Проблемы и пути развития международного инвестиционного сотрудничества

Целью данной курсовой работы является изучение сущности инвестиционного сотрудничества, выявление современных тенденций, проблем и путей дальнейшего развития.
Объект работы – инвестиционная деятельность с участием иностранного капитала в экономике России.
Предмет работы – международное инвестиционное сотрудничество.
...

Введение 3
Глава 1. Международное инвестиционное сотрудничество с иностранными партнерами 5
1.1 Сущность и классификация иностранных инвестиций 5
1.2 Формы и масштабы международного движения капитала 10
1.3 Основные проблемы международных инвестиций 14
Глава 2. Современное состояние и основные направления развития международного инвестиционного сотрудничества 18
2.1 Объемы прямых иностранных инвестиций в экономику России 18
2.2 Привлечение инвестиций в Российскую экономику 21
2.3 Подходы к привлечению иностранных инвестиций 24
Заключение 27
Список использованных источников 29

На сегодняшний день привлечение ИИ стало реальностью функционирования мировой экономики, в этом заинтересованы как развивающиеся страны, так и развитые. Без иностранных инвестиций ни, практически ни одна страна в мире не способна достичь эффективного развития. Процесс инвестиционного сотрудничества обеспечивает, как эффективное использование капитала, когда он имеется в избытке, так и позволяет выйти на совершенно новый уровень развития производительных сил в тех странах, которые испытывают нехватку капитала.
Инвестиции являются частью экономической структуры и позволяют реализовать глобальные и стратегически важные проекты как национального так и глобального характера. На сегодняшний день привлечение ИИ выступает одним из наиболее важных средств для обеспечения условий выхода из экономич еского кризиса, осуществления изменений в структуре народного хозяйства, содействия техническому прогрессу, а также усовершенствование качественных показателей хозяйственной деятельности как на -микро, так и на - макро уровнях. Стимулирование инвестиционного сотрудничества является одним из наиболее действенных механизмов социально- экономических преобразований. Вдобавок ко всему, привлечение инвестиций посредством иностранного капитала в производстве, является более выгодным, с экономической точки зрения для получений в дальнейшем кредитов на закупку необходимых товаров. Приток иностранных инвестиций в экономику России жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния и подъем национальной экономики.
Целью данной курсовой работы является изучение сущности инвестиционного сотрудничества, выявление современных тенденций, проблем и путей дальнейшего развития.
Из данной цели вытекают следующие задачи:
- определение сущности и классификации иностранных инвестиций;
- рассмотрение форм и масштабов международного движения капиталов;
- анализ основных проблем международных инвестиций;
- оценка объемов иностранных инвестиций в экономику России;
- изучение проблем международного инвестиционного сотрудничества;
- выявление путей дальнейшего развития международных инвестиций.
Объект работы – инвестиционная деятельность с участием иностранного капитала в экономике России.
Предмет работы – международное инвестиционное сотрудничество.
При написании курсовой работы были использованы труды следующих отечественных авторов: Сенчука, Н. И., Подшиваленко Г. П., Минаева А.В., Рязанцевой, М. В.
Теоретической базой исследования являются: Федеральные законы, нормативно – правовые акты, учебные пособия, источники периодической печати, данные федеральной государственной службы статистики РФ, а также отечественные интернет ресурсы, подходящие по теме исследования.
Курсовая работа состоит из двух глав, шести подпунктов, введения, заключения, списка используемых источников. В работе присутствуют: один рисунок, три таблицы.

