Международные валютно-кредитные отношения на мировом финансовом рынке

Вы можете актуализировать работу, воспользовавшись услугами текущего ресурса.

В первой главе рассматривается сущность международных валютно-кредитных отношений, валютная политика. Во второй – основные институты (международная интеграция, формы расчетов, международные валютно-финансовые организации). И, наконец, в третьей главе рассматривается роль России в данной сфере в контексте участия в Таможенном союзе и введенных в конце 2014г. Международных санкций. ...

1 Международные валютно-кредитные отношения на мировом финансовом рынке:
1.1 Валютная политика: валютный протекционизм и либерализм 5
1.2 Международные валютно-кредитные отношения: сущность и основные категории. 11
2 Основные институты международных валютно-кредитных отношений.
2.1 Формы международных расчетов при осуществлении валютных операций 19
2.2 Валютная интеграция в системе валютно-кредитных отношений 25
2.3 Международные организации в системе валютно-кредитных отношений 30
3 Россия на мировом финансовом рынке и ее роль валютно-кредитных отношениях 37
Заключение 46
Список использованных источников 49
Приложения

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны, которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере. В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация прои зводства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок. Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота. Целью этой работы является изучение сущности международных валютно-кредитных отношений и роли России в этом глобальном явлении.
Для реализации поставленных целей были определены следующие задачи:
- рассмотреть основные институты и категории международных валютно-кредитных отношений;
- определить роль международных организаций;
- выявить значение интеграции в валютно-финансовой сфере;
- обозначить участие России в международных валютно-кредитных отношениях.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
В первой главе рассматривается сущность международных валютно-кредитных отношений, валютная политика. Во второй – основные институты (международная интеграция, формы расчетов, международные валютно-финансовые организации). И, наконец, в третьей главе рассматривается роль России в данной сфере в контексте участия в Таможенном союзе и введенных в конце 2014г. Международных санкций.

4. Банк экспортера, получив документы от продавца, действует в соответствии с инструкциями принципала, которые содержатся в инкассовом поручении, и Унифицированными правилами. Банк-ремитент проверяет по внешним признакам соответствие представленных документов перечисленным в инкассовом поручении и между собой (ст. 4а).5. Банк экспортера направляет документы при инкассовом поручении в банк импортера (инкассирующий банк).6. Получив инкассовое поручение и документы, банк импортера осуществляет представление документов импортеру - плательщику - для проверки в целях получения от него платежа (при наличных расчетах) или акцепта тратт (при предоставлении фирменного кредита). При этом инкассирующий банк может сделать представление непосредственно или через другой банк. Банк, совершающий передачу -"представление" - документов импортеру, называется представляющим банком.7. Банк импортера получает платеж от плательщика.8. Инкассирующий банк переводит выручку банку-ремитенту в соответствии с инструкциями: зачисляет на корреспондентский счет, переводит по почте или телеграфу с извещением по телеграфу, телексу или по электронной системе (СВИФТ).9. Получив извещение о платеже, банк-ремитент зачисляет выручку экспортеру.Экспортеру инкассовая форма расчетов дает гарантию в том, что импортер получит товар лишь после его оплаты или акцепта тратты. По крайней мере, чисто теоретически такая гарантия существует.Инкассовые операции осуществляются российскими банками, выступающими и в роли банков-ремитентов в экспортных сделках, а также в роли инкассирующих и представляющих банков по российскому импорту, хотя в целом в российских экспортно-импортных операциях документарное инкассо встречается сравнительно редко [13].Документарные аккредитивы, называемые также просто аккредитивами, являются по всеобщему признанию наиболее выгодной формой расчетов для предприятий и организаций, экспортирующих свою продукцию.И связано это с тем, что в международном торговом обороте аккредитивная форма расчетов представляет собой обязательство банка произвести по просьбе и в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру (при наличных расчетах) или акцептовать тратту, выставленную экспортером (при расчетах в кредит), против предусмотренных документов и при соблюдении всех условий аккредитива.Для импортера аккредитив, при прочих равных условиях, является менее выгодной формой расчета. Импортер должен вкладывать полностью или частично свои оборотные средства или получать кредит в банке для открытия аккредитива на весь срок его действия, что замедляет оборачиваемость средств по импорту. Расходы по открытию аккредитива несет согласно установившейся практике импортер, если иное не оговорено в контракте. Комиссия банкам за оформление аккредитива выше, чем по инкассовой операции.Порядок и этапы проведения. Рассмотрим порядок и этапы осуществления аккредитивной операции в соответствии с приводимой ниже схемой (Приложение Б).