Государственный долг РФ

Государственный долг РФ ...

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Государственный долг РФ: основные аспекты
1.1. Государственный долг: понятия, причины возникновения……………….5
1.2. Виды государственного долга………………………………………………8

Глава 2. Анализ состояния государственного долга современной России
2.1. Анализ и оценка формирования внутреннего долга РФ…………………10
2.2. Управление и регулирование внутреннего долга РФ…………………….15
2.3. Влияние государственного долга на экономику страны…………………22

Заключение……………………………………………………………………...28
Список использованных источников………………………………………..29

Чрезмерный рост внешнего государственного долга ставит под угрозу экономическую безопасность страны, приводит к нарушению сбалансированности и стабильности бюджетной системы.
Возможности государства не безграничны, и может настать момент, когда из-за наращивания заимствований, необходимости их обслуживания, появляется необходимость в сокращении расходов государства на социальные, инвестиционные и другие цели, которые не имеют связи с погашением и обслуживанием долга.
Увеличение внутреннего долга страны приводит к наименее негатив-ным последствиям, чем рост ее внешнего долга. При погашении внутреннего долга не происходит утечки товаров и услуг, но сам рост государственного внутреннего долга приводит к нежелательным последствиям, связанным с перераспределением доходов внутри страны.
В услов иях финансовой нестабильности и необходимости преодоления последствий экономического кризиса государственный внутренний долг должен стать не только источником безусловного финансирования дефицита федерального бюджета, но и средством обеспечения нынешней российской экономики долгосрочными финансовыми ресурсами за счет осуществления государственных инвестиций, обеспечивая эволюцию финансового рынка, повышение инвестиционной активности, конкурентоспособности реального сектора экономики.
Актуальность исследования обусловлена глобальным снижением показателей экономического развития, вызванного мировым финансово-экономическим кризисом, о природе и продолжительности которого до сих пор не утихают споры.
Вступление России в ВТО усиливает процесс ее интеграции в мировую экономику. Поэтому важно определить влияние глобальной нестабильности на качество жизни в стране и принципы построения бюджетной политики.
Вопросами государственного долга занимаются многие отечественные ученые. В работах А. Вавилова, Г. Трофимова, Б. Хейфец, А. Илларионова исследованы особенности стабилизации государственного долга России. Управление государственным долгом освещалось в трудах А. Попковой, А. Улюкаева, М. Куликова, К. Астапова, Ю. Воронина. Динамику государственного долга России проанализировали в своих статьях А. Смирнов, А. Миронов и М. Гордиенко. Вопросы прогнозирования государственного долга рассмотрели Е. Брюхов и Т. Осечкин.
Цель курсовой работы заключается в исследовании государственного долга и его влияния на экономическую стабильность в РФ.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- Рассмотреть теоретические аспекты государственного долга;
- Исследовать виды государственного долга;
- Рассмотреть анализ и оценку формирования внутреннего долга РФ;
- Проанализировать управление и регулирование внутреннего долга РФ;
- Исследовать систему управления государственным долгом и его влияние на развитие экономики России.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.
Первая глава посвящена теоретическим аспекта государственного долга в современных экономических системах.
Вторая глава посвящена современному состоянию долговой политики РФ.

