Система финансовых планов и методы их разработки

Финансовое планирование, анализ системы финансовых планов
2013, МГУПИ, оценка 5. ...

Согласно общепринятой точке зрения, финансовые планы классифицируются по временному аспекту: стратегические (от 3-х лет), тактические (от 1 года до 3-х лет) и операционные (до 1 года) планы. При этом в условиях экономики России горизонт стратегического планирования сокращен до 3 лет, т.к. свыше этого срока горизонт планирования в РФ неэффективен.
Каждая страна, с учетом специфики национальной экономики, использует определенные подходы в прогнозировании и планировании экономических процессов [2].
Финансовое планирование организационно обычно осуществляется двумя методами: метод break-down («сверху-вниз») и метод build-up («снизу-вверх»). В большинстве крупнейших зарубежных фирм применяется метод «сверху-вниз». Это означает, что плановые директивы разрабатываются на высшем уровне управления,где определяются цели, основные направления и главные хозяйственные задачи развития фирмы. Затем, на более низких ступенях управления, эти цели и задачи конкретизируются применительно к деятельности каждого подразделения. После согласования плановых заданий с исполнителями планы окончательно утверждаются высшим руководством [4].

В условиях рыночной экономики значимость и актуальность финансового планирования существенно повышается. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде [2]. Очевидно, что объективные и точные финансовые планы являются залогом коммерческого успеха предприятий и организаций. В этой связи особую значимость приобретают вопросы, связанные с изучением таких вопросов теории финансового планирования, как система финансовых планов и методы их разработки. Таким образом, тема курсовой работы является весьма актуальной.
Цель исследования данной курсовой работы — финансовое планирование на предприятии.

10) Принцип приспособлений к потребностям рынка - в финансовом плане предприятию важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от получения кредитов.
11) Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную предельную рентабельность на инвестированный капитал.
2 Система финансовых планов предприятия и методы их разработки
Финансовое планирование в организации базируется на использовании трех основных систем, каждой из которых присущи определенный период и свои формы реализации его результатов (таблица 1) [3].
Таблица 1 – Системы финансового планирования и формы реализации его результатов в организации [3]
Системы финансового планирования
Формы реализации результатов финансового планирования
Период планирования
1. Прогнозирование финансовой деятельности
Разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия
3-5 лет
2. Текущее планирование финансовой деятельности
Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности
1-3 года
3. Оперативное планирование финансовой деятельности
Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности
Месяц, квартал, год
Согласно общепринятой точке зрения, финансовые планы классифицируются по временному аспекту: стратегические (от 3-х лет), тактические (от 1 года до 3-х лет) и операционные (до 1 года) планы. При этом в условиях экономики России горизонт стратегического планирования сокращен до 3 лет, т.к. свыше этого срока горизонт планирования в РФ неэффективен.
Каждая страна, с учетом специфики национальной экономики, использует определенные подходы в прогнозировании и планировании экономических процессов [2].
Финансовое планирование организационно обычно осуществляется двумя методами: метод break-down («сверху-вниз») и метод build-up («снизу-вверх»). В большинстве крупнейших зарубежных фирм применяется метод «сверху-вниз». Это означает, что плановые директивы разрабатываются на высшем уровне управления, где определяются цели, основные направления и главные хозяйственные задачи развития фирмы. Затем, на более низких ступенях управления, эти цели и задачи конкретизируются применительно к деятельности каждого подразделения. После согласования плановых заданий с исполнителями планы окончательно утверждаются высшим руководством [4].
В России применяется сочетание этих методов: во многих отечественных компаниях процесс финансового планирования осуществляется следующим образом: сначала поступают заявки на финансирование от подразделений, на их основе формируется первоначальный вариант бюджета (т.е. применяется метод build-up), а уже затем бюджет подвергается корректировке и утверждению высшим руководством (метод break-down) [4]. Этот вариант имеет ряд значительных преимуществ, поскольку вовлекает все подразделения в процесс бюджетирования, способствует процессам коммуникации и координации, кроме того, руководство предприятия видит реальные потребности каждого центра ответственности, а не «спускает» им нереальные для выполнения плановые нормативы [4].
