Вход

Предмет: Международные валютно-кредитные отношения. Тема: Современные рынки золота и их роль в глобальной экономике.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 234687
Дата создания 05 июня 2016
Страниц 26
Мы сможем обработать ваш заказ 5 декабря в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
470руб.
КУПИТЬ

Описание

Таким образом, медленные темпы выхода мировой экономики из состояния спада, неопределенность перспектив ее развития, проблемы с долларом, эскалация конфликта на Ближнем Востоке, угроза повторения терактов – все это заставило инвесторов искать более надежный объект вложения своих финансовых активов, нежели фондовые рынки США, Европы, Азии. И они вновь обратили свои взоры на рынок золота. Уже в 2001 году, при общем снижении спроса на золото спрос со стороны инвесторов вырос на 4 проц.
А с января текущего года цены на мировом золотом рынке устойчиво и быстро устремились вверх. Уже в феврале они превысили психологически важную отметку в 300 долларов за тройскую унцию, а в конце мая достигли 326 долларов – самый высокий уровень за последние два года. Ажиотажа добавили японские трейдеры – после ...

Содержание

"Введение 3
1. Мировые рынки золота на современном этапе 4
1.1. Мировое предложение и спрос на золото. Баланс спроса и предложения золота 4
1.2. Конъюнктурное исследование мирового рынка золота за 1,2 кварталы 2004 г. 11
2. Золото как объект инвестиций 14
2.1. Инвестиции в золото — современные взгляды 14
2.2. Оценка доходности инвестиций в золото 17
2.3. Поиск равновесия на мировом рынке золота 20
2.4. Мировой рынок золота и равновесие мировых финансовых рынков 21
Заключение 24
Список использованной литературы 26

Введение

На протяжении тысячелетий золото в сознании людей устойчиво ассоциировалось с незыблемыми ценностями. В силу этого его стоимость на протяжении веков у многих народов признавалась эталоном инвестиций, практически не имеющим риска. В современную эпоху широкое распространение получило мнение, что золото перестает быть надежным объектом для помещения капитала, тем самым, определяя его к разряду бесперспективных инвестиций. Наиболее революционно настроенные даже утверждают необходимость сменить ориентиры и забыть о золоте как последнем убежище инвестора, называя его «архаичным».
Наиболее актуальной и важной проблемой любой страны является проблема оптимального использования ее ресурсного потенциала, решение которой позволит придать необходимый динамизм всему народно-хозяйственному комплексу и повысить уровень социальной защищенности населения.
Эффективное управление природным богатством является необходимым условием экономического роста и повышения благосостояния народа и должно составлять основу экономической политики. Чтобы это богатство приносило прибыль, предстоит прежде всего провести детальную оценку всех имеющихся ресурсов и привести в движение механизм их использования, стремясь при этом максимально опираться на достижения научно-технического прогресса и маркетинговые технологии.
Настоящая курсовая работа посвящена исследованию современного рынка золота с точки зрения его роли в глобальной экономике. Актуальность курсовой работы состоит в том, что научное обобщение природных, коммерческих, правовых и торгово-политических факторов с целью выявления возможностей более эффективного использования золоторесурсного потенциала является насущной проблемой.
Предметом исследования настоящей курсовой работы являются мировой рынок золота, рассматриваемый в контексте тенденций в мировом производстве, потреблении и международной торговли золотом.
Цель настоящей курсовой работы состоит в выявлении возможностей повышения эффективности механизма использования ресурсов золота. Исходя из поставленной цели, рассмотрены и проанализированы статистические и оперативные материалы по ситуации на мировом и российском рынке золота, что позволило сделать ряд практических предложений в заключительной части курсовой работы.

