Анализ финансового состояния конкретного предприятия

Цель исследовательской работы заключается в изучении теоретических аспектов финансового состояния предприятия, проведении анализа финансового состояния и определении направлений по оптимизации и повышению финансовой устойчивости на конкретном предприятии.
Работа была защищена на "отлично" в декабре 2015 года. ...

Введение
1. Теоретические основы финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, цели и задачи финансового состояния предприятия
1.2 Значение финансового состояния для развития предприятия
1.3 Методические подходы к анализу финансового состояния
2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «...»
2.1 Краткая характеристика и организационная структура ЗАО «...»
2.2 Анализ технико-экономических показателей предприятия ЗАО «...»
2.3 Оценка финансового состояния ЗАО «...»
3. Пути совершенствования финансового состояния
...
Заключение
Список использованных источников и литературы
Приложения
Приложение А
Приложение Б

Объектом исследования является предприятие ЗАО «...».
Цель исследовательской работы заключается в изучении теоретических аспектов финансового состояния предприятия, проведении анализа финансового состояния и определении направлений по оптимизации и повышению финансовой устойчивости на предприятии ЗАО «...».
Для выполнения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить методологию проведение анализа финансового состояния предприятия и системы расчетов.
2. Провести анализ финансового состояния и состояния расчетов ЗАО «...».
3. Определить мероприятия по улучшению финансового состояния ЗАО «...».
Период исследования предприятия: с 2013 г. по 2014 г.
Источниками информации послужили нормативно правовые документы, труды ученых-экономистов, документы финансовой отчетности ЗАО «...» за 2013 − 2014 годы.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации.Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.Результаты анализа финансового состояния необходимы следующим группам потребителей:Менеджеры предприятий и финансовые менеджеры. Невозможно руководить, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для них важна оценка эффективности принимаемых ими решений и полученных финансовых результатов.Собственники. Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия по реализации инвестиционной программы.Поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных работ, оказанных услуг.Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.Методические подходы к анализу финансового состоянияМноголетняя практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.Трендовый анализ – основан на расчете относительных отклонений показателя отчета за ряд периодов и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. Метод финансовых коэффициентов – это расчет отношений между отдельными позициями одной или разными формами отчетности, определение взаимосвязей показателей.Сравнительный метод – проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм конкурентовФакторный анализ – процесс изучения влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.Важным, при оценке финансового состояния предприятия является определение рентабельности. Рентабельность в широком смысле слова означает выгодность, доходность, прибыльность, то есть способность предприятия генерировать доход (прибыль) в процессе осуществления производственной деятельности.Предприятие считается рентабельным, если использование имеющихся у него средств приводит к образованию такой суммы прибыли, которая достаточна для покрытия издержек производства и нормального функционирования предприятия в будущем.Рентабельность производства соизмеряет величину полученной предприятием прибыли с размерами средств, затраченными на ее получение, и в общем виде определяется следующим образом:R=ПЗ, (1.1.)гдеR — рентабельность производства;П — прибыль;З — суммарные затраты на получение прибыли.Как видно из формулы (1.1), между прибылью предприятия и уровнем рентабельности производства наблюдается прямо пропорциональная зависимость. Чем выше суммарные расходы на производство и последующую продажу товаров (оказание услуг), тем рентабельность меньше. Таким образом, рентабельность производства есть отношение результата деятельности предприятия к затратам, положенным на ее реализацию.Как правило, экономисты изучают несколько аспектов рентабельности производства, среди которых наиболее важными являются:рентабельность продаж (оборота);рентабельность всей продукции (коэффициент окупаемости затрат), а также отдельных ее видов;рентабельность производственных фондов;рентабельность активов, в том числе рентабельность внеоборотных и текущих активов.Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции до исчисления налога на прибыль. Rпродаж=Прибыль от продажВыручка-нетто=Стр.2200Стр.2110 , (1.2.)Рентабельность затрат, или рентабельность производства, отражает эффективность произведенных расходов. Показывает, сколько рублей прибыли от реализации продукции приходится на 1 рубль затрат, и может рассчитываться в целом по предприятию, его подразделениям или видам продукции.RЗ=Прибыль от продажСебестоимость товарной продукции= Стр.2120+Стр.2210Стр.2220 , (1.3.) Рентабельность производственных фондов отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль основных и оборотных средств. Данный показатель тем выше, чем выше фондоотдача основных фондов и оборачиваемость оборотных средств и чем ниже затраты на 1 рубль произведенной продукции.RПФ=Чистая прибыльСреднегодовая стоимость ОПФи материальных оборотных средств = Стр. 2400Стр.1150+Стр.1210, (1.4.)Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества и показывает, какая сумма прибыли в среднем приходится на 1 рубль активов предприятия.RА=Чистая прибыльСреднегодовая стоимость активов=Стр.2400 Стр.1600, (1.5.)Лишь при изучении всех выше изложенных показателей, можно дать всестороннюю оценку уровня рентабельности производства на предприятии.Также, при оценке финансового состояния предприятия, важен расчет финансовых коэффициентов платежеспособности.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства на всех счетах и в кассе и краткосрочные финансовые вложения;А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы;А3 – медленно реализуемые активы – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;А4 – труднореализуемые активы – все внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность.П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы.Таблица 1.2. Анализ ликвидности предприятияАнализ ликвидностиОценка платежеспособностиА1 > П1Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активовА2 > П2Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активамиА3 > П3Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активовА4 ≤ П4Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активамиОбщий показатель ликвидности баланса предприятия − показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:КОПЛ= А1+0,5*А2+0,3*А3П1+0,5*П2+0,3*П3, (1.6.)Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:КЛА=А1П1+П2, (1.7.)Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле:КСЛ=А1+А2П1+П2, (1.8.)Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:КТЛ= А1+А2+А3П1+П2, (1.9.)В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.Коэффициент маневренности функционирующего капитала − показатель, который указывает на то, какая часть капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоком, это даст возможность использовать собственные средства предприятия в определенных нуждах (закупка сырья, комплектующих и пр.), при этом не оказавшись на грани банкрота. Если этот показатель уменьшается, то это говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов с боку подрядчиков и поставщиков. И наоборот, если он увеличивается, значит, возможности предприятия погашать текущие обязательства увеличиваются, кредитоспособность организации растет. Коэффициент маневренности функционирующего капитала определяется по формуле:КМФК= А3А1+А2+А3-(П1+П2), (1.10.)Доля оборотных средств в активах − показывает удельный вес текущих активов в общей сумме активов. Рассчитывается по формуле:ДОС= А1+А2+А3итог баланса, (1.11.) Абсолютное значение данного показателя зависит от отраслевой принадлежности организации. Понижение уровня данного показателя в динамике при повышении доли краткосрочных обязательств свидетельствует об ухудшении платежной способности организации.Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, определяется по формуле:КОСС= П4-А4А1+А2+А3, (1.12.)Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.Расчет данных коэффициентов необходим не только для разносторонней характеристики платежной способности организации, но и для разных внешних пользователей аналитической информации. Данные коэффициенты отражают определенную сторону платежной способности организации и являются ориентировочными индикаторами финансового положения организации. Однако с их помощью можно выявить основные факторы, влияющие на платежную способность организации, и определить основные направления ее улучшения.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «198 КЖИ»Краткая характеристика и организационная структура ЗАО «198 КЖИ»Предприятие ЗАО «198 КЖИ» (полное название – закрытое акционерное общество «198 комбинат железобетонных изделий») действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Юридический адрес: 143200, Московская область, Можайский район, поселок Строитель. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли.К видам деятельности компании относятся:производство железобетонных изделий;выполнение проектных работ;производство строительных материалов, конструкций и изделий;выполнение строительно−монтажных работ;инжиниринговые услуги;услуги по предоставлению в аренду зданий и сооружений;оказание услуг населению;торговля строительными материалами, конструкциями, изделиями собственного производства. ЗАО «198 КЖИ» — это многопрофильная, динамично развивающаяся компания, имеющая большой потенциал и перспективу развития. Главной деятельностью ЗАО «198 КЖИ» является продажа и распространение железобетонных изделий, а так же строительство. Компания осуществляет торговлю фундаментными блоками, дорожными плитами, лестничными маршами, бетоном и оказывает услуги по ремонту и строительству зданий, оказывает услуги автотранспорта (перевозка грузов, Вся продукция предприятия сертифицирована, имеется лицензия на производство строительных конструкций.Отдел капитального строительства ЗАО «198 КЖИ» предоставляет услуги в области строительства, капитального и косметического ремонта, а так же отделочно-монтажных работ. Как и в любой компании, в уставе предприятия прописаны цели функционирования предприятия, такие как:выживание в долгосрочной перспективе;получение прибыли;увеличение стоимости предприятия;увеличение доли рынка;бережное отношение к окружающей среде;улучшение сервисного обслуживания.