инвестиционный климат в РФ и привлечение иностранных инвестиций

Основная цель работы - изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития, определение его особенностей, методов оценки в современной российской экономике.
АП по системе антиплагиат.ру 59% ...

Введение 3
Глава 1. Характеристика элементов инвестиционного процесса и инвестиционного климата 6
1.1. Категориальная сущность инвестиций, их виды 6
1.2. Инвестиционный климат: факторы, методики определения 21
1.3. Опыт зарубежных стран в реализации инвестиционной политики 27
Глава 2. Специфика российского инвестиционного процесса и инвестиционного климата 32
2.1. состояние инвестиционного климата в РФ 32
2.2. Основные направления привлечения иностранных инвестиций в РФ 35
Заключение 38
Список использованной литературы 40
Приложение 1……………………………………………………………………….43
Приложение 2………………

Введение
Оценка инвестиционного климата – это общая атмосфера понимания экономической ситуации и необходимость в привлечении дополнительных ресурсов, которая преобладает в различных сферах социально-экономического развития государства и региона.
Сегодняшнее формирование благоприятного инвестиционного климата в стране будет влиять на его будущее.
Закономерным результатом эффективности инвестиционного климата есть достижение определенных инвестиционных целей. Тем не менее, активность различных местных территориальных институтов с целью создания, по их мнению, более благоприятного инвестиционного климата не всегда адекватно сопровождается увеличением инвестиционных потоков.
Результативность инвестиционного климата для той или иной территории проявляется в двух аспектах: социальном и экономиче ском. В экономическом - за счет увеличения макроэкономических показателей, в частности ВВП на душу населения и экспортного потенциала. Что касается социального: его проявлением есть снижение социальных рисков, повышения заработной платы, а, следовательно, и покупательской способности населения территории.
Привлечение инвестиций в российскую экономику является жизненно важным средством устранения «инвестиционного голода» в стране. Но, для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, нужны серьезные изменения в инвестиционном климате.
Привлечение иностранных инвестиций для России важно не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Возможно, для нашего времени еще более важным является тот факт, что иностранные инвесторы приносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса, современные методы управления и новые технологии, а также содействуют развитию отечественных инвестиций. Для российской экономики они являются как бы пришельцами из завтрашнего дня.
По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке может судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, которые ограничены правилами валютного регулирования, другой предпринимательской культурой, языком и поэтому сосредоточены на работе в России, иностранные инвесторы более свободнее в выборе мест для размещения своих капиталов. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.
В настоящий момент, характерной чертой состояния российской экономики является региональный дисбаланс объемов инвестиционных вложений. Таким образом, тема данной работы является важной и актуальной, поскольку разнообразие и высокая степень неоднородности экономического состояния, которое сложилось в регионах Российской Федерации, показывает различие уровней инвестиционной деятельности в них.
Исследование проблем инвестирования экономики всегда были в центре внимания экономической науки. Это связано с тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они являются наиболее важным средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, обеспечение технического прогресса, структурные сдвиги в экономике, повышения качественных показателей экономической активности на микро - и макро уровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее эффективных механизмов социально-экономических изменений.
Объектом исследования выступает инвестиционный климат российской экономики.
Предметом исследования являются экономические отношения между субъектами инвестиционной деятельности в процессе формирования инвестиционного климата в системе экономического развития России.
Основная цель работы - изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития, определение его особенностей, методов оценки в современной российской экономике. Для достижения этих целей, поставлены следующие задачи:
- изучение категориальной сущности инвестиционного климата;
- изучение методик оценки инвестиционного климата;
- исследование факторов, которые влияют на инвестиционный климат;
- рассмотрение опыта зарубежных стран в инвестиционной политике;
- исследование современного состояния инвестиционного климата и основных направлений для привлечения иностранных инвестиций в Россию.
В ходе выполнения этой работы были использованы методы исследования: сравнительный, структурно-функциональной метод, метод наблюдения.
Данная работа состоит из введения, заключения, двух глав, каждая из которых состоит из параграфов, списка использованной литературы, приложений.
