Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что обеспечение платежеспособности любого хозяйствующего субъекта в современных условиях является залогом его выживания на рынке, его финансовой состоятельности.
Учитывая важность обеспечения платежеспособности предприятия целью написания курсового проекта является изучение научно-теоретических основ управления платежеспособностью и их практическое применение на примере действующего предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо:
- изучить значение платежеспособности и ликвидности как показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;
- раскрыть значение управления платежеспособностью предприятий в современных условиях;
- исследовать основные методы и приемы оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, исп ...

Содержание стр.

Введение..................................................................................................................................................3
1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИТЯИЯ........5
1.1.Платежеспособность – показатель финансового состояния современного предприятия...............................................................................................................................5
1.2. Системы и методы оценки платежеспособности предприятия...................................................7
2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО "ПАЛЛАДА".....................13
2.1. Краткая характеристика деятельности ООО "ПАЛЛАДА".......................................................13
2.2.Экспресс анализ баланса................................................................................................................14
2.3. Анализ ликвидности баланса........................................................................................................15
2.4.Расчет коэффициентов платежеспособности...............................................................................17
2.5.Анализ качественного состояния оборотных средств.................................................................18
3.ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО "ПАЛЛАДА"........20
Заключение............................................................................................................................................24
Литература.............................................................................................................................................26

Введение
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, обеспечения финансовой устойчивости и независимости. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:
- исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;
- исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным.
Поэтому при управлении деятельностью любого предприятия в современных условиях хозяйствования одной из главных целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшен ие его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:A1 ≥ П1,А2 ≥ П2,А3 ≥ П3,А4 ≤ П4.Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируетсяизбытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.Как правило, анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы.Для комплексной оценки ликвидности баланса в отечественной и зарубежной практике рассчитывают общий показатель ликвидности баланса.Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Нормативное ограничение составляет 2,0 - 2,5. λ= (α1*А1+α2*А2+α3*А3) / (α1*П1+α2*П2+α3*П3), где: α1, α2, α3, - весовые коэффициенты каждой группа активов и пассивов баланса предприятия.Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Рассмотрим подробнее значение этих показателей и методику их расчета.Коэффициент текущей (общей) ликвидности предприятия показывает, какая часть текущей задолженности, может быть погашена за счет наличных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги, то есть коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Классический коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных пассивов (текущих пассивов) организации. Однако в составе текущих пассивов российского Баланса присутствуют элементы, которые по своей сущности не являются обязательствами к погашению - это доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. Поэтому оценивая способность организации расплачиваться по краткосрочным обязательствам, целесообразно исключить указанные составляющие из состава текущих пассивов. Допустимое значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,0, нормативные ограничения, не менее 2,0 -.2,5 = 2,0.К = (стр.210+стр. 230 +стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.6Ю + стр.620 + стр. 660).Коэффициент относительной (быстрой) ликвидности (другое название «коэффициент критической ликвидности (оценки)», «промежуточный коэффициент ликвидности» или «коэффициент срочной ликвидности»). При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и низколиквидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) и готовая продукция на складе. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлением по расчетам (дебиторской задолженности). Норма 0,9 – 1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса, т.