Анализ финансовой отчетности "Ленполиграфмаш" за 2014 г.

19 вариант ...

1. Анализ состава и структуры источников средств финансирования
предприятия……………………………………………………………………...
1.2 Общая оценка имущества предприятия…………………………………
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………
2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ……………………………………………………………………..
2.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………...
3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…………….
3.1 Анализ ликвидности баланса предприятия……………………………..
3.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности платежеспособности предприятия. Факторный анализ текущей ликвидности……………………………………………………………………...
4. Анализ деловой активности предприятия………………………………..
4.1 Анализ общихи частных показателей деловой активности предприятия.
5. Анализ доходности предприятия…………………………………………..
5.1Анализ прибыли до налогообложения……………………………………
5.2 Сводная система показателей рентабельности предприятия………….
5.3 Факторный анализ показателей рентабельности предприятия………..
Заключение……………………………………………………………………….
Приложение……………………………………………………………………

1. Анализ имущества предприятия и их источников финансирования

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует удельный вес собственных источников в общем объеме финансирования. Нормальное ограничение ≥ 0,6. На предприятии коэффициент выше нормы, что свидетельствует о независимости от внешних источников.Коэффициент финансирования показывает соотношение между собственным и заемными капиталами. Оптимальное значение ≥1. Коэффициент выше нормы, предприятие может существовать как отдельная единица, без помощи внешних источников.Коэффициент концентрации заемного капитала показывает степень привлечения заемных средств. Коэффициент не превышает допустимую норму 0,4. Это означает что предприятие не зависит от внешних кредиторов.Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время. Нормальное ограничение 0,8-0,. На конец 2014 г. коэффициент снизился, что говорит о хронической неплатежеспособности.2. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает долю собственных источников, направленных на финансирование оборотных активов. Нормативное ограничение 0,5. Коэффициент на конец 2014 г. ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях, которые являются менее ликвидными. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает часть материальных оборотных средств финансируемых за счет собственных источников. Нормативное ограничение 0,6-0,8. Данный коэффициент выше нормы, что означает , что предприятие финансово независимо в части формирования запасов, но к концу отчетного периода коэффициент снижается.Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю собственных оборотных средств в общем объеме источников. Снижение данного показателя свидетельствует о улучшении финансового положения, что наблюдается на конец 2014г.3. Индекс постоянного актива показывает какая часть собственных источников, направлена на формирование внеоборотных активов. Оптимальное значение 0,5. На предприятии показатель выше нормы, можно сказать что к концу 2014 г. 86% собственных источников направлены на формирование внеоборотных активов.4.Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю имущества, обеспечивающую основную деятельность предприятия в общем объеме активов. Нормальное ограничение ≥0,5. Данный показатель выше нормы, это говорит о том, что предприятие достаточно обеспечивает производственный процесс средствами производства.Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов характеризует соотношение между инвестиционной и текущей деятельностью. По данным таблицы видно, что предприятие больше вкладывается в оборотные активы (К≤1), а значит больше в текущую деятельность.Снижение коэффициента финансирования, маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования за 2014 год говорит о том, что на предприятии снижается мобильность имущества.Рис 5.Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия3.1. Анализ ликвидности баланса предприятияТаблица 5.«Анализ ликвидности баланса предприятия»АктивыНа начало года, тыс рубНа конец года, тыс рубПассивНа начало года, тыс рубНа конец года, тыс рубПлатежный излишек (недостаток), тыс рубВ % к изменению итога групп балансаНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец года1Наиболее ликвидные активы 4 925 4 023Наиболее срочные обязательства 165 472 209 738- 160 547 - 205 715 -97,0237-98,08192Быстро реализуемые активы 106167 77285 Краткосрочные пассивы 151150 207407 - 44 983 - 130122 -29,7605-62,73753Медленно реализуемые активы 524 618 594 176Долгосрочные пассивы+прочие - - 524 618 594 176  -4Трудно реализуемые активы 384186 440136 Постоянные пассивы 703272 698473 - 319086 - 258337 -45,3716-36,986Баланс: 1019894 1115618Баланс: 1019894 1115618    Показатели ликвидности баланса:Текущая ликвидность(ТЛ) =(А1+А2)-(П1+П2)ТЛ на нач.