Глава 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ2.1. Анализ и оценка формирования внутреннего долга РФ Для детального изучения общего объема государственной задолженности Российской Федерации рассмотрим данные, приведенные в таблице 1.Таблица 1. Динамика и структура государственного долга Российской Федерации за 2010–2014 год.Показателина 01.01.10на 01.01.11на 01.01.12на 01.01.13на 01.01.14Всего государственный долг Российской Федерации, млрд.руб., в том числе:3 230,74 152,875 342,956 519,777 543,78к ВВП %6,426,587,58,298,45Государственный внутренний долг РФ, млрд руб.2 094,732 940,394 190,554 977,895 722,24к ВВП %3,974,45,655,985,99Государственный внешний долг РФ, млрд долл./млрд.руб.37,6/1 135,1436,0/1 212,4834,7/1 152,454,4/1 653,7661,7/1821,54к ВВП %2,452,281,852,312,46В таблице 1 изображена динамика объема государственного долга Российской Федерации. На 1 января 2014 года составил 7 543,78 млрд. руб. и увеличился по сравнению с объемом на 1 января 2013 года на 1 024,01 млрд. руб. Однако если рассматривать с 1 января 2009 года, то увеличение составляет 4 883,05 млрд. руб. Иными словами, государственный долг возрос чуть менее чем в 3 раза. Нужно брать во внимание, что в экономическом плане, для Российской Федерации 2009 год оказался большим испытанием, в связи с длительной продолжительностью мирового финансового кризиса (рис. 1). Рис.1 Динамика объемов государственного долга РФ 2009-2014В течение 2010–2014 годов отмечается устойчивый рост показателя государственного долга к ВВП. Лишь в 2010 году данный показатель оказался ниже предыдущего года, что связано с более высокими показателями ВВП. Устойчивый рост государственного долга является причиной роста расходов на обслуживание государственного долга в общем объеме расходов федерального бюджета. На начало 2014 года, объем государственного долга по отношению к ВВП в России составил 8,45 % (рис. 2), тогда как во многих странах данный показатель достигает 50–200 %. Рис.2 Динамика изменения показателя государственного долга к ВВП 2009-2014Некоторые международные авторитетные эксперты утверждают, что превышение данного показателя более чем на 85 % становится существенным препятствием для экономического роста. Рассматривая за весь анализируемый период динамику показателя государственного долга к ВВП, то можно заметить, что заметные изменения стали происходить в последние 2 года. Сравнивая показатели 2011–2014 годов, отметим, что показатель вырос на 12 пунктов. Поскольку государственные заимствования — важный источник покрытия бюджетного дефицита, в предкризисный период снижение государственного долга России было также существенным образом связано со сравнительно благополучным состоянием государственных финансов.Анализ данных показывает, что объем государственного внутреннего долга на 1 января 2014 года составил 5 722,24 млрд. рублей, то есть внутренний государственный долг увеличился с 2009 года на 4 222,42 млрд. рублей (рис. 3).Рис.3 Динамика объемов государственного внутреннего долга за шесть лет (по состоянию на 1 января каждого года)Основной причиной столь быстрого роста внутреннего долга является покрытие дефицита федерального бюджета. При этом основным источником является внутренний, а не внешний долг. Как свидетельствуют данные таблицы 1, в структуре государственного долга в настоящее время отмечается превалирование его внутренней составляющей. Это обстоятельство связано с тем, что в последние годы в стране проводится политика замещения внешнего долга внутренним. В свою очередь, внешний долг с 2009 года по 2014 год увеличился на 660,63 млрд. рублей, и тенденция была разнонаправленной (рис. 4). Рис.4. Динамика изменения показателя внутреннего государственного долга к ВВП 2009-2014Если с 2010 по 2012 год внешний долг находился приблизительно на одном уровне, и снижался по отношению к ВВП, то с 2012 по 2014 года данный показатель составил прирост на 0,46 процентных пункта в 2013 и 0,61 пунктов в 2014 году соответственно. Увеличение внешнего долга, в последние годы обусловлено заимствованиями на внешних финансовых рынках путем размещения государственных ценных бумаг, а также увеличении объемов предоставляемых гарантий в иностранной валюте.2.2. Управление и регулирование внутреннего долга РФПосредством государственного долга оказываются существенные влияния на такие сферы жизнедеятельности страны как социально-экономическая и политическая область, в связи с чем факт наличия данного долга требует выполнение страной перечня функций по управлению государством.Процесс управления государственным долгом подразумевает систему функций страны относительно регулирования величины, системы, а также цены услуги по обслуживанию государственного долга, посредством уполномоченных органов. Данная деятельность может быть реализована как на стратегических, так и на тактических уровнях.