ПРОБЛЕМА «БЕГСТВА» КАПИТАЛА И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ

В современных экономических условиях значительно возросло международное движение финансовых ресурсов. Этот процесс связан с мировой глобализацией и развитием открытых экономик. При функционировании мирового хозяйства возможно перенаправление финансовых потоков из одной страны в другую, для достижения высокого уровня эффективности производства и приумножения капитала. Однако наряду с движением легального капитала, усиливается утечка капитала по нелегальным и полулегальным каналам, что находит свое выражение в таком явлении как «бегство капитала». ...

Введение
Глава 1. Бегство капитала: теоретические основы явления
1.1. Теория бегства капитала
1.2. Варианты подсчета бегства капитала
1.3. Валютный контроль как инструмент борьбы с бегством капитала из Российской Федерации
Глава 2. Характеристика бегства капитала из Российской Федерации
2.1. Общий анализ бегства капитала из России
2.2. Масштабы и основные направления вывоза капитала через оффшорные зоны
2.3. Инвестиции из Российской Федерации как легальный вывоз капитала
Глава 3. Оценка современного состояния проблемы бегства капитала и перспективы развития государственного противодействия
3.1. Причины бегства капитала из России и география его размещения
3.2. Пути повышения эффективности валютного контроля как инструмента противодействия бегству капитала
Заключение
Список использованныхисточников

Причиной бегства капитала зачастую становится нестабильная экономическая ситуация в стране, а также политические репрессии. Утечка капитала из страны ставит под угрозу развитие национальной экономики и приводит к продолжительной стагнации. В связи с этим целесообразно внедрение мер по ограничению нелегального оттока капитала из страны. Поэтому в большинстве стран мира применяется различного рода санкции, сдерживающие нелегальный перелив финансовых ресурсов из одной страны в другую. Данная тенденция порождает процесс исследования нелегальной утечки финансовых ресурсов, раскрытие и научное обоснование причин бегства капитала, рассмотрение существующих государственных мер по контролю и сдерживанию оттока капитала, анализ и обоснование влияния бегства капитала на национальную экономку, что в свою очередь является актуальным направлением в теоретическом, а также и в практическом плане.
Целью курсовой работы является рассмотрение сущности бегства капитала и обоснование дестабилизирующего воздействия оттока финансовых ресурсов на национальную экономику России.
Достижение поставленной цели возможно при выполнении следующих задач:
1. Изучить сущность «бегства капитала» и выявить его особенности в условиях глобализации;
2. Оценить уровень оттока капитала из экономики Российской Федерации;
3. Обосновать меры государства по контролю и ограничению нелегального оттока финансовых ресурсов из Российской Федерации.
Объект исследования – процесс бегства капитала и его дестабилизирующее воздействие на национальную экономику.
Предметом исследования выступает система отношений и институтов, которые складываются в процессе нелегального движения капитала.
Методологическую основу составляет комплексный и институциональный подход, а также диалектические принципы, позволившие выявить сущностные характеристики исследуемых процессов, формы их проявления, выделить присущие им противоречия и определить тенденции их развития. Исследование проводилось с использованием методов научной абстракции, структурно-уровневого, функционального, сравнительного и статистического анализа.

Здесь важны не только абсолютные цифры, но и их динамика относительно показателей развития экономики страны, прежде всего, связанных с внешнеэкономической сферой. Причем, ценность представляют не только методики экономистов, но и оценки экспертов-политиков, которые учитывают данные о состоянии экономической и иной преступности в государстве. Валютный контроль как инструмент борьбы с бегством капитала из Российской ФедерацииВалютный контроль является частью общегосударственного финансового контроля и обеспечивает соблюдение валютного законодательства при совершении валютных операций. Валютный контроль — это неотъемлемая часть валютного регулирования как деятельности государства (валютной политики). Следствием практической реализации норм валютного регулирования служит поведение участниковвалютных операций, урегулированное нормами валютного законодательства, и деятельность органов и агентов валютного контроля, призванная получить информацию о валютных операциях. Такая постоянная контрольная деятельность нужна как для того, чтобы выявлять нарушения властных предписаний государства в валютной сфере, так и для того, чтобы корректировать валютную политику государства. Исходя из этого валютный контроль можно определить как вид государственного финансового контроля, т. е. деятельность государственных органов и уполномоченных организаций, проводимая с помощью специальных приемов и способов для обеспечения законности и правопорядка в сфере валютных отношений. Для наглядности представим в виде схемы совокупную структуру финансового контроля, Рис.1.2.