Курсовая работа по дисциплине «Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия»

В данной курсовой работе представлен анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Елань-Коленовский сахарный завод».
На данном примере были рассмотрены этапы финансового анализа:
1. Анализ и оценка состава и структуры имущества организации и источников его покрытия;
2. Прогнозирование банкротства организации;
3. Анализ ликвидности;
4. Анализ структуры капитала, долгосрочной платежеспособности и финансовой устойчивости;
5. Оценка деловой активности;
6. Оценка производственного потенциала;
7. Оценка уровня прибыли и эффективности деятельности.
В курсовой работе были рассмотрены методики финансового анализа В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета и другие.
 
...

ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 5
1.1 Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки 5
1.2 Методики оценки финансового состояния 7
1.3 Причины финансовой неустойчивости предприятий 16
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО–ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "ЕЛАНЬ-КОЛЕНВСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД" 20
2.1 Характеристика компании 20
2.2 Сравнительный аналитический баланс 23
2.3 Оценка производственного потенциала 24
2.4 Определение краткосрочной платежеспособности организации 26
2.4.1 Оценка типа ликвидности баланса с разбивкой активов и пассивов по элементам 27
2.4.2 Расчет показателей ликвидности 30
2.5 Расчет долгосрочной платежеспособности 32
2.6 Анализ деловой активности организации 36
2.7 Оценка эффективности функционирования организации 39
2.7.1 Определение коэффициента сбалансированного роста 39
2.7.2 Определение Z-счета 40
2.7.3 Расчет показателей эффективности 41
2.7.4 Определение средневзвешенной стоимости капитала 43
2.7.5 Расчет добавленной стоимости бизнеса на основе экономической прибыли 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 47
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 48

Финансовый анализ представляет собой анализ финансовой отчетности и за-ключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характери-стик, необходимых для принятия какого-либо бизнес-решения.
В настоящее время все большее значение при оценке эффективности функ-ционирования организации придается проблеме ее капитализации, росту стоимости бизнеса и формированию добавленной стоимости. Отсюда и возрастание требований к методам финансового анализа, достоверности используемой информации, получаемой из финансовой отчетности.
Развитие любой организации (компании, фирмы, предприятия) происходит за счет инвестиций. Поэтому организации постоянно приходится сталкиваться с двумя основными финансовыми вопросами: во-перв ых, какие инвестиции целесообразно делать и, во-вторых, во сколько эти инвестиции обойдутся. В современных условиях меняется приоритетная направленность проведения финансового анализа. Его основной задачей становится выбор наиболее эффективных направлений развития организации и ориентация на принятие таких бизнес-решений, которые способствовали бы росту стоимости компании и наработке добавленной стоимости бизнеса.
Целью выполнения курсовой работы является освоение методики финансового анализа деятельности на примере ОАО «Елань-Коленовский сахарный завод».
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить задачи:
- ознакомиться с методиками проведения финансового анализа;
- провести необходимые расчеты;
- составить выводы по итогам полученных результатов.

