Предпринимательские союзы: холдинги, финансово-промышленные группы.

антиплагиат. ру - 73% ...

Введение 3
Глава 1. Холдинги и финансово-промышленные группы как вид предпринимательских союзов 5
1.1 Понятие и правовое значение холдинга 5
1.2 Понятие и правовое значение финансово-промышленных групп 10
Глава 2. Правовое регулирование холдингов и финансово-промышленных групп 16
2.1 Законодательная регламентация деятельности холдингов и финансово-промышленных групп 16
2.2 Проблемы правового регулирования деятельности холдингов и финансово-промышленных групп как предпринимательских союзов 23
Заключение 26
Список использованных источников и литературы 28

Введение

Актуальность. Одним из направлений оживления и регулирования национальной экономики является стимулирование процесса концентрации и интеграции капитала различных сфер хозяйственной деятельности, которое проявляется в возникновении предпринимательских союзов - финансово-промышленных групп и холдингов.
Предпринимательские союзы являются субъектами предпринимательского права, так как имеют основные признаки такого субъекта: организационно правовая форма, регистрация (или же легитимация другим образом), хозяйственная компетенция, обособленность имущества, способность нести ответственность.
В связи с этим существует множество различных классификаций и наименований предпринимательских союзов.
Холдинги и финансово-промышленные группы относятся в предпринимательским союзам в форме комм ерческих организаций.
В современной России актуальность приобретает проблема создания в экономике конкурентоспособных организационных структур. Финансово-промышленные группы и холдинги призваны стать ключевым звеном в институциональной основе реформируемой экономики, повысить ее конкурентоспособность как на мировых, так и на внутренних рынках, стать проводниками структурной перестройки хозяйства.
Степень научной разработанности. Вопросами регулирования деятельности предпринимательских союзов, в частности холдингов и финансово-промышленных групп, посвящено значительное число исследований ученых-правоведов, ученых- экономистов, таких как Ю.В. Винслав, Г.Гутман, В.Е. Деменьев, Г. Дуггал, Д.В. Гололобов, В.В. Лаптев, В.Д. Левыкин, С.И. Мармазова, А.Ю. Мелентьев, В.А. Рахмилович, Е.В. Рузакова, И.В. Стулов, Е.А. Суханов, Ю.В. Якутин и др.
Объект работы: организационные формы предпринимательского союза как системы слияний.
Предмет работы: холдинги и финансово-промышленные группы как виды предпринимательских союзов.
Цель: рассмотреть деятельность финансово-промышленных групп и холдингов с точки зрения их правовой сущности и организационной формы.
Задачи:
1. Рассмотреть понятие предпринимательского союза.
2. Изучить сущность холдингов и финансово-промышленных групп как видов предпринимательских союзов.
3. Рассмотреть вопросы правового регулирования холдингов и финансово-промышленных групп.
Источниковую базу составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, работы ученых правоведов; статьи в периодических изданиях, электронные ресурсы.
Методологической основой исследования является совокупность общенаучных методов и частных приемов научного познания: исторический, формально-логический, статистический, сравнительно-правовой, системно-структурный, методы анализа и синтеза и т.д.
Структура работы состоит их введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы.