Рис. 1.2. Система организации финансового контроля в развитых странах с рыночной экономикойГлавным нормативно-правовым актом, регулирующим валютные отношения на территории Российской Федерации, является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ (далее — Закон № 173-ФЗ). Частью 1.2 ст. 22 данного закона определены органы и агенты валютного контроля, которые представлены на Рис. 1.3.Рис.1.3. Органы и агенты валютного контроляВажнейшим направлением валютного контроля является контроль за поступлением в Российскую Федерацию валютной выручки от экспорта и импорта. Таможенные органы как агенты валютного контроля осуществляют контроль с целью обеспечения соблюдения норм и правил, регулирующих перемещение через границу Российской Федерации юридическими и физическими лицами иностранной валюты, ценных бумаг в валюте РФ, драгоценных металлов и камней. Валютный контроль в области таможенного дела представляет собой деятельность специально уполномоченных государством субъектов в области образования, распределения и использования валютных фондов страны, направленных на обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций. Основными субъектами валютного контроля в области таможенного дела являются таможенные органы и банки, уполномоченные на осуществление такой деятельности государством [23].Целью валютного контроля при экспорте товаров является предотвращение сокрытия выручки — денежных средств в иностранной валюте или в валюте РФ, переведенных или подлежащих переводу в пользу экспортера импортером-нерезидентом в качестве оплаты за экспортируемые по контракту товары. Объектами валютных правоотношений, в соответствии с Законом № 173-ФЗ, являются: валюта РФ, иностранная валюта, внутренние ценные бумаги, внешние ценные бумаги, валютные ценности — иностранная валюта и внешние ценные бумаги.Таким образом, обязательным требованием валютного контроля является зачисление валютной выручки от экспорта товаров субъектом внешнеэкономической деятельности на свой рублевый и (или) валютный счет в уполномоченном банке, а также оплату импорта, перевод средств на счета зарубежных банков. Анализ данных показателей способствует выявлению оттока капитала из страны. ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА БЕГСТВА КАПИТАЛА ИЗ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ2.1. Общий анализ бегства капитала из РоссииАктивы, заработанные предпринимателями в России, вместо того чтобы быть инвестированными в национальную экономику, в больших объемах вывозятся за рубеж, стимулируя экономическое развитие других стран. Это происходит несмотря на то, что на высшем государственном уровне официально сделана ставка на «привлечение иностранных инвесторов». По данным Центробанка РФ, в 2014 году чистый вывоз частного капитала из России составил 56,8 млрд долл. США. Только в 2006 и 2007 гг. наблюдался положительный баланс движения капитала, т. е. превышение притока капитала над его оттоком. Всего за последние 4,5 года отток капитала составил около 350 млрд. долл. США. Обращает на себя внимание факт увеличения оттока капитала в моменты ключевых политических событий. Если отток 2008 г. объясним мировым финансовым кризисом, то 2014 и 2015 гг. резко сбивают положительную динамику. Это хорошо видно по тому, каким сильным был отток капитала в IV квартале 2014 г. и в I квартале 2015 г. Рис.2.1. Чистый ввоз/вывоз капитала из России в 2011–2015 гг. (по кварталам)Подготовлено по данным ЦБ РФ [33]По итогам 2011 г. отток капитала из России составил 80,5 млрд долл. США. Из этой суммы на возврат международных кредитов пришлось 43 млрд долл. США, остальное – типичное бегство денег из страны. Соответственно, анализ причин движения капитала не может ограничиваться только экономическими условиями, он с необходимостью должен затрагивать вопросы политического выбора и развития страны, внешнеполитические средовые условия. Анализ данных платежного баланса показывает, что основным генератором оттока капитала является небанковский сектор, рис.2.2. Рис.2.2. Сопоставление объемов ввоза/вывоза капитала в банковском и небанковском сектореСоставлено по данным ЦБ РФ [33]В России после кризиса 2008 г. чистый приток прямых иностранных инвестиций начал устойчиво снижаться, рис.2.3. Чистый приток прямых иностранных инвестиций представляет собой разницу между ПИИ, поступившими в Россию из-за границы, и ПИИ, направленными из России за рубеж. Несмотря на острую нехватку инвестиционного капитала в национальной экономике, отток прямых иностранных инвестиций из России за границу в 2012–2014 гг. увеличивается.