е. только за счет денежных средств и ценных краткосрочных бумаг. Нормальные ограничения этого коэффициента, должны быть равны 0,20 - 0,25,0,20 - 0,50,0,20 - 0,70.К = (стр.250 +стр. 260) / (стр. 610 +стр.620 + стр. 660)Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных). Нормативное ограничение составляет 2,0 - 2,5.К = (стр.250+стр.260)+0,5(стр.240)+03(стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)/стр.620+0,5(стр.610+стр.660)+03(стр.590+стр.630+стр.640+стр.650).Коэффициент «критической оценки» рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлением по расчетам (дебиторской задолженности). Норма 0,70 - 0,80.К = (стр.240 + стр.250 +стр.260)/(стр. 610 + стр.620 + стр. 660).Коэффициент обеспеченности собственными средствами - рассчитывается как отношение разности собственных капиталов и резервов организации и внеоборотных активов к оборотным активам. Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Нормальное значение не менее 0,10. Фактические значения этого коэффициента в значительной степени зависит от технико-технологических особенностей производства и уровня инфляции.К = (стр. 490 - стр. 190) / стр.290.Коэффициент финансовой независимости - рассчитывается как отношение общего объема хозяйственных средств, вложенных в предприятия к величине собственных капиталов и резервов. Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов). Нормальное значение больше или равно 0,5.К = стр. 490 /стр. 700.Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО "ПАЛЛАДА".2.1. Краткая характеристика деятельности ООО "ПАЛЛАДА". Общество с ограниченной ответственностью "ПАЛЛАДА" создано в соответствии с Гражданским Кодексом и Федеральным законом России «Об обществах с ограниченной ответственностью». Полное фирменное наименование на русском языке: общество с ограниченной ответственностью "ПАЛЛАДА". Сокращенное наименование на русском языке: ООО "ПАЛЛАДА". Учредителем общества является Мамаева Лариса Викторовна.Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество осуществляет следующие виды деятельности:― строительство бетонных и установка композитных бассейнов;― строительство и реконструкция русских бань, турецких хаммамов, финских саун и альпийских бань (краксенофенов);― строительство СПА-центров;― строительство фонтанов, прудов;― оборудование и аксессуары для бань и бассейнов;― инфракрасные кабины и купели из массива натурального дерева;― системы кондиционирования и вентиляции Mitsubichi и Daikin;― устройство ландшафтного дизайна;― строительная химию Premium-класса Mapei и Sopro;― исполнение многопрофильных кровельных систем;― устройство систем водоотвода.Общество имеет право осуществлять любые виды деятельности, предусмотренные лицензией и сопутствующие виды деятельности.ООО "ПАЛЛАДА" работает по общей системе налогообложения. 2.2.Экспресс анализ балансаВертикальный и горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 2.1.Таблица 2.1.Экспресс анализ балансаАктивна начало периодана конец периодаИзменение (+,-)Пассивна начало периодана конец периодаИзменение (+,-)Внеоборотные активы14781167501969Капитал и Резервы1245513419964То же в % к итогу63,9%69,6%5,7%То же в % к итогу53,8%55,8%1,9%Оборотные активы 83637318-1045Долгосрочные обязательства40545550,0То же в % к итогу36,1%30,4%-5,7%То же в % к итогу1,7%1,9%0,1%Краткосрочные обязательства1028410194-90,0То же в % к итогу44,4%42,4%-2,1%Валюта баланса, всего (А)2314424068924Валюта баланса, всего (П)2314424068924То же в % к итогу100,0%100,0%0,0%То же в % к итогу100,0%100,0%0,0%В структуре актива наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. На начало периода  - 63,9%, на конец периода – 69,6%. В абсолютном выражении прирост составил 1969 тыс.руб.В пассиве преобладающую долю имеет собственный капитал предприятия, величина которого за год возросла на 50 тыс.руб. В целом валюта баланса возросла на 924 тыс.руб. 2.3. Анализ ликвидности баланса. Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.Анализ ликвидности баланса ООО "ПАЛЛАДА" представлен в таблицах 2.2,2.3.Таблица 2.2.Анализ ликвидности баланса ООО "ПАЛЛАДА" за 2008- 2009 г.Группировка активов (А)за 2008 годза 2009 годГруппировка пассивов (П)за 2008 годза 2009 годПлатежный излишек или недостатокв 2008 г.в 2009 г.Наиболее ликвидные активы А1653872Наиболее срочные обязательства П1905110084-8398-9212Быстрореализу-емые активы А2144204Краткосрочные обязательства П2209200-654Медленнореали-зуемые активы А3544342Долгосрочные обязательства П3410405134-63Труднореализу-емые активыА42044021726Собственный капитал и другие постоянные пассивы П4121111245583299271Баланс2178123144217812314400За счет наиболее ликвидных активов предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства. Платежный недостаток в 2008 г. составил 8398 тыс.руб., в 2009 г. -9212 тыс.руб.За счет быстрореализуемых активов в 2008 г. предприятие не может погасить краткосрочные обязательства, а именно краткосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 65 тыс.руб. В 2009 г. ситуация нормализовалась.За счет медленнореализуемых активов предприятие в 2009 г. не могло погасить долгосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 63 ты.руб.Величина собственного капитала меньше величины труднореализуемых активов.Таблица 2.3.Анализ ликвидности баланса ООО "ПАЛЛАДА" за 2009-2005 г.