Фрагмент работы для ознакомления

Среди поставок вторичного металла на мировой рынок наиболее важными являются продажи официального сектора, т. е. продажи золота из резервов центральных банков. В отличие от предложения первичного металла, где отмечается относительно стабильная тенденция роста, продажа из государственных резервов носят неустойчивый характер. Их удельный вес в общей структуре предложения колеблется в широких пределах - от 12,13 % в 1993 г. до 3% в 1994 г., до 5,01% - в 1995 г., 6,87 % - в 1996 г., 9,76% - в 1997 г., 9,11% - в 1998 г., 11,17% - в 1999 г., 11,83% - в 2000 г., 13,61% - в 2001 г., 13,69% -в 2002 г.
Продажи официального сектора осуществляются весьма ограниченным кругом стран, сосредоточивших в своих руках большую часть золотых резервов. В распоряжении стран Европейского Союза находится около 40%мировых официальных резервов золота, Швейцарии - около 6 % и США - 23%. Таким образом, более 2/3 официальных резервов приходится на Западную Европу и США. Концентрация значительного количества золота в резервах центральных банков ограниченного числа стран ведет к зависимости предложения золота от эпизодических выходов этих стран на мировой рынок и может существенно влиять на конъюнктуру, в частности на динамику цен.
По мере снижения монетарной роли золота усиливается тенденция к сокращению официальных золотых резервов. В этой связи нельзя исключать крупных продаж золота западноевропейскими странами, принимая во внимание заявления экспертов центрального банка Швейцарии, по мнению которых банк может продать половину запасов, поскольку уже в течение длительного времени роль золота как резервного актива неуклонно снижается. Наличие в официальных резервах стран ЕС 14 тыс. т золота свидетельствует о большой потенции предложения вторичного металла.
В 2003 году общемировой показатель спроса на золото составил 4,23 тыс. т. Главной составляющей его роста стал интерес со стороны инвесторов, а не промышленных предприятий. Его объемы, по данным последнего исследования авторитетной лондонской исследовательской группы GFMS, составили в 2003-м 888 т, что почти в два раза больше, чем годом ранее (468 т). Большая часть приобретенного инвесторами желтого металла не имела своей традиционной физической формы в виде золотых слитков. Покупки осуществлялись посредством депозитных, фьючерсных, опционных и других бумажных (а точнее — электронных) контрактов. Инвестиционная доля в валовом общемировом спросе на золото выросла до 21% (против 12% в 2002-м).
Выплавка и переработка золота в 2003 году сократились на 4%, составив 3,05 тыс. т. Произошло это главным образом за счет снижения потребностей в золоте для ювелирного производства. Падение ювелирных запросов может показаться незначительным (6%), но если учесть, что оно происходило третий год подряд, то за этот период составило 700 т, или 20%. Отчасти это было вызвано ростом цен, составившим за тот же промежуток времени около 50%. В прошлом году индустрия украшений потребила 2,5 тыс. т золота. Показатель снизился до 12-летнего минимума. В общем валовом спросе его доля сейчас составляет всего 60%, тогда как еще в 2000-м достигала 80%. Только в Италии — одном из мировых лидеров по производству ювелирной продукции, объемы закупок золота снизились на 85 т.
Кроме того, в развитых и быстро развивающихся странах население, выбирая между украшениями и другими атрибутами достатка — недвижимостью, автомобилями или дорогостоящей электроникой, — все чаще отдает предпочтение последним категориям товаров. Единственным регионом, где был зарегистрирован существенный рост интереса к ювелирным изделиям, оказался Ближний и Средний Восток. Там спрос на ювелирные изделия увеличился на целых 9%, составив 631 т. Но при детальном рассмотрении структуры спроса выяснилось, что единственной страной, благодаря которой увеличились объемы закупки золота, является Турция. В этой стране потребность в ювелирных изделиях и монетах увеличилась на фантастические 47% (84 т) и достигла 260 т. Если из ближневосточного показателя вычесть турков, то окажется, что в оставшихся странах дела шли не лучше. Снижение спроса составило там 7%.
Рис. 1. Основные страны – производители золота
Общемировой уровень добычи золота в прошлом году практически не изменился — 2,59 тыс. т. Причем в наиболее значительных по объемам золотодобывающих регионах — Южной Африке и Северной Америке — объемы производства даже снизились (на 40 т по сравнению с предыдущим годом). Повышение операционных затрат в Южно-Африканской республике, ввиду роста курса национальной валюты, привело даже к убыткам золотодобывающих компаний в этой стране. И это — несмотря на устойчивый стереотип высокой рентабельности золотого бизнеса и значительное повышение мировых цен. Производители вынуждены были не только свернуть разработки новых месторождений, но и закрыть существующие прииски. В нынешнем году, согласно прогнозам, общемировой объем золотодобычи останется неизменным, а предложение лома драгметалла не должно превысить 1 тыс. тонн. Продажа золота центральными банками в этом году не превысит 500 т, тогда как годом ранее было реализовано 591 т.
Между тем эксперты рынка пока не склонны драматизировать происходящее снижение цен. По их мнению, в ходе нынешнего года цена золота на мировых рынках будет тяготеть к отметке $400 за унцию. Скорее всего большую часть года она сохранится в пределах от $370 до 430 за унцию. Исключением может стать разве что возобновление «неприязни» инвесторов к доллару. Нельзя забывать о существовании двух огромных дефицитов в США — бюджетного и торгового — сальдо которых достигает 10% ВВП этой страны. Но главная угроза стабильности американской экономики — непомерная долговая нагрузка, которая втрое превышает весь объем производимых товаров и услуг в Штатах за год. Поэтому золото как актив для сбережений, возможно, еще не сказало своего последнего слова.
Вслед за событиями на мировых рынках в Украине также произошло снижение цен на золото с 72 до 67 грн за грамм. Тем не менее, как сообщили «Контрактам» в Брокбизнесбанке, крупнейшем операторе рынка драгметаллов в Украине, стоимость золота почти достигла своего «дна» и не исключено, что ввиду резкого всплеска цен на нефть и слабых позиций доллара, этот металл может подняться в цене. По мнению украинских банкиров, цены на золото будут колебаться в пределах $360-400 за унцию.
Таблица 2
Баланс спроса и предложения золота на мировых рынках в 2003 году
 