 

По структуре построения финансово-промышленные группы можно разделить на - вертикально интегрированные (23%) (рис. 3)Рисунок 3 – Схема вертикально интегрированной финансово-промышленной группы- горизонтально интегрированные (67%) (рис. 4)Рисунок 4 – Схема горизонтально интегрированной финансово-промышленной группы- конгломераты (10%). Промышленно-финансовые конгломераты очень часто являются крупными региональными группами, отражающими технологическую направленность региона и созданными при непосредственном участии местных органов власти.В зависимости от территории деятельности различаются региональные (39 %), межрегиональные (47 %) и транснациональные (14 %) финансово-промышленные группы.По характеру отношений могут быть определены группы с «мягкой» формой интеграции, действующие на основании соглашений о сотрудничестве (94 %) и группы с «жесткой» формой интеграции — компании (6 %).Финансово-промышленная группа, которая является одной из форм разнообразных структур в российской экономике, сегодня - одна из форм взаимодействия производственных и экономических отношений промышленных предприятий с финансовыми компаниями. В то же время эти отношения характеризуются различными направлениями развития.В связи с этим можно определить организационную структуру и координацию деятельности в рамках группы, характерной для большинства зарегистрированных финансово-промышленных групп в России: 47 % это межрегиональные финансово-промышленные группы; 40 % — объединения среднего размера, 86 % из которых приходится на промышленные предприятия.В настоящее время, основные проблемы российских финансово-промышленных групп:- разнородность членов группы в качестве объектов управления единым корпоративным центром;- чрезмерная диверсификация большинства конгломератов;- отсутствие осознанной стратегии развития большинства корпораций;- слабость финансовых учреждений, входящих в группы, и отсутствие централизованного механизма финансирования.Следует отметить, что финансово-промышленная группа как своего рода интеграционное объединение имеет те же особенности классификации, какие используются и в других интегрированных объединениях. Но следует отметить, что наиболее существенным признаком классификации для финансово-промышленной группы является признаком «Ядро группы», где ядром является доминирующий над другими участник.Поскольку в финансово-промышленную группу могут быть вовлечены различные компании, лидер группы может быть любой из них, в результате чего в финансово-промышленных группах могут быть сгруппированы:- банковские группы, где центральная роль в осуществлении интеграции принадлежит крупнейшим российским банкам;- промышленные группы, где ядром группы является крупнейшая производственная компания;- группы, координируемые региональными администрациями.«Промышленные» финансово-промышленные группы имеют яркий отраслевой фокус, который определяется предприятием (или группой компаний), которое играет ключевую роль в деятельности ассоциации. Инициатором создания таких финансово-промышленных групп общегражданского профиля выступают крупные заводы, например АО «Нижегородские автомобили», Магнитогорский металлургический комбинат — ФПГ «Магнитогорская сталь», АО «АвтоВАЗ» и «КамАЗ»-«Волжско-Камская ФПГ».Банковские финансово-промышленные группы занимают ведущие позиции на российском рынке и проводят интенсивную политику внедрения на мировые рынки. Финансовый потенциал, размер и ветвление промышленного компонента этого типа отличается от других типов финансово-промышленных групп. Несмотря на то, что банковские финансово-промышленные группы составляют лишь 15 % от всех официально зарегистрированных финансово-промышленных групп, их доля в общем обороте составляет 35 %. Банковские группы лидируют в условиях роста инвестиций в основной капитал. Что касается перспектив развития банковской финансово-промышленной группы, можно сделать следующие предположения: постепенное превращение в банковскую холдинговую компанию с набором регулируемых промышленных предприятий (в данном случае центральная компания может быть преобразована в холдинговую компанию всей группы); преобразование в высокодифференцированного промышленного конгломерата.Таким образом, современные финансовые и промышленные корпорации, несомненно, находятся в центре экономической и финансовой власти, и по праву могут претендовать на звание каркаса экономической системы России. Конкурентоспособная продукция, улучшение корпоративного управления и структуры финансово-промышленных корпораций могут стать основой национальной конкурентоспособности в мировой экономике.Отрицательным моментом финансово-промышленных групп, как формы интеграции предприятий служит характерное для России доминирование инсайдерского контроля на предприятиях, слабая структура собственности и корпоративного управления, незначительная роль централизованного принятия решений, и как следствие – относительная слабость процессов интеграции.