Курсовая работа. Финансовый анализ предприятия. Анализ финансового положения предприятия ОАО "Вимм-Билль-Данн" на основе бухгалтерского баланса.

Анализ финансового полодения предприятия ОАО "Вимм-Билль-Данн Напитки" на основе бухгалтерского баланса. Оригинальность более 80%. Сдавался только в печатном виде, в интернете больше нигде не представлен. Оформление идеальное - даже самый строгий преподаватель не придерется. Использована свежая литература. Кроме того, в архиве находится файл excel, который позволит Вам рассчитать сходную задачу другого варианта просто изменив исходные данные. Сам бух. баланс представлен в приложении. ...

ВВЕДЕНИЕ 3
Расчетно-аналитическая часть 5
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 41
ПРИЛОЖЕНИЕ А 43
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 50
ПРИЛОЖЕНИЕ В 54

Важную роль в обеспечении эффективных форм ведения хозяйства на отечественных предприятиях играет анализ финансового состояния предприятий, которое отвечает за отбор, оценку и интерпретацию финансовых, экономических и других данных, которые влияют на процесс принятия инвестиционных и финансовых решений. И хотя само понятие"финансы" за последние 20-25 лет прошло через определенные изменения и существенно осложнилось, финансовые аналитики в странах с развитой рыночной экономикой традиционно занимаются расчетом коэффициентов, статистическим анализом, составлением трендов для прогнозирования.
Методы анализа финансового состояния предприятия постоянно совершенствуются по мере наступления изменений в экономической среде нашего государства. Новые идеи и принципы в этой сфере в первую очередь дохо дят к пользователям периодических экономических изданий, которые также использовались во время подготовки курсовой работы.
Эффективное производство и реализация качественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, осложнение с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Очевидным также есть и обратной связь, которая заключается в том, что отсутствие средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе. Однако в производственной деятельности отечественных предприятий часто случаются случаи, когда и хорошо работающее предприятие чувствует финансовые осложнения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. В этих условиях перед менеджерами предприятий встает большое количество вопросов, требующих ответа. В этом и заключается актуальность анализа финансового положения предприятия.
Объектом финансового анализа является бухгалтерская отчетность ОАО "Вимм-Билль-Данн Напитки", представленная в приложениях к данной работе.
Целью данной контрольной работы является практическое применение полученных знаний и навыков путем проведения анализа финансового положения реального предприятия.
Необходимо выполнить следующие задачи, для достижения основной цели работы:
а) провести анализ баланса предприятия;
б) провести анализ отчета о прибылях и убытках;
в) провести анализ отчета о движении денежных средств;
г) провести сравнительный анализ всех показателей;
д) провести коэффициентный анализ баланса;
е) провести факторный анализ коэффициентов;
г) разработать методы и способы улучшения финансового положения организации.
Для выполнения данной работы были использованы различные теоретические и методические работы российских авторов, таких как: Алексеева А.И., Баканов М.И., Балабанов И. Т., Ковалев В.В., Донцова Л.В., Крейнина М.Н. и другие.