Возникновение финансовых проблем предприятий, а именно финансовой неустойчивости обусловлено рядом причин. Данные причины можно разделить на две основные группы: внешние (не зависящие от деятельности предприятия) и внутренние (зависящие от деятельности предприятия).К внешним причинам возникновения финансовой неустойчивости можно отнести:1) Социально–экономические причины:– рост инфляции;– нестабильность налоговой системы;– нестабильность регулирующего законодательства;– снижение уровня реальных доходов населения;– рост безработицы.2) Рыночные причины:– снижение емкости внутреннего рынка;– усиление монополизма на рынке;– нестабильность валютного рынка;– рост предложения товаров–субститутов.3) Прочие внешние причины:– политическая нестабильность;– стихийные бедствия;– ухудшение криминогеннойситуации.К внутренним причинам возникновения финансовой неустойчивости предприятий относятся:1) Управленческие причины:– неэффективный финансовый менеджмент;– плохое управление издержками производства;– отсутствие гибкости в управлении;– высокий уровень коммерческого риска;– недостаточное знание конъюнктуры рынка.– недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности2) Производственные причины:– необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;– устаревшие и изношенные основные фонды;– низкая производительность труда;– высокие энергозатраты;– перегруженность объектами социальной сферы.3) Рыночные причины:– низкая конкурентоспособность продукции;– зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.Конечно, все вышеперечисленные причины могут лежать в основе финансовой неустойчивости предприятия, но большее влияние на финансовое состояние оказывают управленческие причины. Иными словами, если управление финансами предприятия плохо организовано, диагностика состояния проводится не своевременно, а при возникновении каких либо финансовых трудностей не предпринимаются соответствующие меры, возникает финансовая неустойчивость и как следствие банкротство.Поэтому, чтобы не допустить появления финансовой неустойчивости, нужно постоянно оценивать финансовое состояние предприятия, и на основе полученных данных разрабатывать направления его улучшения.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО–ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "ЕЛАНЬ-КОЛЕНВСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД"2.1 Характеристика компанииЕлань – Коленовский сахарный завод и посёлок являются детищем второй пятилетки.В 1934 году начались работы по исследованию территории для постройки завода и рабочего поселка, а с марта 1935 года уже началось строительство завода.Строительный материал доставлялся по железной дороге, а бутовый камень из села Бурляевки, машинами. Первым начал строиться главный корпус завода, и одновременно квартиры для рабочих и служащих.Пуск завода был осуществлен 6 ноября 1939 года. В связи с приближением линии фронта к городу Воронежу в начале 1942 года часть оборудования завода была демонтирована и отправлена в Среднюю Азию. После освобождения города Воронежа от немецко–фашистских захватчиков оборудование было возвращено, смонтировано и в сентябре 1943 года завод приступил к переработке свеклы.Однако в связи с нехваткой топлива и по ряду других причин в январе 1944 года завод был остановлен и начал работу только в октябре 1947 года.Большое внимание уделялось социально – бытовому обустройству завода и рабочего поселка.2 января 1935 года. Народный комиссар пищевой промышленности Анастас Иванович Микоян утвердил Генеральный план строительства сахарного завода на реке Елани мощностью 2500 тонн перерабатываемой свеклы в сутки (по тем временам одна из самых мощностей в Европе).Вести строительство было поручено подрядной организации «Сахарстрой» Наркома пищевой промышленности, которую возглавил Теодор Вуль. В лице заказчика выступала администрация. Первым директором стал Иван Ефремович Зимогляд.Завод намечалось строить по отечественным проектам «Гипросахора» с установкой оборудования также отечественного производства. В 1934 году начались работы.Апрель 1935 года. На строительной площадке появились первые рабочие из нашей области, а затем с Украины, из Белоруссии, и других местах страны.Лето 1936 года. Выросли первые корпуса и сооружения строящегося завода. В это время в поселке проживало более пятидесяти первых строителей и эксплуатационников. 6 ноября 1939 года. Завод «пошёл». На общем торжественном собрании Иван Ефремович Зимогляд демонстрировал образец первого сахара. Этот день теперь считается днем рождения завода.1940 год. При заводе открыто фабрично-заводское училище позднее реорганизованное в СПТУ №23. За 50 лет здесь получили рабочие специальности 7 тысяч сахарников. Июль 1941 года. 364 работника ушли на фронт.