года= (4925+106167)-(165472+151150)=-205530 тыс. руб.Тл на конец года= (4023+77285)-(209738+207407)=-335837 тыс. руб.Прогнозная ликвидность (ПЛ)=А3-П3ПЛ на нач.года= 524618тыс.руб.ПЛ на конец года= 594176тыс.рубОбщий показатель ликвидности баланса (Кобщ.)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)Кобщ.на начало =(4925+0,5*106167+0,3*524618)/(165472+0,5*151150)=215393,9/241047=0,89К общ.на конец =(4023+77285*0,5+0,3*594176)/(209738+0,5*207407)=220918,3/313441,5=0,7Результаты расчетов показали следующие сопоставления итогов групп актива и пассива баланса:На начало года: А1<П1;А2<П2;A3>П3;А4<П4На конец года: А1<П1; А2<П2;A3>П3; А4<П4Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, так как:1) в отчетном году наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств , который на начало года составил 160547 тыс.руб, , а на конец года: 205715 тыс.руб. Наиболее ликвидные активы меньше срочных обязательств на начало года на 97%, на конец на 98%.2) Предприятие не способно за счет возможного поступления средств от дебиторов погасить краткосрочные кредиты и займы;3)Медленно реализуемые активы (запасы) превышают долгосрочные пассивы на 100%4) На предприятии соблюдаются минимальные условия финансовой устойчивости. Так как на начало и на конец года у него имеется собственные средства, направляемые на финансирование оборотных активов в размере 319086 тыс.руб. на начало года и 258337 тыс.руб. на конец.Таким образом, в перспективе возможно улучшение финансового положения предприятия, однако, в данный момент оно является неплатежеспособным, это подтверждается сокращением общего показателя ликвидности баланса, который характеризует снижение способности предприятия совершать расчеты по всем видам обязательств.Рис 6. Структура актива и пассива баланса3.2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятияТаблица 6.Факторный анализ платежеспособности предприятияИсходные данныеПоказатели2012 г.2013 г.2014 г.1. Оборот активы (всего) в т.ч.530625 635 640,00 675 413,00 1.1. Денежные ср-ва27 1 026,00 134,00 1.2. Краткосрочные финансовые вложения8996 3 899,00 3 889,00 1.3. Дебиторская задолженность64115 106 167,00 77 285,00 1.4. Запасы (вкл НДС)443649 504 468,00 573 752,00 1.5. Прочие оборотные активы13838 20 081,00 20 355,00 2. Краткосрочные обязательства (всего) в т.ч.156091 316 622,00 417 145,00 2.1. Краткосрочные кредиты и займы39245 151 150,00 207 407,00 2.2. Кредиторская задолженность116846 165 472,00 209 738,00 2.3. Прочие краткосрочные обязательства- - -КоэффициентыНормальное ограничениена 31.12.2012на 31.12.2013на 31.12.2014Абсолютное отклонение конца 2014 г. по сравнениюс 31.12.2012с 31.12.2013Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)0,2-0,30,0580,0160,010-0,048-0,006Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)0,7-0,80,4690,3510,195-0,274-0,156Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)1,0-2,03,3992,0081,619-1,780-0,388Ликвидность товарно-материальных ценностей (Лтмц)0,5-0,72,8421,5931,375-1,467-0,218Маневренность собственных оборотных средств (Мсос)0-1,00,00010,0030,0010,000-0,003Коэффициент обеспеченности собсвенными средствами (Коб)0,6-0,80,7060,5020,382-0,323-0,119Доля запасов в оборотных средствах,% (Доля запасов)-83,60979,36484,9481,3405,585Коэффициент утраты платежеспособности пп (Куос)1-0,8300,761--Как на начало, так и на конец 2014 года величина медленно реализуемых активов больше величины долгосрочных пассивов , что говорит о положительном прогнозе платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На конец 2014 года текущие платежные обязательства превышают текущие платежные средства (А1<П1), т.е. сохраняется негативный прогноз платежеспособности. При этом, как на начало анализируемого года, так и на конец на предприятии величина устойчивого пассива превышала величину трудно реализуемых активов (А4<П4), т.е. соблюдалось минимальное условие финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств .Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности находятся в пределах ниже нормы, и на конец года составили 0,01 и 0,195 пункта соответственно. Коэффициент текущей ликвидности превысил норму в начале года на 1,78, на конец года на 0,156 пункта.Ликвидность ТМЦ превышает норму,это говорит о том, что такая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при реализации товарно-материальных ценностей.Маневренность собственных оборотных средств находится в норме, и характеризует, что доля собственных оборотных средств, которая находится в денежной форме составляет 0,001 на конец года.Финансирование собственными источниками основных средств показывает коэффициент обеспеченности СОС, который на конец года составил 0,382.Однако эта доля снизилась по сравнению с началом года.