При подготовке курсовой работы использовались: нормативно-правовые акты, научно-учебные пособия и монографии по инвестициям и экономической теории, публикации периодических изданий, а также аналитические сборы.

Такие инвестиции представляют собой прирост основного капитала.Капиталообразующие инвестиции включают в себя следующие показатели: капитальные вложения (инвестиции в основной капитал), инвестиции на приобретение объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт, инвестиции в нематериальные активы (лицензии, патенты, научные исследования и разработки, программное обеспечение, инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств).Основное место в системе показателей, которые характеризуют объемы и структуру капиталообразующих инвестиций, занимают капитальные вложения. В объем капитальных вложений включены затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и модернизация действующих сельскохозяйственных, промышленных, торговых, транспортных и других имущественных комплексов (предприятий), затраты на культурно-бытовое и жилищное строительство.К капитальным вложениям относят затраты:а) на строительные работы всех видов;б) на приобретение оборудования и машин их установки;в) на прочие капитальные работы и расходы.Затраты основного капитала воспроизводятся за счет амортизационных отчислений, которые возвращают часть инвестиций в денежной форме. Они составляют основную часть инвестиционных ресурсов, которые направляются в дальнейшем для воспроизводства основного капитала. Таким образом, на первом этапе к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль, которые в совокупности составляют чистый доход и служить в качестве основы для оценки экономической эффективности инвестиций. [9]Инвестор также получает средства от реализации производственных фондов в случае ликвидации или сокращения производства. Сюда включается выручка от продажи оставшегося оборудования, малоценного имущества, материальных запасов, незавершенное производство и т.д. Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический продукт, за пользованием которым инвестор берет плату. Минимальная плата за инвестиции эквивалента доходу от хранения инвестиций на депозите в банке. Классификация видов инвестиций, приведенная выше, не является исчерпывающей. На рис. 1 (см. Приложение 1) приведена классификация видов инвестиций по критериям: по направлению вложения капитала, по величине риска и продолжительности инвестиционного цикла, по форме реализации. Данная классификация позволяет не только увидеть различие видов инвестиций, что очень важно, но и позволяет, в определенной степени, установить взаимосвязь между ними, определить социально-экономическую и технологическую структуру инвестиций.В научной литературе используется классификация инвестиций в соответствии с объектом:- реальные (капиталообразующие) инвестиции - долгосрочные вложения в производство, которые связаны с приобретением реальных активов;- портфельные (номинальные) инвестиции - вложения в ценные бумаги, в долю других компаний, выдача кредиты за счет собственных средств. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является создание и управление оптимальным инвестиционным портфелем, которое, как правило, осуществляется с помощью операций купли-продажи ценных бумаг;- интеллектуальные инвестиции – вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров, в исследования и разработки, общественные мероприятия, в рекламу. Их особенность заключается в том, что объект инвестирования и объект получения эффекта не совпадают ни во времени, ни в пространстве, что делает затруднительным его оценку и планирование.По связи с процессом воспроизводства (направленности действия) инвестиции делятся на три группы:- нетто- инвестиции – это первоначальные инвестиции, которые осуществляются при покупке или создании имущественного комплекса (предприятия), а также вкладываемые в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);- реинвестиции – это средства, которые выделяются на восстановление изношенных и выбывших фондов. Реинвестирование - процесс связывания вновь освободившихся инвестиционных ресурсов путем их направления на изготовление или приобретение новых средств производства, с целью восстановления изношенных основных фондов предприятия. К реинвестициям относятся:а) инвестиции на замену, в результате которых существующие объекты заменяются новыми;б) инвестиции на рационализацию оборудования, в результате которых не изменяются качество продукции и производственная мощность;в) инвестиции на диверсификацию, которые связаны с изменением номенклатуры продукции, освоением новых рынков сбыта и созданием новых видов продукции;г) инвестиции на обеспечении выживания предприятия в перспективе, которые направлены на научные исследования и разработки, рекламу, обучение персонала, охрану окружающей среды;- брутто- инвестиции, состоящие из реинвестиций и нетто-инвестиций.