Механизмы повышения финансовой устойчивости организации в Оренбургском отделении ЮУЖД

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации
5
1.2 Основные оценочные показатели финансового состояния организации
12
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРЕНБУРГСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ ЮУЖД ЗА 2011 – 2013 ГГ.
2.1 Общая оценка деятельности предприятия 19
2.2 Анализ финансового состояния предприятия 23
3 НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ОРЕНБУРГСКОМ ОТДЕЛЕНИИ ЮУЖД
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации
31
3.2 Разработка финансовой стратегии для организации 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 41
ПРИЛОЖЕНИЯ 43
...

Целью курсовой работы является выявление роли управления финансами при улучшении финансового состояния предприятия.
В процессе написания курсовой работы предполагается решить следующие задачи:
 определить особенности оценки потенциала предприятий;
 выявить финансовые методы оценки эффективности производства;
 провести оценку финансово-хозяйственного состояния предприятия;
 оценить финансовое состояние предприятия;
 разработать финансовую стратегию для организации.
В качестве объекта исследования выступает Оренбургское отделение ЮУЖД открытое акционерное общество «Российские железные дороги», именуемое в дальнейшем ОАО «РЖД».
Практическая значимость исследования заключается в том, что отдельные выводы, обобщения и рекомендации могут быть использованы в управлении промышленным предприятием, что позволяет обеспечить процесс устойчивого развития в условиях рыночной экономики.
В качестве метода исследования применялся теоретический анализ статей и материалов учебных и научно-популярных изданий, исследовались материалы изучаемого объекта, использовались статистические методы.
Для определения роли управления финансами в оценке и повышении финансового состояния предприятия взяты данные бухгалтерской и статистической отчетности за 2011 – 2013 гг.

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в их распоряжении. Для организации такого управления необходимо знать методологию и методику финансового менеджмента, уметь применять на практике его приемы.
Управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. Финансовый менеджмент представляет собой про цесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.
В настоящее время финансовый менеджмент уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленный рыночной экономикой.
Целью курсовой работы является выявление роли управления финансами при улучшении финансового состояния предприятия.
В процессе написания курсовой работы предполагается решить следующие задачи:
 определить особенности оценки потенциала предприятий;
 выявить финансовые методы оценки эффективности производства;
 провести оценку финансово-хозяйственного состояния предприятия;
 оценить финансовое состояние предприятия;
 разработать финансовую стратегию для организации.
В качестве объекта исследования выступает Оренбургское отделение ЮУЖД открытое акционерное общество «Российские железные дороги», именуемое в дальнейшем ОАО «РЖД».
Практическая значимость исследования заключается в том, что отдельные выводы, обобщения и рекомендации могут быть использованы в управлении промышленным предприятием, что позволяет обеспечить процесс устойчивого развития в условиях рыночной экономики.
В качестве метода исследования применялся теоретический анализ статей и материалов учебных и научно-популярных изданий, исследовались материалы изучаемого объекта, использовались статистические методы.
Для определения роли управления финансами в оценке и повышении финансового состояния предприятия взяты данные бухгалтерской и статистической отчетности за 2011 – 2013 гг.

Помимо общего анализа финансового состояния предприятия, методика анализа финансового состояния предполагает расчет следующих групп показателей: платежеспособности и кредитоспособности.
Одним из показателей, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Сгруппируем текущие активы по степени ликвидности (см. таблицу 3).
Таблица 3 – Определение ликвидности баланса Оренбургского отделения ЮУЖД за 2011 – 2013 гг., в тыс. руб.
Наименование показателя
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)
180029
186854
189036
Быстрореализуемые активы (А2)
479
6806
6983
Медленно реализуемые активы (А3)
17496
15247
16466
Труднореализуемые активы (А4)
48142
51040
53232
Наиболее срочные обязательства (П1)
230332
231443
245373
Краткосрочные пассивы (П2)
Долгосрочные пассивы (П3)
7389
13534
Постоянные пассивы (П4)
8425
14970
20344
Рассмотрим ликвидность предприятия по Приложению Е.