Процесс управления государственным долгом на стратегических этапах подразумевает:- во-первых, процесс формирования политической системы относительно государственного долга;- процесс установления основного перечня показателей, а также предельного значения государственных задолженностей;- процесс определения основного направления по воздействию на микроэкономические, а также макроэкономические показатели;- процесс обоснования приоритетного направления использования привлеченного ресурса и иное.Процесс управления государственным долгом на тактических уровнях полагает процесс определения условия выпуска, обращений, а также погашений государственного долгового вида ценных бумаг. На высшие органы исполнительных властей посредством юридических сил возлагают систему полномочий относительно управления государственным долгом. Но все страны обязаны конкретизировать данные цели ориентируясь на приоритеты национальных финансовых областей политики. Процесс управления государственным долгом реализуется, базируясь на таких аспектах:- безусловность-процесс обеспечения точных и своевременных выполнений обязательств страной относительно инвесторов и кредиторов без дополнительного перечня условий;- единство учета, которое подразумевает учет в процессе управлений государственным долгом каждого вида ценной бумаги, которые имитированы федеральным органом власти, органом власти субъекта РФ, а также органом местного самоуправления;- единство долговой политики, полагающее процесс обеспечения единых подходов в сфере политики управления государственными долгами со стороны федерального центра относительно субъекта РФ, а также муниципальных образований;- согласованность, подразумевающая процесс обеспечения наиболее возможных гармонизаций интересов кредитора и страны-заемщика;- снижение рисков, иными словами процесс выполнения каждого нужного действия, которое позволило бы снижать степень риска кредиторов, а также инвесторов;- оптимальность, то есть процесс создания определенных структур государственного займа, для того, чтобы выполнение обязательства по ним сопрягалось с наиболее низким уровнем затрат и наиболее низкой степенью риска, и, конечно же, которое могло бы оказать наиболее низкое влияние на экономическую сферу государства;- гласность, подразумевающая процесс предоставления достоверных, своевременных, а также полных видов информации относительно параметров займа каждому заинтересованному пользователю.При условии повышенных долговых напряженностей либо долговых кризисов страна пользуется определенными методами по управлению государственными долгами:- процесс рефинансирования, подразумевающий погашения частей государственного долга посредством привлеченных средств;- конверсия - изменение доходности займа;- консолидация - превращение части имеющейся задолженности в новую, с более длительным сроком погашения. Чаще всего использование этого приема связано с желанием государства устранить опасность, которая может грозить денежно-кредитной системе в случае массовых требований по погашению задолженности;- новация - соглашение между государством-заемщиком и кредиторами по замене обязательств в рамках одного и того же кредитного договора;- унификация - решение государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов;- отсрочка - консолидация при одновременном отказе государства от выплаты дохода по займам в ранее установленные сроки;- дефолт - отказ государства от уплаты государственного долга.В соответствии со ст. 101 БК РФ управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством РФ либо уполномоченным им Минфином России. В ст. 165 БК РФ перечисляются бюджетные полномочия Минфина России, в том числе - полномочия по управлению государственным долгом РФ:- разработка по поручению Правительства РФ программы государственных внутренних заимствований Российской Федерации, условий выпуска и размещения государственных займов РФ, эмиссия государственных ценных бумаг РФ, проведение государственной регистрации условий эмиссии и обращения государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг;- осуществление по решению Правительства РФ сотрудничества с международными финансовыми организациями;- разработка по поручению Правительства РФ программы государственных внешних заимствований РФ и осуществление государственных внутренних и внешних заимствований, разработка программы государственных гарантий РФ в иностранной валюте и программы государственных гарантий РФ в валюте Российской Федерации;- представление РФ в договорах о предоставлении государственных гарантий РФ;- представление Правительства Российской Федерации на переговорах о предоставлении государственных гарантий РФ и предоставление от имени Российской Федерации государственных