Глава 2. Правовое регулирование холдингов и финансово-промышленных групп2.1 Законодательная регламентация деятельности холдингов и финансово-промышленных группНесмотря на свое значительное место в современной экономике, холдинги и группы компаний пока не имеют в России четкой и современной законодательной регламентации. Более того, современное законодательство Российской Федерации не дает и четкого определения понятия «холдинг».Временным положением о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества которое было утверждено Указом Президента РФ от 16.11.1992 года № 1392, устанавливается порядок организации и деятельности холдинговых компаний, формулируется их определение холдинга как предприятия, в составе активов которого находятся контрольные пакеты акций других предприятий, вне зависимости от его организационно-правовой формы. Однако нормы Временного положения распространяются только на холдинговые компании, доля капитала которых, находящаяся в государственной собственности, в момент создания компании превышала 25 процентов. Тема нормативного регулирования холдингов и групп компаний активно обсуждалась с мая 1999 года по июнь 2002 года. В результате этого обсуждения появился проект Федерального закона «О холдингах» (Проект № 99049555-2), который был принят Государственной думой в окончательной редакции 01 декабря 1999 года и одобрен Советом Федерации РФ 07 июля 2000 года. Однако уже 20 июля 2000 года указанный проект был отклонен Президентом РФ с тем, что в законе нет четкой экономической и юридической цели создания, а также нет регламентации деятельности такого образования, как холдинг. Кроме того, отдельные положения закона противоречили Гражданскому кодексу Российской Федерации и другим федеральным законам. (Письмо Президента РФ от 20 июля 2000 года № Пр-1504). Предложения Президента РФ были учтены и 27 июня 2001 года проект Федерального закона был принят Государственной Думой РФ с учетом предложений Президента РФ. Нормы проекта Федерального закона «О холдингах» предлагали нормативное определение холдинга как совокупности двух и более юридических лиц - участников, деятельностью которых управляет головная компания в соответствии с правом головной компании определять принимаемые решения участниками. Холдинговые отношения, в соответствии с указанным законопроектом, могут возникать при наличии хотя бы одного из следующих обстоятельств: - преобладающее участие головной компании, которая является хозяйственным обществом, в капитале других юридических лиц - участников, также являющихся хозяйственными обществами. Данный факт преобладающего участия должен быть оформлен:а) в виде внесения записи в реестр акционеров или же включения информации о владении акциями (долями), которые обеспечивают преобладающее участие в капитале участника холдинга;б) в виде внесения записи в устав хозяйственного общества - участника холдинга о праве головной компании давать ему обязательные указания;в) либо вступление в силу договора о таком праве между головной компанией и участником холдинга. Под преобладающим участием в капитале головной компании, понимается владение головной компанией акциями (долями) в размере, который позволяет в соответствии с законодательством Российской Федерации и уставом общества предопределять любые решения, принимаемые указанным хозяйственным обществом; - договора о создании холдинга между головной компанией и участниками холдинга или договора между головной компанией и участниками (учредителями, акционерами, товарищами) других юридических лиц - участников холдинга; - решения собственников имущества, если все участники холдинга являются государственными унитарными предприятиями, а также акционерными обществами с контрольным пакетом акций, закрепленным в государственной собственности, и внесения соответствующих записей в уставы участников холдинга. Кроме того указанным проектом также признавалась возможность создания холдингов и государственными и муниципальными унитарными предприятиями. Следует отметить, что в настоящий момент осуществление предпринимательской деятельности указанными предприятиями значительно ограничено Федеральным законом от 14 ноября 2002 годя № 161-ФЗ «О государственных и муниципальным унитарных предприятиях» (ст. 8), а создание унитарными предприятиями дочерних предприятий запрещено статьей 2 указанного закона. Тем не менее, несмотря на приведение проекта закона в соответствие с указаниями Президента РФ, проект Федерального закона «О холдингах» был отклонен Советом Федерации и в связи с не принятием Государственной Думой в редакции согласительной комиссии, проект был снят с повторного рассмотрения. Принятие данного закона обязательно повлечет за собой изменение многих норм российского законодательства, что, возможно, также является одной из причин отклонения проекта закона о холдингах.