глобализации и регионализации мировой экономики
ГЛАВА 2. ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В НПС РОССИИ И РОЛЬ БАНКА РОССИИ В ИХ РЕАЛИЗАЦИИ
2.1. Развитие инфраструктуры финансового рынка в России и направления ее интеграции с мировым финансовым рынком
2.2. Мероприятия Банка России по совершенствованию НПС в целях обеспечения интеграционных процессов в условиях глобализации и регионализации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Современный этап экономического развития мировой экономики характеризуется увеличивающимся взаимодействием национальных экономик, что в полной мере относится и к финансовым рынкам. Это вызвано, главным образом процессом глобализации, который сопровождается интеграцией финансового рынка.
Как мы помним в 207-2010 гг. был финансовый кризис в мире. Этот кризис дал толчок для поддержания финансовой стабильности. Иными словами кризис, указал на проблемы в поддержке отдельных разделов финансовой стабильности в целом. А именно финансовый рынок, инфраструктура и институты , противостоять негативному воздействию, при этом создать постоянное и эффективное распределение финансовых ресурсов и развитие финансовой инфраструктуры.
В современных условиях платежные системы ( ПС) являются составной частью инфраструктуры финансовых

В рамках научных дискуссий по региональной интеграции систем появилось мнение о необходимости в гармонизированном развитии платежных систем центральных банков и монетарной политики разных стран. Одним из важных вопросов развития оптовых платежных систем является аспект ценообразования в RTGS-системах. С одной стороны, ценообразование должно обеспечивать побудительные стимулы для пользователей услуг. Тем не менее, RTGS-услуги являются ключевыми для центральных банков, и, следовательно, ценообразование для покрытия издержек необходимо для достижения целей политики регуляторов. Таким образом, можно сделать вывод о том, что в условиях глобализации и регионализации мировой экономики происходит возрастание роли платежных систем как инфраструктурных элементов мирового финансового рынка, в большинстве стран системно значимые крупно стоимостные платежные системы являются преобладающим механизмом проведения платежей в банковском секторе, на фондовых и валютных рынках, операций монетарной политики и соответственно основным каналом распространения финансовой нестабильности. Развитие платежных систем в условиях глобализации и регионализации мировой экономикиВ последнее время на глобальный финансовый рынок все больше оказывают влияние четыре группы факторов: консолидация, либерализация, глобализация, технологические инновации. Глобализация порождает интеграцию, т.е. результатом роста взаимосвязанности, системности современных международных экономических отношений является углубление интеграционных процессов на региональном, а затем и общемировом глобальном уровне.По мнению Криворучко С.В.: «Интеграция платежных и расчетных систем представляет процесс объединения платежной инфраструктуры на различном уровне и в различных формах. Цель интеграции заключается в создании надежного и эффективного механизма взаимодействия между различными системами. Наиболее характерными являются следующие формы интеграции: интеграция платежных и расчетных систем отдельной страны; объединения розничных сегментов национальных платежных систем отдельных регионов мира; объединение национальных платежных систем крупных платежей стран, входящих в региональный союз» .На сегодня во многих регионах мира осуществляются проекты межгосударственной интеграции платежных систем. Построение интегрированной системы предполагает, что она будет охватывать только операции по трансграничным платежам, то есть не распространяется на внутренние платежи. Создание такой системы не должно приводить к необходимости внесения существенных изменений в существующую инфраструктуру и механизмы регулирования национальных платежных систем в странах-участниках. Предложение Европейской комиссии по Положению CSD для улучшения расчетов по ценным бумагам находится под пристальным вниманием законодателей ЕС, и оно будет способствовать совершенствованию правовых и операционных условий для трансграничных расчетов в ЕС в целом. Положение CSD было принято Европарламентом 15 апреля 2014 года и будет внедрено всеми 27 странами ЕС, без адаптации в виде национального закона. Положение создает единую регулятивную базу для национальных центральных депозитариев и международных депозитариев ценных бумаг, которые отвечают за проведение расчетов по ценным бумагам, регистрацию и сопровождение. Оно