Рис.2.3. Приток прямых иностранных инвестиций в Россию и их отток из РоссииСоставлено по данным Всемирного банкаСгруппируем анализируемые данные в таблице 2.1, с целью выявления динамики изменения основных показателей. Таблица 2.1Чистый ввоз/вывоз капитала в РФ, 2006-2014 гг. (млрд.долл.США )Анализируемая область20062007200820092010201120122013201412345678910Банковский сектор5,927,545,8-55,2-32,215,9-23,918,5-7,6Прочие сектора-6,216,142-78,3-25,3-46,7-57,4-73,1-52,1Чистый ввоз/вывоз капитала-0,343,787,8-133,6-57,5-30,8-81,4-54,6-59,7Доля ввоза/вывоза капитала в ВВП, %0,044,416,768,044,72,024,292,72,82Составлено по данным ЦБ РФ [33]Согласно таблице 2.1, наибольший уровень оттока капитала обеспечивается прочими секторами экономики. Так в 2009 году наблюдается значительный отток капитала – 78,3 млрд.долл.США В 2014 году значение данного показателя снизилось до 52,1 млрд. долл. При этом наибольшая утечка капитала в банковском секторе наблюдается в 2009 году - 55,2 млрд. долл. США. В 2014 году из банковского сектора было выведено 7,6 млрд.долл.США На основе этого следует отметить, что чистый вывоз на 2014 год составил 59,7 млрд. долл.США. Данные таблицы показывают, что до 2008 г. прирост доли капитала в ВВП составляла 6,76 %. Однако в 2009 г. из за кризиса начался отток капитала и его доля составляла 8,04 % в ВВП. А уже в 2010 году эта доля составляла 4,7 %, а в 2011 году 2,02 %.Далее рассмотрим изменение внешнего долга России, таблица 2.2.Таблица 2.2Динамика внешнего долга Российской Федерации 2007-2014 гг., млн.долл. США20062007200820092010201120122013201412345678910Внешний долг частного сектора в РФ106420176097280235317107285934289148329842364803434849Внешний долг государственного сектора711044472037381294783130934525347195442661761Составлено по данным ЦБ РФ [33]Как видно из таблицы 2.2 уровень внешнего долга частного сектора имеет прогрессирующий характер. В 2006 сумма внешнего долга частного сектора составляла 106420 млн.долл. США, а в 2014 году эта сумма возросла до 434849 млн. долл. США, что связано с без контрольным выводом частными собственниками капиталов за рубеж с помощью импорта. Для наглядности сопоставим значения внешнего долга частного и государственно сектора с помощью графического метода, рис. 2.4. Уровень внешнего долга государственного сектора имеет колебательный характер. Рис. 2.4. Соотношение внешнего долга частного и государственного секторов в РФНа графиках отчётливо видна связь между внешним долгом частного сектора и государственного. Параллельно увеличению внешнего долга частного сектора идёт уменьшение внешнего долга государственного сектора. В период с 2009 по 2012 гг. крупные российские компании и банки начали увеличивать свои зарубежные вложения, но так же увеличился вывоз капитала для погашения внешнего долга РФ. Это обострило ситуацию и усугубило проблему рефинансирования долгов РФ.Таким образом, в ходе анализа уровня оттока капитала из России видна тенденция по ускорению этого процесса. В первую очередь это связано с политическими притязаниями, которые негативно влияют на макроэкономическое положение страны. Частные собственники капиталов в целях снижения рисков целенаправленно инвестируют средства в иностранные финансовые инструменты, а также прибегают к нелегальному выводу средств из под российской юрисдикции.2.2. Масштабы и основные направления вывоза капитала через оффшорные зоныНа основании официальных данных, около 25 % компаний с оборотом, превышающим 30 млрд. рублей, имеют материнский холдинг в иностранных юрисдикциях. Из 50 крупнейших российских компаний рейтинга «Эксперт-400» 46 % (23 компании) зарегистрированы за рубежом (как правило, на Кипре, в Нидерландах или на Британских виргинских островах), при этом за оффшорами числится от 40 до 90 % акций данных компаний, либо там находится центр принятия решений и аккумулирования прибыли.Средний бизнес более сдержан: не более 40 % акций компаний с выручкой от 1 до 30 млрд рублей хранится в оффшорах, материнскую структуру или центр консолидации прибыли при этом имеет лишь каждая десятая компания. В мелком же бизнесе лишь 5 – 15 % компаний принадлежит оффшорам. Через оффшоры проводится примерно 80 % сделок по продаже на фондовом рынке российских активов.