Анализ финансовой отчетности ОАО "Волосовскийхлебокомбинат" за 2014 г.

27 вариант ...

1. Анализ состава и структуры источников средств финансирования
предприятия……………………………………………………………………...
1.2 Общая оценка имущества предприятия…………………………………
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………
2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ……………………………………………………………………..
2.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………...
3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…………….
3.1 Анализ ликвидности баланса предприятия……………………………..
3.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности платежеспособности предприятия. Факторный анализ текущей ликвидности……………………………………………………………………...
3.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия……………...
4. Анализделовой активности предприятия………………………………..
4.1 Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия. Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов ...
4.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности…………………
4.3 Анализ движения денежных средств…………………………………….
5. Анализ доходности предприятия…………………………………………..
5.1Анализ прибыли до налогообложения……………………………………
5.2 Сводная система показателей рентабельности предприятия………….
5.3 Факторный анализ показателей рентабельности предприятия………..
Заключение……………………………………………………………………….
Приложение………………………………………………………………………

Анализ состава и структуры источников средств финансирования
предприятия

года=13231 тыс.руб.Тл на конец года=14068 тыс.руб.Перспективная ликвидность (ПЛ)=А3-П3ПЛ на нач.года=3351тыс.руб.ПЛ на конец года=4748 тыс.рубОбщий показатель ликвидности баланса (Кобщ.)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)>=1Кобщ.на начало =1,17К общ.на конец =1,03Результаты расчетов показали следующие сопоставления итогов групп актива и пассива баланса:На начало года: А1<П1;А2>П2;A3>П3;А4<П4На конец года: А1<П1; А2>П2;A3>П3; А4<П4Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, так как:1) в отчетном году наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств , который на начало года составил 8109 тыс.руб, или 64,16%, а на конец года: 14189тыс.руб., или 70,4%2) Предприятие способно за счет возможного поступления средств от дебиторов погасить краткосрочные кредиты и займы;3)Медленно реализуемые активы (запасы) превышают долгосрочные пассивы на начало и конец года соответственно в 256 и 94959 раз. 4) На предприятии соблюдаются минимальные условия финансовой устойчивости. Так как на начало и на конец года у него имеется собственные средства, направляемые на финансирование оборотных активов в размере 14052 тыс.руб. и 17054 тыс.руб.Таким образом, в перспективе возможно улучшение финансового положения предприятия, однако, в данный момент оно является неплатежеспособным, это подтверждается сокращением общего показателя ликвидности баланса, который характеризует снижение способности предприятия совершать расчеты по всем видам обязательств.Рис 6. Структура актива баланса Рис 7. Структура пассива баланса3.2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятияТаблица 9.Исходные данныеПоказателиНа 31.12.2012, тыс рубНа 31.12.2013, тыс рубНа 31.12.2014, тыс рубАбсолютное отклонение конца 2014 г. по сравнениюТемп роста 2014 г. по сравнениюс 31.12.2012, тыс рубс 31.12.2013, тыс рубс 31.12.2012, %с 31.12.2013, %1. Денежные средства и денежные эквиваленты2 780,00 4 529,00 2 616,00 - 164,00 - 1 913,00 94,10157,7612. Краткосрочные финансовые вложения - - - - -   3. Краткосрочные обязательства 15 275,00 13903 17686 2411 3783115,78127,24. Краткосрочная дебиторская задолженность 19 066,00 20 075,00 27 376,00 8 310,00 7 301,00 143,585136,3695. Оборотные средства 25 460,00 27 973,00 34 750,00 9 290,00 6 777,00 136,489124,2276. Запасы 3 614,00 3 369,00 4 758,00 1 144,00 1 389,00 131,655141,2297. Собственные оборотные средства 10 185,00 15 335,00 17 945,00 7 760,00 2 610,00 176,190117,020КоэффициентыНормальное ограничениена 31.12.2012на 31.12.2013на 31.12.2014Абсолютное отклонение конца 2014 г. по сравнениюс 31.12.2012с 31.12.2013Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)0,2-0,30,1820,0860,046-0,136-0,039Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)0,7-0,81,4300,4650,531-0,8990,066Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)1,0-2,01,6670,5280,615-1,0520,087Ликвидность товарно-материальных ценностей (Лтмц)0,5-0,70,2370,0640,084-0,1520,021Маневренность собственных оборотных средств (Мсос)0-1,00,4000,5480,5160,116-0,032Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб)0,6-0,80,410,3990,225-0,185-0,174Доля запасов в оборотных средствах,% (Доля запасов)-14,1912,0413,69-0,5031,648Коэффициент восстановления платежеспособности пп (Квос)1--0,0200,329--Коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности находятся в ниже нормы, и на конец года составили 0,046 и 0,615 пункта. Коэффициент быстрой ликвидности превысил норму на начало года-почти в 2 раза и снизился к концу года.