Особенности и направления развития системы рефинансирования коммерческих банков в России

Курсовая работа. Защищена на отлично. Оригинальность 61%. ...

Введение
1. Теоретические основы рефинансирования коммерческих банков.
1.1. Основные понятия, сущность и назначение рефинансирования.
1.2. Характеристика основных видов рефинансирования.
2. Современное состояние и направления развития рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации.
2.1. Особенности современного состояния системы рефинансирования коммерческих банков в России.
2.2. Направления развития российской системы рефинансирования коммерческих банков.
Заключение.
Список используемых источников и литературы.

В настоящее время рефинансирование коммерческих банков в России имеет большое значение в связи с существующей рыночной экономикой в нашей стране. За последние десятилетия аналитический аппарат данного направления заметно расширился и углубился. Рефинансирование кредитных учреждений – кредитование Центральным банком Российской Федерации кредитных организаций, а так же переучет и учет векселей.
Движение Российской Федерации по рыночному пути требует применения эффективного рефинансирования кредитных организаций, поэтому рефинансирование приобретает особую актуальность.
Рефинансирование коммерческих банков регулирует денежное предложение экономике и осуществляет безналичную денежную эмиссию.
Это говорит о том, что рефинансирование кредитных учреждений является залогом успешной, а главное эф фективной работы отраслей экономики. Чтобы быть компетентным при осуществлении рефинансирования кредитных учреждений, в первую очередь, нужно изучить теоретические основы данного направления. Но и не стоит забывать о том, что немало важным является знать, а главное уметь применять методы и технологии этого направления.
Объект курсовой работы – система управления деятельностью кредитных учреждений.
Предмет – рефинансирование коммерческих банков.
Целью курсового исследования является структурно-функциональный системы рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации.
Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих задач:
1. Проанализировать понятия, сущность и назначение рефинансирования.
2. Определить основные видов рефинансирования.
3. Проанализировать особенности современного состояния системы рефинансирования коммерческих банков в России.
4. Проанализировать направления развития российской системы рефинансирования коммерческих банков.

В обеспечение данного кредита принимаются только такие ценные бумаги, которые принимаются к учету в Центральном банке России и имеют официальную котировку. Центральный банк сам занимается разработкой перечня соответствующих ценных бумаг.Существуют следующие правила ломбардного кредитования, которые должен выполнять Центральный банк:ломбардные кредиты предоставляются на платной основе. Ломбардная ставка изменяется вместе с изменением ставки рефинансирования и всегда выше учетной ставки;стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кредитов;центральный банк применяет поправочные коэффициенты к номинальной стоимости ценных бумаг в целях, чтобы избежать потерь при снижении их рыночной стоимости. Поправочный коэффициент выше по ценным бумагам, включенным в Ломбардный перечень;право собственности на депонированные ценные бумаги переходит к центральному банку в случае, если кредиты не были погашены в срок.[21]Предоставление обеспеченных кредитов Центральным банком Российской Федерации осуществляется путём заключения генерального кредитного договора, что ускоряет и упрощает процесс оформления и предоставления кредитов. Центральный банк предоставляет кредиты пределах общего объема выдаваемых кредитов, который определяется самим Центральным банком.Кредиты выдаются на условиях платности, обеспеченности, возвратности и срочности. Обеспечением служит залог государственных ценных бумаг, которые должны быть включены в Ломбардный список Центрального банка Российской Федерации, утверждённый советом директоров по представлению Комитета Центрального банка по кредитно-денежной политике и официально публикуемый в «Вестнике Центрального банка России».