Экономическая диагностика управления финансами

В ходе выполнения курсового проекта на основе проведения различных расчетных и аналитических процедур было оценено состояние дел в области управления финансовыми ресурсами НОУ «Бизнес школа «Деловая Волна» и разработан комплекс мероприятий по его совершенствованию, направленный в конечном итоге на улучшение финансовых результатов предприятия ...

Введение……………………………………………….……...…….4
1.1.Экспресс-анализ деятельности……………………….……..7
1.2. Оценка финансовой устойчивости……………………...……8
1.3. Оценка ликвидности………………………………………..10
1.4. Оценка оборачиваемости…………..………...…………….12
1.5. Оценка рентабельности……………………………………..14
2.2. Отчет о движении денежных средств…………………..…17
3. Рациональная заемная политика предприятия……….……21
3.1. Определение потребности в дополнительном финансировании.. ……………………………………………...…21
3.2. Коммерческий кредит………………………..…….……....21
3.3 Банковский кредит……………………………….…………23
4. Предложения по улучшению финансового состояния организации………………………………………………………25
Заключение…………………………………………..……....….26
Приложение 1
Приложение 2

Финансовый анализ предприятия - один из основных финансовых инструментов для управления предприятием. Деньги - удобный критерий для анализа финансовых последствий принятых решений, выбранной стратегии и политики предприятия, его планов.
Объектом работы является НОУ "Бизнес-школа "Деловая волна".
Целью данной курсовой работы является проведение расчетных и аналитических процедур для оценки состояния дел в области управления финансовыми ресурсами НОУ "Бизнес-школа "Деловая волна". В ее рамках решаются следующие задачи:
– провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия, про- анализировать влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала;

руб.Нормативное значение: 0,4 ≤ КБЛ ≤ 0,8.3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (КТЛ) отражает, в какой степени оборотные (текущие) активы покрывают краткосрочные обязательства:КтлОАКО = 119814 79938=1,499 (1.8)гдеОА – величина оборотных активов, тыс. руб.; РБП – величина расходов будущих периодов, тыс. руб.Нормативное значение: 1 ≤ КТЛ ≤ 2.4) Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) определяется за период, равный 3 месяцам, в случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы =1,499+312 (1,499-1624)2 =0,734 (1.10)где3 – период утраты платежеспособности, в месяцах.Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, это говорит о том, что организация, вероятно, в ближайшее время не сможет выполнить свои обязанности перед кредиторами.Расчет представлен в таблице 1.2.Таблица 1.2Наименование показателяЗначениеИзменениена начало годана конец годаНорма-тивноеАбсо-лют-ноеотноси-тельноеКоэффициент абсолютной ликвидности 0,0750,041>0,2, <0,5-0,035-45,86Коэффициент быстрой ликвидности 1,4601,261>0,4, <0,8-0,199-13,62Коэффициент текущей ликвидности 1,6241,499>1, <2-0,125-7,69Коэффициент утраты платежеспособности 0,734>1Все показатели превышают минимальное нормативное значение, что свидетельствует о достатке ликвидных активов для погашения своих обязательств. Однако коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива и сократился при этом на 0,035, что говорит об отсутствии немедленной возможности погасить долги. Расчет показателя утраты платёжеспособности позволяет сделать вывод о том, что в течении 3 месяцев организация может потерять свою ликвидность и оказаться на грани банкротства. Оценка оборачиваемостиПоказатели оборачиваемости (деловой активности) дают возможность проанализировать, насколько результативно организация использует свои средства. При оценке оборачиваемости средств определяются следующие показатели.1) Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) (КОа) характеризует результативность использования организацией всех имеющихся ресурсов, то есть показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Определяется этот коэффициент по формуле:=508926390375=1,30 (1.11)Где В – годовая выручка от реализации продукции, тыс. руб.; – среднегодовая величина активов (определяется как среднеарифметическая на конец и начало периода).2) Период обращения товарно-материальных запасов (ПОЗ) – средняя продолжительность времени, которая необходима для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию =360*10432364431=10,31 (1.12)где – среднегодовая величина товарно-материальных запасов, тыс. руб.; Срп – годовая себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.3) Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) – среднее количество дней, которое необходимо для превращения дебиторской задолженности в денежные средства:=360*36707508926 =25,97 (1.13)Где – среднегодовая величина дебиторской задолженности (только по покупателям и заказчикам), тыс. руб.4) Период оборачиваемости собственного капитала (ПОск) определяется по формуле:=360*303671508926 =214,81 (1.14)Где – среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.