Анализ оборотного капитала МК Воронежский 2011-2013

Во введении обоснована актуальность темы исследования.
В первой главе излагаются теоретические и методологические основы анализа оборотного капитала.
Во второй главе даётся организационно – экономическая характеристика объекта исследования, проводится анализ оборотного капитала ОАО «МК Воронежский».
В третьей главе проведен факторный анализ оборотного капитала предприятия и даны рекомендации по совершенствованию ускорения оборачиваемости капитала.
В заключении сделаны выводы по всей курсовой работе.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Общий объем работы составляет 51 страницу. Работа содержит в себе 10 таблиц, 23 формулы и 4 рисунка.
...

1 Теоретические и методологические основы анализа оборот-ного капитала
1.1 Сущность и классификация оборотного капитала
1.2 Структура оборотного капитала и факторы ее формирующие
1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала
2 Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия ОАО «Молочный комбинат "Воронежский"»
2.1 Краткая характеристика ОАО «Молочный комбинат "Воронежский"»
2.2 Анализ объема и структуры оборотного капитала
2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
2.4 Анализ факторов изменения оборачиваемости оборотного капитала
3 Совершенствование анализа оборотного капитала ОАО «Молочный комбинат "Воронежский"»
Заключение
Список использованных источников
Приложение

Введение
Рыночная экономика Российской Федерации сейчас находится в кризисном положении. Вследствие чего предприятиям становится всё труднее приспособиться к рыночным условиям существования, а особенно трудно это даётся муниципальным предприятиям.
В современных условиях выживаемость предприятия зависит от его финансовой устойчивости, умения руководства правильно воспользоваться своим имуществом, своим оборотным капиталом.
итд

Если денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или недостатка средств для осуществления рентабельной деятельности велика. С ростом величины собственного оборотного капитала риск ликвидности уменьшается.Иной вид имеет зависимость между прибылью и уровнем оборотного капитала. При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотного капитала приведет к тому, что организация будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет сокращение прибыли.Прибыль и объем реализованной продукции находятся в прямой зависимости от скорости оборачиваемости оборотного капитала. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; организация, имеющая сравнительно небольшой объем средств, но более эффективно их использующая, может делать такой же оборот, как и организация с большим объемом средств, но меньшей скоростью оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость продукции. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств (например, сокращение времени пребывания на складе) стимулирует ускорение оборота на других стадиях.Таким образом, оборотный капитал – одна из важнейших категорий рыночной экономики. При его недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние организации резко ухудшается. В настоящее время состояние оборотных активов российских организаций заметно ухудшилось, поскольку они в большей степени подвержены влиянию внешних факторов. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотного капитала. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замещаются заемными. В результате собственный оборотный капитал не участвует в полном объеме в кругообороте средств организаций, а все больше превращается в источник погашения кредитов.Оборотный капитал оказывает воздействие на изменение всех основных показателей деятельности организации: объем выпуска продукции, производительность труда, себестоимость и т.д. В связи с этим возникает необходимость эффективного управления оборотным капиталом как на уровне отдельно взятой организации, так и в масштабах всей российской экономики. Развитие рыночных отношений предоставило организациям дополнительные возможности в выборе форм, и методов управления оборотным капиталом. Показатели эффективности использования оборотного капиталаВ системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической: (1)где ТАн, ТАк - соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) характеризует размер объёма выручки от продажи продукции в расчёте на один рубль оборотных активов: (2)Рост данного коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.Продолжительность оборота оборотных средств рассчитывается по формулеП об. об. ср. = 360 / К об.об.ср., (3)где 360 - оборачиваемость капитала в днях;Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):Одз=ВРСредняя за период дебиторская задолженность (4)Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностьюСредний срок оборота дебиторской задолженности (Сдз): QUOTE Сдз=360Одз Сдз=360Одз (5)Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.