[2]Проверку достаточности обеспечения кредитов производит Центральный банк Российской Федерации перед каждой выдачей кредита. Ценные бумаги, которые были отобраны в качестве обеспечения кредита, составляют залоговый портфель ценных бумаг. Этот формируется по принципу отбора ценных бумаг, учитываемых в разделе «Блокировано Центральным банком России», по минимальному сроку до погашения. При условии, если срок до погашения одинаковый, в обеспечение отбирают ценные бумаги, которые имеют минимальную рыночную стоимостьЛомбардный кредит может предоставляться по фиксированной процентной ставке, величина которой устанавливается советом директоров, а также и на аукционной основе. После проведения анализа полученных заявок кредитный комитет определяет объем предоставляемых кредитов и обозначает сложившуюся процентную ставку — ставку отсечения. Ломбардные кредитные аукционы проводятся «по американскому способу», который подразумевает что заявки удовлетворяются по процентным ставкам, которые превышают или равны ставке отсечения, и «по голландскому способу», который подразумевает что все заявки удовлетворяются по ставке отсечения.[4]Кредит «овернайт» предоставляется кредитным учреждениям только в том случае, если эти учреждения не могут изыскать возможность получения кредита на рынке МБК. Данный кредиты представляют собой обеспеченные кредиты, которые пришли на смену однодневным расчетным кредитам. Предоставляется кредит путем списания средств с корсчета кредитной организации по платежным документам при отсутствии или недостаточности средств на счете банка в расчетном подразделении Центрального банка Российской Федерации.[18]Цель таких кредитов – обеспечить бесперебойное функционирование системы расчетов. Данные кредиты предоставляются кредитным учреждениям, с которыми был подписан генеральный договор. Основанием для предоставления кредита «овернайт» является наличие непогашенного внутридневного кредита или наличие в конце операционного дня неисполненных платежных документов, а также наличие у банка на момент предоставления кредита ценных бумаг, которые были учтены в разделе «Блокировано Центральным банком Российской Федерации» своего счета депо, стоимость которых достаточна для получения кредита «овернайт» с учетом начисленных процентов по нему. Чтобы получить данный вид кредита заявление от кредитной организации не требуется, инициатором выдачи кредита является Центральный банк.К документам, которые подтверждают факт предоставления банку кредита «овернайт», относятся выписки по корреспондентскому и ссудному счетам кредитного учреждения и оформленное Центральным банком России извещение. Размер процентных ставок по кредитам «овернайт» устанавливает совет директоров Центрального банка и его публикуют в «Вестнике Центрального банка Российской Федерации». Погашаются такие кредиты за счет текущих поступлений на корреспондентский счет банка на следующий день.Целью внутридневных кредитов является обеспечение бесперебойного функционирования платежной системы. Данные кредиты предоставляет Центральный банк кредитным организациям, которые расположены в регионах с порейсовой или непрерывной обработкой платежных документов в течение операционного дня. Основанием для выдачи такого кредита являются неисполненные платежные документы, которые предъявляются к корсчету коммерческого учреждения в течение операционного дня. Предоставление данного кредита подразумевает под собой проведение расчетным подразделением Центрального банка Российской Федерации в течение текущего операционного дня платежей банка сверх имеющихся на его корсчете средств. В таком случае, возникает дебетовое сальдо, которое не должно превышать имеющееся обеспечение и установленный лимит рефинансирования по внутреннему кредиту.[26]Документ, который подтверждает факт предоставления внутридневного кредита, – это промежуточная выписка о состоянии корсчета кредитного учреждения, которая свидетельствует о наличии внутридневного дебетового сальдо в пределах лимита рефинансирования. Внутридневной кредит может быть переоформлен по окончании операционного дня в кредит «овернайт» или погашен за счет поступлений средств на корсчет банка в течение операционного дня. Предоставление кредитным организациям кредитов такого вида позволяет ускорить процесс оперативного пополнения корсчета, что поддерживает платежеспособность кредитного учреждения и тем самым появляется возможность избежать цепочки неплатежей в системе расчетов.Операция репо – это оперативное удовлетворение потребности в деньгах участников денежного рынка, которые имеют в собственности ценные бумаги.