В России сложилась уникальная ситуация: основа экономики (предприятия ТЭКа, порты, аэропорты, связь, электроэнергетика и т. д.) контролируется из оффшорных зон, более того, средства уходят из этих отраслей за рубеж в оффшоры. Таким образом, в России создана оффшорная экономика. География оффшорных зон обширна, но у российских компаний наибольшей популярностью пользуются Нидерланды, Кипр, Великобритания, Люксембург, Виргинские острова. Несмотря на выгоды использования оффшорных схем для предприятий, оффшоризация мировой экономики несет большое количество негативных последствий для стран, из которых уходит оффшорный капитал [24]:сокращение государственного бюджета, в первую очередь за счет снижения налоговых поступлений;структурные деформации в экономике, связанные с давлением экспорториентированных отраслей на импортозамещающие;снижение инновационного потенциала;сокращение внутренних инвестиций;зависимость от иностранных займов;износ и устаревание основных фондовПо предположению экспертов 60 % от общей суммы оттока капитала – это сомнительные операции. Если принять это соотношение за долю средств, уходящих в оффшоры, тогда график будет иметь вид, представленный на рис.2.5.Рис.2.5. Отток капитала из России в оффшоры за период 1994 – 2013 гг.Составлено по данным СПАРК-ИнтерфаксВыделив из этих значений примерную сумму налога на прибыль (по ставке 20 %), уходящую в оффшоры от налогообложения, можно оценить ущерб для бюджета России, таблица 2.3.Таблица 2.3Предполагаемая величина недополученного в бюджет РФ налога на прибыльГодВеличина недополученного налога на прибыль (тыс.руб.)Дефицит/профицит бюджета (тыс.руб.)123200616279200+1739407792,9200726193600+912534090,3200849082400+1943808693,8200920767200- 3131396557,3201015034800- 2381468332,12011302328000201226050800- 42705902,1201339249600- 480910194,7Таким образом, уклонение российских предприятий с помощью оффшорных схем от налога на прибыль сокращает доходы федерального бюджета и приводит к существенному увеличению бюджетного дефицита. При этом если добавить к недополученной величине налога на прибыль другие налоги, экспортные пошлины, то ущерб для бюджета страны заметно увеличится.Следствием отсутствия национального механизма финансирования развития является то, что предприятия стараются вывести капитал из-под российской юрисдикции в оффшоры. Часть этих денег затем реинвестируется в российские предприятия уже под видом иностранного капитала. Это следует из сопоставления стран, из которых капитал поступает в Россию, и стран, в которые вывозится российский капитал, рис.2.6.Рис.2.6. Объем накопленных в России иностранных инвестиций по странам – источникам капитала на 2014 год.Составлено по данным РосстатаИз десяти стран, указанных на Рис.2.6, в Россию поступило 84,6% всех иностранных инвестиций. На десять стран, указанных на Рис.2.7, приходится 86,7% инвестиций, поступающих из России за рубеж на конец 2014 года [25]. Все эти геополитические и макроэкономические явления показывают, что в России суверенность инвестиционного процесса и финансового оборота минимизирована государственными решениями.Рис.2.7. Объем российских инвестиций в странах мира на конец 2014 года.Составлено по данным РосстатаТаким образом, за последние годы проблема оттока капитала в оффшоры стала для России наиболее острой. Ее решение является одним из приоритетов российской экономики. Меры, предпринимаемые органами власти в последнее время, сподвигли крупный бизнес начать возвращение капитала под российскую юрисдикцию, а разрабатываемые Минфином законопроекты должны усилить эту тенденцию.2.3. Инвестиции из Российской Федерации как легальный вывоз капиталаВ последние годы большинство европейских стран являются одним из главных партнеров в инвестиционном сотрудничестве с Россией. Ежегодно в экономику зарубежных государств направляется более 100 млрд. долларов российских инвестиций, с каждым годом наблюдается положительная тенденция роста данного показателя. Начальным этапом данного исследования является анализ объемов российских инвестиций, поступивших в экономику зарубежных стран. Поступление российских инвестиций в экономику зарубежных государств на примере Европы в 2012 - 2014 гг. представлено в таблице 2.4.Таблица 2.4Направлено инвестиций из России за рубежПоказатель201220132014Отклонение (+/-), млн. долл.