Таким образом, можно сказать, что объем денежных средств в отчетном периоде остался неизменным по сравнению с предыдущим периодом.Посмотрев результаты по всем видам деятельности, перейдём к анализу сводных результатов, сгруппировав различные виды активов и пассивов по разным критериям, чтобы посмотреть, как они изменяются и какую долю занимают в балансе предприятия. Таблица 4 представлена ниже с учетом группировки по различным критериям. Рассмотрим наиболее значимые из них.Прежде всего проведем анализ структуры активов, а именно финансовые и нефинансовые внеоборотные и текущие активы, поскольку их общий удельный вес был рассмотрен нами выше. Больше всего в активах занимают финансовые ТА, как в отчетном, так и базовом периоде 40,64%, которые содержат множество статей, в том числе: "НДС поприобретенным ценностям", "Дебиторская задолженность", "Краткосрочные фин. вложения" и "Денежные средства" Наиболее весовые из них - дебиторская задолженность и денежные средства. Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс На начало периодаНа конец периодаУд. вес статьи ПриростНа начало периодаНа конец периодаабсолютных значений статьитемп прироста, %удельный прирост, %АКТИВЫ964433010847839     Внеоборотные активы (ВНА)4086413454756942,3741,9246115611,29-1,06Нефинансовые ВНА1581710144982716,4013,37-131883-8,34-18,51Финансовые ВНА2504703309774225,9728,5659303923,689,96Оборотные активы (ТА)5557917630027057,6358,0874235313,360,78Нефинансовые ТА1656099191087517,1717,6225477615,382,58Финансовые ТА3901818438939540,4640,4648757712,500,02ПАССИВЫ964433010847839     Собственный капитал 6460162666240166,9861,422022393,13-8,31Заемный капитал внешний3156798406553832,7337,4890874028,7914,50Заемный капитал внутренний273701199000,281,1192530338,07289,47Внеоборотные активы 4086413454756942,3741,9246115611,29-1,06собственные ВНА6460162666240166,9861,422022393,13-8,31заемные ВНА-2373749-2114832-24,61-19,50258917-10,91-20,79Текущие активы 5557917630027057,6358,0874235313,360,78собственные ТА (рабочий капитал)00000--заемные ТА5557917630027057,6358,0874235313,360,78Нефинансовые активы3237809336070233,5730,981228933,80-7,72собственные НФА3237809336070233,5730,981228933,80-7,72заемные НФА00000--Финансовые активы 6406521748713766,4369,02108061616,873,90собственные ФА (финансовый капитал)3222353330169933,4130,44793462,46-8,91заемные ФА3184168418543833,0238,58100127031,4516,86Имущество в неденежной форме91069041031042794,4395,05120352313,220,65Имущество в денежной форме5374265374125,574,95-140,00-11,10Труднореализуемые активы90930851028822194,2894,84119513613,140,59Ликвидные активы5512455596185,725,1683731,52-9,74На втором месте по объему среди активов находятся финансовые ВНА, они так же увеличились за отчетный период на 593039 или на 23,7%. Они содержат такую весомую статью как "Долгосрочные финансовые вложения " и менее крупную "Отложенные налоговые активы", однако по сравнению с базовым периодом они приросли почти до 28,6% от удельного веса баланса. Нефинансовые ВНА занимают лишь 15% в обоих периодах от баланса за счет "Основных средств" и "Нематериальных активов", здесь же наоборот удельный вес сократился на 3%. Причем среди активов, это единственная статья, значение которой уменьшилось в сравнении с базисным периодом. Нефинансовые ТА имеют примерно одинаковый вес в базовом и отчетном периодах. Это связано, скорее всего, с политикой компании относительно текущих активов. По основным статьям, формирующим данную группу наблюдается увеличение: "Дебит. задолженность (в течение 12 месяцев)" и "Денежные средства". Исключение составляет лишь "НДС по приобретенным ценностям", однако его влияние незначительно. Ранее было отмечено, какой удельный вес занимает пассив от всего баланса, а так же удельные изменения. Кроме того были рассмотрены данные о собственном и заемном капиталах. Поэтому следует перейти сразу к рассмотрению собственных и заемных активов. В структуре ВНА собственный капитал покрывает больше, чем все ВНА в размере 158% в базовом периоде и 146% в отчетном, однако стоит отметить, что удельный вес в балансе так же снизился до 61,5%, это свидетельствует об ухудшении состояния, однако все еще сохраняет возможность покрытия своих ВНА в полном объеме. Заемные ВНА так же несколько снизились относительно базисного периода и составили 19,5% от баланса.