[15]Между владельцем денег – в данном случае Центральным банком Российской Федерации – и владельцем ценных бумаг, коммерческим банком, заключается соглашение о продаже ценных бумаг с правом последующего выкупа. Репо – денежная операция, в которой участвуют две стороны: кредитор, которого можно рассматривать как покупателя и заемщик, которого можно рассматривать как продавца бумаг.Учет и переучет векселей - это форма рефинансирования, осуществляемая в форме выдачи кредитов, обеспечиваемых товарными векселями.Операция учета – это покупка кредитной организацией денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора.[28]Кредитные учреждения могут перезаложить или переучесть прокредитованные или учтенные ими векселя в Центральном банке. Переучёт – это покупка векселей у кредитных организаций, при этом происходит вторичная покупка векселей, вторичный учет, которые коммерческие учреждения купили у своих клиентов.При этом Центральный банк Российской Федерации разработал требования к векселям, принимаемым им к переучету. Прежде всего, Центральный Банк принимает к переучету только простые векселя предприятий-поставщиков, выписанные на коммерческий банк, то есть векселя переучитываются только тогда, когда предприятие-поставщик берет кредит в кредитном учреждении и оформляет свою задолженность векселем. Но это требование не является единственным.Кроме того, предприятия, которые выписали вексель, не должны иметь просроченной задолженности по бюджетам, расчетам с поставщиками, кредитам банков. Кредитная организация вместе с заявкой по переучету векселей представляет в Центральный банк балансы предприятий и отчеты о финансовых результатах. Покупка векселей производится путем зачисления на корреспондентский счет кредитного учреждения суммы, равной номиналу векселя, за вычетом дисконта, устанавливаемого Центральным банком Российской Федерации.Обратный выкуп векселей коммерческими банками и соответственно погашение вексельного кредита происходит путем списания его суммы с корреспондентского счета кредитной организации. Если на счете не окажется достаточной суммы, то ссуда переводится в разряд просроченных и по ней начисляются в качестве пени проценты.[2]При проведении сделок «валютный своп» Центральный банк России осуществляет покупку иностранной валюты за национальную валюту в настоящее время по действующему официальному курсу иностранной валюты к базовому курсу национальной валюты с её последующей продажей сроком в определенную будущую дату по курсу, который равен указанному базовому курсу, увеличенному на своп-разницу.[3]2.Современное состояние и направления развития рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации. 2.1. Особенности современного состояния системы рефинансирования коммерческих банков в России.Ставка рефинансирования в Российской Федерации не выполняет ту роль, которую она выполняет в странах с развитой экономической системой.Исходя из цели можно выделяют два вида рефинансирования:1) целевое рефинансирование;2) общее рефинансирование.[10]Целевое рефинансирование – получение заемщиком ресурсов под ранее сформированные активы (например, выпуск ипотечных облигаций; получение коммерческим учреждением кредита в Центральном банке под залог ранее выданных им кредитов своему клиенту), в данном случае возникает встречное движение старого и нового обязательства на финансовом рынке.Общее рефинансирование представляет собой приобретение ресурсов на финансовом рынке при отсутствии встречного движения ранее сформированного актива и нового долгового обязательства и (например, прямое РЕПО, валютный своп).В данный момент наблюдается следующая тенденция. Если в ранние периоды развития банковской деятельности операторы рефинансировали непосредственно сам долг, то есть фактически саму дебиторскую задолженность (например, учет векселей), то в условиях финансовой экономики первоначальный долг остается все дальше от акта рефинансирования.В соответствии с тем, какой институт выступает в роли кредитора, можно выделить следующие основные формы рефинансирования:– коммерческое рефинансирование (кредитор – коммерческая структура);– государственное рефинансирование (кредитор – государство, государственная структура);– банковское рефинансирование (кредитор – кредитное учреждение).[10]Рефинансирование банков является самым важным инструментом, который Центральный банк обязан применять использовать с максимальной эффективностью. От важности и объемов инструмента рефинансирования для кредитных организаций зависит влияние ставки рефинансирования на остальные процентные ставки в государстве. Всего Центральный банк Российской Федерации предоставляет банкам четыре вида кредитов, из которых два представляют собой обычные инструменты регулятора кредитно-денежной сферы. Центральный банк предоставляет коммерческим учреждениям следующие кредиты:1. Кредиты, обеспеченные векселями;2. Внутридневные кредиты;3. Ломбардные кредиты;4. Кредиты «овернайт».