Ликвидность ТМЦ показывает значение, ниже нормы , на начало года 0,064,на конец 0,084. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при реализации товарно-материальных ценностей.Маневренность собственных оборотных средств находится в пределах нормы, и характеризует, что доля собственных оборотных средств, которая находится в денежной форме составляет 0,516 на конец года.Финансирование собственными источниками основных средств показывает коэффициент обеспеченности СОС, который на конец года составил 0,225.Однако эта доля снизилась по сравнению с началом года на 0,174 пункта.Доля запасов в оборотных средствах увеличилась на на 1,648 пункта, что привело к увеличению их ликвидности. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается в случае, когда Ктл˂2 . Его значение составляет 0,329 на конец год, это говорит о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие пол года.Таблица 10«Анализ финансовых коэффициентов ликвидности»Исходные данныеПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение1. Оборот активы (всего) в т.ч. 27 973,00 34 750,00 6 777,00 1.1. Денежные ср-ва 4 529,00 2 616,00 - 1 913,00 1.2. Краткосрочные финансовые вложения - - - 1.3. Дебиторская задолженность 20 075,00 27 376,00 7 301,00 1.4. Запасы (вкл НДС) 3 369,00 4 758,00 1 389,00 1.5. Прочие оборотные активы - - - 2. Краткосрочные обязательства (всего) в т.ч. 13903 17686 3 783,00 2.1. Краткосрочные кредиты и займы - - - 2.2. Кредиторская задолженность 12 638,00 16 805,00 4 167,00 2.3. Прочие краткосрочные обязательства - 0 - 3. Ктл0,5280,6150,09Факторный анализНаименование фактораРасчет влиянияРезультат1. Изменение оборотных активов ∆КтлОбА=ОбА1КО0-ОбА0КО00,131.1. Изменение запасов∆КтлЗ=∆КдОбА*∆З 0,0261.2. Изменение дебиторской задолженности∆КтлДЗ=∆КдОбА*∆ДЗ 0,141.3.Изменение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений∆КтлДС=∆КдОбА*∆ДС -0,042. Изменение краткосрочных обязательств∆КтлКО=ОбА1КО1-ОбА1КО0 -0,042.1. Изменение кредитов и займов ∆КтлККЗ=∆КдКО*∆ККЗ0,002.2. Изменение кредиторской задолженности∆КтлКЗ=∆КдКО*∆КЗ -0,052.3. Изменение прочих краткосрочных обязательств ∆КтлПО=∆КдКО*∆ПО0,000Всего 0,09Коэффициент долевого участия:КдОбА=∆Ктл(ОбА)∆ОбА=0,00002КдКО=∆Ктл(КО)∆КО=-0,000011Вывод:На увеличение Ктл, хоть и незначительное, оказали влияние медленно реализуемые активы, а именно прирост дебиторской задолженности 3.3. Прогнозирование вероятности банкротства1. Усовершенствованная модель Альтмана для промышленных и непромышленных предприятийz3=0,717×x1+0,847×x2+3,107×x3+0,42×x4+0,998×x5Таблица 11Прогноз банкротства предприятия с помощью усовершенствованной модели Альтмана№ п/пПоказателиНа 2013 На 2014Исходные данные1Собственные оборотные средства 15 335,00 17 945,00 2Всего активов (весь капитал) 52 942,00 56 476,00 3Резервный капитал 10,00 10,00 4Нераспределенная прибыль 33 482,00 33 348,00 5Прибыль до налогообложения 2 235,00 580,00 6Проценты к уплате - - 7Капитал и резервы 39 031,00 38 790,00 8Общие обязательства 16 810,00 12 651,00 9Выручка от продаж 118 876,00 133 016,00 Расчетные показатели1X1 0,290 0,318 2X2 0,633 0,591 3X3 0,042 0,010 4X4 2,322 3,066 5X5 2,245 2,355 4,091 4,398 Z3Оценка вероятности банкротства 0,290 0,318 z3 на 2013 =0,29z3на 2014=0,318Данные таблицы показывают, что на 2014г. предприятие находится в зоне неведения банкротства, т.к 1,23≤Z3<2,94. Анализ деловой активности предприятия4.1. Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия. Факторный анализ оборачиваемости оборотных активовТаблица 12«Расчет и анализ показателей деловой активности предприятия»Показатели2013г.тыс. руб.2014г. тыс. руб.Абсолютное отклонение,тыс. руб.