Темп прироста, (%)Удельный вес, %201320142014 к2012201320142014к 201220122013201412345678910111213Всего8289496221151725133275550468831165883100100100Прямые174541027067232-71845696249778-41555285211044Портфельные24347953248-16392453814-6730933212Прочие63006851568124522150-39111823935-529778954Составлено по материалам РосстатаСогласно данным Таблицы 2.4, в 2012 – 2014 гг. прирост российских инвестиций в экономику европейских стран составил 68,831 млрд. долларов США (или 183%). В 2013 г. и в 2014 г. происходит поступательный рост российских инвестиций в экономику европейских стран. Так, в 2013 г. данный показатель увеличился, в сравнении с 2012 г., на 13,327 млрд. долларов США (или на 16%), а в 2014 г. в сравнении с 2013 г. – на 55,504 млрд. долларов США (или на 57%)В общей структуре инвестиций наибольшую долю по прежнему занимают прочие инвестиции. За рассматриваемый период с 2012 г. по 2014 г. объем прочих инвестиций увеличился на 18,239 млрд. долларов США (или на 29%). Затем с 2012 по 2013 гг. их объем увеличился на 22,150 млрд. долларов (или на 35%), а удельный вес в 2013 г. в общем объеме составил 89%. В 2014 г. наблюдается незначительное снижение объема прочих инвестиций на 3,911 млрд. долларов США (или на 5%), по сравнению с предыдущим годом. В 2014 г. удельный вес прочих инвестиций в общей структуре составил 54%. Объем прямых инвестиций в общей структуре значительно вырос в 2014 году по сравнению с предыдущими годами. В целом, с 2012 по 2014 гг. их объем увеличился на 49,778 млрд. долларов США (или 285%). За период с 2013 по 2014 гг. данный показатель увеличился на 56,962 млрд. долларов США (или на 555%), что является абсолютным максимумом за последние годы. Доля прямых инвестиций в общей структуре в 2014 г. составила 44%. Обратная тенденция прослеживается в период с 2012 г. по 2014 г. Так, за рассматриваемый период объем прямых инвестиций из России в экономику европейских стран снизился на 7,184 млрд. долларов США(или 41%). В общем объеме удельный вес прямых инвестиций в 2013 г. составил всего 11%, что на 33% меньше, чем в 2014 г.Объем портфельных инвестиций в период с 2012 по 2014 гг. увеличился на 0,814 млрд. долларов (или на 33%). Наиболее значительный прирост наблюдается в 2014 г. В период с 2013 по 2014 гг. прирост портфельных инвестиций составил 3,248 млрд. долларов США (или 309%), доля данного вида инвестиций в общем объеме в 2013 и 2014 гг. составила 1% и 2% соответственно. В 2013 г. происходит поступательное снижение портфельных инвестиций в экономику зарубежных стран. Так, в 2013 г. данный показатель уменьшился в сравнении с 2012 г. на 1,639 млрд. долларов США (или на 67%).Из проведенного анализа следует сделать вывод, что объемы российских инвестиций, направленных в экономику зарубежных стран, имеют тенденцию к увеличению, рис. 2.8. Также в последние годы растет доля прямых и портфельных инвестиций в общей структуре российских инвестиций за рубежом. Рис. 2.8. Направлено инвестиций из России за рубеж - всего 2012-2014 гг., млн. долларов СШАНаибольший масштаб российских инвестиций за рубеж отечественных крупных компаний был характерен для нескольких предшествующих современному финансово-экономическому кризису лет, что нашло свое отражение и в Центральной и Восточной Европе, Таблица 2.5. Центрально – Восточная Европа является в настоящее время одним из лидеров по привлекательности для прямых иностранных капиталовложений регионом после Западной Европы и Китая. Данное лидерское положение можно объяснить улучшающейся бизнес средой в регионе, особенно после вступления ряда стран в Европейский союз, продуманной политикой либерализации, привлечения и защиты прямых иностранных инвестиций, включая низкие налоги, предоставление субсидий, а также относительно невысокий уровень заработной платы.Таблица 2.5Направлено инвестиций из России в регион Центрально – Восточная Европа в 2012 – 2014 гг.Страна201220132014Отклонение (+/-), млн. долл. СШАТемп прироста, (%)Удельный вес, %201320142014 к2012201320142014к201220122013201412345678910111213Латвия12917613147-45236-262162623Литва157146122-11-24-35-7-16-22192121Эстония36723233-135-199-334-37-86-9145345Польша13097223-3312693-2513072181439Чехия21246033639141501862511Составлено по материалам РосстатаВ целом, прослеживается тенденция к поступательному снижению объема российских инвестиций в экономику прибалтийских стран. За последние годы объем российских инвестиций, направленных в экономики Литвы и Эстонии значительно уменьшился по сравнению с 2012 г. Данный показатель по объему инвестиций в Латвию остался практически на том же уровне, что и в 2012 году. Из проведенного анализа видно, что с каждым годом инвестиционная привлекательность прибалтийских стран для российских инвестиций снижается, что может быть обусловлено рядом политических и экономических проблем. Противоположная ситуация наблюдается в странах группы Центрально – Восточной Европы таких, как Польша, Чехия и др. В данных странах, в отличие от Прибалтийских, на протяжении последних 3 лет наблюдается поступательный рост российских инвестиций.