[12]Также Центральный банк Российской Федерации предоставляет кредиты кредитным учреждениям в виде операций прямого РЕПО. Главным отличием такой операции от кредитов под залог является передача прав собственности на залог ценные бумаги Центральному банку. Кредитное учреждение-заемщик в данном случае обязуется выкупить обратно ценную бумагу по окончанию пользования кредитом, в соответствии с генеральным кредитным соглашением. Центральный банк при выкупе у коммерческого банка ценной бумаги получает доход в виде дисконта. Объем таких операций в среднем составляет 70% от объема вышеуказанных кредитов, что является немаловажным. При этом Центральный банк Российской Федерации выкупает лишь очень узкий круг ценных бумаг, состоящий в основном из облигаций федерального займа, облигаций крупнейших нефинансовых коммерческих организаций и облигаций частного финансового сектора. Данные операции являются востребованными, потому что процентные ставки по ним чуть выше средних ставок межбанковского рынка.Основная функция рефинансирования включает в себя не только поддержание краткосрочной ликвидности. Долгосрочные вливания Центрального банка России выполняют существенную роль в развитии инноваций в экономике, возможности финансовых учреждений инвестировать в долгосрочные проекты, что способствует укреплению экономики и развитию секторов экономики. В Российской Федерации присутствует проблема недостаточности долгосрочных ресурсов (которую российские кредитные организации решают, в том числе за счет внешних заимствований, что повышает риски кредитных организаций вследствие наличия спекулятивной компоненты части такого рода капитала. В данный момент, максимальный срок кредита составляет 1 год. Внутридневный кредит является на данный момент основным типом займа.Существуют ли другие способы для повышения банками своего уровня ликвидности, в случае если кредит Центрального банка по определённым причинам им недоступен? Для кредитных учреждений это возможно также сделать через рынок межбанковского кредитования. Однако такой рынок имеет некоторые ограничения и недостатки. На рынке межбанковского кредитования России не присутствует мгновенная оперативность получения кредита. При этом также банк имеет ограничения по объемам совокупных полученных кредитов. Кредитные организации также получают средства лишь на очень короткие сроки. Еще одним отличием и недостатком от кредита Центрального банка Российской Федерации, является жесткая дифференциация контрагентов.Крупный банк, навряд ли имеет возможность получить кредит на рынке межбанковского кредитования на более выгодных условиях, чем кредитное учреждение малого размера. Но всё-таки, коммерческие банки наряду с инструментами Центрального банка России используют также рынок межбанковского кредитования для поддержания ликвидности. [25]Другим методом, с помощью которого кредитное учреждение может повысить уровень своей ликвидности в рублях, при наличии избыточной ликвидности в валюте, является сделка валютный своп, которую кредитная организация может осуществлять как с Центральным банком Российской Федерации, так и с другим коммерческим банком. Данная сделка весьма похожа на операции прямого РЕПО, но в таком случае в качестве залога, который выкупает Центральный банк, являются денежные средства в валюте отличающейся от валюты сделки по курсу, устанавливаемому Центральным банком. Данные операции достаточно актуальны для российского рынка кредитных учреждений, имеющих в распоряжении крупные приходы на счета клиентов. В банке создается перенасыщение валютной ликвидностью и коммерческому учреждению приходиться насыщать себя рублями.Кредитным организациям часто выгоднее использовать данный вид операций при наличии свободных средств в валюте и наоборот. Преимуществом такой операции является анонимность совершаемых операций, что, в свою очередь, не позволяет кредиторам дифференцировать заемщиков и выдавать кредит по общей ставке.Объем таких операций совершаемых Центральным банком Российской Федерации с другими банками составляет примерно всего 4,2% от объема операций прямого РЕПО.