Этапы:1. Стороны (экспортер и импортер) заключают контракт, в котором оговаривают, что расчеты за поставленный товар будут производиться с документарного аккредитива. В разделе контракта, определяющем условия платежа, должны быть зафиксированы наиболее существенные условия аккредитива: какой банк откроет аккредитив, через какой банк этот аккредитив должен быть авизован (извещен) экспортеру. Стороны оговаривают также вид аккредитива, перечень документов, представляемых экспортером для получения платежа, их характер, требования к их оформлению, сроки открытия и действия аккредитива и другие вопросы.2. После заключения контракта экспортер готовит товар к отгрузке, о чем извещает импортера.3. Получив сообщение о готовности товара к отгрузке, покупатель (приказодатель) направляет своему банку поручение - заявление на открытие аккредитива, в котором указывает все необходимые его условия: в чью пользу и на какую сумму открывается аккредитив; где и каким образом он исполняется; отгрузку какого товара он покрывает; какие документы должны быть представлены; сроки отгрузки и представления документов и т.д.4. Банк импортера (банк-эмитент) открывает аккредитив и направляет (по системе СВИФТ или по почте, телексу) извещение о его открытии экспортеру (бенефициару), как правило, через обслуживающий его банк, в задачу которого входит авизование (извещение) аккредитива бенефициару.5. Банк экспортера (авизующий банк) извещает экспортера об открытии в его пользу аккредитива. Авизующий банк также получает свой собственный экземпляр аккредитивного письма (авизо авизующему банку), поскольку он уполномочен на прием от экспортера документов по аккредитиву, их проверку и отсылку банку-эмитенту, а в ряде случаев назначается эмитентом исполняющим банком, т.е. уполномочивается на платеж.6. Получив аккредитив (авизо бенефициару), экспортер проверяет его на предмет соответствия условиям контракта, после чего (при отсутствии расхождений) осуществляет отгрузку товара. В случае несоответствия бенефициар извещает свой банк об условном принятии аккредитива (или даже о его непринятии) и может затребовать у импортера внесения необходимых изменений в его условия.7. По получении транспортных документов от перевозчика экспортер представляет их вместе с другими требуемыми аккредитивом документами в свой банк в установленные после отгрузки товара сроки, но не "позже чем через 21 день после даты отгрузки товара" и в любом случае "не позднее даты истечения срока аккредитива" (UCP 600, ст. 14).8. Банк экспортера проверяет документы в течение разумного времени, "но не более пяти банковских дней" с тем, чтобы удостовериться на основании самих документов, что представленные документы по внешним признакам являются "надлежаще оформленными" (UCP 600, ст. 14).9. После проверки банк экспортера, не имея специальных полномочий на их оплату, отсылает документы банку-эмитенту для оплаты, указывая в своем сопроводительном письме, как должна быть зачислена выручка.10. Получив документы, банк-эмитент проверяет их, после чего переводит сумму платежа банку экспортера в оговоренной форме: телеграфным/телексным платежным поручением, инструкциями системы СВИФТ, которые, в свою очередь, могут быть несрочными, срочными или приоритетными.11. Одновременно банк-эмитент взыскивает средства с импортера, дебетуя его счет. Если условием открытия аккредитива было предварительное депонирование средств на счете "суммы по аккредитивам", средства в оплату товарных документов списываются с этого счета.12. Банк экспортера зачисляет выручку экспортеру.13. Импортер, получив от банка-эмитента документы, вступает во владение товаром.Таким образом, мы видим, что банк-эмитент может а) сам исполнять аккредитив, что более выгодно импортеру, который до оплаты документов (до перевода экспортной выручки бенефициару) успевает их проверить; или же б) уполномочить банк экспортера на исполнение аккредитива посредством совершения платежа бенефициару, что, безусловно, наиболее полно отвечает интересам экспортера.Как и документарное инкассо, аккредитив не является распространенной формой расчета в экспортно-импортных операциях российских участников ВЭД [13]. Использование в расчетах аккредитива наиболее выгодно экспортеру, который получает безусловную гарантию платежа до начала отгрузки товара. Недостатком аккредитивной формы расчетов является сложный документооборот и задержки в движении документов, связанные с контролем документов в банках и их пересылкой между банками [26].2.2 Валютная интеграция в системе валютно-кредитных отношенийСчитается, что глобализация финансовых рынков в нынешнем виде начала развертываться в 70-е гг., когда произошли сильнейшие изменения в функционировании национальных финансовых рынков, вызванные кризисом валютной системы, окончательным отходом от золотодолларовой системы денежного обращения и переходом к плавающим валютным курсам, проведением либерализации трансграничных финансовых операций, быстрым распространением новых финансовых продуктов, появлением широкого спектра технологий, связанных с финансовыми операциями, в результате чего резко возросли потоки капиталов между странами [9].Государство реализует свою валютную политику не в изоляции от других государств, не в вакууме. Более того, цель и задачи валютного регулирования могут наилучшим образом достигаться тогда, когда действия других государств, как минимум, не препятствуют, а еще лучше - способствуют их достижению.