146 млрд.долл. - рекордный уровень вывоза ПИИ из развивающихся стран, 31% от их суммы во всем мире. Транснациональные корпорации, не смотря на всеобщий мировой спад, продолжили расширение за рубежом. 3/4 всех прямых иностранных инвестиций развивающихся стран пришлись на долю 28 азиатских стран, остающихся наиболее крупными источниками ПИИ. Потоки из развивающихся стран Карибского бассейна, Латинской Америки и стран Азии сохранились на уровне 2011 года, а вывоз ПИИ из Африки увеличился более чем в три раза. Страны БРИКС (Бразилия, Российская Федерация, Индия, Китай и Южная Африка) являлись главными источниками ПИИ между странами-инвесторами с экономикой, растущей поступательными темпами. Потоки из этих пяти стран возросли с 7 млрд. долл. в 2000 г. до 145 млрд. долл. в 2012 г., они составляют 10% от их глобального объема. В Африке также возрастает активность их ТНК. В рейтинге основных инвесторов в 2012 г. [9, с.69-79] Китай изменил свою позицию с шестого на третье место после Соединенных Штатов Америки и Японии. Если посмотреть на события 2013 г., то легко можно понять, что у инвесторов имеется большое количество различных поводов для опасений:- инвесторов отпугивают застывшие на месте цены на сырьевые товары, являющиеся основой экономик многих развивающих стран. Так, Россия столкнулась с ростом дефицита по счету текущих операций из-за того, что цены на ее основной экспортный товар — углеводороды — стабилизировались;- беспокоит инвесторов и рост долговой нагрузки на население. Жители развивающихся стран так увлекаются получением различных потребительских кредитов, что может начаться банковский кризис;- не нравятся инвесторам также и бесконечные протесты на Ближнем Востоке.Потоки ПИИ в 2013 году возросли на 11% по сравнению с предыдущим, они составили 1,46 трлн. долл. Величина ИИ в развивающихся странах в 2013 г. была равна 52% от глобального уровня и составила 759 млрд. долл. На притоки инвестиций в страны с переходной экономикой пришлось 126 млрд долл., что на 45% выше, чем в 2012 г . [13, с.312]. Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) и АПЕК — Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество выделяются среди региональных и субрегиональных групп. В этих странах масштабы инвестиций увеличились почти вдвое по сравнению с докризисным уровнем. Россия, потоки которой возросли на 83%, впервые заняла третье место среди лидеров. Это стало возможным, в основном за счет покупки британской компанией BP 18,5%-ной доли в «Роснефти», что стало составной частью приобретения за 57 млрд долл. «Роснефтью» TNK-BP, владеющая компанией и зарегистрированная на Британских Виргинских островах. Многие специалисты утверждают, что в будущем потоки ПИИ в Российскую экономику будут не ниже уровня 2013 г. Также они отмечают активное расходование средств из правительственного Фонда прямых инвестиций для воплощения совместных проектов. Одним из ярких примеров является договоренность с госкомпанией «Мубадала» из Абу-Даби, намеренной инвестировать 5 млрд. долл. в инфраструктуру России. Относительно развитых стран, по предварительным оценкам, в группе из 38 государств объемы ПИИ увеличились за год лишь на 12% и составили в 2013 г. 576 млрд. долл. В США в отличие от некоторых стран Европейского союза (Бельгии, Ирландии, Нидерландах и Люксембурге) признаки восстановления не являются очевидными, напротив наблюдалось снижение притока ИИ. В Японии показатель увеличился на 61%, а в Австралии и Новой Зеландии уменьшился, соответственно, на 28 и 75% [4].Приток ПИИ в экономику России в 2013 году увеличился на 83% (94 млрд. долл.) и страна впервые заняла третье место в мире по данному показателю, об этом упоминается в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). В 2012 г. Россия занимала девятое место по объему притока инвестиций. В 2013 г. приток в основном был обеспечен за счет покупки британской компанией British Petroleum 18,5% акций в российской компании«Роснефти». В марте 2013 г. возросла доля British Petroleum в «Роснефти» - 19,75%. Лидером по притоку ПИИ являются США — 159 млрд. долл., второе место занимает Китай — 127 млрд. дол., Гонконг же с третьего места в 2012 г. снизил свою позицию на пятое место, на четвертом месте по прежнему остаются Британские Виргинские острова [4].1.3 Основные проблемы международных инвестицийПрямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются одним из важнейших инструментов реализации программы усовершенствования экономики страны, способствуют притоку новых технологий производства и сферы управления. Благодаря иностранным игрокам на российском рынке, повышается уровень конкуренции в отраслях присутствия, что стимулирует их дальнейшую модернизацию. Главной целью привлечения ПИИ для усовершенствования принято считать обеспечение их притока в отрасли промышленности, являющееся ключевыми для полного обновления и наконец, развития уверенными темпами. Но не смотря на это, сейчас все еще не достигнут желаемый результат, поскольку интересы инвесторов и реципиентов довольно редко совпадают, и в силу действия различных макроэкономических факторов, влияющих на привлечение ПИИ.