Коэффициент оборота запасов (Сзз):Сзз=себестоимость реализованной продукцииСредняя за период величина запасов и затрат (6)Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.Продолжительность оборота запасов рассчитывается по формуле:П об.зап. = 360 / К об.зап., (7)Коэффициент оборачиваемости активов:Коб.кап.=ВРСредняя за период величина активов (8)Продолжительность оборота капитала рассчитывается по формулеП об. кап. = 360/К об.кап., (9)где 360 - оборачиваемость капитала в днях;Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле:Коб. ден.с. =ВРсумма средних величин кратк-х фин.вложений и ден-х средств (10)Продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле:П об. ден. с. = 360 / К об.ден.с.; (11)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:К об. соб. кап. =ВРСредняя величина собственного капитала (12)Продолжительность оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:П об. соб. кап. = 360 / К об.соб.кап.; (13)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:К об. кред. зад. =ВРСредняя величина кредиторской задолженности (14)Продолжительность оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:П об. кред. зад. = 360/К об.кред.зад. (15)Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле:Ц операционный = Д запасов + Д об. Дебиторской задолженности (16)Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:Ц финансовый = Ц операционный + Д об. кредиторской задолженности (17)Идеальный вариант: когда финансовый цикл = 0, в крайнем случае он должен быть меньше 0; обратная ситуация свидетельствует о том, что продажа предприятия в кредит и «омертвление» денежных средств, в запасах превышают привлеченные средства предприятия; Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формулеК уст. эк. р. = строки 1370 / 1300, (18)где строка 1370 - нераспределенная прибыль;Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции: (19)Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ее ускорении из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.Рациональная организация производственных запасов — непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения — отрицательное явление. Основными предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия ОАО «Молочный комбинат "Воронежский"» Краткая характеристика ОАО «Молочный комбинат "Воронежский"»Молочный холдинг «Молвест» - крупнейшее предприятие пищевой промышленности Центрально-Черноземного региона объединяет ряд предприятий, расположенных в европейской части России. Базовым предприятием является ОАО Молочный комбинат «Воронежский».Комбинат основан на базе Воронежского ГМЗ № 1, который сдан в эксплуатацию 29 декабря 1969 года с проектной мощностью 225 т переработанного молока в смену. В 1992 году молкомбинат реорганизован в ОАО Молочный комбинат «Воронежский».Стратегическими партнерами ОАО Молочный комбинат «Воронежский» являются крупнейшие международные компании – производители упаковки. С 1993 года молкомбинат успешно сотрудничает со шведской фирмой «TetraPak» - лидером в производстве упаковки и оборудования для пищевой и перерабатывающей промышленности. С 1999 года ОАО Молочный комбинат «Воронежский» сотрудничает со шведской компанией «Ecolean», на оборудовании которой производятся молочные продукты в упаковке «Кувшин». Сейчас, по данным «Ecolean», Воронежский комбинат является мировым лидером по продажам молочных продуктов в данной упаковке, продавая более двух кувшинов ежесекундно.С 2001 года на комбинате была запущена французская линия по розливу молока в пластиковые бутылки. В ноябре 2004 года запущена новейшая производственная линия по розливу питьевых йогуртов в пластиковые бутылки. Весной 2006 года была запущена производственная линия по производству мягких творогов.Темпы роста производства за последний год составили более чем 50%, объем инвестиций предприятия превысил 160 млн. рублей. Большая часть этих средств была израсходована на приобретение современного высокотехнологичного оборудования.Сегодня ОАО Молочный комбинат «Воронежский» в общей сложности перерабатывает более 120000 тонн молока в год.Ассортимент комбината насчитывает более 100 наименований молочной продукции в самых различных типах упаковки: молоко пастеризованное и стерилизованное, кисломолочная продукция, йогурты питьевые и десертные, мягкие твороги, сыры и др. продукция.ОАО Молочный комбинат «Воронежский» поставляет свою продукцию в более чем 30 регионов РФ. Помимо Центрального Черноземья и Москвы, это Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Волгоград, Самара, Саратов, Краснодарский край и другие регионы России. Основными рынками сбыта продукции ОАО Молочный комбинат «Воронежский» являются: Центрально-Черноземный регион, Воронежская область и город Воронеж, Московская область и город Москва, Ростовская область, Краснодарский край.