АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Графики, таблицы, анализ. В приложении орг структура, отчетность. ...

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 4
1.Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 6
1.1. Значение и сущность оценки финансовой устойчивости и анализа платежеспособности для принятия управленческих решений 6
1.2. Методология оценки финансовой устойчивости предприятия. Показатели платежеспособности и ликвидности. 9
1.3. Информационная база исследования 20
2. Анализ платежеспособности и оценка финансовой устойчивости ООО «Мегаполис-Сервис» 21
2.1. Краткая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 23
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 29
3. Предложния по повышению финансовой устойчивости ООО «Мегаполис-Сервис» 35
3.1. Разработка направлений оптимизации 35
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий 38
Заключение 41
Список используемых источников 42
Приложение 45

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время значительно возрастает роль экономического анализа как важного средства, позволяющего оценить результаты деятельности предприятия, выявить внутренние резервы и определить пути наиболее эффективного использования всех видов ресурсов предприятия.
Своевременное получение и анализ достоверной информации о финансовом состоянии организации позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, определить риски платежеспособности и ликвидности предприятия, взыскать пути решения финансовых проблем, предотвратив кризисные явления посредством оперативного внедрения мероприятий, способствующих укреплению финансового состояния экономического субъекта. В связи с обозначенной современными реалиями ведения бизнеса необходимостью своевременного получения ключевых параметров дея тельности предприятия, профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. Актуальность выбранной темы обуславливается ростом приоритетности финансового анализа как комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Цель курсовой работы – раскрытие теоретических и практических аспектов анализа платежеспособности и оценки финансовой устойчивости предприятия для взыскания оптимизационных направлений повышения эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
- обоснование и раскрытие теоретических основ, сущности анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- исследование процессов реформирования профессиональных категорий, явлений и проблем анализа, подбор и обоснование актуальной методологической базы исследования;
- анализ совокупности ключевых и частных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определенной методологической базой исследования, на основе практического материала предприятия;
-изыскание путей (способов, методов) улучшения деятельности организации;
-разработка обоснованных предложений для принятия управленческих решений по совершенствованию финансовой деятельности на конкретном предприятии.
Объект исследования – ООО «Мегаполис-Сервис» - действующая в настоящее время эксплуатационная компания, расположенная по адресу: 123007, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А.
Предмет – годовая, бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за период 2012-2014гг.

Таблица 3 - Матрица соответствия оценочных индикаторов финансовой устойчивости их информационному наполнениюИндикаторыСКДЗСВАОАОСМНЗПКОКосс++++Км+++Кпа++Кпзс++Крси+++Ка+Кфу+++Кз++Кфл+++Кпд+++Ктз+Существует балльная оценка финансовой устойчивости.Многие аналитики считают, что финансовая устойчивость характеризуется не только структурой капитала, но и ликвидностью и платежеспособностью. Поэтому в состав показателей, применяемых в балльной оценке финансовой устойчивости, включены показатели ликвидности. Алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости:- выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации;- ранжирование показателей в баллах;- оценка этих показателей в зависимости от их фактических значений;- выявление условий снижения или повышения оценки;- расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости;- определение класса финансовой устойчивости.Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости, что приведено в приложениях 1 и 2.Выделяют следующие классы финансовой устойчивости организаций:1йкласс - организация имеет отличное финансовое состояние, характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Практически отсутствует риск взаимоотношений партнеров с данной организацией.2йкласс - организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская. Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией.3йкласс - организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, характеризующееся, как правило, проблемами с платежеспособностью или финансовой устойчивостью в силу слишком высокой доли заемных средств. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен.4й класс - организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует.5й класс - организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом. Организация неплатежеспособна - убыточна. Взаимоотношения партнеров с данной организацией нецелесообразны.