Соответственно ввиду отсутствия единого системообразующего нормативно-правового акта, правовое регулирование деятельности холдингов и групп компаний носит очень фрагментарный характер. Единственным федеральным законом, содержащим понятие «холдинг» является Федеральный закон от 02 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности», который ввел понятия «банковская группа» и «банковский холдинг»: «Банковской группой признается не являющееся юридическим лицом объединение кредитных организаций, в котором одна (головная) кредитная организация оказывает прямо или косвенно (через третье лицо) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления другой (других) кредитной организации (кредитных организаций). Банковским холдингом признается не являющееся юридическим лицом объединение юридических лиц с участием кредитной организации (кредитных организаций), в котором юридическое лицо, не являющееся кредитной организацией (головная организация банковского холдинга), имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) оказывать существенное влияние на решения, принимаемые органами управления кредитной организации (кредитных организаций)». Таким образом, Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» разграничивает понятия холдинга и группы в зависимости от профиля головной организации (кредитная и не кредитная). Законодательство об акционерных общества и обществах с ограниченной ответственностью также содержит общие положения о дочерних и зависимых обществах (статья 6 Федерального закона от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и статья 6 Федерального закона от 08 февраля 1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»), однако прямо не регулируют порядок создания и деятельность холдингов и групп компаний. Согласно указанным нормам: Общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом; Общество признается зависимым, если другое (преобладающее) общество имеет более 20 процентов голосующих акций первого общества. Основой образования холдингов с участием государства или муниципальных образований является Федеральный закон от 21 декабря 2001 года № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», а именно статья 25 указанного закона, регулирующая внесение государственного или муниципального имущества в качестве вклада в уставные капиталы открытых акционерных обществ. В рамках Федерального закона от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» холдингу и группе лиц предоставляется право осуществлять капитальные вложения. Согласно статье 4 указанного закона инвесторами могут быть объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица. Налоговое законодательство Российской Федерации также не оперирует понятиями «холдинг» или «группа компаний», но регулирует деятельность «взаимосвязанных лиц». Согласно статье 20 Налогового кодекса Российской Федерации взаимозависимыми лицами для целей налогообложения признаются в том числе организации, отношения между которыми могут оказывать влияние на условия или экономические результаты их деятельности или деятельности представляемых ими лиц, а именно когда одна организация непосредственно и (или) косвенно участвует в другой организации, и суммарная доля такого участия составляет более 20 процентов. 18 июля 2011 года в Налоговый кодекс был введен раздел, полностью посвященный взаимозависимым лицам. Антимонопольным законодательством холдинг и группа компаний рассматривается как группа лиц. Статья 9 Федерального закона от 26 июля 2006 года № 135-ФЗ «О защите конкуренции» определяет понятие группы лиц в том числе как хозяйственное общество (товарищество, хозяйственное партнерство) и юридическое лицо, если такое юридическое лицо имеет в силу своего участия в этом хозяйственном обществе (товариществе, хозяйственном партнерстве) либо в соответствии с полномочиями, полученными, в том числе на основании письменного соглашения, от других лиц, более чем пятьдесят процентов общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли) в уставном (складочном) капитале этого хозяйственного общества (товарищества, хозяйственного партнерства). При этом группа лиц рассматривается как самостоятельный и единый хозяйствующий субъект. 27 октября 1995 года Государственной Думой РФ был принят Федеральный закон от 30.11.1995 N 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах». В Законе определены возможные варианты существования финансово-промышленных групп. 1.Холдинговая компания, которая становится основой создания финансово-промышленной группы. 2. Система участия, то есть совокупность юридических лиц, либо полное или частичное объединение своих материальных и нематериальных активов на основе договора о создании финансово- промышленной группы и учрежденная ими центральная компания. В целях прекращения избыточного государственного регулирования деятельности объединений юридических лиц признан утратившим силу Федеральный закон от 30 ноября 1995 года № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах». Положения данного Федерального закона во многом носили декларативный характер. Это касалось государственной регистрации финансово-промышленных групп, государственной поддержки финансово-промышленных групп, контроля за их деятельностью. Некоторые его положения не соответствовали принятым впоследствии нормам Гражданского, Налогового и Таможенного кодексов Российской Федерации. Так, в законодательстве РФ нет установленных дополнительных прав или льгот для объединений юридических лиц, которые обладают правовым статусом финансово-промышленной группы. Её участники регистрируются как отдельные юридические лица. Кроме того, в настоящее время наиболее распространены холдинговые компании.