МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Курсовая работа включает: введение, 1 ГЛАВА, 2 ГЛАВА, заключение, список использованной литературы. Работа была защищена на 5 в одном из престижных экономических ВУЗов г.Санкт-Петербург. ВАЖНО(!) если вы купите эту работу, гарантировано прикреплю презентацию к этой курсовой работе + текст к этой презентации, по которой Вы сможете доступно рассказать аудитории об этой курсовой работе. Вам останется просто подготовится по этому тексту и по этой презентации. ...

В основу метода чистых активов положен анализ и перестройка балансового отчета предприятия. Данный метод предусматривает суммирование чистой стоимости активов предприятия с последующим вычитанием из этой суммы его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала. В ряде случаев возможна корректировка некоторых статей балансов с целью более точного отражения в них стоимости активов.

В настоящее время анализ финансово-хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, эффективным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой для разработки планов и принятия управленческих решений.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов ООО «Спринг».
Данный показатель определяет долю активов ООО «Спринг», которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала ООО «Спринг» (таблица 2.6).
Таблица 2.6 - Уровень и динамика общей финансовой независимости ООО «Спринг»
№ п/п
Показатели
Код показателя баланса или порядок расчета
2014
2015
Изменение ±
1
Капитал и резервы, тыс. руб.
1300
906
5630
4724
2
Доходы будущих периодов, тыс. руб.
1530
94
40
-54
3
Уточненная величина собственного капитала, тыс. руб.
1300+1500
1000
5670
4670
4
Валюта баланса, тыс. руб.
1700
2265
11656
9391
5
Коэффициент общей финансовой независимости (К1)
0,4
0,5
+0,1
6
Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут)
0,4
0,5
+0,1
Анализ показателей финансовой независимости показывает, что в 2014 году показатель составил 0,4, в 2015 году увеличился на 0,1 единицы и составил – 0,5 (рисунок 2.3).
Рисунок 2.3 – Коэффициент финансовой независимости ООО «Спринг» за 2014-2015 гг.
Нормативное ограничение Кфн > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании.
Величина уточненного коэффициента такая же, как и показателя финансовой независимости.
Показатели финансовой устойчивости ООО «Спринг» показаны в таблице 2.7.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент концентрации собственного капитала 
Таблица 2.7 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Спринг»
№ п/п
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015г.
Изменение, 2015 г. от 2013 г.( ±)
1
Коэффициент концентрации собственного капитала (собственный капитал/всего источников)
566/11656 = 0,04
2780/
2214
566
2
Коэффициент финансовой зависимости (всего источников/собственный капитал)
660
2989
2329
660
3
Коэффициент маневренности собственного капитала (собственные оборотные средства/собственный капитал)
1925
8804
6879
1925
4
Коэффициент концентрации заемного капитала (заемный капитал/валюта баланса)
762
5613
4851
762
5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (долгосрочные обязательства/внеоборотные активы)
0,29
0,32
0,02
0,29
6
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (долгосрочные обязательства/перманентный капитал)
0,74
0,50
-0,25
0,74
7
Коэффициент структуры заемного капитала (долгосрочные пассивы/заемный капитал)
0,34
0,34
0,00
0,34
8
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (заемный капитал/собственный капитал)
0,87
0,53
-0,33
0,87
Таблица 2.8 - Характеристика ликвидности имущества ООО «Спринг» по данным бухгалтерской отчетности, тыс. руб.
№ п/п
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение2015 г. от 2013 г., ±
Группировка активов ООО «Спринг»
1
Активы 1-й группы ликвидности
1359
606
467
548
11
Активы 11-й группы ликвидности
673
782
967
195
111
Активы 111-й группы ликвидности
169
169
762
1У
Активы 1У-й группы ликвидности
94
40
54
147
Группировка пассивов ООО «Спринг»
1
Пассивы 1-й группы
762
513
481
285
11
Пассивы 11-й группы
546
865
547
762
111
Пассивы 111-й группы
566
2780
2214
788
1У
Пассивы 1У-й группы
597
413
184
925
Таблица 2.9 - Расчет и оценка стоимости чистых активов ООО «Спринг», тыс. руб. (на конец года)
№ п/п
Наименование показателя
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Откл. 2015 г. (+.-) от:
2013 г.
2014 г.