Таким образом, оценка финансовой устойчивости– это совокупность методов, позволяющих определить состояние предприятия в ходе изучения результатов его деятельности. Большинство авторов предлагают следующие направления анализа финансового состояния: «чтение» бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности. Другие авторы предлагают анализ финансового состояния проводить на основе: рейтинговой оценки; финансовых коэффициентов; оценки платежеспособности; расчётов потребности оборотных активов и источников их формирования. HYPERLINK \l "СОДЕРЖАНИЕ" Информационная база анализаОсновная финансовая информация для проведения анализа платежеспособности и оценки финансовой устойчивости, характеризующая текущее и перспективное положение фирм, формируемая в результате проведения собственных или заказных исследований, а также получаемая из независимых источников (например, консалтинговых, инвестиционных и аудиторских фирм, специализированных агентств, баз данных) содержится в бухгалтерском балансе отчете о финансовых результатах. В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных данных, характеризующих состояние средств на определённую дату. В бухгалтерском балансе фиксируется стоимость остатков внеоборотных и оборотных активов, капитала, прибыли, кредитования и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Он содержит обобщённую информацию о состоянии имущества организации, составляющего актив, и источников их образования, формирующих пассив. Эта информация предоставляется на начало и конец года, что и даёт возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. С бухгалтерской точки зрения информация баланса отражает сбалансированность активов и пассивов, определённую последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип уменьшения продолжительности нахождения в обороте хозяйственных средств и их источников. Однако отражение в балансе остатков не даёт возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и движении хозяйственных средств и источников. HYPERLINK \l "СОДЕРЖАНИЕ" Анализ платежеспособности и оценка финансовой устойчивости ООО «Мегаполис-Сервис» HYPERLINK \l "СОДЕРЖАНИЕ" Краткая характеристика предприятияАгентство недвижимости «Мегаполис-Сервис» относится к корпорации риелторов «Мегаполис-Сервис», основанной в 1995г. единоличным исполнительным органом Власенко Сергеем Владимировичем. Некоммерческое партнерство «Корпорация риелторов «Мегаполис-Сервис» занимает одно из лидирующих мест среди профессиональных риэлтерских компаний на рынке недвижимости в России. Корпорация «Мегаполис-Сервис» осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "О некоммерческих организациях" N 7-ФЗ от 12.01.1996 г. и настоящим Уставом. На сегодняшний день в Партнерство входят более 90 агентств недвижимости Подмосковья, Москвы, Краснодара, Иркутска, Сочи, Твери, Рязани, Нижнего Новгорода, Ярославля, Кирова, Кемерово, Челябинска, Улан-Удэ, Горячего Ключа, Барнаула, а так же Партнёры зарубежом – Испания, Турция и Черногория. Все члены корпорации специализируются на продаже, покупке, аренде недвижимости на первичном и вторичном рынках жилья.ООО «Мегаполис-Сервис» является учредителем данного партнерства и находится по адресу: 123007, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А. Полное наименование предприятия -  общество с ограниченной ответственностью агентство недвижимости «Мегаполис-Сервис». Целью создания агентства недвижимости ООО «Мегаполис-Сервис» является предоставление  различных  услуг  на рынке недвижимости для извлечения прибыли. К услугам агентства относятся:- риэлтерская деятельность;- землеустроительные услуги;- услуги организациями и гражданам в поиске нежилых и жилых помещений, аренде, по обмену и найму жилья, оформлению сделок купли-продажи;- оказание услуг в сфере ипотеки;- оценочная деятельность;- строительство, реконструкция, ремонт производительных и непроизводительных объектов;- юридические консультации;- проведение брокерских и лизинговых операций;- инвестиционно-страховая деятельность.Основной вид деятельности исследуемого предприятия – операции с недвижимым имуществом. Организация также зарегистрирована в таких категориях, как: "Деятельность в области права", "Предоставление кредита".ООО «Мегаполис-Сервис» имеет линейно-функциональную структуру управления (приложение 3).При линейно-функциональной структуре управление осуществляется линейным руководителем через подчиненных ему функциональных руководителей, каждый из которых имеет право руководить подчиненными подразделениями (исполнителями) в пределах порученных им функций.Организационная структура ООО «Мегаполис-Сервис» направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей с едиными для всех членов Партнерства подразделениями: отделом по финансам, отделом по правовым вопросам, отделом по инвестициям, по связям с общественностью, землеустроительным отделом и отделом по маркетингу.