За анализируемый период в Оренбургском отделении ЮУЖД соотношения, свидетельствующие об абсолютной ликвидности баланса, не выполняются, наблюдается частичное соответствие между всеми соотношениями. Тем не менее, этот недостаток компенсируется избытком средств по другим группам, хотя компенсация при этом имеет место лишь при стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Денежных средств, имеющихся на предприятии недостаточно для покрытия всех долговых обязательств. Величина основного капитала больше источников его финансирования.
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. Методика расчета показателей ликвидности и полученные данные отражены в таблице 4.
Таблица 4 – Оценка платежеспособности в Оренбургском отделении ЮУЖД за 2011 – 2013 гг.
Показатель
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Абсолютное отклонение 2013 г. от 2011 г.
Нормативная величина
Коэффициент текущей ликвидности
0,86
0,9
0,87
0,01
>2
Коэффициент промежуточной ликвидности
0,78
0,84
0,79
0,01
≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,78
0,81
0,77
-0,01
0,2-0,5
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Рассчитанные значения для предприятия составляют 0,86 в 2011 г. и 0,87 в 2013 г. Сопоставляя эти коэффициенты с нормативным значением, видим, что предприятию потребуется значительное время для того, чтобы покрыть свои обязательства, из-за сложности быстрой реализации труднореализируемых активов.
Коэффициент промежуточной ликвидности также не соответствует нормативному значению.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Данный коэффициент в Оренбургском отделении ЮУЖД в 2011 г. составлял 0,78 и 0,77 в 2013 г. соответственно. Он соответствует допустимому и свидетельствует о том, что предприятие может в срочном порядке погасить свои обязательства на 77% в 2013 г.
В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей или так называемый коэффициент покрытия, характеризует эффективность финансового менеджмента. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Данное соотношение представлено в таблице 5.
Таблица 5 – Расчет коэффициента покрытия в Оренбургском отделении ЮУЖД за 2011 – 2013 гг.
Показатель
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Темп роста, %
2012 / 2011
2013 / 2012
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
1019
7398
7506
726,0
101,5
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
4927
10201
9704
207,0
95,1
Коэффициент
покрытия
0,21
0,73
0,77
347,6
105,5
Как видно из таблицы 5, коэффициент покрытия за анализируемый период увеличился на 0,56. За три года данный коэффициент не достигал оптимального значения, когда бы дебиторская задолженность перекрывала бы кредиторскую. Цепные темпы роста показывают, что коэффициент покрытия имел тенденцию к увеличению: в целом можно отметить, что за три года он увеличился более чем в три раза. Приведенные расчеты свидетельствуют, что на повышение коэффициента покрытия в Оренбургском отделении ЮУЖД оказало влияние увеличение дебиторской задолженности (за три года она увеличилась на 636,6%) и незначительное увеличение кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской – за аналогичный период данный показатель вырос на 97%. Таким образом, организация осуществляет мероприятия по приближению коэффициента покрытия к допустимым значениям. При разработке мероприятий, способствующих улучшению эффективности использования финансовых ресурсов общества, следует решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансирования с кредиторской.
На основании предоставленной отчетности Оренбургское отделение ЮУЖД должно быть охарактеризовано как надежный деловой партнер, кредитоспособность которого не вызывает сомнения.
Разработка и реализация стратегии обеспечит комплексный характер решения задач управления организацией. Реализация стратегии даст возможность всем подразделениям организации работать слажено, ориентироваться на одни цели и конечный результат, а это существенно повысит эффективность работы Оренбургского отделения ЮУЖД в целом.
3 направления улучшения финансового состояния в Оренбургском отделении ЮУЖД
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации
Вопросы разработки и внедрения методов управления, позволяющих эффективно организовать деятельность предприятий, всегда были приоритетными на железнодорожном транспорте, а в условиях проводимых реформ их актуальность возросла. Изменение форм собственности на железнодорожном транспорте привело к изменению характера финансовых отношений субъектов хозяйствования и, как следствие, к необходимости совершенствования финансового механизма.