тонны
% изм. к 2002 г.
Предложение
 
 
Золотодобыча
2601
0,4
Хедж. производителей
-310
-26,7
Продажи центробанков
591
5,8
Лом золота
940
12,7
Совокупное предложение
3822
7,3
Спрос
производство, в т. ч.2917
-4,3
- ювелирное2917
-5,9
- промышлен. и стоматолог.370
2,7
слитки и монеты
314
-16,1
Совокупный спрос (физич.)
3231
-5,6
сальдо
-591
Производственное использование золота осуществляется по трем направлениям. Основными потребителями являются отрасли, которые используют золото для удовлетворения личных потребностей человека. Это - ювелирное производство и стоматология, при этом ведущую роль, как по объему, так и по темпам роста, играет ювелирная промышленность, на которую приходится от 80% (1993 г.) до 88% (2002 г.) общего объема золота, используемого в производстве. Второй группой потребителей являются отрасли, выпускающие продукцию, в которой золото включено в качестве составней части отдельных узлов и деталей. Это, в частности, электронная, оборонная, космическая промышленность, общее машиностроение, производство средств транспорта. Третье направление представлено производством золотых монет и медалей для коллекционных и тезаврационных целей.
Тезаврационная психология преобладающей части потребителей золота является основой формирования спроса на желтый металл. Чистая тезаврация в форме приобретения слитков занимает относительно скромное место в общей структуре потребления золота. Однако тезаврационный характер, особенно в развивающихся странах, носит и приобретение ювелирных изделий, не говоря уже о монетах и медалях, изначально имеющих тезаврационные цели.
Среднегодовые темпы прироста потребления золота в период 1993-2002гг. составил 0,7%, а среднегодовой абсолютный прирост - 21,225 т. Большая часть потребления золота приходится на развивающиеся страны, среднегодовой темп прироста в которых составил 1,4% при среднем абсолютном приросте в 27, 5 т, тогда как в развитых странах потребление золота за рассматриваемый период снизилось.
Рост потребления золота в развивающихся странах произошел за счет ювелирной промышленности, изготовления медалей и других отраслей при относительно стабильном уровне спроса со стороны электроники, стоматологии и изготовления монет. В развитых странах при общем снижении потребления отмечалась некоторая активизация спроса со стороны электроники, стоматологии и других отраслей.
Основная масса золота используется в ювелирной промышленности. Опережающий характер потребления золота в ювелирной промышленности развивающихся стран по сравнению с развитыми государствами связан с особенностями спроса и существенными различиями в уровнях сложности труда.
Для западных стран характерна высокая требовательность потребителей к качеству ювелирных изделий из золота, к их художественности и оригинальности. Покупатель, как правило состоятельный, здесь ориентируется на искусство мастера-ювелира, а не на массу затраченного материала.
В развивающихся странах основу ювелирного промысла составляет изготовление простейших изделий из золота высокой пробы при минимальных затратах труда. Приобретая подобную продукцию население хранит в такой форме свои сбережения и страховые накопления на "черный день". При хорошем урожае сельские жители покупают золотые кольца и браслеты, чтобы в случае засухи и других напастей их продать и выйти из трудного положения. Существенную роль в формировании спроса играют бытовые обычаи и традиции. Например, в Индии, являющейся одним из крупных потребителей золота, приданое невесты должно непременно включать достаточно весомый набор украшений из высокопробного золота.
Большинство крупнейших потребителей золота не располагают достаточным собственным производством и используют каналы международной торговли. Наиболее крупными экспортерами являются ЮАР, США, Австралия, Канада, Россия. Среди импортеров ведущее место занимают страны Южной и Юго-Восточной Азии, Ближнего и Среднего Востока, Западной Европы. Международная торговля золотом имеет достаточно сложную структуру. Прежде чем попасть в международный оборот первичное золото перерабатывается на специальных аффинажных предприятиях в слитки определенного стандарта. Вес слитков колеблется в довольно широких пределах. Большие слитки (400 тр. унций) обращаются на крупнейших европейских биржах (Лондон, Цюрих) и на биржах в Сингапуре. На бирже стран Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока предметом сделок с золотом являются более мелкие слитки. Это, в частности, слитки весом 3,73 тр. унций (10 тола; Индия, Ближний Восток), 1,2 тр. унции (таел; Гонконг, Тайвань), 0,47 тр. унции (бахт; Таиланд). Промежуточное положение занимают слитки весом в 1 кг (38,148 тр. унций), которые обращаются на Лондонской и Токийской биржах и варранты - слитки в 100 тр. унций (Нью-Йорк). Международная торговля золотом в ее современных формах фактически началась после 1972 г., поскольку до этого ведущий рынок золота в Лондоне играл роль обменного пункта долларов на золото по курсу 35 долл./тр. унция. В настоящее время операции по купле-продаже золота осуществляются на 50 международных рынках, большинство из которых носят региональный характер. Крупнейшими международными центрами торговли золотом являются Лондон-Цюрих (рынки наличного металла), а также Нью-Йорк и Токио (фьючерсные контракты). В зависимости от торгово-политического режима рынки золота подразделяются на четыре категории: мировые (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Гонконг, Дубай), внутренние свободные (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро), местные контролируемые (Афины, Каир), "черные рынки". В настоящее время регионом с наиболее значительным оборотом золота является Западная Европа, частично это связано с развитым аффинажным производством: большая часть аффинажных заводов мира сосредоточена в Западной Европе несмотря на их быстрый рост в золотодобывающих странах. Важную роль также играет высокая деловая репутация Лондона и Цюриха. Английский банк с первых дней своего существования (1694 г.) являлся центром торговли драгоценными металлами и по сей день остается главным учреждением, контролирующим Лондонский оптовый рынок слиткового золота. Лондонский и Цюрихский рынки являются главными международными перевалочными центрами перемещения золота, которое направляется как в страны западноевропейского региона, прежде всего в Италию, так и за пределы Западной Европы. В Азии крупным международным посредническим центром торговли золотом является Дубай.
Внутренние свободные рынки золота в Париже, Гамбурге, Франкфурте-на-Майне, Амстердаме, Вене и других городах ориентируются на местных инвесторов и тезавраторов.
 