Начало 1942 года. Часть оборудования демонтирована и отправлена в тыл (Узбекская СССР – местечко Зиробулак)6 сентября 1943 года. Завод снова «пошёл», но его мощность уменьшилась до 1600 тонн перерабатываемой свеклы в сутки.Январь 1944 года. Остановка производства из-за нехватки топлива и целого ряда других причин.1947 год. Очередной пуск завода: мощность его невелика, но идут поступления оборудования репарированного из Германии.Весной 1959 года, в результате объединения Коленовского и Абрамовского районов, устанавливается автобусное регулярное движение Абрамовка – Сахзавод - Колено. 1959 год. Техническое перевооружение: мощность завода доведена до 3400 тонн перерабатываемой свеклы в сутки.1959-1963 годы. В результате реконструкции мощность завода доведена до 5000 тонн перерабатываемой свеклы в сутки.1972-1980 годы. Планомерная третья реконструкция завода. Мощность его доведена до 6200 тонн перерабатываемой свеклы в сутки.1989 год юбилейный. При номинальной мощности 6200 тонн свеклы, перерабатываемой в сутки, среднесуточная производительность завода составила 5670 тонн. В юбилейном пятидесятом по счету сезону работники сделали все от них зависящее. Применяемая в настоящее время технологическая схема получения сахара является типичной для действующих заводов России, а также существенно не отличается от схем используемых за рубежом и при соблюдении оптимальных технологических режимов получать сахар-песок стандартного качества.За годы существования завода рос и благоустраивался посёлок сахарников, в числе послевоенных построек – Дворец культуры, средняя школа на 940 мест, аптека, поликлиника, крытый рынок, 8 магазинов, кафе, мост через реку Елань, улица новых домов на 240 квартир, совместный банно-прачечный комбинат, заводская столовая.Росло и ширилось подсобное хозяйство завода. Так, появились кирпичный завод, цех по производству лимонада при заводской столовой, оранжерея теплицы для выращивания овощей площадью 2800 квадратных метров. Многоотраслевое подсобное хозяйство полностью обеспечивает потребности столовых детского сада и заводской, магазина, работающего на территории завода. В судьбе завода, в судьбах заводчан, как нигде в другом месте, многие события нашли неповторимое отражение.Елань-Коленовский сахарный завод и рабочий поселок являются детищем второй пятилетки.Крестьяне с ближайшей округи становились строителями, потом приобретали рабочие специальности – выходили в бригадиры, мастера, инженеры, руководители. Их ряды пополняли люди, спешившие сюда из многих уголков страны – сначала вдохнуть жизнь в корпуса завода, затем – наращивать его мощь. Неповторимы судьбы всех этих людей. Бывало всякое. Но как часто в этих судьбах повторялись одни и те же общие черты, выражавшиеся в самоотверженном исполнении собственного долга с верой в светлое будущее.Эта вера, помогала им трудные дни войны, в нелегкие послевоенные годы. Она жива и поныне.Что может нам рассказать о давно прошедшем? Воспоминания? Возможно. Но люди не вечны и воспоминания уходят вместе с ними. Остаются старые фотографии. На них навсегда замерли моменты жизни наших предков. Их быт, их праздники, их труд.2006 год- начало крупномасштабной модернизации завода.2008 год- переработка свеклы в сутки доведена до 10000 тонн, установлено современное оборудование.2.2 Сравнительный аналитический балансАнализ финансового состояния организации следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (источников) баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики.Вертикальный сравнительный баланс используется для изучения структуры экономических явлений, то есть выявления удельного веса отдельных статей баланса, что позволяет определить степень влияния каждого показателя на результат. Горизонтальный сравнительный баланс применяется для изучения динамики составляющих актива и пассива компании и основан на определении абсолютных и относительных отклонений.Сравнительно – аналитический баланс ОАО «Елань-Коленовский сахарный завод» представлен в таблицах 4 и 5.Он отражает состав и структуру активов и пассивов «Елань-Коленовский сахарный завод», а также содержит информацию об абсолютном изменении статей баланса компании за 2011-2013 годы.Таблица 4 – Сравнительный аналитический баланс ОАО " Елань-Коленовский сахарный завод ". Анализ активовПоказательНа 31.12.2011 г.На 31.12.2012 г.На 31.12.2013 г.Изменения2011-2012 гг.Изменения2012-2013 гг.тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы-0-0-0-0-0Результаты исследований и разработок-0-0-0-0-0Нематериальные поисковые активы-0-0-0-0-0Материальные поисковые активы-0-0-0-0-0Основные средства374 21321580 13327569 20222205 9206-10931-5Доходные вложения в материальные ценности-0-06 6850-06 6850Финансовые вложения1 55201 42601 1970-1260-2290Отложенные налоговые активы1 61101 97704 161036602 1840Прочие внеоборотные активы-0-02610-02610Итого по разделу I377 37621583 53627581 50622206 1606-2 030-5II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы677 51738902 957421 235 00047225 4404332 0435Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1 79202 71602 22909240-4870Дебиторская задолженность654 86837520 78924342 21213-134 079-13-178 577-11Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)-0113 4825475 27718113 4825361 79513Денежные средства и денежные эквиваленты62 467416 84816 6760-45 619-3-10 172-1Прочие оборотные активы-02960-02960-2960Итого по разделу II1 396 644791 557 088732 061 39478160 444-6504 3065БАЛАНС1 774 0201002 140 6241002 642 900100366 6040502 2760Таблица 5 – Сравнительный аналитический баланс ОАО " Елань-Коленовский сахарный завод ". Анализ пассивовПоказательНа 31.12.2011 г.На 31.12.2012 г.На 31.12.2013 г.Изменения2011-2012 гг.Изменения2012-2013.гг.тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%ПАССИВIII КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд вклады товарищей)14 980114 980114 9801-0-0Собственные акции, выкупленные у акционеров(378)0(-)0(-)03780-0Переоценка внеоборотных активов25 904125 702124 8471-2020-8550Добавочный капитал (без переоценки)-0-0-0-0-0Резервный капитал2 24702 24702 2470-0-0Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)652 22937920 151431 066 68840267 9226146 537-3Итого по разделу III694 98239963 080451 108 76242268 0986145 682-3IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства188 57211293 25214352 16613104 680358 914-1Отложенные налоговые обязательства20 453146 198251 505225 74515 3070Оценочные обязательства-0-0-0-0-0Прочие обязательства-0-04 6350-04 6350Итого по разделу IV209 02512339 45016408 30615130 425468 856-1V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства796 45745756 758351 028 14539-39 699-10271 3874Кредиторская задолженность64 036473 168387 64939 132-114 4810Доходы будущих периодов-0-0-0-0-0Оценочные обязательства9 52018 168010 0380-1 352-11 8700Прочие обязательства-0-0-0-0-0Итого по разделу V870 01349838 094391 125 83243-31 919-10287 7384БАЛАНС1 774 0201002 140 6241002 642 900100366 6040502 27602.3 Оценка производственного потенциалаПроизводственный потенциал – набор ресурсов, которые в процессе производства принимают форму факторов производства. Количественные и качественные параметры этих ресурсов, а также их интеграция определяют производственную способность предприятия.В производственный потенциал экономисты включаются различные ресурсы: иногда к ним относят только производственные фонды и мощности, иногда в производственный потенциал включают производственные фонды и квалифицированные кадры трудящихся, иногда в производственный потенциал вводят производственные фонды, ресурсы управления и организации производства, кадры, научно-техническую информацию.К производственным ресурсам, характеризующим производственный потенциал предприятия, следует отнести:- основные фонды предприятия;- оборотные средства предприятия (материальные ресурсы);- трудовые ресурсы предприятия.Другими словами, производственный потенциал предприятия – это потенциальный объем производства продукции, потенциальные возможности основных средств, потенциальные возможности использования сырья и материалов, потенциальные возможности профессиональных кадров.Оценка производственного потенциала предприятия (в аудите) – это способ экспертной оценки финансового состояния проверяемого объекта. В ходе оценки используются следующие показатели: наличие, динамика и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; средняя норма амортизации; наличие, динамика и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с инвестициями. Производственные активы определяются суммированием основных средств, производственных запасов и незавершенного производства по данным баланса.Для оценки производственного потенциала ОАО " Елань-Коленовский сахарный завод" используются коэффициенты износа, выбытия и обновления основных средств (ОС) и активной части основных средств (машин и оборудования – МиО), которые рассчитываются по формулам 7-13.Коэффициент удельного веса активной части основных средств:Куд.в.МиО в ОС = ПС МиОПС ОС * 100%, (7)где ПС – первоначальная стоимость в тыс.руб.Коэффициент износа ОС:Киз ОС = износ ОСПС ОС * 100%,(8)где износ ОС – накопленная амортизация ОС в тыс.руб.Коэффициент износа МиО:Киз МиО = износ МиОПС МиО * 100%,(9)где износ МиО – накопленная амортизация МиО в тыс.руб.Коэффициент обновления ОС:Кобн. ОС = Пост ОСПС ОС на к.г.,(10)где Пост ОС – стоимость поступивших ОС за период в тыс.руб.;к.г. – конец года.Коэффициент обновления МиО:Кобн. МиО = Пост МиОПС МиО на к.г.,(11)где Пост МиО – стоимость поступивших МиО за период в тыс.