гарантий РФ;- ведение Государственной долговой книги РФ;- учет представляемой органами, ведущими государственные долговые книги субъектов РФ, информации о долговых обязательствах, отраженных в соответствующих государственных долговых книгах субъектов РФ и муниципальных долговых книгах муниципальных образований;- управление государственным долгом и государственными финансовыми активами Российской Федерации на основании полномочий, предоставленных Правительством РФ;- осуществление проверки финансового состояния принципала и ликвидности (надежности) предоставляемого обеспечения исполнения обязательств принципала, которые могут возникнуть в будущем в связи с предъявлением гарантом, исполнившим в полном объеме или в какой-либо части обязательства по гарантии, регрессных требований к принципалу;- установление порядка размещения, обращения, обслуживания, выкупа, обмена и погашения государственных займов РФ, если иное не установлено Правительством РФ.Реализацию перечисленных функций осуществляет сформированный в составе Минфина России Департамент международных финансовых отношений, государственного долга и государственных финансовых активов.Объектом управления на федеральном уровне является государственный долг РФ, который в соответствии с БК РФ может существовать в виде обязательств:1) по кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика, от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы РФ;4) государственным гарантиям РФ;5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг РФ.Современному российскому государственному долгу присущи следующие черты:понятия внутреннего и внешнего долга постепенно смыкаются; этот процесс ускоряется при использовании такой формы заимствования, как выпуск ценных бумаг, в том числе номинированных в валюте;большую часть российского долга составляют краткосрочные заимствования, из-за чего на протяжении последних десяти лет постоянно возникает вопрос о реструктуризации задолженности;отсутствует система долгового управления, т.е. не существует единого органа, который бы занимался исключительно проблемами долга; сегодня долгами в России занимаются Министерство финансов, Внешэкономбанк, частично Центральный банк;погашению и обслуживанию государственного долга уделяется приоритетное значение;правительство стало осознавать проблему предстоящих значительных выплат по внешнему долгу в ближайшие годы; об этом свидетельствует прописанный в бюджете механизм создания финансового резерва и заявления руководства страны о досрочном погашении обязательств перед кредиторами;выдаваемые России кредиты принесли ей мало пользы, но привели к увеличению долгового бремени.Следовательно, дефицитное финансирование в России пока еще не является инструментом ускорения экономического развития.Для совершенствования управления государственным долгом необходимо проведение ряда неотложных мер:создание особого агентства по управлению государственным долгом с независимым статусом, принимающим решения по управлению государственным долгом страны оперативно и без политического давления, допускающим согласованные и реалистичные бюджеты. Эти функции не могут выполнять ни ЦБ, ни Минфин России, у которых свои приоритеты (поддержание курса рубля, выполнение бюджетных назначений), плохо сочетающиеся со стратегическим управлением государственным долгом;создание системы эффективного управления государственным долгом, минимизирующей совокупные издержки и максимизирующей сокращение номинального объема долга и ускорение экономического роста;дальнейшее совершенствование налоговой системы, поскольку доходы бюджета в настоящее время являются основным источником покрытия государственного долга.2.3. Влияние государственного долга на экономику страныВ проблемах, относящихся к современным бюджетным видам политики вопрос государственного долга является наиболее важным, в связи с тем, что государственный долг считается наиболее приоритетным вопросом в сфере российский экономики, который может прямым образом влиять на темп экономического роста государства целиком, на направление финансовых, а также бюджетных сфер политики.Глобальные спады с 2008 по 2009 год уступают глобальным подъемам, но, в основном, их наследия сохранились и сохранятся на долгие годы. В большинстве стран, глобальный кризис поспособствовал росту размеров государственных долгов в отношении ВВП, а также намечаются их еще большие увеличения в будущие года, в связи с тем, что для реализации процесса снижения дефицита государственного бюджета с его высоких уровней необходимо большое количество времени.В то время как процесс подъема реализуется и перестает стабилизироваться посредством опоры на поддерживающую меру в виде крупномасштабного бюджетного стимула, внимание акцентируется на сокращениях государственных долгов.