По источникам финансирования инвестиций могут быть:- собственные, в том числе следующие источники финансирования: амортизационные отчисления, средства акционеров, средства от продажи активов, прибыль, которая остается в распоряжении организации;- заемные, в том числе бюджетные и банковские кредиты, облигационные займы;- лизинговые инвестиции в форме финансового, возвратного и оперативного лизинга;- инвестиционные ассигнования из местного и республиканского бюджетов, а также внебюджетных фондов;- зарубежные инвестиции, в том числе источники: капитал и кредиты иностранных физических и юридических лиц;- международные инвестиции, которые состоят из кредитов Европейского банка реконструкции и развития, Всемирного банка, средств международных фондов и т.д.В зависимости от уровня риска инвестиций подразделяются на следующие категории:- инвестиции, по которым уровень риска не определяется, такие как обязательные инвестиции, которые направлены на замену выбывающих производственных мощностей;- инвестиции с уровнем риска ниже среднего, к примеру, направленные на снижение издержек производства;- инвестиции со средним уровнем риска, которые направлены на расширение производства;- инвестиции с уровнем риска выше среднего, которые направлены на производство новых видов продукции;- инвестиции с самым высоким уровнем риска, которые инвестируются в исследования и разработки.С точки зрения управления и организации инвестиционным процессом, инвестиции могут быть:- локальные, которые осуществляются в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектов;- глобальные, которые осуществляются на основе инвестиционных программ.В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности инвестиции делятся:- на инвестиции коммерческих организаций и граждан;- на государственные инвестиции;- на иностранные инвестиции;- на совместные инвестиции.В зависимости от вида (объекта) инвестиции подразделяются:- на материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право собственности на землю и природные ресурсы);- на финансовые (денежные средства, долговые права, право на участие в делах других фирм);- на нематериальные (патенты, опыт и знания специалистов, авторские права и т.д.). Приведем виды инвестиции, которые хорошо известны в коммерческой практике:- инвестиции в физические активы;- инвестиции в финансовые активы;- инвестиции в нематериальные активы. Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также все виды оборудования и машин со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других юридических и физических лиц, к примеру, банковские депозиты, акции, облигации и т.д. Под нематериальными активами понимаются ценности, которые приобретаются компанией в результате проведения программ повышения или переподготовки квалификации персонала, приобретения лицензий, разработка торговых марок и т.д. Все виды инвестиций в реальные активы могут быть сведены в следующие основные группы:- инвестиции в воспроизводство основных средств производства (основных средств) направлены на создание и восстановление основных фондов;- инвестиции в повышение эффективности. Их цель, прежде всего, состоит в создании условий для снижения затрат за счет обучения персонала, замены оборудования или перемещение производственных мощностей в регионах с более выгодными условиями производства.- инвестиции в расширение производства. Задача такого инвестирования состоит в расширении возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующего производства.-инвестиции в новое производство. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых имущественных компонентов (организаций), которые будут выпускать товар, который ранее не производился, или позволят, к примеру, предпринять попытку выхода организации на новые для нее рынки с ранее уже выпускавшимися товарами.- инвестиции в целях удовлетворения требований государственных органов управления. Этот вид инвестиций становится необходимым в том случае, когда компания оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части или экономических стандартов, или безопасности продукции, или других условий деятельности, которые не могут быть достигнуты только за счет улучшения управления. [10]В экономической литературе инвестиций подразделяются в следующие группы:- пассивные инвестиции - обеспечивают, в лучшем случае, не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной компании за счет замены устаревшего оборудования, набор новых сотрудников в замен сотрудников, которые уволились и т.д.;- активные инвестиции – обеспечивают повышение конкурентоспособности компании и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутой за счет внедрения новых технологий, захвата новых рынков, поглощение конкурирующих компаний, организация выпуска товара, который пользуется спросом.Инвестиции, в зависимости от объектов вложений средств, различают финансовые и реальные, а по характеру участия в инвестировании различают прямые и не прямые инвестиции. При планировании инвестиций важной является классификация инвестиций по следующим признакам (см. Приложение 2).1.2.