Американские фирмы обычно используют два вида планирования: долгосрочное или стратегическое планирование и годовое финансовое планирование. В годовом плане детализируются планы производства и сбыт поквартально и помесячно, а также устанавливаются задания для низовых уровней управления [2]. Процесс планирования в Японии включает обычно четыре стадии: формулировку предпосылок, уточнение проблем, долгосрочную стратегию, среднесрочные и краткосрочные планы. Многие исследователи утверждают, что страна буквально укутана сетью планов [2]. Подготовка плана централизована, планирование осуществляется «сверху-вниз». Большое внимание уделяется стратегическим планам, ориентированным на достижение крупных целей и развитие на долгосрочной основе. Временной горизонт планирования в Японии обычно равен пяти годам, горизонт прогнозирования – пятнадцати годам [2].
Выделяют следующие методы финансового планирования и прогнозирования: нормативный метод, расчетно-аналитический метод, балансовый метод, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, прогнозный метод.
а) Нормативный метод - самый простой метод планирования. Сущность его заключается в том, что на основе установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и в их источниках. В финансовом планировании применяется система норм и нормативов, включающая: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; внутренние нормативы организации [5]. Однако разработка обоснованной системы нормативов представляет собой трудоемкий и затратный процесс, а для того, чтобы система нормативов была актуальной, соответствовала текущему уровню издержек и текущим рыночным условиям, она должна пересматриваться с обоснованной периодичностью. Следовательно, в формировании и применении системы нормативов финансового планирования необходим компромисс: нормативы должны действовать в течение устойчивого периода времени и должны соотноситься с соответствующим стабильным периодом в развитии компании [6].
б) Расчетно-аналитический метод. Широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют нормативы, а связь между показателями имеет косвенный характер, определяемый по их динамике за несколько лет [6]. Заключается в том, что плановое значение финансовых показателей определяется на основе достигнутой величины показателей в отчетном периоде и оценок ожидаемой динамики с использованием подходов простой и прогнозной экстраполяции. Простое экстраполирование предполагает использование в расчетах темпов развития, наблюдаемых в отчетном периоде. Прогнозная экстраполяция основана на использовании скорректированных темпов роста за отчетный период [7]. Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании запасов оборотных активов, прибыли и амортизационного фонда и т.п. Крупный недостаток этого метода в том, что при недостаточно обоснованной базе дальнейшее экстраполирование показателей и структурных пропорций усугубляет имеющиеся проблемы. Кроме того, если в компании применяется несовершенная методика планирования, использование расчетно-аналитического метода отрицательно сказывается на эффективности использования материальных и финансовых ресурсов, приводит к нарушению стоимостных пропорций и ухудшению финансового положения [7].
в) Балансовый метод заключается в том, что на основе баланса обеспечивается увязка располагаемых финансовых ресурсов и потребности в них. Этот метод является основой прогнозирования поступлений и расходования денежных средств, основой построения моделей денежных потоков, планов доходов и расходов, платежных календарей [7].
г) Метод оптимизации плановых решений состоит в том, что разрабатывается несколько вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата и т.д. Частным случаем метода оптимизации является метод сценариев [7]. Его сущность заключается в разработке нескольких вариантов финансовых планов, в том числе оптимистического, пессимистического и наиболее реального. Каждый вариант получает свой коэффициент значимости в зависимости от вероятности быть реализованным. Далее для каждого варианта определяется значение критерия выбора с учетом его значимости и рассчитываются отклонения показателей вариантов от среднего значения. Задача при этом состоит в том, чтобы определить, какие риски допустимы и какие последствия для показателя, выступающего в качестве критерия, можно принимать [7].
д) Метод экономико-математического моделирования используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем 5 лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. Такие модели строятся на функциональной и корреляционной связи. Применение экономико-математических моделей дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них [8].
е) Прогнозный метод. Прогнозирование представляет собой выработку научно обоснованных суждений о состоянии экономической системы и ее финансовой составляющей на длительную перспективу, если закономерности развития тех или иных экономических процессов еще не выявлены, аналоги отсутствуют, и необходимо использовать специально выполненные расчеты [8].