1
Активы
756
33,4
3680
31,6
2924
1.1
Нематериальные активы
1.2
Основные средства
1359
60,0
6026
51,7
4667
1.3
Незавершенное строительство
289
12,8
169
1,4
-120
1.4
Доходные вложения в материальные ценности
976
43,1
5757
49,4
4781
1.5
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
1.6
Прочие внеоборотные активы 1)
94
4,2
40
0,3
-54
1.7
Запасы
-
-
60
0,5
60
1.8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
-
-
-
-
-
1.9
Дебиторская задолженность 2)
2265
100,0
11656
100,0
9391
1.10
Денежные средства
-
-
-
-
-
1.11
Прочие оборотные активы
2265
100,0
11656
100,0
9391
1.12
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 1)
756
33,4
3680
31,6
2924
2
Пассивы
2.1
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
1359
60,0
6026
51,7
4667
2.2
Прочие долгосрочные обязательства 3) 4)
289
12,8
169
1,4
-120
2.3
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
976
43,1
5757
49,4
4781
2.4
Кредиторская задолженность
-
-
-
-
-
2.5
Задолженность учредителям по выплате доходов
94
4,2
40
0,3
-54
2.6
Резервы предстоящих расходов
-
-
60
0,5
60
2.7
Прочие краткосрочные обязательства 5)
-
-
-
-
-
2.8
Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2)
2265
100,0
11656
100,0
9391
3
Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр.1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8)) 6)
-
-
-
-
-
4
Уставный капитал
2265
100,0
11656
100,0
9391
5
Резервный капитал
756
33,4
3680
31,6
2924
6
Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала, ± (стр.3 - стр. 4)
7
Отклонение стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов, ± [стр.3 - (стр.4 + стр.5)]
1359
60,0
6026
51,7
4667
Таблица 2.10 - Уровень и динамика финансовой независимости ООО «Спринг» в части формирования ею оборотных активов и запасов, тыс. руб.
№ п/п
Показатели
Код показателя баланса или порядок расчета
2014
2015
Изменение, ±
1
Собственный капитал в обороте (СКО):
См. таблицу 2.3
566
2780
2214
2
Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):
См. таблицу 2.3
660
2989
2329
3
Оборотные активы
1200
1925
8804
6879
4
Запасы
1210
762
5613
4851
5
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)
0,29
0,32
0,02
6
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)
0,74
0,50
-0,25
7
Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)
0,34
0,34
8
Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут)
0,87
0,53
-0,33
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов увеличивается на 0,02 единицы, что обеспечивается ростом как суммы собственного капитала в обороте, так и оборотных активов.
Коэффициент финансовой независимости в части запасов сокращается с 0,74 до 0,5 единиц 2015, что определяется высоким темпом роста запасов за исследуемый период.
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов уточненный составляет 0,34 единицы по итогам анализируемого периода.
А также уточненный коэффициент в части запасов сохраняет тенденцию падения и сокращается на 0,33 единицы за отчетный период.
2.2.5 Группировка активов ООО «Спринг» по уровню ликвидности
Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов (таблица 2.11).
Таблица 2.11 - Характеристика ликвидности ООО «Спринг» по данным бухгалтерской отчетности, тыс. руб.
№ п/п
Показатели
Код показателя баланса или порядок расчета
2014
2015
Изменение, ±
1
Денежные средства
1250
836
2005
1169
2
Краткосрочные финансовые вложения
1240
95
95
3
Итого быстрореализуемые активы (активы I гр.)
стр.1 + стр.2
931
2100
1169
4
Активы со средним сроком ликвидности, т.е. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (активы II гр.)
1230
85
437
352
5
Итого активы I гр.+IIгр.
стр.3+стр.4
1016
2537
1521
6
Запасы
1210
762
5613
4851
7
НДС по приобретенным ценностям
1220
147
654
507
8
Прочие оборотные активы
1260
9
Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.)
стр.6+стр.7+ стр.8
909,0
6267,0
5358
10
Всего ликвидные активы
стр.5+стр.9
1925,0
8804,0
6879
11
Краткосрочные обязательства
1500
1359
6026
4667
11.1
- доходы будущих периодов
1530
94
40
-54
11.2
Уточненные краткосрочные обязательства
стр.11-стр.11.1
1265
5986
4721
Быстрореализуемые активы складываются из суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть активы, которые могут быстро быть превращены в наличные деньги. Сумма быстрореализуемых активов на конец года увеличивается на 1169 тыс. рублей, что обусловлено ростом денежных средств за исследуемый период, так как сумма краткосрочных финансовых вложений остается неизменной.
Активы со средним сроком ликвидности представлены дебиторской задолженностью платежи, по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, которая увеличивается на 352 тыс. рублей.
Медленно реализуемые активы включают в себя запасы, прочие оборотные активы и НДС по приобретенным ценностям. При этом сумма медленно реализуемых активов увеличивается высокими темпами, что связано в первую очередь с ростом запасов на исследуемом предприятии ООО «Спринг».
Проанализируем показатели ликвидности для оценки степени платежеспособности ООО «Спринг» ООО «Спринг».