Важное средство устойчивой работы железнодорожного транспорта – планирование движения денежных ресурсов в оперативном и текущем периодах с учетом предполагаемых тенденций в изменении внешней среды и внутреннем развитии и функционировании отрасли.
Железные дороги занимают активную позицию на финансовых рынках страны, являются одними из крупнейших «доноров» региональных и местных бюджетов, вносят существенный вклад в развитие экономики страны в целом, что определяет высокую значимость финансового планирования как важнейшего элемента управления железными дорогами.
Современное состояние отечественных железных дорог без изменения темпов модернизации может стать системным ограничением социально-экономического развития страны.
Для того чтобы преодолеть это системное ограничение необходимо в период до 2030 г. реализовать Стратегию развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации.
Стратегия развития железнодорожного транспорта Российской Федерации до 2030 г. должна стать основой и одновременно инструментом объединения усилий государства и предпринимательского сообщества для решения перспективных экономических задач и достижения крупных социально-значимых результатов.
В результате реализации Стратегии железнодорожный транспорт Российской Федерации должен превратиться из фактора возможного риска ограничения роста российской экономики, в источник ее устойчивого развития.
Прогноз развития железнодорожного транспорта до 2030 г. разработан в соответствии с предполагаемыми сценариями социально-экономического развития России.
Минимальный вариант (вариант 1) основан на энерго-сырьевом сценарии развития экономики, предусмотренным Концепцией долгосрочного социально-экономического развития РФ, разработанной Минэкономразвития России на период до 2020 г. В рамках данного варианта предусматривается полная модернизация железнодорожной инфраструктуры и развитие необходимых провозных способностей на основных направлениях грузопотоков в соответствии с потребностью экономики и населения в перевозках по энерго-сырьевому сценарию развития России.
К 2015 г. обновляется подвижной состав (закупка, коренная модернизация) с исключением парков с истекшими сроками службы.
Предусматривается улучшение транспортного обеспечения новых «точек» роста экономики со строительством отдельных грузообразующих и технологических линий.
Данным вариантом предусматривается строительство ряда линий стратегического значения и линий, направленных на улучшение транспортной обеспеченности регионов.
Максимальный вариант развития (вариант 2) основан на инновационном сценарии развития России и характеризуется значительной концентрацией усилий на прорывных научно-технологических направлениях, которые позволят резко расширить применение отечественных разработок и улучшить позиции России на мировом рынке высокотехнологичной продукции и услуг. Особенностью инновационного сценария развития является изменение структуры ВВП в сторону производства высокотехнологической продукции.
В данном варианте предусматривается полная ликвидация ограничений в провозных способностях на железнодорожном транспорте общего пользования Российской Федерации и создание соответствующего мировому уровню инфраструктурного базиса для развития новых точек экономического роста в стране, обеспечение современного уровня развития инфраструктуры и транспортное обеспечение разведанных новых месторождений.
Эффективное функционирование железнодорожного транспорта Российской Федерации – основы транспортной инфраструктуры страны – играет исключительную роль в создании условий для модернизации, перехода на инновационный путь развития и устойчивого роста национальной экономики, способствует созданию условий для обеспечения лидерства России в изменяющейся мировой экономической системе.
От состояния и качества работы железнодорожного транспорта зависят не только перспективы дальнейшего социально-экономического развития, но также возможности государства эффективно выполнять такие важнейшие функции, как защита национального суверенитета и безопасности страны, укрепление единства пространства, обеспечение потребности граждан в перевозках, создание условий для выравнивания социально-экономического развития регионов, повышения ресурсной независимости и глобальной конкурентоспособности России.
Реализация мер по реформированию российских железных дорог была недостаточной для того, чтобы в короткие сроки создать эффективные источники внутриотраслевого развития, позволяющие обеспечить масштабное финансовое оздоровление и модернизацию отрасли, сформировать условия для ее долговременного устойчивого роста и повышения конкурентоспособности на мировом рынке.