В этом методе используются экспертные (интуитивные) методы, а также группа количественных (формализованных) методов. Экспертные методы относительно просты в применении, поскольку не предполагают работы со значительными массивами исходной информации, не предъявляют высоких требований к программно-техническому обеспечению. Вместе с тем экспертным оценкам присущ субъективизм, относительно невысокая точность прогнозируемого результата, отдельные проблемы может вызвать организация коллективной работы экспертов. Количественные методы более точны, «работают» на основе четких зависимостей в системе анализируемых данных, но использование этой группы методов нереально без надлежащего программно-технического обеспечения, они требуют специальной квалификации сотрудников, значительных массивов исходных данных, трудоемки при обработке данных. Кроме того, формализованность результата предопределяет высокую цену ошибки прогноза [8].
3 Инструменты финансового планирования
В зависимости от квалификационного признака существуют множество классификаций видов финансового планирования:
по уровню планирования (стратегическое, тактическое, оперативное);
по уровню структурной иерархии объекта планирования (общефирменное планирование, планирование деятельности бизнес-единиц, подразделений);
по особенностям разработки финансовых планов (скользящее планирование, периодическое планирование);
по предмету планирования (целевое планирование, планирование действий, планирование ресурсов);
по периоду планирования (долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное);
по степени детализации плановых решений (агрегированное и круговое планирование);
по степени централизации плановых функций (централизованное, децентрализованное и круговое планирование);
по обязательности выполнения плановых заданий (директивное, индикативное, смешанное планирование);
по особенностям постановки целей (реактивное, инактивное, преактивное и интерактивное планирование);
по уровням субъекта планирования (планирование на высшем, среднем и низшем уровне).
Каждый вид планирования имеет свои специфические характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации и применения.
В современной экономической литературе чаще всего выделяют три вида финансового планирования: перспективное планирование и прогнозирование финансовой деятельности; текущее планирование финансовой деятельности; оперативное планирование финансовой деятельности.
Финансовый план предприятия обычно разрабатывается на 5 лет, год или квартал. В соответствии с этим существует перспективный (стратегические, в том числе пятилетние), текущий и оперативный финансовый план.
Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства на длительный срок. Стратегический финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия. Текущий финансовый план включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущий финансовый план разрабатывается на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования. Оперативный финансовый план заключается в составлении и использовании платежного календаря - подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия [9, 17].
По оценкам многих специалистов в настоящее время бюджетирование является наиболее эффективным инструментом финансового планирования. Финансовый результат деятельности компании разбивается на отдельные статьи, из которого он складывается, планируются ожидаемые значения по каждой статье и, тем самым, общее конечное значение, и далее остается управлять отклонениями, сравнивая планируемые и полученные фактически значения [9].
Основным результатом финансового планирования является формирование прогнозной финансовой отчетности (финансовых бюджетов): прогнозного баланса, или, другими словами, бюджета по балансовому листу (ББЛ), прогнозного отчета о прибылях и убытках или бюджета доходов и расходов (БДР), бюджета движения денежных средств (БДДС) (рис. 1) [9].
Рисунок 1
Основным инструментом оперативного финансового планирования является платежный календарь, который позволяет эффективно распределить денежные средства, оценить ожидаемую платежеспособность компании, спрогнозировать «кассовые разрывы» и своевременно принять управленческие решения. Через платежный календарь осуществляется включение ожидаемых финансовых поступлений и заявок на финансирование в оперативный план ДДС. Каждый планируемый платеж или поступление может быть отнесен на соответствующую статью БДДС. Так обеспечивается соблюдение лимитов по статьям бюджета, а также снижается риск сверхбюджетных платежей.
Основные рабочие инструменты финансового планирования:
– контрольные цифры, устанавливающие прогнозные (т.е. желаемые) предельные величины конкретных параметров, не имеющие нормативного характера (например, динамики прибыли предприятия за три последующие года);
– финансовые показатели, устанавливающие конкретные числовые значения отдельных элементов или процессов финансовой системы и имеющие для соответствующих подразделений предприятия строго нормативный характер (например, объем реализации в плановом периоде);
– финансовые лимиты как разновидность финансового показателя, определяющие лишь верхнюю или нижнюю границу соответствующего планируемого параметра (например, лимит запасов готовой продукции предприятия);
– экономические нормативы, отражающие плановую зависимость двух или более показателей друг от друга (например, норматив фонда оплаты труда, определяющий его конкретную величину в процентах от объема выполненных работ или реализации) [10].