Расчет представлен в таблице 1.3.Таблица 1.3Наименование показателяЗначениеИзменениена начало годана конец годаНорма-тивноеАбсо-лют-ноеотноси-тельноеКоэффициент оборачиваемости активов 1,351,30х-0,04-3,21Период обращения товарно-материальных запасов 8,7010,31х1,6018,38Продолжение таблицы-703209221Период обращения дебиторской задолженности 27,5025,97х-1,54-5,59Период оборачиваемости собственного капитала 210,05214,81х4,762,27Период оборачиваемости собственного капитала вырос на 4,76 дня или на 2,27%. Показатели свидетельствуют о незначительном снижении деловой активности предприятия. Оценка рентабельностиРентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности предприятия, величина которого показывает соотношение результата к затратам.Определяются следующие коэффициенты рентабельности.1) Рентабельность активов (Ра) организации характеризует уровень чистой прибыли, находящейся в использовании организации:=22938390375*100=4,11 (1.15)Где ЧП – размер годовой чистой прибыли (после налогообложения), тыс. руб.; – среднегодовая величина активов, тыс. руб.2) Рентабельность продаж (Рпр) характеризует прибыльность производственной деятельности организации=22938508926 *100=3,15 (1.16)3) Рентабельность продукции (Рп) характеризует уровень прибыли, полученной на единицу себестоимости продукции: =22938364431*100=4,41 (1.17)Где Срп – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.4) Рентабельность собственного капитала (РСК) характеризует уровень прибыльности собственного капитала =22938303671*100=5,29 (1.18)Расчет представлен в таблице 1.4.Таблица 1.4Наименование показателяЗначениеИзменениена начало годана конец годаНорма-тивноеАбсо-лют-ноеотноси-тельноеРентабельность активов 6,334,11х-2,22-35,03Рентабельность продаж 4,703,15х-1,55-32,88Рентабельность продукции 6,724,41х-2,32-34,46Рентабельность собственного капитала 8,065,29х-2,77-34,37Таким образом, все показатели рентабельности сократились,все это говорит о сокращении прибыльности деятельности, однако она все же прибыльна.Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель (1.19)где ПпВ – рентабельность продаж, %; – ресурсоотдача, к-т.; – мультипликатор собственного капитала, дол. ед.Данная факторная модель анализируется в табличной форме на основе метода абсолютных разниц (табл. 1.1) или метода цепных подстановок.Таблица 1.5Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капиталаФакторыБазисный периодОтчетный периодОтклонениеВлияние(ΔРСКj)Рентабельность продукции4,703,15-1,55-2,65Ресурсоотдача1,351,30-0,04-0,17Мультипликатор СК1,271,290,010,05Рентабельность собственного капитала8,065,29ΔРСК =-2,65-0,17+0,05 =ΣΔРСКjТаким образом, рентабельность собственного капитала сократилась на 2,77%, в том числе за счет рентабельности продукции она сократилась на 2,65%, за счет ресурсоотдачи – на 0,17%, а за счет мультипликатора СК выросла на 0,05%.ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВВ классическом понимании объектом финансового менеджмента являются финансы предприятия, то есть денежные средства. Соответственно к объектам финансового менеджмента относятся также источники их формирования и отношения, складывающиеся в процессе их формирования и использования. Отчет о движении денежных средств (ДС) – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходование и нетто-изменение денежных средств, в ходе ежедневной деятельности предприятия (хозяйственной, инвестиционной, финансовой) за определенный период. Перед составлением отчета о движении ДС формируется таблица, характеризующая величину источников и использования средств по статьям баланса по нижеприведенной форме (табл. 1.8). Далее составляется отчет о движении ДС в табличной форме (табл. 1.7). Существует 2 метода расчета величины потока ДС: 1. Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде.Таблица 1.7Расчет движения денежных средств по агрегированному балансу предприятияСтатьи балансаНа начало года, ден. ед.*На конец года, ден. ед.