Правительством РФ был предпринят ряд значительных шагов по стимулированию иностранных инвестиций (ИИ): изменение нормативно-правовой базы, создание особых экономических зон, установление налоговых льгот и другое [12, с.6-9]. также в 2011 году были созданы две организации, которые способствуют привлечению инвестиций, как в экономику в общем, так и в развитие среднего бизнеса: Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и АНО «Агентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов» (АСИ). Цель РФПИ: разрабатывание механизмов, способствующих ускорению притока ПИИ в экономику, а главным приоритетом является обеспечение максимального уровня доходности на капитал, инвестированный Фондом и соинвесторами. Инвестиции РФПИ направлены на улучшение эффективности производства и сферы управления в компаниях, которые являются лидерами российской экономики. Цель АСИ – создание возможностей, способствующих самореализации молодых и амбициозных лидеров, которые в дальнейшем могут вывести Россию ведущие позиции в мире [8, с.49]. К сожалению, несмотря на все усилия, уровень качества иностранных инвестиционных ресурсов ухудшается и доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ), соответственно, снижается (табл. 2). Таблица 2Структура иностранных инвестиций поступивших в экономику России, %Типы иностранных инвестиций20092010201120122013Иностранные инвестиции - всего81927114746190643154570170180в том числе:прямые инвестиции1590613810184151866626118из них:взносы в  капитал79977700908092489976прочие прямые     инвестиции14691500184017471557портфельные инвестиции882107680518161092из них:акции и паи3783445771533895долговые ценные бумаги496680219282186прочие инвестиции6513999860171423134088142970из них:торговые кредиты1394117594277752804927345прочие кредиты508307914613993197473113950прочее3683120371785661675Как видно из таблицы 2, происходит возрастание влияния доли прочих инвестиций, которые, в основном, состоят из краткосрочных займов. Таким образом, иностранные инвесторы не хотят или имеют опасения оставлять свой капитал в России на длительный срок, и поэтому они используют российский рынок как площадку для проведения высокодоходных спекулятивных действий. Еще одной проблемой, без решения которой уверенное развитие экономики и социальной сферы просто невозможно, является усиление противоречий в социально-экономическом развитии субъектов РФ. Основными округами, в которые направляются инвестиции являются: Центральный, Дальневосточный и Северо-Западный, при этом самый привлекательный регион - Москва. Москва довольно успешно конкурирует с основными европейскими центрами, практически на ровне с Лондоном и Парижем, которые формировали свой инвестиционный имидж в течение многих лет. При проведении исследования «Индекс восприятия коррупции», проводимом каждый год Центром Трансперенси Интернешнл, в 2012 г., пришли к выводу, что: Россия заняла 133 из 176 мест в рейтинге [10, с.128]. Аналогичный результат и у Гондураса, Ирана и Казахстана. При таком позиции довольно трудно что либо говорить об инвестировании в научно-техническую сферу и о дальнейшем развитии, так как коррупция по- прежнему является одной из основных проблем во многих государствах по всему миру, способствуя ослаблению системы демократических институтов. Сильное негативное влияние на состояние инвестиционного климата, сдерживание заимствования кредитных ресурсов на мировых рынках капитала и привлечение инвестиционного сотрудничества оказывает высокая степень риска и низкий рейтинг кредитования. Несмотря на это, неблагоприятное состояние инвестиционного климата зависит от: значительных размеров неплатежей, высокого удельного веса кредиторской задолженности предприятий по отношению к объему произведенной ими продукции; значительного по объемам вывоза отечественного капитала, который существенно превышает приток ПИИ; низкого уровня реальных доходов и накоплений населения; несовершенства российского законодательства, регулирующего инвестиционную сферу. Высокие инвестиционные риски и низкая норма рентабельности большинства предприятий реального сектора экономики вместе приводят к недостаточной привлекательности для иностранных инвесторов. Так же большое