Следующее разделение проходит по финансовым и нефинансовым активам. В случае НФА то они полностью покрываются за счет собственного капитал и предприятие не прибегает к заемным средствам. Они составляют 33,6% в базисном периоде и 31% в отчетном, поэтому мы можем увидеть отрицательный прирост в 4%. У ФА мы можем наблюдать что возможность покрыть данные активы собственным капиталом понизился по удельному в 9%, по структуре же в отчетном году он составлял почти 33,4%, в базисном 30,4%. Заемные ФА, напротив, несколько увеличились что в отчетном периоде их часть от баланса составляет 38,6%, при том что в базисном 33% и увеличилось по удельному весу в 17%. Последнее разделение происходит по денежной форме, сначала разберем в неденежной форме - оно составляет 95% как в отчетном, так и базовом периода. Это связано со спецификой деятельности предприятия, которая связана с производством и наличием материалов и сырья в вещественной форме. Хотя они увеличились на 1203523 тысяч, однако это приводит к незначительному удельному приросту равному 0,65%. В денежной же форме мы незначительное сокращение на 14 тысяч, однако это несильно заметно, т.к. в структуре баланса эти данные занимают лишь 5%. О ликвидных и труднореализуемых активах речь о будет идти в таблицах ниже.Для того чтобы оценить финансовое положение предприятия воспользуемся таблицей 5 "Анализ абсолютных показателей платежеспособности предприятия", которая представлена ниже.Таблица 5 - Анализ абсолютных показателей платежеспособности предприятияНаименование показателяАлгоритм расчетаЗначения показателяна начало года на конец года 1.   Собственный капитал Ic646016266624012.   Внеоборотные активы F408641345475693.   Собственные оборотные средстваIc – F237374921148324.   Запасы и затраты Z185769821007935.   Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования(Ic - F) - Z516051140396.   Долгосрочная задолженность KT007.   Чистые мобильные средства для формирования запасов и затрат(Ic - F) + KT237374921148328.   Обеспеченность запасов и затрат чистыми мобильными средствами(Ic - F) + KT - Z51605114039Окончание таблицы 59.   «Нормальные» краткосрочные источники формирования запасов и затратKt н + Rpн3156798406553810. «Нормальные» источники формирования запасов и затрат (Ic - F) + KT + Ktн + Rpн5530547618037011. Обеспеченность запасов и затрат «нормальными» источниками формирования(Ic - F) + KT + Kt н + Rpн – Z3672849407957712. Общая величина источников формирования запасов и затрат (Ic - F) + K2373777211486513. Обеспеченность запасов и затрат общей величиной источников формирования(Ic - F) + K - Z51607914072Собственные оборотные средства – показывают возможность покрыть свои ВНА с помощью собственного капитал. В нашем случае организация может полностью их покрыть, и за счет увеличения СК в отчетном периоде данный показатель улучшился.Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Так как собственные оборотные средства покрывались с помощью СК, какая-то его часть осталась для запасов и прочих затрат. Несмотря на довольно большие показатели в данных статьях, даже после этого остается некоторый запас. Тем не менее, в отчетном периоде наблюдается довольно сильное снижение обеспеченности запасов и затрат собственным источниками, что говорит об ухудшении.В связи с тем, что "Долгосрочная задолженность" в обоих периодах равна нулю, то "Чистые мобильные средства для формирования запасов и затрат" и "Обеспеченность запасов и затрат чистыми мобильными средствами" никак не изменяются, поскольку организация не страдает нехватки собственных оборотных средств и не нуждается в дополнительных кредитах.Однако стоит заметить, что по показателям "Общая величина источников формирования запасов и затрат" и "Обеспеченность запасов и затрат общей величиной источников формирования" значения являются довольно близкими к аналогичным показателям по собственным средствам, это говорит о том, что все активы предприятия формируются за счет собственных средств.И последнее, что стоит отметить это что по строкам 10 и 11, более чем покрывается за счет нормальных краткосрочных источников в обоих периодах, а именно "Краткоср. займы и кредиты" и кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков, а также прочих кредиторов.В завершении можно сказать, что предприятию для обеспечения активов достаточно собственных средств, однако увеличение в отчетном периоде происходит по всем показателям, что снижает способность собственного капитала покрывать ВНА и запасы, однако все еще сохраняется такая возможность. "Нормальные" источники формирования и затрат оставляют достаточную "подушку" для будущих периодов.