В сложившейся ситуации российские железные дороги оказываются не всегда способны адекватно и гибко реагировать на внешние вызовы, в результате чего потенциальные возможности для получения экономической выгоды могут обращаться в источник проблем. Например, такие потенциально позитивные факторы, как рост объемов перевозок и перераспределение грузопотоков в связи с изменениями конъюнктуры рынка стали одной из причин ограничения пропускной способности железнодорожных магистралей.
3.2 Разработка финансовой стратегии для организации
Анализ проблем, возникших в сфере железнодорожного транспорта, позволил выявить ряд ключевых моментов, являющихся критическими для дальнейшего социально-экономического роста страны, среди которых важное место занимает критическая недостаточность инвестиционных ресурсов.
Ключевой проблемой, препятствующей ускоренному обновлению и развитию железнодорожного транспорта, является его хроническое недоинвестирование. Собственные инвестиционные ресурсы железнодорожной отрасли являются объективно ограниченными, а доля привлеченных инвестиций невысока вследствие недостаточной привлекательности и рискованности вложений.
Основными факторами ограниченности собственных ресурсов хозяйствующих субъектов железнодорожного транспорта для финансирования инвестиций являются низкая рентабельность отрасли и отсутствие инвестиционной составляющей в тарифе.
Таким образом, недоинвестирование российских железных дорог является серьезной проблемой для решения задач обновления, развития и повышения эффективности функционирования железнодорожного транспорта и может стать фактором, ограничивающим поступательный рост экономики и усиливающим диспропорции в региональном развитии страны.
Помимо осуществления мероприятий. Предусмотренных Стратегией развития железнодорожного транспорта РФ до 2030 г., в Оренбургском отделении ЮУЖД для эффективного управления финансовыми ресурсами необходимо внедрить единую корпоративную автоматизированную систему управления финансовыми ресурсами (ЕК АСУФР), разработанную компанией «Техносерв А/С» и используемой в настоящее время Октябрьской железной дорогой.
Система ЕК АСУФР изначально была разработана немецкой компанией SAP. В свое время в российских железных дорогах было принято решение о реализации проекта на базе продукта SAP R/3, и об использовании в качестве программно-аппаратной платформы серверов Sun Microsystems, операционной системы Sun Solaris и СУБД Oracle. Центральным звеном новой системы стали Unix-серверы Sun Enterprise. «ТехноСерв А/С» провел адаптацию системы, созданной немецкими специалистами, под требования российской компании. Основное назначение ЕК АСУФР – реализация финансово-экономической модели управления отраслью с помощью программно-аппаратных средств и средств связи. Областью использования ЕК АСУФР как системы с многоуровневой архитектурой являются все объективно существующие в отрасли контуры управления финансовой деятельностью, а именно: департамент финансов Министерства путей сообщения (сетевой уровень), финансовые службы железных дорог (дорожный уровень), финансовые службы отделений железных дорог (уровень отделения) и бухгалтерии обособленных подразделений железных дорог (линейный уровень).
Единая корпоративная автоматизированная система управления финансовыми ресурсами ЕК АСУФР была выбрана руководством Министерства путей сообщения (МПС) еще в 1999 г. В 2000 г. была создана инфраструктура для внедрения решения, а в 2003 г. на дороги пошла первая единая версия проекта – «Типовая дорожная система версии 4.0».
Целью создания ЕК АСУФР как единой информационной системы управления финансовыми потоками отрасли является получение оперативной и достоверной информации на всех уровнях управления, планирования и бюджетирования, контроля выполнения планов и исполнения бюджетов. На основе ЕК АСУФР, в частности, осуществляются оперативный сбор финансовой информации, прогнозирование и моделирование результатов управленческих решений, учет затрат на производство по подразделениям и видам деятельности. При этом система исключает несанкционированный доступ к оперативной и отчетной информации.
Сравнение показателей Оренбургского отделения ЮУЖД до и после внедрения ЕК АСУФР приведено в таблице 6.