Группировка активов (А)за 2009 годза 2005 годГруппировка пассивов (П)за 2009 годза 2005 годПлатежный излишек или недостатокв 2009 г.в 2005 г.Наиболее ликвидные активы А1872572Наиболее срочные обязательства П1100849983-9212-9411Быстрореализуемые активы А2204176Краткосрочные обязательства П22002114-35Медпеннореализуемые активы А3342322Долгосрочные обязательства П3405455-63-133Труднореализуемые активыА42172622998Собственный капитал и другие постоянные пассивы П4124551341992719579Баланс2314424068231442406800Анализ данных бухгалтерского баланса ООО "ПАЛЛАДА" показал, что за счет наиболее ликвидных активов предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства. Платежный недостаток в 2009 г. составил 9212 тыс.руб., в 2005 г. -9411 тыс.руб.За счет быстрореализуемых активов в 2005 г. предприятие не может погасить краткосрочные обязательства, а именно краткосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 35 тыс.руб. В 2009 г. ситуация была лучше.За счет медленнореализуемых активов предприятие в 2009 г. не могло погасить долгосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 63 ты.руб. В 2005 г. величина платежного недостатка выросла до 133 тыс.руб.Величина собственного капитала меньше величины труднореализуемых активов. То есть существенная часть внеоборотных активов приобреталась в кредит.Проводимый по изложенный схеме анализ ликвидности баланса является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.2.4.Расчет коэффициентов платежеспособности.Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов (табл. 2.4).Таблица 2.4.Основные показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО "ПАЛЛАДА" в 2008-2005 гг.Наименование показателейЗначениеИзменение (+,-)за 2008 г.за 2009 г.за 2005 г.2009 г. к 2008 г.2005 г. к 2009 г.1.Коэффициент абсолютной ликвидности0,0710,0850,0560,014-0,0292.Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности0,0840,1000,0700,017-0,0303.Общий показатель ликвидности1,0120,8130,718-0,199-0,095За счет денежных средств предприятие может погасить в 2008 г. – 7,1% краткосрочных обязательств, в 2009 г. – 8,5%, а в 2005 г. только 5,6%. Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности 20% и больше.За счет денежных средств и ожидаемых поступлений предприятие может погасить в 2008 г. – 8,4% краткосрочных обязательств, в 2009 г. – 10%, а в 2005 г.  -7%. Оптимальное значение коэффициента критической ликвидности 100%, то есть подразумевается, что предприятие должно погасить краткосрочные обязательства полностью.Мобилизовав все оборотные активы предприятие способно было расплатиться по своим обязательствам только в 2008 г.2.5.Анализ качественного состояния оборотных средств.Расчет относительных показателей эффективности деятельности предприятия и его деловой активности обобщим в таблице 5.Таблица 2.5.Оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности ООО "ПАЛЛАДА".КоэффициентыЗа 2009 г.За 2005 г.Изменение (+.-)1.Фондоотдача5,5600,509-5,0512.Фондоемкость0,5441,9641,4203.Коэффициент отдачи нематериальных активов1,8374,4582,6214.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств0,7440,9060,1615.Коэффициент загрузки оборотных средств1,3441,104-0,2396.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности0,8701,0590,1907.Средний срок оборота дебиторской задолженности414,027339,820-74,2088.Оборачиваемость производственных запасов12,80317,0474,2449.Оборачиваемость кредиторской задолженности0,6900,7080,01810.Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности521,864508,741-13,12311.Оборачиваемость собственного капитала0,5370,5490,011Оценивая показатели использования основных фондов исследуемого предприятия видно, что фондоотдача за исследуемый период снизилась на 5,051 рублей выручки с каждого рубля основных средств.Отдача нематериальных активов выросла на 1,42.Срок погашения дебиторской задолженности имеет очень большую величину. На начало года 414 дней, на конец года 339 дней. Показатель сократился, но его величина осталась слишком большой.Срок погашения кредиторской задолженности тоже имеет очень большую величину. На начало года 521 день, на конец года 508 дней. Показатель сократился на 13 дней, но его величина осталась слишком большой.С каждого рубля собственного капитала предприятие в 2009 г. получило 54 коп. выручки, а в 2005 г. – 55 коп. Ситуация кардинально не изменилась.3.ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО "ПАЛЛАДА"Анализ, проведенный во второй главе работы, показал, ООО "ПАЛЛАДА"  на текущий момент является неликвидным, неплатежеспособным предприятием, так как не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет имеющихся в наличии денежных средств. К тому же наблюдается увеличение и без того высокой доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, рост запасов. Это вызвало замедление оборачиваемости каждого из названных видов оборотных активов предприятия и общей их суммы, а это может стать результатом не только ухудшения результативности деятельности предприятия, но и повышением риска утраты платежеспособности и ликвидности предприятия в будущем. Поэтому дальнейшая работа должна быть направлена на разработку мер по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия за счет устранения неблагоприятного влияния вышеназванных факторов на общее финансовое состояние исследуемого предприятия.