Инвестиционный климат: факторы, методики определенияВ экономической литературе существует довольно широкий спектр определений инвестиционного климата, а также методы его определения. Инвестиционный климат [11] - это среда, в которой происходят инвестиционные процессы. Она формируется под влиянием политических, социальных, правовых, экономических и других факторов, которые определяют условия инвестиционной деятельности в регионе и степень инвестиционного риска.Инвестиционный климат - это условия для приложения капитала, в первую очередь иностранного.Современная структура инвестиционного климата учитывает:- объективные факторы;- дифференциацию инвестиционного климата на различных уровнях экономики;- несводимость инвестиционного климата национальной экономики к совокупности инвестиционного климата в регионе (свойство синергизма);- включение инвестиционного климата в экономическую систему региона;- появление различных рисков в результате определенных условий.Из-за динамизма инвестиционного климата становится актуальной задача его мониторинга. В практике получили широкое распространение три варианта мониторинга инвестиционного климата:- первый вариант отслеживает состояние инвестиционного климата без выделения отдельных экономических систем (регионов);- второй вариант (двухуровневый) предусматривает реализацию мониторинга для всей страны и для региона в частности;- третий вариант включает проведение мониторинга по укрупненным межрегиональным экономическим зонам, отраслям и регионам (трех, четырехуровневый мониторинг).Наиболее предпочтительным является третий вариант для отечественной экономики, поскольку он позволяет:- снизить субъективизм в процессе анализа инвестиционного климата;- упростить управление системой мониторинга, обработку, сбор и передачу информации об улучшении инвестиционного климата на всех уровнях;- принять во внимание различия и сходство межрегиональных образований;- принять во внимание роль субъектов Российской Федерации в инвестиционной политике страны.Можно сделать вывод о том, что инвестиционный климат формируется под влиянием региональной политики и региональных факторов. От того, насколько близким будет взаимодействие этих элементов, зависит и степень благоприятности инвестиционного климата в регионе. Классифицировать факторы, которые влияют на благоприятность инвестиционного климата регионов, можно по длительности действий (неизменяемые факторы, медленно изменяющиеся факторы, быстро меняющиеся факторы) и по направлению влияния (факторы инвестиционного потенциала, факторы инвестиционной активности, факторы некоммерческих инвестиционных рисков).Факторы, которые влияют на инвестиционный климат:а) нормативно-правовые (качество и стабильность законодательной базы, соблюдение федерального и регионального законодательства, защита прав собственности, защиты интересов, уровень монополизации в экономике, политика центральных и местных органов власти, уровень соблюдения законности и правопорядка, открытость экономики, уровень корпоративного управления, административные барьеры входа на рынок инвестиций).б) макроэкономические (динамика ВВП, доля сбережений ВВП, уровень инфляции и процентных ставок).в) налогообложение (качество налоговой системы и уровень налогового бремени).г) информационное обеспечение (формирование системы информационного обеспечения, актуальность информации, полнота и доступность информации об инвестиционных возможностях в стране в целом, о компаниях в частности, проведение рекламно-информационных кампании в средствах массовой информации, доверие к источнику информации, организация инвестиционных выставок, семинаров, инвестиционных миссий, презентаций).д) непредсказуемость, непрозрачность страны для инвесторов (непрозрачность страны для инвесторов понимается как отсутствие четких, облеченных в формальные процедуры общепринятых правил ведения бизнеса на мировых и национальных рынках капитала).е) задолженность по внешним обязательствам перед международными экономическими и финансовыми организациями. Наиболее полно отражается в показателях платежеспособности. Интегральный показатель платежеспособности страны состоит из девяти компонентов: экономические перспективы, политический риск, показатель внешнего долга, кредитный рейтинг, долг из-за дефолта или реструктуризации долга, доступ к краткосрочным финансовым ресурсам, доступ к банковским ресурсам, доступ к форфейтинговым услугам, доступ на рынки капиталов. Максимальная итоговая оценка 100 баллов для страны.Существует три метода определения инвестиционного климата.Первый метод основан на оценке совокупных макроэкономических показателей, таких как: динамика ВВП, национального дохода и объемов промышленного производства; состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности; динамика и характер распределения национального дохода, пропорции потребления и сбережения; ход процесса приватизации, развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе денежного и фондового.