Распределение по единым отделам прав и ответственности наилучшим образом позволяет корпорации риелторов эффективно взаимодействовать с участниками Партнерства, продуктивно и целесообразно распределять и направлять усилия членов Партнерства на удовлетворение потребностей клиентов и достижение целей Партнерства с высокой эффективностью. HYPERLINK \l "СОДЕРЖАНИЕ" Анализ платежеспособности и ликвидности предприятияАнализ платежеспособности предприятия, т.е. возможности предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства, начинается с анализа ликвидности баланса, который показывает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок инкассации которых соответствует сроку погашения платежных обязательств.Оценка ликвидности баланса (приложение 4) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.Проанализируем ликвидность баланса ООО «Мегаполис-Сервис» (таблица 4).Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Мегаполис-Сервис»Показатели ликвидности балансаПоказатели баланса, тыс. руб.Платежный излишек/недостаток, тыс.руб.201220132014Период2012-2013Период2013-2014Период2012-2014А12089417221992083-1973110А2------А3516747304748-43718-419А410813979131652683П11612269427471082531135П2-517161351710961613П3------П457525831337979-2452-2373Согласно таблице 2, за период 2012-2014гг произошли следующие измениния.Ликвидные активы на отчетный год увеличились в абсолютном показателе на 110 тыс. руб., быстрореализуемые по-прежнему отсутствуют. Здесь стоит отметить, что к быстрореализуемым активам относится дебиторская задолженность, которая не характерна для анализируемого предприятия ввиду его сферы деятельности, поэтому не представляется угрозой его функционирования. Медленно реализуемые активы (А3) сократились в абсолютном показателе на 419 тыс. руб., что связано с сокращением доли запасов, в основном, что хоть и не сильно влияет на ликвидность предприятия. Основные средства предприятия увеличились в абсолютном показателе на 683 тыс. руб., что говорит о росте производственных мощностей.Говоря о структуре источников формирования имущества, стоит обратить внимание на рост наиболее срочных обязательств (П1) в динамике за три года в абсолютном показателе на 1135 тыс. руб., что связано с ростом краткосрочных задолженностей у предприятия, что не является положительным ввиду структурного состава источников. Общие заемные источники предприятия возросли на сумму 1613 тыс. руб. Долгосрочные кредиты не привлекались предприятием за весь анализируемый период.Собственный акционерный капитал предприятия сократился в абсолютном показателе на 2373 тыс. руб., смещая баланс в сторону заемных источников финансирования.Опираясь на данные таблицы 4, следует проверить выполнение достаточных для оценки ликвидности баланса условий: А1 > П1, А2 > П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4 (1) за период 2012-2014гг. Для этого составим аналитическую таблицу соответствия выполнению условия. Таблица 5 - Аналитическая таблица соответствияУсловие1234ПериодА1 > П1 А2 > П2АЗ > ПЗА4 < П42012+-+-2013+-+-2014--+-Проанализируем полученные результаты и сделаем соответствующие выводы.Баланс исследуемого предприятия отвечает не по всем обязательным для признания абсолютной ликвидности баланса неравенствам за период 2012-2014гг. Наблюдается негативная тенденция: к 2014г баланс предприятия отвечает только по одному критерию: АЗ > ПЗ, что говорит о падении ликвидности предприятия. Внешние обязательства предприятия за весь исследуемый период превышают текущие активы, что говорит о недостаточности у предприятия собственных оборотных средств для осуществления своей деятельности. Краткосрочные обязательства предприятия превышают быстрореализуемые активы, при чем, стоит отметить об отсутствии у предприятия быстрореализуемых активов за весь анализируемый период вообще, в то время как размер краткосрочных займов увеличивается с каждым годом. Данный факт мог бы свидетельствовать о финансовой неустойчивости предприятия, однако стоит обратить внимание на наличие у фирмы большого количества ликвидных активов, которые в особенных случаях смогут покрыть краткосрочные обязательства предприятия (А1> П2).Выполнение первого неравенства позволяет утверждать о достаточности у предприятия абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств, однако отнести предприятие к высоко платежеспособному субъекту хозяйствования не представляется возможным. Это объясняется ростом кредиторской задолженности у предприятия за отчетный год.Выполнение третьего неравенства характеризует будущую платежеспособность предприятия на период менее одного года после даты составления баланса при своевременном поступлении денежных средств за реализованные услуги. Другими словами, говорит о платежеспособности предприятия на ближайшее время с учетом непрерывной результативной деятельности.Таким образом, ООО «Мегаполис-Сервис» нельзя признать абсолютно ликвидным, в связи с его неспособностью генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.