Темпроста, %I. Исходные данные1. Выручка от реализации продукции (ВР) 118 876,00 133 016,00 14 140,00 111,892. Средняя величина активов26 473,50 28 240,50 1 767,00 106,673. Продолжительность календарного периода (Ткал)365365--4. Средняя величина оборотных активов 26 716,50 31 361,50 4 645,00 117,395. Средняя величина собственного капитала 39 675,00 39 983,50 308,50 100,786. Себестоимость реализованной продукции 76 303,00 81 600,00 5 297,00 106,947. Средняя величина материально-производственных запасов 3 491,50 4 063,50 572,00 116,388. Средние остатки денежных средств за период 3 654,50 3 572,50 - 82,00 97,769. Средняя величина дебиторской задолженности19 570,50 23 725,50 4 155,00 121,2310. Средняя кредиторская задолженность 13 363,00 14 721,50 1 358,50 110,1711. Средняя величина дебиторской задолженности (только покупателям и заказчикам)11 742,30 14 235,30 2 493,00 121,2312. Средняя кредиторская задолженность (по поставщикам и подрядчикам)8 017,80 8 832,90 815,10 110,17II. Расчетные показатели А. Общие показатели Коэффициент2013 год2014 годАбсолютноеотклонение  1. Коэффициент общей оборачиваемости активов, оборотов (Ка)4,4904,7100,220 2. Период оборота активов, дни81,28577,493-3,792 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа)4,4504,241-0,208 4. Период оборота оборотных активов, дни82,03186,0574,026 Б. Частные показатели 5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов (Коск)2,9963,3270,331 6. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов (Кмос)21,85420,081-1,773 7. Срок хранения запасов, дни16,70218,1761,474 8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов (Кодс)32,52937,2334,705 9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз)6,0745,606-0,468 10. Период погашения дебиторской задолженности, дни (Тодз)60,09065,1045,014 11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (Кокз)5,7105,543-0,167 12. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни (Токз)63,92365,8501,927 13. Длительность операционного цикла, дни (Тоц)52,75657,2384,483 14. Длительность финансового цикла, дни (Тфц)14,40217,7283,326 Данное предприятие является производственным, т.к. длительность операционного цикла положительна. Увеличение коэффициента общей оборачиваемости активов на 0,22 оборота свидетельствует об увеличения скорости деловой активности предприятия, что говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,208 оборота, что говорит об уменьшении скорости оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных).Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,331 оборота, что говорит об увеличении денежных средств, которые приводят к риску инвестора.Срок хранения запасов увеличился на 1,5 дней, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования запасов.Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличивается, что говорит об уменьшении скорости оборотов денежных средств предприятия.Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,468 оборота свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием и об увеличении периода погашения дебиторской задолженности на 5,014 дней, что оценивается отрицательно. Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,167 оборота оценивается положительно, т.к. предприятию требуется меньше оборотов, чтобы погасить выставленные счета. Увеличение периода оборачиваемости на 1,927 дня на конец 2014 г. говорит об уменьшении скорости оборота кредиторской задолженности.Отрицательно оценивается увеличение длительности операционного цикла на 4,483 дней. Это означает увеличение времени, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.Длительность финансового цикла также увеличилась на 3,326 дней, т.е. увеличилось время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.Таблица 13«Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов»Показатели2013 г.2014 г.ИзменениеВыручка от реализации продукции (нетто), тыс. руб.11887613301614140Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.26473,528240,51767Число дней в периоде, дн.365365Продолжительность оборота оборотных активов, дн.82,03186,0574,026Коэффициент оборачиваемости оборотных активов4,454,241-0,208Анализ производится методом цепных подстановок.1. ∆Коб1=ВР1ОбА0-ВР0ОбА0=0,5342. ∆Коб2=ВР1ОбА1-ВР1ОбА0=-0,314Уменьшение коэффициента оборачиваемости произошло за счет роста средней величины оборотных активов, что сократило эффективность их использования на 0,314 пункта. Увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,534 пункта связано с ростом объема продаж.Так, в целом на предприятии наблюдается уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,208 пункта, которое сопровождается увеличением периода оборота на 4,026 дней.4.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностиТаблица 14Анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности.Анализ дебиторской задолженности№Наименование источников средствОстаток на начало годаОстаток на конец годаИзменение за отчетный годтыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к началу11. Долгосрочная задолженность595231,228534,25-5099-85,6722. Краткосрочная задолженность1311468,781922295,75610846,58 Итого190661002007510010095,29Анализа кредиторской задолженности ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение за периодТыс. руб.в %к итогуТыс. руб.в % к итогуТыс. руб.