1.2. Конъюнктурное исследование мирового рынка золота за 1,2 кварталы 2004г.
Конъюнктурное исследование рынка является составной частью маркетинговой технологии и от его полноты и достоверности во многом зависит успешное формирование маркетинговых программ предприятия, обоснованное сегментирование рынка, выход на целевой сегмент, выбор целевой политики и мероприятий по стимулированию спроса.
В процессе конъюнктурного исследования используется широкий круг методических приемов, базирующихся на изучении уже имеющихся материалов, мнений специалистов и обработке статистических данных текущего оперативного наблюдения за рынком.
На этапе предварительного исследования идет поиск и анализ опубликованных в специализированной литературе материалов об изучаемом рынке, в частности рынке слиткового золота. При этом учитывается особенность этого рынка, заключающаяся в обилии данных по добыче и производству золота и некоторой ограниченности информационного обеспечения относительно потребления.
Параллельно с изучением опубликованных материалов практикуется опрос компетентных экспертов, занимающихся рынком золота. Это могут быть руководители производственных предприятий, специалисты банковской сферы и маркетинговых фирм, экспортеры и импортеры золота. Опрос, как правило, носит конкретный целенаправленный характер (тенденциальный опрос) и может затрагивать оценки состояния и перспектив предложения, спроса, динамики цен на отдельных сегментах, регионах и мировом рынке в целом. Выводы, сделанные на базе изучения полученных в результате опросов материалов, получили название экспертных оценок. Существуют различные технологии получения экспертных оценок, наиболее распространенными из них являются Дельфи-метод, метод "мозгового штурма", конъюнктурные совещания.
В основе экспертных оценок лежит интуиция опытных профессионалов, неоднократно сталкивающихся с различными рыночными ситуациями и обладающие высоким уровнем аналитического мышления. Вместе с тем эти оценки могут существенно отличаться друг от друга. Подобный разброс оценок затрудняет принятие решений и требует дополнительного анализа рыночной конъюнктуры, в основе которого лежит не интуиция исследователя, а обработка статистических данных.
На практике широко используются показатели математической статистики, характеризующие варьирующие ряды, на базе которых строятся трендовые модели, модели цикличности, многофакторные регрессивные модели. В прогнозировании используются показатели эластичности, аналоговые и имитационные модели, методы экстраполяции и технической обработки графиков.
Эффективность использования эконометрических методов во многом зависит от длительности статистических наблюдений, поскольку использование эпизодических разорванных во времени данных может привести к ошибочным, иногда несуразным выводам.
Мировой спрос на золото и изделий из него в I квартале 2004г вырос по сравнению с тем же периодом прошлого года на 12% - до 780 т с 700 т. Об этом свидетельствуют данные исследования, опубликованного World Gold Council. В денежном исчислении этот показатель увеличился на 29,3% - до $US 10,25 млрд с $US 7,93 млрд. Суммарный 9% рост спроса на ювелирные изделия из золота был обеспечен в основном развивающимися рынками - Турцией (+33%), Индией (+21%), ОАЭ (+22%), Египтом (+14%), Саудовской Аравией (+11%). В США этот показатель вырос на 6% в абсолютном и на 23% в долларовом исчислении благодаря успешному для продавцов ювелирных изделий дню Святого Валентина, пишет World Gold Council.