руб.Коэффициент выбытия ОС:Квыб. ОС = Выб ОСПС ОС на н.г.,(12)где Выб ОС – стоимость выбывших ОС за период в тыс.руб. ;н.г. – начало года.Коэффициент выбытия МиО:Квыб. МиО = Выб МиОПС МиО на н.г.,(13)где Выб МиО – стоимость выбывших МиО за период в тыс.рубИсходные данные и расчет показателей оценки производственного потенциала ОАО " Елань-Коленовский сахарный завод " представлены в таблицах 6 и 7.Таблица 6 – Исходные данные для расчета показателей оценки производственного потенциала ОАО " Елань-Коленовский сахарный завод " (тыс. руб.)Группы основных средствна 31.12.11на 31.12.12на 31.12.13Стоимость основных средств (ПС)1 329 9541 375 8931 351 128Стоимость машин и оборудования (ПС)852 178894 601870 423Износ (накопленная амортизация основных средств)388 905509 802600 848Износ (накопленная амортизация машин и оборудования)322 710 416 303481 7162012 г.2013 г.Поступило основных средств58 4314432Поступило машин и оборудования (ПС)54 4674 040Выбыло основных средств (ПС)12 49229 196Выбыло машин и оборудования (ПС)12 04428 218Таблица 7 – Показатели оценки производственного потенциала ОАО " Елань-Коленовский сахарный завод "Показателина 31.12.11на 31.12.12на 31.12.13Коэффициент удельного веса активной части ОС, %64,0865,0264,42Коэффициент износа ОС,%29,2437,0544,47Коэффициент износа активной части ОС,%37,8746,5455,342012 г.2013 г.Коэффициент обновления ОС0,0420,003Коэффициент обновления активной части ОС0,0610,005Коэффициент выбытия ОС0,0090,021Коэффициент выбытия активной части ОС0,0140,032"Елань-Коленовский сахарный завод" имеет очень даже высокий производственный потенциал, но коэффициенты обновления имеют отрицательную тенденцию.2.4 Определение краткосрочной платежеспособности организацииОдним из детерминантов долгового потенциала организации является ликвидность ее активов. Активы считаются ликвидными, когда их можно легко превратить в денежные средства, а обязательство называется ликвидным, если его нужно оплатить в ближайшем будущем. Ликвидность организации в краткосрочном периоде определяется ее возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Краткосрочным периодом условно считается срок до года, хотя иногда он также отождествляется с нормальной продолжительностью производственно-коммерческого цикла, т.е. промежутком времени, охватывающим закупку сырья, непосредственно производство, реализацию (продажу) товаров и получение организацией денежных средств за реализованную продукцию (услуги, работы).Срочность ликвидности лучше всего можно осознать, оценив возможные последствия способности компании покрыть свои краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Существует несколько степеней ликвидности. Недостаточная ликвидность, как правило, означает, что организация не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу руководства в принятии бизнес-решений.Значительный недостаток недостаточной ликвидности заключается в том, что компания не способна оплатить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже срочных вложений и активов, а в самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству организации.Для собственников компании недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля над задолженностью и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку, как по выплате процентов, так и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое положение может выразиться в неспособности данной организации выполнить условия контрактов и привести к разрыву связей с поставщиками. Именно поэтому ликвидности придается большое значение, так как если компания не может погасить свои текущие обязательства по мере наступления срока их оплаты, её дальнейшее существование ставится под сомнение и она может оказаться в кризисной ситуации. При определении ликвидности и платежеспособности организации проводится анализ ликвидности баланса, и оцениваются относительные показатели ликвидности и платежеспособности.2.4.1 Оценка типа ликвидности баланса с разбивкой активов и пассивов по элементамГлавная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам: - статьи актива – по степени убывания ликвидности;- статьи пассива – по степени срочности оплаты (погашения).Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) подразделяются на четыре группы:А1 – наиболее ликвидные активы (высоко ликвидные активы). Они включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев;А3 – медленнореализуемые активы состоят из запасов, дебиторской задолженности сроком погашения более 12 месяцев, долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений в материальные ценности;А4 – труднореализуемые активы представляют собой все внеоборотные активы (I раздел баланса) кроме долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений в материальные ценности.