Таблица 6 – Сопоставление эффективности внедрения ЕК АСУРФ в Оренбургском отделении ЮУЖД в 2013 г.
Показатель
До внедрения
После внедрения
Количество работников, осуществляющих контроль за финансовыми потоками, чел.
160
144
Удельные затраты труда на проведение анализа финансовой деятельности, чел.-мин.
55
35
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
7506
6004
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
9704
8202
Внедрение ЕК АСУФР в Оренбургском отделении ЮУЖД позволит повысить производительность труда специалистов организации, снизить время на обработку финансовой отчетности, ускорит проведение финансовых расчетов. Также данная программа обеспечит безостановочное функционирование критических систем и баз данных.
Внедрение ЕК АСУФР позволит проконтролировать своевременный возврат дебиторской и кредиторской задолженностей, что скажется на коэффициенте покрытия и на показателях оборачиваемости данных показателей.
В 2013 г. коэффициент покрытия составит 0,73, что меньше аналогичного показателя 2013 г. на 0,04 (см. таблицу 5). Таким образом, внедрение единой информационной системы в Оренбургском отделении ЮУЖД позволит сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженности.
Рассчитаем измененные показатели оборачиваемости исходы из условий, что величина средней дебиторской задолженности в 2013 г. составляла 7506 тыс. руб. в 2013 г. данный показатель составит 6004 тыс. руб.
Величина средней кредиторской задолженности в 2013 г. составляла 9704 тыс. руб. в 2013 г. данный показатель составит 8202 тыс. руб. При этом, сохраняя среднегодовой темп роста выручки от реализации услуг, работ в 130,8%, получим объем услуг Оренбургского отделения ЮУЖД в 2013 г. равным 9016,3 млн. руб.
На предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности составляет:
в 2013 г. - Обдз-07. = 6893,2 : 7,506 = 918,4
в 2013 г. - Обдз-08. = 9016,3 : 6,004 = 1501,7
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 583,3 в Оренбургском отделении ЮУЖД по расчетам на 2013 г. характеризует улучшение работы предприятия с дебиторской задолженностью.
В Оренбургском отделении ЮУЖД оборачиваемость кредиторской задолженности в 2013 г. составляла 710,6, в 2008 г. – 1099,2. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 388,6, следовательно, увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.
Оценивая рассчитанные показатели, можно сделать вывод, что положение Оренбургского отделения ЮУЖД будет стремится к устойчивому.
Для компании «ТехноСерв А/С» данный проект не первый, выполненный для российских железных дорог, с которыми интегратор сотрудничает в области информационных технологий уже больше 10 лет. Всего «ТехноСерв А/C» выполнила для данного предприятия более 100 проектов.
Качественное совершенствование процесса управления финансовыми ресурсами может быть достигнуто только с помощью применения автоматизированной системы бюджетного управления и учета.
Заключение
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами. Умение проводить финансовый анализ деятельности предприятия, оценивать финансовое состояние является одним из важнейших условий успеха любого хозяйствующего субъекта в условиях рынка.
Результаты анализа финансового состояния представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей.
В ходе проведения финансового анализа дается оценка реального финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его улучшения, разрабатываются мероприятия по использованию этих резервов. Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер.
По результатам проведенных исследований работы Оренбургского отделения ЮУЖД за период с 2011 по 2013 гг. можно сделать следующие выводы:
выручка от продажи услуг, продукции по основной деятельности выросла на 2863,8 млн. руб. или на 71,1%,
себестоимость выросла на 2086,8 млн. руб. или на 62,3%,
рентабельность по основной деятельности увеличилась на 10,1% и составила в 2013 г. 26,8%,
численность работников выросла на 1276 чел. или на 12,3%,
увеличение производительности труда стало следствием положительной динамики объемных и качественных показателей.
В условиях стабильного роста экономики России Оренбургское отделение ЮУЖД, так же как и транспортный комплекс России, за изучаемый период работал устойчиво и в целом удовлетворял потребностям отраслей экономики и населения в услугах транспорта.