Источники формирования оборотных средств

Цель курсовой работы - проанализировать систему финансирования оборотных средств.
Тема полностью раскрыта. Оригинальность авторская.
Курсовая сдана на отлично в 2015 году . ...

Под оборотными средствами стоит понимать совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот .
В строительной организации оборотные средства классифицируются на производственные фонды и фонды обращения. Функции, выполняемые оборотными фондами и фондами обращения, различаются: первые авансируются на выпуск продукции, вторые авансируются в процесс обращения. В сумме они служат денежным обеспечением непрерывности производственного процесса, их роль заключается в обслуживании кругооборота материальных ценностей.

Рациональное управление оборотными активами является залогом успешной работы предприятия и повышения конечных результатов деятельности. Негативное влияние на финансовое состояние оказывает замедление оборачиваемости оборотных активов и нерациональная структура их финансирования.

Задолженность по заработной плате работникам организации, по суммам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, фонды социального назначения и другие подобные начисления называют обязательствами по распределению. Кредиторов, задолженность которым возникла по иным операциям, называют прочими кредиторами.Как правило, для предприятия стоимость использования кредиторской задолженности минимальная и к расходам, связанным с её обслуживанием относят штрафы и пени за просрочки. К прочим краткосрочным обязательствам относят задолженность перед учредителям по выплате доходов, доходы будущим периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.Практика финансирования оборотных средств характеризуется величиной собственных оборотных средств (формула 1) и коэффициентов обеспеченностисобственными оборотными средствами (формула 2). СОА=СК-ВА (1)где СОА – собственные оборотные активы, руб.; СК – собственный капитал, руб.; ВА – внеоборотные активы, руб.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами определяется по формуле: К=СОАОА (2)где К – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами СОА – собственные оборотные активы, руб.; ОА – величина оборотных активов, руб.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть выше 0,1. В противном случае предприятие финансово неустойчивое.ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ2.1. Краткая характеристика предприятияОбщество с ограниченной ответственностью ООО «Асстрой» учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Осуществляет свою деятельность на основании Устава и в соответствии с законодательством Российской Федерации, производит любые виды финансово – хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде. Данное предприятие находится в частной собственности.Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, штампы и бланки со своим фирменным наименованием. Размер уставного фонда предприятия составляет 1 000 тыс. рублей. Основной целью предприятия, отраженной в Уставе, является получение прибыли на основе удовлетворения общества в строительных работах. Основной вид деятельности предприятия – производство общестроительных работ по возведению зданий. ООО «Асстрой» выполняет строительно-монтажные работы в г.Чита. Основными заказчиками являются администрация муниципалитетов, частные и юридические лица.Основные экономические показатели ООО «Асстрой» за 2014-15 гг. представлены в таблице 1.Таблица 1 - Основные экономические показателиПоказатель2014 г.2015 г. (прогноз)ИзменениеАбс.Отн., %Выручка от СМР, тыс.руб.136987148285112988,2Себестоимость СМР, тыс.руб.12719413467874845,9Прибыль, тыс.руб.979313607381438,9Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.661066765915532,3Среднесписочная численность персонала, чел.485136,3Рентабельность продаж, %7,19,22,028,4Фондоотдача, руб./руб.2,12,20,15,8Производительность труда, тыс.руб./чел.28542908541,9Прогноз по выручке и себестоимости на 2015 г. дан с учетом имеющейся информации за девять месяцев текущего года.В течение анализируемого периода выручка от выполнения строительных работ увеличилась на 11298 тыс.руб., что составило 8,2% прироста. Динамика выручки представлена на рисунке 2.тыс.руб.Рисунок 2. Динамика выручкиПрибыль от продаж увеличится на 3814 тыс.руб. или на 38,9% в относительном измерении. Увеличение фондоотдачи на 0,1 руб./руб. показывает повышение эффективности использования основных средств.Среднегодовая выработка персонала увеличилась на 54 тыс.руб./чел., что показывает повышение эффективности использования персонала. В целом стоит отметить, что повышение эффективности использования производственных ресурсов положительно отразилось на конечных результатах деятельности ООО «Асстрой».2.2.Анализ практики финансирования оборотных средствВ состав оборотных средств ООО «Асстрой» входят запасы, НДС, дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты.Оборотные средства отражается в активе ООО «Асстрой», и его динамика и структура представлена в таблице 2.