значение отдается созданию благоприятного инвестиционного климата на уровне регионов, на состоянии сказывается регионализация рынка инвестиций. Органами исполнительной власти субъектов РФ вводятся ограничения и запреты на ввоз и вывоз товаров, устанавливаются региональные пошлины на товары, поставляемые из других регионов, а также вводятся особые торговые режимы, создаются региональные торговые структуры, которым предоставляется монопольное право на торговлю определенными товарами. Для усовершенствование инвестиционного климата необходимо:1)повышения уровня макроэкономической конъюнктуры (путем снижения уровня инфляции, процента за долгосрочный банковский кредит, укрепления финансового положения предприятий различных сфер); 2)развития и доработки системы гарантий, как обеспечения прав инвесторов, защиту их собственности; 3)развития организационно-правовых условий, которые будут включать целевое использование амортизации, налоговые стимулы для дальнейшего увеличения прибыли, развитие вторичного рынка ценных бумаг, страхование инвестиций, залоговое право, ипотеку (как жилья, так и земли), использование накоплений населения; 4)проведения реформы налоговой системы по снижения налогового бремени для инвесторов и стимуляции инвестиционной деятельности; 5)введения мер для предотвращения утечки капитала за рубеж и побуждение к возврату отечественного капитала назад в страну. Предложенные меры по усовершенствованию инвестиционного климата способствуют перспективе увеличения роста иностранных инвестиций в российской экономике.Глава 2. Современное состояние и основные направления развития международного инвестиционного сотрудничества2.1 Объемы прямых иностранных инвестиций в экономику РоссииПрямые иностранные инвестиции (ПИИ) 1 в России носят специфический характер. Ото объясняется сложными взаимоотношениями между российской экономикой и международным движением капиталов – взаимоотношениями, которые сложились более двадцати лет тому назад в начале становления переходного периода. В 90 годы в России произошел резкий спад внутренних инвестиций и массовый отток капитала, по причине низкой привлекательности страны для ПИИ. Начиная с 2000-х гг. динамика изменилась: возобновился рост внутренних инвестиций, сопровождаемый и новым притоком иностранного капитала. Несмотря на это, положительная тенденция не изменила уровень оттока капитала из страны, этот уровень остается значительным и на сегодняшний день и мотивирован главным образом желанием уйти от налогов. Это противоречивое развитие – не единственный парадокс в данной области российской экономики.Наличие благоприятных условий для иностранного капитала в той или иной стране зависит не только от законов, которые регулируют эту сферу, но и от их применения. «Инвестиционный климат» – многогранное понятие, которое стремится принять в расчет различные аспекты реальной ситуации и в целом измерить институциональные и экономические условия, исходя из которых инвестор решает, вкладывать или не вкладывать свои средства. В наиболее авторитетных публикациях, в которых обсуждается эта тема, понятие «инвестиционный климат» сведено к оценке «сообществом инвесторов» инвестиционной привлекательности той или иной зоны. Такой подход, как правило, ведет к тому, что Россия отстает в рейтинге от стран с аналогичным уровнем ВВП на душу населения [15, с.6-7].Так, в исследованиях Всемирного экономического форума, Всемирного банка и Transparency International, основанных на опросах, Россия оказывается соответственно на 67-м месте из 144 стран, наравне со Шри-Ланкой и Ираном (World Economic Forum, 2012); на 112-м месте из 185 стран, между Палау и Сальвадором (Всемирный банк, 2012), и на 143-м месте из 182 стран, наравне с Нигерией и Тимором (Transparency International, 2012).За последние годы российские власти неоднократно признавали необходимость улучшить инвестиционный климат в стране, но никакие ощутимые результаты так и не были достигнуты. Тем не менее значительные погрешности как в построении, так и в интерпретации данных искажают результаты наиболее популярных рейтингов. Кроме того, эти рейтинги, по определению, являются чрезвычайно общими. Для французского предприятия, заинтересованного в выходе на российский рынок, было бы неправильным судить о перспективности своего проекта на основе одних этих показателей. Каждому инвестиционному проекту соответствует набор специфических требований, которые не входят в подобные сопоставительные расчеты. Единственные важные критерии общего плана, независимо от проекта, – это критерии, касающиеся институциональной стабильности и макроэкономической перспективы. С этой точки зрения следует отметить, что