в % к началу годаАБ1234671Краткосрочная 12638-16805-416732,972Долгосрочная - всего0-0-0 Итого1263810016805100416732,97Из таблицы видно, что величина дебиторской задолженности к концу 2014 года увеличилась на 1009 тыс. руб. или на 5,29 %. Почти всю долю на конец года дебиторской задолженности составляет краткосрочная дебиторская задолженность (95,75%). Величина кредиторской задолженности выросла на 4167 тыс.руб., или на 32,97%. Всю долю кредиторской задолженности занимает краткосрочная задолженность (100%).Рис 8. Кредиторская и дебиторская задолженности, тыс. руб.Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКодз=Выручка от реализацииСредняя дебиторская задолженность2. Период погашения дебиторской задолженностиТодз=365Кодз3. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализацииКДЗВР=Средняя дебиторская задолженностьВыручка от реализации*100%На 1,4% увеличилась доля продукции, реализуемой на условиях коммерческого кредитования, в 2014 года по сравнению с 2013 годом.4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активовУдз=Дебиторская задолженностьОборотные активы*100%Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности и включает показатели:1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКокз=Себестоимость реализованной продукцииСредняя величина кредиторской задолженности2. Срок погашения кредиторской задолженностиТокз=365КокзВ 2014 году по сравнению с 2013 год увеличился средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.3. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательствУкз=Кредиторская задолженностьКраткосрочные обязательства*100%В финансовом анализе большое значение имеет соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Если соотношение между ними, характеризуемое коэффициентом текущей задолженности (Кз), равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов: КЗ=ДЗКЗКЗ2013=ДЗКЗ=1,47КЗ2014=ДЗКЗ=1,61Таким образом, можно сделать вывод, что как в 2013 году, так в 2014 предприятие находилось в зависимости от внешних факторов4.3. Анализ движения денежных средствТаблица 15«Анализ движения денежных средств.». тыс. руб.ПоказателиЗа отчетный годЗа аналогичный период предыдущего годаИзменение (+/-)СуммаУдельный вес, %СуммаУдельный вес, %СуммаУдельный вес, %Остаток денежных средств и эквивалентов на начало отчетного периода2780 4529 -1749 Движение денежных средств по текущей деятельностиПолучено124199100128788100-45890От продажи продукции, товаров, работ и услуг11900295,812345795,9-44550,0От арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комисионных и иных аналогичных платежей29872,424121,95750,5Прочие поступдления22101,829192,3-709-0,5Направлено120640100129378100-87380На оплату поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, рботы, услуги6570254,57314156,5-74392,1На оплату труда работников2953524,53155124,4-2016-0,1Во внебюджетные фонды14011,28780,7523-0,5Прочие платежи2400219,92380818,4194-1,5Чистые денежные средства от текущей деятельности3559--590---Движение денежных средств по инвестиционной деятельностиПолучено2910000-290От продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)29100,000-290Направлено1839100,01323100,05160,0На приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов1839100,01323100,05160,0На приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам546522971,822169516757,0-167043-13785,2Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности-1810 -1323   Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и эквивалентов1749 -1913   Остаток денежных средств и эквивалентов на конец отчетного периода4529 2616 1913 Основным источником поступления денежных средств в отчетном году по текущей деятельности являются средства, полученные от продажи продукции, товаров (95,9%).Основная часть средств была направлена на оплату поставщикам (56,5%).Чистый отток денежных средств по результатам текущей деятельности на 2014 год составил -590 тыс.руб.Источников поступления денежных средств по финансовой деятельности не имеется. Основным источником поступления денежных средств по инвестиционной деятельности были средства от продажи товаров и услуг (100%). Чистый отток денежных средств по результатам отчетного года составил -1323 тыс. руб. Таким образом, политика руководства организации в области инвестиционной деятельности не только не помогла изыскать действенные рычаги управления денежными потоками, но еще больше усложнила финансовое состояние организации.Совокупный результат, характеризующий изменение денежных средств в организации, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности. Чистый отток денежных средств за отчетный год составил -1913 тыс. руб.5. Анализ доходности предприятия5.1.