также имеет последствия и для работы управляющих активами, других участников европейских фондовых рынков. Другие поставщики услуг, такие как клиринговый банк CLS Bank, который является оператором самой крупной международной системы для валютных операций методом «платеж против платежа», разрабатывают другие сервисные приложения для расчетов, способные поддерживать расчеты по межрегиональным крупным платежам в одной или нескольких валютах. Расчетная система CLS представляет рыночный стандарт для расчетов по валютно-обменным операциям. Региональная интеграция систем крупных платежей в комбинации с одновременной интеграцией розничных систем и систем крупных расчетов на национальном уровне породила ряд инициатив в плане интеграции национальных систем розничных платежей. Интеграция платежных систем уменьшает уровень резервов, которые каждый банк вынужден держать на своих инвалютных счетах. Она повысит эффективность управления рисками, связанного с проведением расчетов по транснациональным платежам, благодаря увеличению доли средств в расчетах центрального банка, а не денег коммерческого банка. При этом уменьшатся: себестоимость таких операций из-за уменьшения количества банков-корреспондентов, время обработки трансграничных платежей внутри данного региона; количество и размеры остатков на двусторонних счетах, которые обычно ведут банки, до уровня, необходимого только для проведения расчетов по таким операциям.Анализ проектов позволил выделить следующие формы интеграции платежных систем:Во-первых, объединяются национальные крупно стоимостные платежные системы в рамках регионального объединения. Наиболее активные в этом отношении регионы Еврозоны, Африки, Азии, Северной Америки и Латинской Америки. Интеграция платежных систем центральных банков довольно часто рассматривается как компонент валютных (монетарных) союзов. Во-вторых, для проведения согласованной денежно-кредитной политики региональным центральным банком в рамках валютного союза требуется внедрение единой централизованной региональной системы валовых расчетов в режиме реального времени.ГЛАВА 2. ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В НПС РОССИИ И РОЛЬ БАНКА РОССИИ В ИХ РЕАЛИЗАЦИИ2.1. Развитие инфраструктуры финансового рынка в России и направления ее интеграции с мировым финансовым рынкомГлобальный кризис 2008-2009 годов продемонстрировал уязвимость российской экономики к проблемам мировых финансовых рынков, что побудило Правительство РФ разработать «Концепцию долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года». В ней была поставлена задача, напрямую касающаяся развития финансовой инфраструктуры России в целях ее дальнейшей интеграции в мировую финансовую систему. В том числе, программа по созданию в Москве международного финансового центра (МФЦ), реализация которой невозможна без кардинального совершенствования ИФР. В Концепции утверждается, что: «Приоритетом в развитии финансовых рынков в РФ является создание МФЦ - системы взаимодействия организаций, нуждающихся в привлечении капитала, и инвесторов, стремящихся к размещению своих средств, которая охватывает участников из многих стран. За счет большого количества участников, интегрированности в мировые финансовые рынки и создания специальных условий регулирования финансовый центр должен решить задачу привлечения и размещения капитала более эффективно, чем национальный фондовый рынок».За прошедшие пять лет созданная Правительством в июле 2010 года Рабочая группа по созданию МФЦ сумела добиться принятия ряда нормативных актов, направленных на совершенствование ИФР. Законодательством Российской Федерации, включая последние нормативные акты Банка России, предусмотрена комплексная, устойчивая и публично раскрываемая правовая основа для перевода денежных средств через платежную систему Банка России (ПСБР). В законах и нормативных актах Банка России, которые составляют правовую основу ПСБР, четко определены права и обязательства каждой из сторон, участвующих в переводе денежных средств в рамках ПСБР. Правовая основа обеспечивает для участников высокую степень правовых гарантий перевода денежных средств. В соответствии с Федеральным законом от 10.07.2002 № 186-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее - Закон о ЦБ) Банк России устанавливает правила, формы и стандарты осуществления безналичных расчетов, что, в том числе, позволяет целенаправленно решать правовые вопросы регулирования ПСБР. Следующим значимым законодательным актом является закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности», вступивший в силу с 1 января 2012 года. Согласно этому закону, клиринговой организацией может являться только хозяйственное общество с минимальным размером собственных средств не менее чем 100 млн. рублей. Определены также требования к структуре, органам управления клиринговой организации, квалификации ее работников и утверждаемым ею правилам клиринга. Кроме того закон дает право клиринговым организациям на создание «клирингового пула», регламентирует процедуру клиринга с участием «центрального контрагента» и порядок использования при клиринге специальных торговых счетов (банковских, товарных или счетов депо).