Второй метод (многофакторный) основан на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, которые влияют на инвестиционный климат. К ним относятся: характеристика экономического потенциала (наличие ресурсов в регионе, наличие свободной земли для производственного инвестирования, биоклиматический потенциал, уровень обеспеченности энергоресурсами и трудовыми ресурсами, развитость инфраструктуры и научно-технического потенциала); общие экономические условия (экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, развитие строительной базы, степень износа основных производственных фондов, объем незавершенного строительства); зрелость рыночной среды в регионе (развитость рыночной инфраструктуры, инфляция и ее влияние на инвестиционную активность, влияние приватизации на инвестиционную активность, развитость конкурентной среды предпринимательства, степень участия общественности в инвестиционном процессе, присутствие иностранного капитала , емкость местного рынка сбыта, экспортные возможности, интенсивность экономических связей); политические факторы (степень доверия населения к региональной власти, состояние национально-религиозных отношений, уровень социальной стабильности, взаимоотношения федерального центра и региональных властей); социальные и социо-культурные факторы (жилищные условия, уровень жизни, развитие здравоохранения, уровень преступности, распространенность наркомании и алкоголизма, размер реальной заработной платы, условия труда для иностранных специалистов, отношение населения к отечественным и зарубежным предпринимателям, влияние миграции на инвестиционный процесс); организационно-правовые (отношение власти к иностранным инвесторам, уровень эффективности при принятии решения о регистрации предприятий, соблюдение законодательства властными органами, уровень профессионализма местной администрации, доступность информации, эффективности правоохранительной деятельности, деловая хватка и этика местных предпринимателей, условия перемещения товаров, капитала и рабочей силы); финансовые факторы (доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность кредита в иностранной валюте, доступность финансовых ресурсов из федерального и регионального бюджетов, развитость межбанковского сотрудничества, уровень банковского процента).Третий метод оценки инвестиционного климата основывается на оценке риска инвестиций. При этом в качестве элементов, которые формируют инвестиционный климат в регионе, анализируются два направления оценки инвестиционных рисков: или со стороны инвестиционного потенциала, или со стороны социально-экономического потенциала.1. Первое направление рассчитано в первую очередь на «стратегического инвестора». Инвестиционный потенциал региона в то же время оценивается на основе макроэкономических показателей, таких как:• наличие факторов производства, включая трудовые;• уровень потребительского спроса;• результаты хозяйственной деятельности населения в регионе;• уровень развития науки и внедрения ее достижений в производство;• развитость ведущих институтов рыночной экономики;• обеспеченность региона социальной и технической инфраструктурой.Инвестиционные риски оцениваются с точки зрения вероятности потерь инвестиций и дохода. В этом случае, в числе рисков принимаются во внимание все его разновидности: экономический, политический, финансовый, экологический, социальный, законодательный и криминальный.2. Второе направление основывается на оценке инвестиционного климата с точки зрения развития региональной общественной системы в целом. Такой подход, помимо других показателей, учитывает человеческий потенциал, социально-политическую обстановку, материальную базу развития, состояние экономики и уровень управления ею, факторы политического риска.Проблемы адекватной оценки инвестиционного климата региона. Изучение зарубежного и отечественного опыта в оценке инвестиционного климата показывает, что часто не учитывается ряд важных методологических положений, которые выработаны современной экономической наукой.• Инвестиционный климат страны и регионов рассматривается, в основном, с точки зрения абстрактного стратегического инвестора, который стремится к максимальному, ускоренному, беспрепятственному получению прибыли, в то время как для разных инвесторов нужна собственная оценка инвестиционного климата.• Получатель инвестиций и инвестор преследуют, как правило, не одинаковые цели. Первый стремится решить сложные социально-экономические проблемы, при этом привлекая как минимум средств, второй - извлечь максимальную прибыль и закрепиться на рынках и в экономических системах на долгое время. Следовательно, инвестиционный климат должен соответствовать балансу интересов участников инвестиционного процесса.• Существует объективная необходимость взаимодействия инвестиций с инновационными факторами развития. Это особенно актуально при привлечении инвестиций в сферу малого инновационного предпринимательства (венчурное инвестирование).