Доля запасов в оборотных средствах снизилась на увеличилась на 5,585 пункта, что привело к увличению их ликвидности. Коэффициент утраты платежеспособности предприятия рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов (Ктл и Кос) принимает значение больше нормативных. Его значение составляет 0,83 на начало года и 0,76 на конец.4. Анализ деловой активности предприятия4.1. Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия. Факторный анализ оборачиваемости оборотных активовТаблица 7«Расчет и анализ показателей деловой активности предприятия»Исходные данныеПоказателиза 2013 год, тыс рубза 2014 год, тыс рубабсолютное отклонение, тыс рубтемп роста,%1. Выручка от реализации продукции (ВР) 334 749,00 412 823,00 78 074,00 123,322. Средняя величина активов 509 947,50 557 809,00 47 861,50 109,393. Продолжительность календарного периода (Ткал)365365--4. Средняя величина оборотных активов 583 132,50 655 526,50 72 394,00 112,415. Средняя величина собственного капитала 705 372,00 700 872,50 - 4 499,50 99,366. Себестоимость реализованной продукции 312 871,00 383 678,00 70 807,00 122,637. Средняя величина материально-производственных запасов 443 649,00 474 058,50 30 409,50 106,858. Средние остатки денежных средств за период 526,50 580,00 53,50 110,169. Средняя величина дебиторской задолженности 85 141,00 91 726,00 6 585,00 107,7310. Средняя кредиторская задолженность 141 159,00 187 605,00 46 446,00 132,9011. Средняя величина дебиторской задолженности (только покупателям и заказчикам) 51 084,60 55 035,60 3 951,00 107,7312. Средняя кредиторская задолженность (по поставщикам и подрядчикам) 84 695,40 112 563,00 27 867,60 132,90Коэффициентза 2013 годза 2014 годАбсолютное отклонениеОбщие показатели1. Коэффициент общей оборачиваемости активов, оборотов (Ка)0,6560,7400,0842. Период оборота активов,дни556,031493,190-62,8413. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа)0,5740,6300,0564. Период оборота оборотных активов,дни635,830579,588-56,242Частные показатели5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов (Коск)0,4750,5890,1146. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов (Кмос)0,7050,8090,1047. Срок хранения запасов, дни517,568450,981-66,5878. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов (Кодс)635,801711,76475,9639. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз)3,9324,5010,56910. Период погашения дебиторской задолженности, дни (Тодз)92,83581,100-11,73511. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дни (Кокз)2,2162,045-0,17112. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни (Токз)164,678178,47213,79413. Длительность операционного цикла, дни (Тоц)573,269499,641-73,62814. Длительность финансового цикла, дни (Тфц)474,462392,557-81,904 Увеличение коэффициента общей оборачиваемости оборотных активов свидетельствуют о том, что эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов увеличивается в 2014 году по сравнению с 2013 годом, т.к. скорость оборота оборотных активов за год увеличивается на 0,084 пункта. Об этом также свидетельствует уменьшение количества дней совершения полного цикла производства и обращения (на 62,84 дня). Увеличение коэффициентов оборачиваемости собственного капитала (на 0,114) и оборачиваемости материальных оборотных средств (на 0,104) подтверждает увеличение деловой активности предприятия. Увеличение оборачиваемости денежных средств объясняется общим снижением как выручки от продаж, так и величиной остатков денежных средств, причем темп снижения последних опережаем темп снижения выручки от продаж. Таким образом, за 2014 год по сравнению с 2013 произошло снижение активности денежных средств что повлияло на ухудшение производственно-технического потенциала. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (на 0,569) свидетельствует о увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, при этом средний срок погашения средств контрагентами снизился на 11,7 дней. Одновременно с данными изменениями происходит снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию (на 0,171), при этом средний срок возврата долгов предприятием по текущим обязательствам увеличивается (на 13,8 дня), что оценивается как негативная тенденция. Длительность операционного цикла уменьшилась на 73,6 дня, что свидетельствует об уменьшении времени, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Длительность финансового цикла также снизилась на 81,9 дней, т.е. уменьшается время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Рис 8. Динамика общих и частных коэффициентов деловой активности предприятия, оборотов 4.2.Сводная система показателей рентабельности предприятияТаблица 8«Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности) предприятия»ПоказателиБазисный год, тыс рубОтчетный год, тыс рубАбсолютное отклонение, тыс рубТемп роста, %Исходные данные1. Средняя величина активов 509 947,50 557 809,00 47 861,50 109,39 2. Чистая прибыль (убыток)- 4 200,00 - 4 799,00 - 599,00 114,26 3.