Организационная структура «МК Воронежский» представлена на рисунке 3. Рисунок 3 - Организационная структура «МК Воронежский»Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт продукции эмитента:ухудшение экономического положения основных заказчиков ОАО МК «Воронежский»;увеличение предприятий, занимающихся выпуском молочной продукции;ухудшение качества продукции;неплатежи потребителей;недостаток оборотных средств. Золотые медали, завоеванные на наиболее престижных международных выставках в России – WordFood и Продэкспо, - подтверждают высокое качество продукции, а уверенный рост продаж говорит о стабильности предприятия и высокой лояльности к продукции со стороны покупателей.Предприятие продолжает наращивать темпы региональной экспансии. За 2003 – 2008 гг. ОАО Молочный комбинат «Воронежский» укрепил свои позиции на рынках молочной продукции 15 регионов европейской части России, проведя ряд эффективных маркетинговых компаний. В октябре 2007 года было открыто представительство в Украине на базе ОАО «Криворожский гормолокозавод №1». С 1 февраля 2008 года МОЛВЕСТ запустил на рынок продукцию под новой торговой маркой – «Ясне Сонечко».Главной торговой маркой ОАО Молочный комбинат «Воронежский» является торговая марка «Вкуснотеево», которой удалось стать брендом национального уровня. В 2002 году за эффективную рекламную кампанию торговая марка «Вкуснотеево» получила первый приз на конкурсе «Бренд года» в одной из номинаций. По итогам 2006 года марка «Вкуснотеево» получила приз по программе «Супербренд». Отбор победителей проводился в два этапа. На первом этапе по итогам анализа рынков, проводимого партнерами российского представительства Superbrans International – агентствами по исследованию рынков КОМКОН, ACNielsen и др. Серьезные инвестиции осуществляются в разработку и продвижение других торговых марок комбината («Фруате», «Иван Поддубный», «Песня лета», «Сан Круи») и региональных марок («Кубанский хуторок», «Волжские просторы», «Ясне Сонечко»). Есть планы по развитию направлений здорового и детского питания.Среди внутренних вопросов комбината активно изучаются вопросы качества продукции, новые технологии производства молока, вопросы развития торговли, как в Воронеже, так и в регионах. Предприятие старается строить эффективные долгосрочные партнерские отношения с крупнейшими российскими и международными торговыми сетями, успешно сотрудничая с AUCHAN, МЕТРО, Седьмой Континент, Перекресток, Пятерочка, Магнит и др.Сотрудничество с лидирующими производственно-технологическими компаниями и проверенными поставщиками сырья является частью стратегии ОАО Молочный комбинат «Воронежский» по производству высококачественной молочной продукции, а налаженная дистрибьюторская сеть позволяет увидеть продукцию МКВ практически во всех магазинах европейской части России.ОАО МКВ активно помогает своим поставщикам сырья с закупками необходимого производственного оборудования. Это сотрудничество обоюдовыгодное. Например, в хозяйстве «Каширская Нива» установлено дорогостоящее оборудование, помогающее добиться высокой автоматизации доения. Молоко вообще не соприкасается с воздухом, полностью стерильно - в результате получено сырье высочайшего, европейского стандарта. Такой комплекс пока единственный в Воронежской области.Еще один пример: в конце осени 2005 года ОАО МКВ купило 600 голов красноперстной породы в несколько хозяйств Каменского района. Все они производят больше 5000 литров молока в год. Сейчас активно прорабатывается контракт по приобретению 1000 голов ежегодно в Европе. Эти коровы будут давать по 8 500 – 10 000 литров в год.В настоящее время предприятие все больше ощущает усиление конкурентной борьбы, эмитенту все чаще приходится задумываться о собственной конкурентной позиции и завоевании преимуществ на рынке. Экономический успех эмитента зависит от знания конкурентной борьбы, ее проявления и форм. Изучение конкуренции представляет собой одну из важнейших составных частей рыночных исследований, создающих основу для выработки стратегии и тактики деятельности на рынке, выбора правильного пути повышения технического уровня и качества, что является основой управления конкурентоспособности на предприятии. Оценка ситуации на рынке, анализ влияния сил и факторов среды, определение дальнейшего ее развития важно при разработке стратегии предприятия. Конкурентная среда – условия, в которых предприятие ведет борьбу за потребителей, поставщиков, партнеров и преобладающее положение на рынке.Основными конкурентами эмитента являются:на федеральном уровне: фирмы Wimm Bill Dann, Unimilk, Danone, Campina,на региональном уровне:в Воронежской области предприятия – «Каменка-молоко», «Новохо-перский МЗ», «Россошь-молоко»;в Ростовской области – Кагальницкий;2.2 Анализ объема и структура оборотного капитала.Проведем анализ финансового состояния ОАО «Молочный комбинат "Воронежский"» Таблица 3 - «Структура актива баланса» Статьи балансаСумма на 31.12.11Сумма на 31.12.12Сумма на 31.12.13Цепные показателидинамикиБазисные показателидинамики2012 г. в сравнениис 2011 г.2013 г. в сравнениис 2012 г.2013 г. в сравнениис 2011 г.Абсолютныйприрост, тыс. р.Темпприроста,%Абсолютныйприрост, тыс. р.Темпприроста,%Абсолютныйприрост, тыс. р.Темпприроста,%Внеоборотные активы в т.ч.