Осознавая это, государства прибегают к следующим совместным действиям:- создание глобальных или локальных специализированных международных финансовых организаций для выработки согласованной валютной политики и (или) для оказания помощи государствам со "слабой" валютой. Среди таких организаций назовем Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития;- создание валютных союзов (Европейский валютный союз, зона евро) для проведения единой денежно-кредитной и валютной политики государств-участников; частично и в крайне ограниченных пределах эта задача может решаться при создании таможенных союзов ;(В рамках Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана, например, стороны договорились о едином подходе к регулированию порядка ввоза и вывоза наличной валюты и валютных ценностей.)- заключение международных договоров для урегулирования конкретных вопросов проведения валютной политики .В масштабах международной валютной системы цель и задачи валютного регулирования существенно трансформируются. Ведь на международной арене действуют государства, подходы которых к реализации национальной валютной политики могут быть диаметрально противоположными: одни государства могут выступать за свободное движение капиталов по всему миру, другие, напротив, будут защищать свои экономики от бегства капитала за рубеж или от притока иностранного спекулятивного капитала.Тем не менее во всей совокупности действий государств можно проследить некую объединяющую цель - это создание стабильной международной валютной системы.Задачи можно обобщить и сформулировать следующим образом:- избежание ограничений международной торговли национальными правилами валютного регулирования;- сохранение контроля над движением капитала со стороны государств при одновременном сокращении препятствий к свободному движению капитала;- создание международных резервных фондов для оказания помощи государствам, испытывающим проблемы с обеспечением своих национальных валют;- искусственное создание резервных валют (пригодных для сохранения стоимости, не подверженных резкому обесценению или резким курсовым колебаниям) или придание резервного значения существующим валютам или валютным ценностям (наиболее распространенное предложение последних лет - восстановление резервной роли золота) [13]. Как отмечает Б.Н. Топорнин, интеграция - более глубокое, более развитое международное сотрудничество, направленное на выход за рамки простой координационной политики задействованных в нем государств. Она представляет собой более высокий уровень взаимодействия между государствами и иными субъектами, участники которого отчуждают часть своего суверенитета в пользу наднациональных органов [12].В рамках динамического подхода классической стала схема Б. Балассы, принятая различными международными экономическими организациями. Согласно ей интеграция предполагает уничтожение дискриминации и последовательную смену следующих форм:1) зона свободной торговли, в рамках которой страны отказываются от таможенных ограничений только в отношениях со своими партнерами по интеграционному объединению, по отношению к третьим странам они выступают индивидуально, устанавливая собственные тарифы и сохраняя экономический суверенитет;2) таможенный союз, подразумевающий упразднение таможенных пошлин в торговле, проведение единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран. В таможенном союзе осуществляется беспошлинная торговля между странами-членами и действует общий таможенный тариф по отношению к третьим странам; повышается необходимость в создании наднациональных органов. Большое значение для таможенного союза имеет наличие в его составе одной-двух крупных держав (например, Германия и Франция - в ЕС, Бразилия и Аргентина - в МЕРКОСУР и т.д.);3) единый общий рынок, предполагающий решение следующих задач:разработка общей политики развития приоритетных отраслей и секторов экономики;создание условий для свободного движения товаров, услуг, капитала, рабочей силы и информации;формирование общих фондов содействия социальному региональному развитию;4) экономический и валютный союз, означающий совместное определение экономической политики стран-членов, осуществление единой политики развития отдельных отраслей экономики, а также проведение единой валютной политики, введение единой валюты, создание нового центрального банка;5) политический союз, подразумевающий проведение согласованной внешней политики, координацию действий в сфере безопасности, внутренних дел и юстиции.Общим фактором для всех ступеней интеграционного развития является отмена экономических барьеров. Все стадии прошел только ЕС, остальные интеграционные образования находятся на первом или втором этапе .Речь идет не только о регионах, достигших высшей стадии интеграции (в частности, о Европейском союзе), но и о группах стран, имеющих общий рынок (начальная стадия интеграции) или существующих в форме таможенных союзов. Проведем анализ существующих в настоящее время региональных объединений [16].