[1]Причиной низкого объема операций валютный своп с Центральным банком Российской Федерации, вероятно, является ограничение Центрального банка по сумме одной операции в размере 3 миллиона долларов США или 1 миллион евро, в то время как на Московской межбанковской валютной бирже ограничение по такой операции составляет всего 100 тысяч долларов США или евро. [1]Рефинансирование, как инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации имеет много недостатков. В их число входит и краткосрочность заемных средств, и сложная система оценки кредитного учреждения на основе рейтингов западных компаний, и факторы технического характера и нехватка у банков необходимых, входящих в список, залоговых активов. Центральный банк устанавливает неоправданно завышенные ставки по выдаваемым кредитам по сравнению с рынком межбанковского кредитования. Ставка рефинансирования, которая в свою очередь должна оказывать влияние на денежный рынок в стране и уровень процентных ставок, не может выполнять своих функций именно из-за неэффективности инструмента рефинансирования как такового. Объем рынка межбанковского кредитования в Российской Федерации ставит кредитные организации в некоторую независимость от Центрального банка, что и не позволяет Центральному банку Российской Федерации эффективно регулировать кредитно-денежную сферу страны.В период кризиса Центральный банк из-за отсутствия между банками доверия значительно смог увеличить объемы рефинансирования. Но при этом, самые долгосрочные и крупнейшие кредиты были выданы Правительством Российской Федерации.Центральный банк Российской Федерации продолжает увеличивать количество активов, которые принимаются в обеспечение, и смягчает к ним требования, с проблемой недостатка залога сталкиваются многие кредитные учреждения. Центральный банк возможно будет сокращать значение дисконта по принимаемым ценным бумагам. Понижение требований к кредитным учреждениям, которым будут выдавать кредиты, является также одной из мер Центрального банка Российской Федерации по расширению инструмента рефинансирования.2.2. Направления развития российской системы рефинансирования коммерческих банков.При использовании инструмента рефинансирования Центральные банки регулируют денежное предложение экономике и осуществляют безналичную денежную эмиссию.Рефинансирование кредитных учреждений имеет назначение на макро- и микроуровне:1) один из источников ресурсной базы банков для проведения активных операций.2) представляет собой способ регулирования банковской ликвидности;3) является косвенным инструмент воздействия на денежные агрегаты и кредитно-денежного регулирования;[14]В мировой практике кредитно-денежного регулирования накоплен большой опыт в области рефинансирования кредитных организаций. Виды и формы данных кредитов различают по большому кругу критериев. К ним относятся механизм предоставления, сроки предоставления, целевое направление, обеспечение и другие.В России рефинансирование Центральным банком кредитных учреждений в своем развитии проходило такие этапы:1. С 1990 года до 1995 год Центральный банк страны осуществлял выдачу прямых целевых кредитов.2. С середины 1990-х годов на смену приходит этап использования в рефинансировании банков рыночных элементов. 3. С конца 2008 года начинается этап активного использования рефинансирования и комбинирования как прямых административных элементов, так и косвенных рыночных в использовании данного инструмента кредитно-денежного регулирования.[29]В начале 1990-х годов рефинансирование кредитных учреждений Центральным банком нашей страны еще не имело рыночного характера. Преимущественно кредиты выдавались лишь банкам, которые были созданы на базе государственных, имеющих специализацию для поддержания предприятий приоритетных отраслей экономики.Данные кредиты подразумевали строго целевой характер, что, в свою очередь, контролировалось со стороны Центрального банка, по этим кредитам устанавливалась процентная маржа для того чтобы напрямую ограничить доходность кредитной организации от размещения полученных ресурсов, обеспечения по этим кредитам им не требовалось.Только к середине 1990-х годов рефинансирование банков постепенно начинает приобретать рыночную природу, которая присуща данному инструменту кредитно-денежного регулирования. Это выразилось в переходе к ломбардному, обеспеченному кредитованию (сначала предметом залога были только государственные долговые обязательства, позже Центральный банк Российской Федерации расширил ломбардный список).