Компания ЗАО «198 КЖИ» имеет линейно-функциональную структуру. Непосредственно подчинены генеральному директору: директор по персоналу, финансовый директор, коммерческий директор, руководитель производства, отдел транспорта и логистики, технический надзор. Рисунок 2.1. − Организационная структура ЗАО «198 КЖИ»На генерального директора предприятия возлагаются следующие функции:общее руководство производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия;организация взаимодействия всех структурных подразделений, и производственных единиц;обеспечение выполнения всех принимаемых предприятием обязательств, включая обязательства перед бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами, а также по договорам;создание условий для внедрения новейшей техники и технологии, прогрессивных форм управления и организации труда;принятие мер по обеспечению здоровых и безопасных условий труда на предприятии;контроль за соблюдением законодательства Российской Федерации в деятельности всех служб;защита имущественных интересов предприятия в суде, органах государственной власти.Анализ технико−экономических показателей предприятия ЗАО «198 КЖИ»Для более полной характеристики предприятия как экономического субъекта необходим анализ основных технико-экономических показателей за 2013-2014 годы.Основными технико-экономическими показателями предприятия являются: рентабельность предприятия, себестоимость продукции, численность работников, прибыль, объём реализованной продукции.Рассмотрим динамику основных технико-экономических показателей за 2013 – 2014 годы и представим их в таблице 2.1.Таблица 2.1. Основные технико−экономические показатели предприятия ЗАО «198 КЖИ»ПоказателиЕдиницаизмеренияГодыОтклонение20132014АбсолютноеОтносительное, %123456Объем реализованной продукциитыс. руб.1183626930268−253358−24,41Себестоимость продукциитыс. руб.981305716038−265267−27,03Валовая прибыльтыс. руб.202318214230119125,89Среднесписочная численность персоналачел.704551−153−21,73Среднемесячная заработная плата персоналатыс. руб.30,5724,08−6,49−21,23Фонд оплаты трудатыс. руб.258260159190−99070−38,36Среднегодовые основные производственные фондытыс. руб.93779,512049126711,528,48Среднегодовые оборотные средстватыс. руб.175558,5210198,53464019,73Чистая прибыльтыс. руб.152835133496−19339−12,65Производительность трудатыс. руб./ чел.1681,291688,337,040,42Фондоотдачаруб./ руб.12,627,72−4,9−38,83Затраты на 1 руб. товарной продукциируб.0,830,77−0,06−7,23Рентабельность продукции%20,6229,929,345,1Оборотность оборачиваемых средствоб./год 6,744,43−2,31−34,27Как видно из таблицы, объем реализованной продукции на предприятии за анализируемый период уменьшился на 253358 тыс.руб. или же на 24,41%. Себестоимость при этом так же уменьшалась на 27,03%, что положительно повлияло на уровень валовой прибыли – увеличилась на 11912 тыс.руб.Снижение фонда оплаты труда на 38,36% повело за собой снижение среднемесячной заработной платы персонала на 6,49 тыс.руб., из−за чего произошло сокращение среднесписочной численности рабочих на 153 человека.Фондоотдача уменьшилась на 38,83%. Это связано с увеличением стоимости основных производственных фондов. Производительность труда увеличилась в 2014 г. и составила 7,04 тыс. руб.Затраты на 1 рубль реализованной продукции снизились на 0,06 тыс.руб. Рентабельность продукции выросла на 45,1%.Оборотность оборачиваемых средств снизилась, это произошло из−за уменьшения объема реализованной продукции.Оценка финансового состояния ЗАО «198 КЖИ» При осуществлении анализа финансового состояния рассматриваются и оцениваются следующие параметры:  Ликвидность баланса  Платежеспособность или ликвидность предприятия  Финансовая устойчивость предприятия  Деловая активность или оборачиваемость  Рентабельность Таблица 2.2. Группировка активов и пассивов ЗАО «198 КЖИ» по степени ликвидности за 2013 – 2014 годы.АктивыНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаПассивыНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаА1 (с. 1240 + с. 1250)3002916393П1 (с. 1520)171338121263А2 (с. 1230)128178228714П2 (с. 1500 – с. 1520 – с. 1530)1661−A3 (с. 1210 + с. 1220 + с. 1260)3257836859П3 (с. 1400)18034761А4 (с. 1110)159547167861П4 (с. 1300 + с. 1530)175530323803Баланс (с. 1600)350332449827Баланс (с. 1700)350332449827Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Полученные данные представлены в таблице 2.3.Таблица 2.3. Анализ ликвидности баланса ЗАО «198 КЖИ»Фактические соотношения на конец2013 годаФактические соотношения на конец 2014 года(30029) А1 < П1 (171338)(16393) А1 < П1 (121263)(128178) А2 > П2 (1661)(228714) А2 > П2 (0)(42631) А3 > П3 (0)(46912) А3 > П3 (0)(113337) А4 < П4 (175530)(157691) А4 < П4 (323803)Условие неравенства > не выполняется, это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Выполнено неравенство > , т.е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.Также выполнено неравенство > , т.о. в будущем, при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, организация может быть платежеспособной.Условие неравенства < выполняется, что свидетельствует о перспективной ликвидности.Невыполнение неравенства > свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.