Для оценки платежеспособности организации рассчитаем следующие относительные показатели (таблица 6)Таблица 6 - Анализ показателей платежеспособности ООО «Мегаполис-Сервис»Норма значения201220132014Ктекот 1.5 до 2.54,52,771,59Кбысот 0,5 до 11,291,290,5Кабсне менее 0,21,291,290,5Для большей наглядности отобразим графически изменения платежеспособности ООО «Мегаполис-Сервис» в течение анализируемого периода:Рис.1. Динамика показателей ликвидности ООО «Мегаполис-Сервис» в период 2012-2014ггНетрудно заметить, что к отчетному году наблюдается существенное падение платежеспособности предприятия: все коэффициенты ликвидности упали более чем в половину, что не представляется положительным, несмотря на выполнения условий нормы соответствия.Коэффициент текущей ликвидности (К1) существенно сократился за анализируемый период с 4,5 до 1,59 и вошел в нормы значения для этого показателя. Данное изменение со стороны экономической устойчивости предприятия представляется отрицательным: на 2012г на 1 рубль текущих обязательств приходилось 4,5 рублей текущих активов организации, в отчетном году – 1,59 руб. Однако такая структура капитала является рациональной и, что не мало важно, достаточной для предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности (К2) также претерпел изменения за отчетный год и составил 0,5, что является нормой значения, однако динамика снижения этого показателя позволяет сделать заключение о падении суммы высоколиквидных текущих активов в балансе предприятия, факт которого снижает его финансовую устойчивость, так как высоколиквидные активы отвечают за возможности погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения.Коэффициент абсолютной ликвидности (К3) к 2014г составил 0,5, что говорит о способности предприятия единовременно погасить до 50% краткосрочной задолженности. С учетом, что в 2012 и 2013 годах этот показатель составлял 1,25, платежеспособность предприятия снизилась, однако по-прежнему превышает нормы и остается высоким.Таким образом, подводя итоги произведенного анализа ликвидности и платежеспособности предприятия, можно сделать следующие выводы:Баланс ООО «Мегаполис-Сервис» нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1,2, и 4 условия (см. табл. 3).Коэффициент текущей ликвидности в динамике за 3 года снизился, что послужило созданию угрозы финансовой стабильности предприятия ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.Коэффициент быстрой ликвидности также упал: фирма потеряла высоколиквидные активы. Предприятию следует стремиться увеличить сумму денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, которая отсутствует у предприятия ввиду характера осуществляемой деятельности.Коэффициент абсолютной ликвидности существенно упал, если ранее 2012-2013гг предприятие было способно погасить до 100% краткосрочной задолженности, то в отчетном году – лишь 50%. Предприятию необходимо понижать сумму кредиторской задолженности. HYPERLINK \l "СОДЕРЖАНИЕ" Анализ финансовой устойчивости предприятияФинансовая устойчивость организации во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку. Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для оценки финансовой устойчивости проведем анализ абсолютных показателей. Для этого составим таблицу соотношения собственных и заемных средств (таблица 7).Таблица 7 - Обеспеченность запасов собственными и заемными средствамиСобственные (СОС), тыс. руб. Заемные (З), тыс. руб.201213008161220131473332112014103264360Согласно таблице 7, предприятие ООО «Мегаполис-Сервис» было и остается финансово устойчивым в соответствии с обеспеченностью предприятия собственными и заемными средствами. Предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью: все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников финансирования и тем самым представляет интерес для инвесторов и кредиторов. Для оценки финансовой устойчивости применяют также методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Для применения данной методики необходимо проанализировать показатели источников формирования запасов и затрат (таблица 8) и компоненты источников их формирования (таблица 9).Таблица 8 - Показатели источников формирования запасов и затратПоказатели201220132014Наличие собственных оборотных средств (СОС)130081473310326Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СОС+ДП)130081473310326Наличие собственных, долгосрочных икраткосрочных заемных источников (СОС + ДП +КП)14620 1794414686Таблица 9 - Компоненты формирования источников запасов и затратКомпоненты201220132014ФС (СОС –З)11396115225969ФД (СОС+ДП-З)11396115225969ФО (СОС+ДП+КП)-3130081473310320С помощью данных в таблицах определим трехкомпонентный показатель типа финансовых ситуаций. Согласно таблице 9, трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1), т.к.: ФС>0, ФД>0, ФО>0.Таким образом, проанализировав абсолютные показатели баланса ООО «Мегаполис-Сервис», можно сделать вывод, что исследуемое предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью.Проанализируем финансовую устойчивость организации через совокупность относительных показателей (таблица 10).