Объем промышленного потребления золота в январе-марте вырос в абсолютном выражении на 8,4% - с 76 т до 83 т, в денежном - на 25,7%, до $US 1,08 млрд.
Волатильность мировых фондовых рынков привела к тому, что спрос на золото в качестве инвестиционного инструмента вырос на 14%, отмечается в отчете. Особенно четко эта тенденция прослеживается в Японии, где в условиях затянувшегося экономического кризиса "золотые инвестиции" увеличились почти на 50%.
Практически не меняется объем потребления золота для нужд стоматологии. Этот показатель на протяжении последних кварталов стабильно находится на отметке 16-17 т ($US 220 млн в I квартале текущего года).
Средняя цена одной унции золота в I квартале составила $US 408,44 за унцию против $US 352,09 год назад.
По прогнозу World Gold Council, во II квартале мировой рынок золота и изделий из него продолжит активно развиваться. Об этом в частности, свидетельствуют предварительные оценки импорта золота в США, говорится в докладе.
Во II-ом квартале 2004г мировой спрос на ювелирные изделия из золота и розничные инвестиции в этот драгметалл достиг 743 тонн. По сравнению с аналогичным периодом 2003г рост составил 10,5%. В денежном исчислении этот показатель увеличился на 25,3%.
Увеличение спроса на золото продолжается, несмотря на одновременный рост цен: цена золота возросла на 13,4%.
Уровень спроса на золотые украшения увеличился на 8% - до 664 тонн.
Спрос на золотые ювелирные украшения в Турции возрос на 36%, в Китае - на 33%, во Вьетнаме - более чем на 50%. Продажи ювелирных украшений в США увеличились во втором квартале на 4%, тогда как в Европе продолжается сокращение продаж.
"Принятые нами меры способствовали увеличению спроса на золото в Турции, Китае и Индии", - заявил главный исполнительный директор World Gold Counci Джеймс Бартон.
Чистые розничные вложения в золото на ключевых рынках увеличились во II квартале 2004г на треть - до 79 тонн, что стало самым высоким показателем для этого периода с 1999г.
Объем промышленного потребления золота в апреле-июне вырос на 7% (по сравнению с аналогичным периодом 2003г) - до 87 т. Практически не меняется объем потребления золота для нужд стоматологии - 17 т.
В тоже время поставки золота на рынок во II квартале 2004г снизились почти на 10% Поставки золота на мировой рынок во II квартале 2004г снизились по сравнению с аналогичным периодом 2003г на 9,8% и составили 820 т, сообщает WGC. Поставки золота на рынок уменьшились из-за сокращения его добычи, уменьшения переработки лома и уменьшения продаж золота центральными банками.
Во II квартале 2004г добыча золота в годовом исчислении снизилась на 1,5% и составила 639 тонн. Ситуация была обусловлена падением добычи золота в Индонезии на руднике Garsberg из-за массового схода оползней и сокращением добычи золота в ЮАР.
Переработка золотого лома во II квартале 2004г по сравнению с аналогичным периодом 2003г снизилась на 14,6% и составила 191 тонну, что было вызвано некоторой стабилизацией цен на золото.
Так, по сравнению с I кварталом 2004г цены на золото снизились с 408,44 до 393,27 $US/унция.
Плановые продажи золота центральными банками снизились на 50% и составили 81 тонну. При этом наиболее крупные продажи золота во II квартале 2004г осуществили ЦБ Швейцарии - 69 тонн золота, ЦБ Португалии - 35 тонн золота, а ЦБ Германии выделил из своих запасов часть золота для производства памятных монет.
В то же время ЦБ Аргентины "неожиданно" купил 42 тонны золота, что и обусловило падение показателя официальных продаж золота банками во II квартале 2004г, отмечено в докладе WGC.
2. Золото как объект инвестиций
2.1. Инвестиции в золото — современные взгляды