Таблица 2- Динамика и структура актива баланса ООО «Асстрой»Статья31.12.13 г.31.12.14 г.30.09.15 г.Общее изменениеТыс.руб.Доля, %Тыс.руб.Доля, %Тыс.руб.Доля, %Абс., тыс.руб.Отн., %Внеоборотные активы, в т.ч.6584770,66636569,86895364,531064,7-основные средства6584770,66636569,86895364,531064,7Оборотные активы, в т.ч.2741529,42865430,23789535,51048038,2-запасы92549,91036510,91236911,6311533,7-НДС3620,44410,55030,514139,0-дебиторская задолженность1659817,81730118,22136520,0476728,7-денежные средства12011,35470,636583,42457204,6Итого93262100,095019100,0106853100,01359114,6В течение анализируемого периода актив баланса увеличился на 13951 тыс.руб. или на 14,6% . Наибольшее увеличение пришлось на рост стоимости дебиторской задолженности, запасов и основных средств.В структуре актива баланса наибольшая доля приходится на основные средства, доля которых на 30.09.15 г. составила 64,5%. Стоит отметить увеличение доли дебиторской задолженности, которая увеличилась с 17,8 до 20,0%.Рисунок 3. Структура актива на 30.09.15 г.Высокая доля дебиторской задолженности показывает низкую платежную дисциплину со стороны заказчиков. Общая доля оборотных средств в балансе на 30.09.2015 г. составила 35,5%.Состав и структура оборотных средств ООО «Асстрой» представлена в таблице 3.Таблица 3- Динамика и структура оборотных средств ООО «Асстрой»Статья31.12.13 г.31.12.14 г.30.09.15 г.Общее изменениеТыс.руб.Доля, %Тыс.руб.Доля, %Тыс.руб.Доля, %Абс., тыс.руб.Отн., %Запасы925433,81036536,21236932,6311533,7НДС3621,34411,55031,314139,0Дебиторская задолженность1659860,51730160,42136556,4476728,7Денежные средства12014,45471,936589,72457204,6Итого27415100,028654100,037895100,01048038,2В течение анализируемого срока величина оборотных средств увеличилась на 10480 тыс.руб. или на 38,2% в относительном измерении. Наибольшее увеличение пришлось на рост дебиторской задолженности.Рисунок 4. Динамика оборотных средствВ структуре оборотных средств наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность, однако её доля снизилась с 60,5 на 31.12.13 до 56,4% на 30.09.15 г.Расчет собственных оборотных средств ООО «Асстрой» представлен в таблице 4.Таблица 4 – Расчет обеспеченности собственными оборотными активамиПоказатель31.12.13 г.31.12.14 г.30.09.15 г.Общее изменениеАбс.Отн., %Собственный капитал6825473654786231036915,2Внеоборотные активы65847663656895331064,7Оборотные активы2741528654378951048038,2Собственные оборотные активы2407728996707263301,7Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,090,250,260,17190,6В течение анализируемого периода собственные оборотные активы ООО «Асстрой» увеличились на 7263 тыс.руб. На 31.12.13 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовал нормативному значению.Рисунок 5. Динамика коэффициента обеспеченности оборотными средствамиТаким образом, оборотные средства ООО «Асстрой» финансируются за счет собственных средств, и структура финансирования представлена в таблице 5.Таблица 5 – Финансирование оборотных средствСтатья31.12.13 г.31.12.14 г.30.09.15 г.Общее изменениеТыс.руб.Доля, %Тыс.руб.Доля, %Тыс.руб.Доля, %Абс., тыс.руб.Отн., %Собственный капитал, в т.ч.24078,8728925,4967025,57263301,7-нераспределенная прибыль24078,8728925,4967025,57263301,7Долгосрочные займы654723,9520318,2712118,85748,8Краткосрочные обязательства, в т.ч.1846167,31616256,42110955,7264814,3-заемные средства765127,9820528,61136530,0371448,5-кредиторская задолженность1081039,4795727,8974425,7-1066-9,9Итого27415100,028654100,037895100,01048038,2В основном оборотные средства ООО «Асстрой» финансируется за счет краткосрочных заемных средств, что отрицательно сказывается на её устойчивости. Для повышения финансовой устойчивости работы ООО «Асстрой» необходимо снизить долю оборотных средств, финансируемых краткосрочными обязательствами.ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПРАКТИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВПроведенный анализ показал, что в структуре баланса ООО «Асстрой» произошло значительное увеличение величины дебиторской задолженности и краткосрочных заемных средств. Это привело к увеличению финансирования оборотных средств за счет краткосрочных обязательств.Состав дебиторской задолженности по срокам уплаты представлен в таблице 6.Таблица 6 -Состав дебиторской задолженности по срокам уплаты на 30.09.15 г.Срок уплатыСумма, тыс.руб.Доля, %Просроченная14586,8До 60 дней1065449,9От 60 до 120 дней320115,0От 120 до 180 дней254711,9Свыше 180 дней350516,4Итого21365100,0В структуре дебиторской задолженности есть как просроченная задолженность, так и задолженность с оплатой более 180 дней.Просроченную задолженность необходимо востребовать в соответствии с действующим законодательством.Начальной стадией работы с должниками предприятия, как правило, является предъявление требования-претензии о погашении дебиторской задолженности за оказанные работы или услуги (досудебная претензионная работа).