Несомненно, что интеграционные процессы в валютно-финансовой сфере выступают одной из объективных тенденций развития современных международных экономических отношений. Об этом свидетельствует постепенное сокращение числа валют, обращающихся в мире. В 1996 г. Международная организация по стандартизации насчитывала 174 денежные единицы, тогда как, по данным ООН, на политической карте мира значилась 191 страна. В 2008 г. число валют сократилось до 157, а количество государств увеличилось до 194. Главной причиной этого послужило создание евро - валюты ЕС. С 1945 г. существует "франк африканских колоний"; изначально эту денежную единицу создали 12 бывших колоний Франции. С 1965 г. в восьми государствах Карибского моря обращается карибский доллар. В 1991 г. более 50 стран Африки договорились создать общую для континента денежную единицу к 2028 г. Шесть государств Персидского залива (Саудовская Аравия, Оман, Кувейт, Катар, Бахрейн и ОАЭ) планировали в 2010 г. также ввести единую валюту. Впоследствии Оман и ОАЭ отказались участвовать в валютном союзе, остальные четыре государства собираются ввести единую валюту под названием "халиджи" ("заливный") к 2015 г. Таким образом, происходит становление "новой географии валют", когда национальные границы государства не обязательно совпадают со сферой обращения валюты, во многих регионах мира рассматриваются перспективы валютного сотрудничества [12].Таким образом, появление валютных союзов, коллективных валют свидетельствует о глобальной тенденции к валютной интеграции и выступает закономерным этапом экономического развития современных государств. На примере Европейского союза переход к единой валюте и замена национальных денежных единиц на коллективную европейскую валюту преследуют сразу несколько крупных целей - экономических, политических, социальных.Стабильная европейская валюта рассматривается как залог проведения единой экономической политики, которая, по замыслу лидеров ЕС, могла бы стать предпосылкой для перехода на новый уровень политической интеграции.С введением евро связывается ускорение экономического роста, который должен позволить справиться с безработицей, подрывающей социальную стабильность в регионе, поможет справиться с ростом числа участников ЕС и будет содействовать повышению конкурентоспособности европейских товаров на внешних рынках.Единая валюта должна была стать и в действительности стала средством экономии на издержках обращения. Включение евро в число международных резервных валют рассматривалось как подрыв монополии доллара США в мировой валютной системе с последующим вытеснением доллара с международных валютных рынков, в первую очередь из Европы (в 1996 г. 48% экспорта стран ЕС оплачивалось долларами США и только 33% - их национальными валютами) [13].2.3 Международные организации в системе валютно-кредитных отношенийВ развитии сотрудничества в денежно-кредитной, валютной, банковской сферах в настоящее время участвуют многочисленные международные организации. Международные организации - постоянные объединения межправительственного и неправительственного характера, созданные на основе международного соглашения или иного документа в целях содействия решению международных проблем. Различают международные межправительственные организации и международные неправительственные организации, а также всемирные организации.Для международных финансовых институтов общими целями являются развитие сотрудничества, обеспечение целостности и стабильности международных валютно-кредитных и финансовых отношений.Можно назвать ряд причин возникновения международных финансовых институтов:глобализация и интернационализация финансовых отношений, образование транснациональных корпораций и транснациональных банков, деятельность которых выходит за национальные границы;развитие межгосударственного регулирования мировых хозяйственных связей, в том числе в сфере валютно-кредитных и финансовых отношений;возрастание международного инвестирования в совместные предприятия (инвестиционные проекты и соглашения о партнерстве);необходимость совместного решения экономических проблем, вызванных нестабильностью мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота. Наиболее значимыми международными финансовыми институтами являются следующие.1. Организации в системе ООН:Международный валютный фонд (МВФ);группа Всемирного банка - Международный банк реконструкции и развития (МБРР).Филиалы МБРР:Международная ассоциация развития (МАР);Международная финансовая корпорация (МФК);Международное инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).2. Региональные банки развития:Азиатский банк развития (АзБР), г. Манила (Филиппины);Африканский банк развития (АфБР), г. Абиджан (Кот-д'Ивуар);Межамериканский банк развития (МаБР), г. Вашингтон (США);Исламский банк развития (ИБР), г. Джидда (Саудовская Аравия).3. Банк международных расчетов (г. Базель) выполняет две основные функции: содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечение благоприятных условий для проведения международных финансовых операций; выполнение роли доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов.4. Парижский клуб.5. Лондонский клуб.6. Валютно-кредитные и финансовые организации европейских стран:Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);Европейский инвестиционный банк, г. Люксембург;Европейский валютный институт;Европейский центральный банк [7].Среди международных финансовых организаций центральное положение занимает МВФ - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте [15].Целями МВФ (согласно ст. I Соглашения МВФ) являются:- поощрение сотрудничества в области валютной политики;- содействие сбалансированному росту мировой торговли;- поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции;- участие в создании многосторонней системы платежей, а также устранение ограничений на трансферт валюты;- предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов стран-членов [5].