Далее, как и говорилось выше, будет рассмотрена структура ликвидности активов и пассивов на основе таблицы 6, представленной ниже. Таблица 6 - Анализ ликвидности балансаАКТИВНа начало годаНа конец годаПАССИВНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек (недостаток)В % к величине итога группы пассиваt1t2t1t2А1537426537412P130795484081329-2542122-3543917-82,5485-86,8324А21381922206P22833137912217349253,5767190,91А342293964997767P35362342582417577349551857787,2811636,81А448636895290454P465111316723895-1647442-1433441-25,3019-21,3186БАЛАНС964433010847839БАЛАНС 964433010847839XXXXДля большей наглядности и удобства ниже на Рисунке 1 и 2 представлена структура ликвидности активов и срочности пассивов. Из таблицы и графиков мы можем заметить, что А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) не хватает на покрытие П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы), и в обоих случаях пассивы превалируют почти в 85% относительно активов.В соотношении А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) и П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) – ситуация противоположна предыдущей - активы могут покрыть пассивы, превышая из во множество раз. Обусловлено это низким объемом краткосрочных займов предприятия. Причем в отчетном периоде, активы данной группы выросли почти в 2 раза, в то время как пассивы остались фактически неизменными.АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения) заметно превышает ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) визуально это очень хорошо заметно из-за большего объема. Превышение идет в базисном периоде в 80000, а в отчётном11500%.И последнее, что стоит рассмотреть А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев) и П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей) здесь мы видим небольшое превалирование пассивов перед активами как в отчетном, так и базисном периоде. Хотя в отчетном это превышение несколько снизилось и составило лишь 21%, а в базисном - 25%.Эти данные можно объяснить деятельностью предприятия, а также проблемами, которые могли возникнуть в организации в 2014 году. Большую часть активов составляет "Дебиторская задолженность", "Долгосрочные финансовые активы" и "Запасы", а в пассивах формируется благодаря такой статье как "Нераспределенная прибыль". Основываясь на данных из представленной таблицы можно отметить, что данное предприятие обладает высокой устойчивостью и продолжает стабильное развитие не смотря на сложную экономическую ситуацию в стране, вызвавшую увеличение кредиторской и дебиторской задолженностей.Рисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 1 - Ликвидности баланса за базисный периодРисунок SEQ Рисунок \* ARABIC 2 - Ликвидности баланса за отчетный периодТеперь необходимо провести коэффициентный анализ, который следует начать с "Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности", который представлен в Таблице 7.Исходя из состояния организации, нет ничего удивительного в том, что "Коэффициент покрытия" полностью удовлетворяет нормативным значениям данного показателя как в базисном, так и отчетном периодах, что свидетельствует о том, что компания способна погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов.Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособностиНаименование показателяАлгоритм расчетаНормативное значениеЗначения показателяна начало годана конец года 1.   Общая величина оборотных средств, в том числеM 55579176300270·       запасы и затратыZ18576982100793·       дебиторская задолженность Ra 00·       денежные средства и КФВD5374265374122.   Величина краткосрочной задолженности предприятияKt + Rp 313054541428563.   Коэффициент покрытияM / (Kt + Rp)1,5 - 2,51,7751,5214.   Коэффициент абсолютной ликвидностиD / (Kt + Rp)> 0,20,1720,1305.   Промежуточный коэффициент покрытия(D + Ra) / (Kt + Rp)0,7-0,80,1720,1306.   Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ic – F) / Z60-801,2781,0077.   Коэффициент покрытия запасов и затратZ/ (Kt + Rp)0,5-10,5930,5078.   Маневренность собственных средств D / (Ic -F)0,2-0,50,2260,2549.   Доля оборотных средств в активах предприятия M / B 0,5760,58110. Доля запасов в текущих активахZ / B 0,1930,194Плачевная ситуация с "Коэффициентом абсолютной ликвидности", который несколько ниже нормы, а так же продолжает снижаться. Это говорит о том, что краткосрочные долговые обязательства не могут быть покрыты за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, а также, что в отчетном периоде эта ситуация усугубилась.Промежуточный коэффициент покрытия показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, как мы видим в базисном периоде у организации было больше возможностей на их погашение, чем в отчетном.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Как мы видим из результатов, что большая часть финансируется за счет заемных средств, однако в отчетном периоде ситуация медленно сдвигается к балансированию собственных и заемных средств.