возвращение В. Путина в Кремль не удивило наблюдателей и не вызвало оттока ПИИ. После 2010 г. темпы роста российской экономики оказались вдвое ниже докризисных показателей, однако значительно выше темпов роста в странах Западной Европы. В результате Россия занимает сегодня более высокие места в инвестиционных рейтингах, которые составляются на основе опросов, проводимых среди руководителей многонациональных компаний. В отличие от их теоретических оценок, конкретные решения, принимаемые инвесторами, говорят об инвестиционной привлекательности России . Россия – парадокс в плане ПИИ: деловое сообщество воспринимает ее как страну, где процветает коррупция, где нет надежного законодательства о собственности, где недостаточно уважается правовое государство; и, тем не менее, Россия входит в число ведущих направлений ПИИ, даже при учете значительной доли псевдоиностранных инвесторов в общем объеме иностранных инвестиций. Этот парадокс частично объясняется тем, что быстро развивающийся рынок из 140 млн. потребителей, активное население с высоким уровнем образования и богатейшие в мире природные ресурсы неизбежно остаются крайне привлекательными для иностранных компаний. Какими бы ни были реальные или воображаемые риски, Россия сегодня является приоритетным инвестиционным направлением для многих иностранных предприятий.При рассмотрении географического движения ПИИ в направлении России, можно обнаружить вполне неожиданные страны: в списке из шести главных инвесторов первые пять мест занимают: оффшорные зоны, где обычно находят убежище организации, уклоняющиеся от налогов в своей стране. Эти страны – Кипр, Люксембург, Бермуды, Британские Виргинские острова, Багамские острова. Из этих микротерриторий, рассыпанных по всему земному шару, в Россию поступают 58% ПИИ, в то время как из Германии, Австрии, Швеции, Ирландии, Финляндии, Нидерландов, Франции, Великобритании и США в сумме идет только 32% от общего объема ПИИ [12, с.6-9].Эту диспропорцию в происхождении ПИИ, идущих в Россию, нетрудно объяснить, если обратить внимание на ПИИ, идущие из России: на первом месте – те же офшорные страны, что и в первом списке (табл. 3). Таблица 3Структура иностранных инвестиций, поступивших в Россию, в %.Инвестиции2010201120122013Прямые20,08,810,610,4Портфельные2,20,32,80,2Прочие77,890,986,689,4Поступление ИИ в российскую экономику в первом квартале 2013 года возросло н݀а 65,4%. Н݀а݀к݀о݀п݀л݀е݀н݀н݀ы݀е ИИ, п݀о с݀р݀а݀в݀н݀е݀н݀и݀ю с п݀о݀к݀а݀з݀а݀т݀е݀л݀е݀м н݀а н݀а݀ч݀а݀л݀о г݀о݀д݀а у݀в݀е݀л݀и݀ч݀и݀л݀и݀с݀ь н݀а 0,7%. И݀з݀ъ݀я݀т݀ы݀й к݀а݀п݀и݀т݀а݀л п݀о с݀р݀а݀в݀н݀е݀н݀и݀ю с я݀н݀в݀а݀р݀е݀м݀-м݀а݀р݀т݀о݀м 2012 г݀. с݀н݀и݀з݀и݀л݀с݀я н݀а т݀р݀е݀т݀ь݀, е݀г݀о о݀б݀ъ݀е݀м соответствует 40,2% от о݀б݀ъ݀е݀м݀а п݀о݀с݀т݀у݀п݀и݀в݀ш݀и݀х и݀н݀о݀с݀т݀р݀а݀н݀н݀ы݀х и݀н݀в݀е݀с݀т݀и݀ц݀и݀й݀ з݀а д݀а݀н݀н݀ы݀й п݀е݀р݀и݀о݀д.При этом инвестиции из России за рубеж увеличились и составили 152,7% от общего о݀б݀ъе݀м݀а и݀н݀о݀с݀т݀р݀а݀н݀н݀ы݀х в݀л݀о݀ж݀е݀н݀и݀й в экономиу России݀. В I к݀в݀а݀р݀т݀а݀л݀е 2013 года, по сравнению с предыдущими годами݀, и݀н݀в݀е݀с݀т݀и݀рование в ф݀и݀н݀а݀н݀с݀о݀в݀ы݀й с݀е݀к݀т݀о݀р у݀т݀р݀а݀т݀и݀ло с݀в݀о݀ю п݀р݀и݀в݀л݀е݀к݀а݀т݀е݀л݀ь݀н݀о݀с݀т݀ь д݀л݀я и݀н݀о݀с݀т݀р݀а݀н݀н݀ы݀х и݀н݀в݀е݀с݀т݀о݀р݀о݀в݀. Больше всего иностранные инвесторы заинтересованы в инвестировании промышленности. Увеличение числа таких инвестиций б݀ы݀ло о݀б݀е݀с݀п݀е݀ч݀е݀нно݀, в основном݀, з݀а с݀ч݀е݀т существенного изменения числа в݀л݀о݀ж݀е݀н݀и݀й в п݀р݀о݀и݀з݀в݀о݀д݀с݀т݀в݀о н݀е݀ф݀т݀е݀п݀р݀о݀д݀у݀к݀т݀о݀в݀.Это указывает на то, что инвестиции производятся преимущественно организациями российского происхождения; их руководители, выведя активы за границу, реинвестируют часть из них в Россию, используя связи между своими компаниями по ту и другую сторону российской границы, для приобретения налоговых выгод. Соответственно, более половины ПИИ, направленных в Россию, осуществляют российские инвесторы.2.2 Привлечение инвестиций в Российскую экономикуПривлечение инвестиций в реальный сектор экономики является одной из наиболее важных задач экономической политики России. Бесспорно, возможны два основных пути для преодоления кризиса в инвестиционной сфере, эти пути могут обеспечить усовершенствование технологической базы и дальнейшего выхода на стандарты устойчивого роста. Приоритетный путь - ориентация на государственные инвестиции, второй связан преимущественно с ориентацией на частный капитал, который может быть как российским, так и иностранным. Учитывая ограниченность бюджетных средств и низкую эффективность бюджетных инвестиций ведущим приоритетом в сфере инвестиционного сотрудничества должно стать привлечение капиталовложений частного сектора, совместно с прямыми иностранными инвестициями.