Требование о возврате дебиторской задолженности в досудебном порядке, не предусмотрено действующими законодательными нормами и обязательно лишь в том случае, когда стороны пришли к соглашению и указали в тексте договора условие, об обязательном соблюдение досудебного требования исполнения условий договора, в том числе и требования о возврате долга. То есть порядка предъявления претензии, с указанием сроков предоставления ответа на претензию.Во всех других случаях, кредитор вправе обратиться с требованиями о возврате долга, изложенными в исковом заявлении, непосредственно в арбитражный суд или суд общей юрисдикции в зависимости от того, кто является неплательщиком – дебитором, юридическое лицо, в том числе и индивидуальный предприниматель или физическое лицо, избегая претензионную стадию урегулирования спорных вопросов.Практика показывает, что претензионная работа, по возврату дебиторской задолженности становится  более эффективной и приносит положительный результат, если предъявление требования в форме претензии о возврате долга, происходит по поручению заказчика, от имени юридической компании, специализирующейся на возврате долгов, возникающих при хозяйственной деятельности предприятия, с последующим проведением, юристами компании, переговоров с должником о возможном порядке возврата дебиторской задолженности не прибегая к судебному разбирательству.В случае, если досудебное разбирательство не принесет результаты, то не необходимо обратиться в судебный орган по месту нахождения должника. Срок взыскания составляет 3 года с того момента, когда должно было исполниться обязательство должника, то есть, возврат долга, оплата услуги или товара. Если должник в какой-то момент признает или подтверждает наличие своей задолженности, трехлетний период начинает исчисляться с момента его признания. В случае, когда срок взыскания задолженности пропущен по важной причине, стоит подать в суд заявление о восстановлении упущенного срока. Обращение в судебный орган с иском на взыскание долга должно сопровождаться подбором документов, которые подтверждают факт наличия задолженности. Это такие документы, как: накладные; акты приема-передачи; расписки; договора и др. Обращаясь в суд с исковым заявлением по данному вопросу, необходимо уплатить государственную пошлину в нужном размере.В соответствии с пунктом 1 статьи 333.21 Налогового кодекса Российской Федерации государственная пошлина уплачивается в следующем размере: при подаче искового заявления имущественного характера, подлежащего оценке, при цене иска:- до 50 000 рублей - 4 процента цены иска, но не менее 500 рублей;- от 50 001 рубля до 100 000 рублей - 2 000 рублей плюс 3 процента суммы, превышающей 50 000 рублей;- от 100 001 рубля до 500 000 рублей - 3 500 рублей плюс 2 процента суммы, превышающей 100 000 рублей;- от 500 001 рубля до 1 000 000 рублей - 11 500 рублей плюс 1 процент суммы, превышающей 500 000 рублей;- свыше 1 000 000 рублей - 16 500 рублей плюс 0,5 процента суммы, превышающей 1 000 000 рублей, но не более 100 000 рублей.После окончания процесса суд назначает уплату пошлины проигравшей стороной. Рассмотрение вопроса о долге в суде базируется на анализе имеющейся документации. Конечно, свидетельские показания тоже важны и принимаются во внимание, но, когда речь идет о финансовых вопросах, необходимо обеспечить правильное составление соответствующих документов. После вынесения решения судом нужно провести фактическое взыскание долга. Для этого нужно получить исполнительное письмо и обратиться к службе судебных приставов.После вступления решения в силу выдается исполнительный лист на принудительное исполнение судебного акта, и сроки выдачи связаны с техническими возможностями конкретного суда. Исполнительный лист можно предъявить для исполнения либо судебным приставам-исполнителям, либо в банк, в котором открыт счет должника. Общепринятое мнение, что суд удовлетворяет только основное требование, неверно - суд всегда удовлетворяет требование по пени. Для повышения эффективности управления оборотными средствами необходимо часть дебиторской задолженности свыше 180 дней реализовать по договору цессии. Договор цессии – это соглашение одной стороны уступить свои права по договору займа другой стороне. То есть его основная задача – смена лиц по обязательствам, в результате которой все права по договору займа передаются от займодавца новому кредитору. Договор цессии является консенсуальным, возмездным и двусторонним. Изначальный займодавец в этом договоре именуется цедентом, а новый – цессионарием, который может дождаться возврата займа по приобретенному им договору, а может продать его другому лицу. Законодательство РФ не определяет обязательные условия для заключения договора цессии по договору займа с процентами. Тогда, согласно ст. 432 ГК РФ, единственным важным условием является указание предмета договора. Им может выступать обязательственное право, а также право востребования как полного, так и частичного возврата долга. Предметом договора цессии выступает право требования, которое принадлежит займодавцу на основании подписанного договора займа, согласно которому заемщик обязуется вернуть займодавцу денежную сумму или другое имущество в указанные сроки.