Еще одним важным шагом в деле оптимизации ИФР в РФ было принятие Федерального закона от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии». Согласно этому закону, центральным депозитарием может являться только акционерное общество, акционерами которого могут быть российские юридические лица, являющиеся управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, организаторами торговли и клиринговыми организациями, и иные лица, если это предусмотрено уставом центрального депозитария. Закон вступил в силу с 1 января 2012 года, за исключением отдельных положений, касающихся некоторых операций на счетах депо, которые начали действовать с 1 января 2013 года. Одновременно с этим был принят и Федеральный закон от 28.12.2013 № 415-ФЗ «О невнесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с непринятием Федерального закона «О центральном депозитарии»», вступивший в силу с 1 июля 2012 года. Данный закон изменяет подход к построению учетной системы фондового рынка, элементом которой становится центральный депозитарий. В частности, последний законодательный акт устанавливает новые типы счетов депо, концепцию иностранного номинального держателя, а также регулирует порядок взаимодействия депозитариев и регистраторов. Согласно приказу ФСФР России от 6 декабря 2012 года, небанковская кредитная организация ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (далее – НКО ЗАО НРД) получила статус центрального депозитария РФ. Государства конкурируют за эти инвестиционные ресурсы путем создания должной национальной инфраструктуры (плюс национальное законодательство). Если инфраструктура финансового рынка не будет дешевой, технологичной и удобной, то инвесторы уйдут в другое место, где нужные параметры им обеспечены» .В декабре 2012 года агентство Thomas Murray, специализирующееся на присвоении рейтингов инфраструктурным финансовым организациям, а также риск - менеджменте и исследованиях в глобальной индустрии учета и хранения ценных бумаг, повысило рейтинг центрального депозитария для НКО ЗАО НРД до уровня AA-, прогноз – «Стабильный». Расчеты по внебиржевым сделкам несут в себе более высокий риск по причине расчета значительного количества сделок на условиях свободной поставки в общем объеме сделок, совершаемых на внебиржевом рынке, а также по причине отсутствия специальных гарантийных мер.Сегодня НКО ЗАО НРД активно расширяет сотрудничество с иностранными центральными депозитариями. В частности, центральный депозитарий России уже имеет счета в центральных депозитариях и международных центральных депозитариях семи стран, включая пять двусторонних счетов с Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking S.A., Центральным депозитарием ценных бумаг (Казахстан), РУП "РЦДЦБ" (Белоруссия), НДУ (Украина), а также счета НРД в НДЦ (Азербайджан) и Центральном депозитарии Армении.В мае 2013 г. НКО ЗАО НРД достиг договоренности с Центральным депозитарием Польши (KDPW) по поводу условий сотрудничества в области информационного обмена, депозитарных операций с ценными бумагами и расчетов. Как сообщается в совместном пресс-релизе депозитариев, условия сотрудничества зафиксированы в подписанном сторонами меморандуме о взаимопонимании. Запланированная деятельность направлена на создание канала взаимодействия между KDPW и НРД, что в перспективе позволит проводить двойной листинг ценных бумаг компаний на Варшавской фондовой бирже (WSE) и «Московской бирже». Таким образом, совершенствование ИФР идет полным ходом. Однако уровень капитализации российского фондового рынка пока не соответствует размерам экономики РФ. В частности, анализ зависимости уровней капитализации (без учета мелких бирж) фондовых рынков ряда ведущих стран от величины их номинального ВВП, показывает, что в РФ еще сохраняется весьма высокий потенциал для роста (наглядно эта ситуация показана на рисунке 2.1). Источник: расчеты автора по данным World Federation of Exchanges http://www.world-exchanges.org/ и the World Bank http://www.worldbank.org/ (дата обращения: 12.04.2015).