Коэффициент покрытия запасов и затрат приближено находится в пределах нормы, что говорит о том, что имеется качественное соотношение между собственным и заемным капиталами.Маневренность собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Как мы видим, предприятие способно поддерживать собственный оборотный капитал, однако показатель находится опасно близко к нижней границе нормативного значения.Доля оборотных средств в активах предприятия за базисный период примерно равна доле за отчетный период, и составляет 58%.И последний показатель — это "доля запасов в текущих активах", который не изменяется за оба периода и не занимают 20% от всех активов и как видимо это связано с политикой управления запасами.Обобщая мы можем отметить что у данного предприятия небольшие проблемы с ликвидностью, однако обеспечение активов собственными средствами в полном порядке. После этого следует перейти к анализу другой важной составляющей предприятия с позиции финансовой устойчивости используя для этого таблицу с данными и расчетами представленная ниже.Таблица 8 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивостиНаименование показателяАлгоритм расчетаНормативное значениеЗначения показателяна начало годана конец года 1.   Величина собственного капитала предприятияIc 646016266624012.   Общая величина имущества предприятияB 9644330108478393.   Коэффициент автономииIc / B0,6-0,70,6700,6144.   Коэффициент финансовой зависимостиB / Ic1-1,51,4931,6285.   Общая величина заемного капитала предприятия K 318416841854386.   Коэффициент соотношения заемных и собственных средствK / Ic>10,4930,6287.   Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средствM / F1,3601,3858.   Коэффициент маневренности собственных средств(Ic - F) / Ic0,2-0,50,3670,3179.   Индекс постоянного активаF / Ic >10,6330,683Начнем с первого показателя, представленного в таблице 8, "Коэффициент автономии", как можно заметить, находится в области нормативных значений, как в отчетном, так и в базисном периодах. Снижение коэффициента автономии говорит об уменьшении финансовой независимости и показывает, что организация несколько больше стала зависеть от финансовых источников. Это объясняет и то, что организация стала менее ликвидна из предыдущего анализа.Связанный с ним "Коэффициент финансовой зависимости" - показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Как мы видим, что в базисном периоде на 1 руб. собственного капитал было привлечено 1,49 заемного, и 1,628 в отчетном, что говорит о небольшом ухудшении финансового состояния."Коэффициент соотношения заемных и собственных средств" показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Как мы видим, что в базисном периоде на 1 рубль собственных средств приходится 0,493 заемных, что является нормальным значением, при этом в отчетном 0,628, что говорит о негативной тенденции изменения финансового положения, однако показатель все еще остается в пределах нормы, что говорит о независимости от заемных средств.Из "коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных средств" мы видим, что в обоих случаях преобладают внеоборотные активы, которые в отчетном возросли еще больше с учетом изменения объемов.Мы видим, что "коэффициент маневренности" несколько ниже нормы, это означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства). В отчетном периоде так же наблюдается ухудшение данного показателя."Индекс постоянного актива" - показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В силу различной специализации организаций, в зависимости от конкретных условий того или иного периода их деятельности, практически невозможно установить одинаковые нормативные ограничения вышеперечисленных коэффициентов для разных организаций, хотя теоретически такие нормативы существуют. Каждый хозяйствующий субъект, в силу своей отраслевой принадлежности, самостоятельно устанавливает такие нормативы.Из данного анализа мы видим, что финансовое состояние предприятия ухудшается в отчетном периоде относительно базового, однако большинство показателей соответствуют нормативным значениям. Парадоксально что с учетом большей части коэффициентов предприятие обладает финансовой устойчивостью, но показатель маневренности говорит об обратном связано это с большой долей дебиторской и кредиторской задолженностей.Следующий анализ связан с коэффициентами деловой активности (оборачиваемости) они позволяют определить, насколько эффективно предприятие использует свои средства и для этого мы воспользуемся Таблицей 9.Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активностиНаименование показателяАлгоритм расчетаЗначения показателяна начало годана конец года 1.   Общая величина имущества предприятияB9644330108478392.