2.2.6 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности (платежеспособности) ООО «Спринг»
Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансе предприятия. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность (таблица 2.12).
Таблица 2.12 - Анализ показателей ликвидности ООО «Спринг» по данным бухгалтерской отчетности
№ п/п
Показатели
Код показателя баланса или порядок расчета
2014
2015
Изменение, ±
Продолжение таблицы 2.11
12.
Коэффициенты ликвидности:
12.1
абсолютной ликвидности (К4)
стр3 / стр11
0,69
0,35
-0,34
12.2
срочной ликвидности (К5)
стр5 / стр11
0,75
0,42
-0,33
12.3
текущей ликвидности (К6)
стр10 / стр11
1,42
1,46
0,04
13
Уточненные коэффициенты ликвидности:
13.1
абсолютной ликвидности (К4ут)
стр 3 / стр11.2
0,74
0,35
-0,39
13.2
срочной ликвидности (К5ут)
стр 5 / стр11.2
0,80
0,42
-0,38
13.3
текущей ликвидности (К6ут)
стр 10 / стр11.2
1,52
1,47
-0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств. Нормальное его значение от 0,1 до 0,7. Показатель соответствует нормальному значению, как в 2014 году, так и в 2015 году. Однако следует отметить, что сокращение показателя на 0,34 единицы, что свидетельствует о снижении уровня ликвидности ООО «Спринг». Причина - за счет большого темпа роста краткосрочных обязательств ООО «Спринг» в 2015 году.
Уточненный показатель абсолютной ликвидности характеризуется также снижением его величины с 0,74 до 0,35 единиц на конец периода.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступления по расчетам (дебиторская задолженность до 12 месяцев).
Нормальное значение коэффициента, если 0,7-0,8, оптимальное, если К5>1. На конец года наблюдается также сокращение показателя срочной ликвидности, однако на начало периода показатель соответствовал оптимальному значению, но уже в конце года сократился до уровня ниже оптимального, что свидетельствует также о низком уровне платежеспособности ООО «Спринг» в связи с высоким значением краткосрочных обязательств по итогам года на балансе ООО «Спринг».
Уточненный коэффициент срочной ликвидности показывает также недостаточный уровень платежеспособности ООО «Спринг» на конец исследуемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность ООО «Спринг» выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Для того чтобы получить более объективную оценку величины текущих пассивов их суммы вычитаются доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей. Позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Минимальное значение равно единице, нормальное соотношение от 2-3. В течение анализируемого года коэффициент текущей ликвидности незначительно вырос с 1,42 до 1,46 единиц. Однако показатель не соответствует нормальному значению, и компания оказывается не в состоянии покрыть свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных активов.
В целом компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.
2.2.7 Расчет и оценка стоимости чистых активов ООО «Спринг»
Чистые активы расчетная величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, в которую включаются денежное и неденежное имущество по балансовой стоимости, основные средства и иные внеоборотные активы, кроме задолженности участников по их вкладам в уставный капитал, задолженность ООО «Спринг» за проданное ей имущество: запасы и затраты (во П разделе актива баланса); денежные средства, расчеты и прочие активы (в Ш разделе баланса) сумм ее обязательств (целевые финансирование и поступления, арендные обязательства, долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам, расчеты и пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям «Резервы по сомнительным долгам» и «Доходы будущих периодов».
Экономический смысл показателя чистых активов - величина имущества предприятия , остающегося после удовлетворения претензий всех кредиторов предприятия (оплаты всех долгов предприятия) в случае одномоментного расчета по всем долгам (таблица 2.13).
Таблица 2.13 - Расчет и оценка стоимости чистых активов ООО «Спринг», тыс. руб.
№ п/п
Наименование показателя
Код показателя бухгалтерского баланса
2014
2015
1
Активы
1.1
Нематериальные активы
1110
1.2
Основные средства
1130
332
2834
1.6
Прочие внеоборотные активы 1)
1216
8
18
1.7
Запасы
1210
762
5613
1.8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220
147
654
1.9
Дебиторская задолженность 2)
1230+1240
85
437
1.10
Денежные средства
1250
836
2005
1.11
Прочие оборотные активы
1260
1.12
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 1)
х
2170
11561
2
Пассивы
2.1
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
1410
2.2
Прочие долгосрочные обязательства 3) 4)
1450
2.3
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
1510
289
169
2.4
Кредиторская задолженность
1520
976
5757
2.5
Резервы предстоящих расходов
1540
60
2.6
Прочие краткосрочные обязательства 5)
1550
2.7
Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2)
х
1265
5986
3
Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр.1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8)) 6)
х
905
5575
4
Уставный капитал
1310
150