Рисунок 2.1 - Рейтинг капитализации фондовых рынков различных стран с учетом величины их ВВПОчевидно, что недостаточный уровень капитализации российского фондового рынка во многом объясняется его относительной молодостью и – несмотря на значительный прогресс в законодательстве РФ в последние годы - пока еще недостаточным развитием ИФР. На рисунке 2.2 показана динамика индекса мировых финансовых центров (the Global Financial Centres Index – сокращенно GFCI) за период с 2006 по 2013 годы по восьми финансовым центрам. Этот индекс регулярно рассчитывается компанией Z/Yen Group, спонсируемой подразделением катарской правительственной организации The Qatar Financial Centre Authority. При составлении индекса учитывается свыше 26 тыс. экспертных оценок профессиональных участников рынка и более 80 индексов таких организаций, как Мировой Банк, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и исследовательская компания The Economist Intelligence Unit (аналитическое подразделение британского журнала Economist).Источник: Официальный сайт The Long Finance URL: http://www.longfinance.net (дата обращения: 10.03.2015).Рисунок 2.2. - Динамика уровня ИФР финансовых центров Восточной и Юго-Восточной ЕвропыНа основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в оставшиеся до окончания срока реализации Стратегии время необходимо решить задачи, направленные на повышение емкости и прозрачности финансовых рынков и обеспечение эффективности ИФР (в том числе платежной системы «Национального расчетного депозитария» и платежной системы Банка России), а также создание благоприятного налогового климата и совершенствование регулирования на ФР. В целях решения задачи по обеспечению эффективности ИФР необходимо провести работу по: унификации регулирования всех сегментов ФР; созданию нормативно-правовых и организационных условий для возможности дальнейшей консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры; созданию правовых норм проведения клиринга обязательств, функционирования клиринговых организаций финансового рынка, а также института центрального контрагента. 2.2. Мероприятия Банка России по совершенствованию НПС в целях обеспечения интеграционных процессов в условиях глобализации и регионализацииВ соответствии с Законом о НПС Банк России является оператором ПС, причем деятельность оператора ПС Банк России должен осуществлять на основании Закона о НПС, а также в соответствии с нормативными актами Банка России и заключаемыми Банком России договорами. При осуществлении деятельности оператора ПС Банк России обязан соблюдать требования Закона о НПС, являющиеся общими для всех типов операторов НПС. При этом Банк России может совмещать свою деятельность в качестве оператора ПС с деятельностью оператора по переводу денежных средств, оператора услуг платежной инфраструктуры и с иной деятельностью, если это не противоречит законодательству РФ. Кроме того, Банк России может совмещать (в том числе в рамках одной организации) оказание операционных услуг, услуг платежного клиринга и расчетных услуг. В частности, в соответствии с ч. 8 ст. 18 Закона о НПС Банк России может являться центральным платежным клиринговым контрагентом. При этом в соответствии с п. 1.4 Положения Банка России от 29.06.2012 № 384-П «О платежной системе Банка России» (далее - Положение № 384-П) Банк России не привлекает сторонних организаций в качестве операторов услуг платежной инфраструктуры для оказания услуг платежной инфраструктуры в ПСБР.Направления деятельности развития ПСБР определяются исходя из задачи обеспечения стабильности и развития НПС, в том числе за счет обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования ПСБР, которое наряду с защитой и обеспечением устойчивости рубля, а также развитием и укреплением банковской системы, является основной целью деятельности Банка России . В настоящее время основными документами, регулирующими деятельность ПСБР, является Закон о НПС и Положение № 384-П. В соответствии с ч. 11 ст. 22 Закона о НПС ПСБР признается системно значимой платежной системой (СЗПС), причем в соответствии с ч. 12 ст. 22 Закона о НПС Банк России обязан обеспечить соблюдение в рамках ПСБР требований к СЗПС, предусмотренных ст. 24 Закона о НПС.В 2013 году через ПСБР осуществлено 1259,0 млн. переводов денежных средств на сумму 1150,5 трлн. рублей, прирост по сравнению с 2012 годом составил 6,0% по количеству и 25,6% по объему. Структура объема переводов денежных средств, осуществленных в 2013 году через ПСБР, в разрезе систем расчетов представлена на рисунке 2.