ИзмененияИсточникИспользованиеНематериальные активы17143 Основные средства248952266757 17805Продолжение таблицыДолгосрочные финансовые вложения0000Незавершенное строительство0000Прочие внеоборотные активы9279875 8948Запасы895811906 2948НДС27516767 4016Дебиторская задолженность365783653642 Денежные средства623732612976 Краткосрочные финансовые вложения780006100017000 Прочие оборотные активы18713441527 Всего активов384291396460××Собственные средства29565431168816034 Долгосрочные пассивы58704834 1036Краткосрочные пассивы, в т.ч.: 8276779938 2829–задолженность поставщикам21621545413292 – задолженность бюджету 21831043 1140– задолженность по зарплате550 55Прочие пассивы0000Всего пассивов388691412957××Всего изменения××37582375822. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. В курсовом проекте величина чистого потока ДС рассчитывается косвенным методом (табл. 1.8), при этом возможно использование уже имеющихся данных формы № 4.Составление отчета о движении ДС необходимо для получения информации о характере результирующего денежного потока и его структуре для того, чтобы получить возможность достоверно сформировать оптимальную структуру капитала предприятия. Таблица 1.8Отчет о движении денежных средствПоказательПриток ДС,тыс. руб.ОттокДС,тыс. руб.Движение ДС от текущей деятельностиЧистая прибыль16056Амортизация2561Изменение производственных запасов2948Изменение НДС4016Изменение кредиторской задолженностив т.ч. задолженность поставщикам задолженность бюджету задолженность по заработной плате13292114055Изменение дебиторской задолженности42 ДС от текущей деятельности23708Движение ДС от инвестиционной деятельности1. Приобретение основных средств178052. Приобретение нематериальных активов33. Долгосрочные финансовые вложения8948ДС от инвестиционной деятельности-26756Движение ДС от финансовой деятельности1. Изменение краткосрочной и долгосрочной задолженности банку159622. Целевое финансирование3. Увеличение фондов собственных средств16034ДС от финансовой деятельности72Чистый приток (отток) ДС* -2976ДС на начало периода 6237ДС на конец периода3261Таким образом, большой удельный вес денежных средств, полученных от основной деятельности, может свидетельствовать о стабильно работающем предприятии в контексте производственно-хозяйственной деятельности. 3. Рациональная заемная политика предприятия2.1. Определение потребности в дополнительном финансированииПредположим, что рассматриваемое предприятие в следующем году планирует увеличить объем реализации на 10%. Очевидно, что ему потребуются дополнительные средства.Возможны следующие варианты расчета потребности в дополнительном финансировании:При неизменной структуре пассива темпы прироста оборота применимы к темпам прироста запасов и дебиторской задолженности, объем дополнительного финансирования будет определяться как разность этих показателей на конец года с 10%-м увеличением:ПДФ= 0,1*(З + ДЗ)=0,1*(36536+11906)=4844,2 тыс.р. (2.1)где ПДФ - потребность в дополнительном финансировании; 3 - величина запасов на конец отчетного года; ДЗ - величина дебиторской задолженности на конец отчетного года.Таким образом, потребность в дополнительном финансировании составила 4844,2 тыс. руб.2.3. Коммерческий кредитТорговый кредит является разновидностью краткосрочного кредитования. Возникаем спонтанно, как результат покупки товара в кредит у организации, которая придерживается определенной кредитной политики, включающей условия кредитования, предположим, условия следящие 2/10 брутто 30 означает, что предоставляется скидка 2%, если оплата осуществляется в течение 10 дней со дня обозначенного на счет-фактуре, максимальный срок задержки платежа 30 дней. При этом неизбежно возникает увеличение кредиторской задолженности, находящейся на балансе у предприятия.Например, возможны следующие варианты: 1/10 брутто 30, 2/10 брутто 35, 3/15 брутто 45 и т.п.Поскольку предполагается, что торговый кредит используется предприятием для покупки сырья и материалов, то его ежегодный размер принимается равным стоимости запасов по балансу на конец года.Однако необходимо помнить, что торговый кредит имеет свою цену и если предприятие может использовать банковский кредит либо другие источники по ставке, меньшей, чем ставка торгового кредита, ему следует воспользоваться другими источниками кредитования.Выбираем следующие условия 1/10 брутто 30.На первом этапе определяется ежедневная кредиторская задолженность предприятия (КЗд) по формуле:КЗд = КЗг*(1-ПС)360 (2.2)КЗд = 338*(1-0,01)360 =0,93где КЗг - объем ежегодных закупок в кредит, ден. ед.