Список литературы

1. Борисов С.М. Мировой рынок золота: двадцать лет спустя // Деньги и кредит. - 2000. -N 8. - С.45-55; N 9. - С.64-70.
2. Борисов С.М. Трансформация мирового рынка золота // Деньги и кредит. - 2003. - N 1. - С.57-64.
3. Соколов В.М. Добыча золота в России: сырьевая база, состояние и перспективы// ЭКО. -2001. № 5.. - С.93-109.
4. Современные тенденции мирового рынка золота // Капитал в XXI век. -
№8 (33), 2004. – С.15
5. Николаев Владислав. Мировой рынок золота в январе 2004 года// 21.01.04. - KZ-today
6. Во II квартале 2004г спрос на золото в мире увеличился почти на 11% // 20.08.2004. - World Gold Counci .
7. Харуко Фукуда. Мировое золото // Междунар. жизнь. - 2001. - N 8. - С.97-100.
8. Золотодобывающая промышленность России: проблемы и перспективы (на англ. языке) в журнале ВНИКИ "Russia: Foreign Economic Relations. Trends and Prospects". Quarterly Review, № 4, 2003. - 0,3 п.л.
9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н.Красавиной.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003.-608 с.
10. Состояние мировой торговли золотыми слитками // Драгоценные металлы и драгоценные камни. -№ 10,- М., 2003. - 0,6 п.л.
11. Чекулаев М.В. Риск–менеджмент: Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности. — М.: Альпина Паблишер, 2002.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022